創業板IPO審計風險研究

劉 洋

一、引言

自創業板在我國開辦以來，各種中小型高新技術企業、創新型企業均通過創業板IPO有效解決了融資需求和融資困難，在資本的支撐下讓企業贏得了更好的發展前景和空間。我們在看到創業板取得了的成效，還必須從另一角度看到創業板在完善我國資本市場的同時也帶來了相當大的風險。創業板上市主要是以高新技術企業為基礎的創業板企業，這些企業所面臨的最大的風險就是技術迭代，由于中小型高新技術企業經營規模較小，抵御風險沖擊的能力有限，這也就充分體現出它們高成長和高風險的基本特征。另外，創業板擬上市的公司基本都缺乏較為完善而科學的內部控制體系，特別是公司治理結構也存在很大問題，發生財務舞弊的幾率明顯大于較為成熟的大中型企業和上市公司。合理的監管、有序的操作能夠為創業板IPO公司大大降低交易成本、提升利潤空間，但是一旦擺脫監管后，就為那些擬上市公司借助財務舞弊手段達到上市條件就創造了機遇，這種舞弊行為將為正常的資本市場運作帶來干擾和巨大的沖擊，同時也會為廣大投資者由于看到的財務報表中所陳列的虛假信息而蒙受巨大的經濟損失，長此下去，將為我國投資環境帶來極大的負面影響。

二、相關概念闡述

1.創業板

創業板又稱為二板市場，也就是第二股票交易市場，這種證券市場與主板市場存在著較大區別。創業板市場主要是指為了促進我國高成長型、創新型企業的快速發展而提供的一種融資渠道所設立的市場。主板市場和創業板市場相互之間互相支撐，共同為我國的資本市場的發展提供服務，做出了努力和貢獻。

2.審計風險的基本內涵

我國注冊會計師協會于2007年公布的《中國注冊會計師協會審計準則》中對審計風險的定義進行了明確規定：審計風險主要是指財務報表中存在的重大報錯，而注冊會計師發表不恰當意見的一種可能性。目前這一定義是我國理論界最適用并且運用最廣泛的基本界定。

3.審計風險的特點

審計是一種獨立的、具有權威性的經濟監督活動，審計的主要作用就是對被審計單位的各種收支、經濟管理活動所形成的財務報表進行審查和監督。在審查和監督的過程中所產生的審計風險主要表現出如下特征：客觀性、普遍性、潛在性、可控性、復雜性。

三、我國創業板IPO審計風險存在的關鍵領域和環節

1.由于管理層舞弊而出現的風險

出于對自身利益的考慮，部分公司的管理層出現了有欺詐行為的內在動機。創業板市場的準入門檻低于主板市場，這也為創業板上市公司的管理層參與欺詐行為提供了機會，以此來更加符合創業板的上市要求。另外，創業板市場的市盈率遠遠超過主板市場，從而也為部分公司管理層放手一搏實現欺詐行為提供了動機。

2.持續經營風險

一般而言，創業板公司主營業務具有一定的單一性，不能夠進行多元化經營和發展，并且與很多政策密切相關。這也就造成很