盈余管理多案例分析

一.陽光股份盈余管理案例

陽光股份建立之初以住宅建設銷售為主營業(yè)務，兼營各類固定資產(chǎn)租賃及管理業(yè)務。自2007年引進新加坡政府產(chǎn)業(yè)投資公司后開始了其經(jīng)營業(yè)務轉型，憑借其轉型后的商圈經(jīng)營管理業(yè)務躋身國內(nèi)商業(yè)地產(chǎn)第一梯隊公司，擺脫了過去以商品房建設銷售為主的單一經(jīng)營模式。根據(jù)其2014年的年度財務報告，自2014年1月1日起，對投資性房地產(chǎn)后續(xù)計量由成本模式變更為公允價值模式計量。

首先，根據(jù)合并報表數(shù)據(jù)可以看出，公司2014年及2015年資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權比率比2013年僅略有上升，如果扣除投資性房地產(chǎn)公允價值的影響，根據(jù)原會計政策得到的財務數(shù)據(jù)，資產(chǎn)負債率在2014年和2015年將高達85%左右，產(chǎn)權比率將高達5.6（2014年）和6.14（2015），而會計政策變更后，對該公司的財務杠桿有很大的降低作用，將極大提高公司的融資能力。

根據(jù)之前的年報數(shù)據(jù)，按原來的方式2014-2015年的年折舊攤銷約為0.7億元，投資性房地產(chǎn)按公允價值為后續(xù)計量模式后，相對于之前，可直接增加核心利潤0.7億元。從利潤表本身來說，這樣的分類改善了報表利潤結構。通過這樣的會計政策變更，根本不需要再向下轉移利潤就可以達到盈余管理的效果，或者說之前的折舊成本被隱藏（轉移）到了公允價值的變化當中去了。

其次，除了政策變更、選擇性會計估計判斷外，公司還通過各項手段進行粉飾報表，營造虛假財務表現(xiàn)。2014年因大額計提資產(chǎn)減值損失出現(xiàn)虧損，因此2015年公司的壓力很大，因為不能連續(xù)虧損2年。利潤表顯示，2015年的凈利潤主要來自于投資收益和公允價值變動收益，2015年公允價值變動收益是-0.92億元，但實際是投資性房地產(chǎn)貢獻的收益有1.53億，出現(xiàn)負數(shù)是會計賬務處理的結果，即處置子公司時結轉的以前年度公允價值變動收益2.45億元。總的來說，處置股權和投資性房地產(chǎn)產(chǎn)生了約3億元的利潤，是2015年凈利潤扭虧為盈的根本原因。

二.攀鋼釩鈦盈余管理案例

攀鋼釩鈦是一家主營鋼鐵行業(yè)的上市公司。近年來，鋼鐵產(chǎn)能嚴重過剩，行業(yè)整體發(fā)展趨緩，攀鋼釩鈦未能幸免于難，2013年、2014 年公司兩個會計年年度未能實現(xiàn)盈利，15年若不能扭虧為盈則會披星戴帽面臨退市窘境。國內(nèi)ipo市場競爭激烈，攀鋼釩鈦爭取保住上市資格的意愿十分強烈。2016年，公司使用多種違法違規(guī)手段粉飾財務報表，終于在年底使公司財報利潤數(shù)據(jù)為正，擺脫退市窘境。

國內(nèi)會計準則對涉稅類遞延資產(chǎn)、負債規(guī)定模糊，所給出的案例亦不能覆蓋所有狀況，其計提與否、計提數(shù)字嚴重依賴會計職業(yè)判斷，也因此產(chǎn)生了盈余管理的空間。根據(jù)攀鋼釩鈦合并財務報表，2013年及2014兩年公司均未能實現(xiàn)盈利，2014年底因為合并報表層面轉回遞延所得稅資產(chǎn)，對合并利潤表影響額約2億元;2015年合并利潤表中，所得稅費用發(fā)生額約1.6億，公司自行進行會計估計判斷，對多記遞延所得稅資產(chǎn)，對合并利潤表費用減少發(fā)生額 1.3億，使得2015年的所得稅費用是 0.28 億元。攀鋼釩鈦利用學界所謂“洗澡”手段先通過巨額虧損提前確認將來費用，待第三年度轉回部分費用以及超前確認收入等手段在報表層面扭虧為盈。

由于存貨的一些特點，比如：市場價格與可變現(xiàn)凈值難以準確預測、存貨儲存年限及市場需求需依賴專家的經(jīng)驗判斷，這都對會計師的職業(yè)判斷帶來模糊和不確定性。根據(jù)攀鋼釩鈦2015年合并資產(chǎn)負債表及利潤表，公司2015年大規(guī)模轉回存貨跌價并根據(jù)會計估計少提部分長期存貨的減值使得當年計提跌價準備僅0.60億，占年底存貨賬面余額約0.6%，2014 年此占比達2.03%，有大幅度下降。若依據(jù)與2014年一致的會計估計計算存貨低價準備，其與實際應計金額產(chǎn)生的差異將會使利潤下降約1.3億元。此外，攀鋼釩鈦在2015年總計盈余管理存貨，對合并利潤表影響額總計達到0.24億元。

三.星湖科技盈余管理案例

廣東星湖生物科技股份有限公司是以生物發(fā)酵和生物化工為核心技術的生物醫(yī)藥企業(yè)。公司生產(chǎn)經(jīng)營不存在順周期的特征，行業(yè)進入門檻較高、退出障礙明顯，觀察其所在的醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)特征，星湖存在經(jīng)營收入不佳的時期憑借當期錄入往期未確認的收入以提升經(jīng)營效果水平的動機，且其還可能于經(jīng)營績效好的年度少確認收入。但不論公司如何進行財務舞弊，存在盈余管理的上市公司利潤表最終會表現(xiàn)為凈利潤的大幅波動。

觀察星湖科技2011至2013年三期合并財務報表不難發(fā)現(xiàn)：星湖科技3年間凈利潤大漲大跌，2012年公司稅前利潤（扣非）約-25000萬元，較上年下行比例達371.65%，營收增長與成本上升幅度嚴重不符，其中營業(yè)成本較之于2011年上升近18%，三項期間費用均呈上升趨勢，其中財務費用因公司發(fā)行證券（債）及大量短期銀行貸款有較大程度上升，較上年新增發(fā)生額將近1.6億元。

2011年，星湖公司非經(jīng)常性損益 1.38 億元，較之于2010年同期大幅上升比例達到 12.29%。2011 年度非常性損益大幅上升的因素主要是：除同公司正常經(jīng)營業(yè)務相關的有效套期保值業(yè)務外，還包括持有、出售大量交易金融資產(chǎn)產(chǎn)生的公允價值變動損益和投資收益;星湖科技 2012 年度非常性損益 9525 萬，同比下降約168.84%。金融資產(chǎn)和金融負債產(chǎn)生的投資收益變動較大，相比 2011 年下降 50%;星湖科技公司利潤總額持續(xù)下降，從 2011 年盈利 8300 萬到 2012 年虧損 2.25 億。公司主要的產(chǎn)品飼料添加劑銷售收入大幅減少，同比下降 47.61%。星湖公司 2011 年和 2013 年非常性損益占稅前利潤的比重很大，2011-2013 年的非常性損益也出現(xiàn)了大幅波動的狀況，星湖公司稅前利潤對非經(jīng)常性損益的依賴大，盈余很不穩(wěn)定。總體來說，星湖科技利用公允價值計量手段進行盈余管理以粉飾財務報表。

四.對策及建議

金融安全是我國社會主義市場經(jīng)濟現(xiàn)代化的核心，黨的十九大指出我國金融市場已進入體制改革深水區(qū)，不發(fā)生系統(tǒng)性風險是我國金融市場應當堅守的底線。盈余管理作為一種常見的財務舞弊手段，向市場傳遞錯誤的公司風險信息，將會導致投資者做出錯誤的投資決策，不利于市場經(jīng)濟的健康發(fā)展。信息披露不規(guī)范乃至進行財務舞弊、盈余管理的行為會導致市場信用風險的集聚，風險得不到釋放將嚴重影響我國市場發(fā)展的安全。

會計師事務所是企業(yè)外部監(jiān)督的中堅力量，事務所對公司財務報表的審計是發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務舞弊首要環(huán)節(jié)。在對集團報表的審計過程中，注會的專業(yè)勝任能力和獨立性是其出具的審計報告質(zhì)量的保證。注冊會計師應當時時保持職業(yè)懷疑，特別是針對近年存在虧損的上市公司，應當時刻關注企業(yè)財務報表的舞弊風險點，調(diào)高相關項目風險級別，并追加相應的審計程序。

在企業(yè)內(nèi)部不僅要建立獨立董事機制，還應出臺相關規(guī)定強制要求上市公司嚴格執(zhí)行這一政策，同時改進公司業(yè)績評價體系。經(jīng)營管理者、投資者等要盡可能簽訂完善的契約、合同。此外，會計信息的使用者必須掌握識別盈余管理的知識技能，并根據(jù)特定決策需要對會計報告或報告盈余作出適當調(diào)整。

建立高效而又具有可執(zhí)行性的信息披露制度是維護金融安全防止系統(tǒng)性風險發(fā)生的重要舉措之一。我國迫切的需要學習國外先進經(jīng)驗，同時結合我國經(jīng)濟將市場自身發(fā)展特點，發(fā)展出一套行之有效的信息披露制度體系。制定具有強制力的規(guī)范性指標，力求形式統(tǒng)一、內(nèi)容具體詳盡、時間時期一致。

五、總結

盈余管理作為公司調(diào)節(jié)盈余的一種手段，其存在很大的缺陷，一定程度上造成財務報表上企業(yè)的業(yè)績與實際經(jīng)營不符，從而給投資者、貸款機構等在投資、貸款決策上的失誤。因此，要在一定程度上控制，不允許過度地盈余管理，更加不允許出現(xiàn)違法的盈余操縱行為。企業(yè)的盈余管理需要控制在適當范圍內(nèi)，才能達到改善公司治理結構的目的，并且有利于市場資源的合理配置，推動證券市場發(fā)展。

【參考文獻】

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[4] 吳慧琳. 新會計準則下公司盈余管理問題分析.[J].中國商論，2018

作者簡介：王孟君（1992—），女，湖北黃石人，xxx，碩士研究生，研究方向：金融企業(yè)會計。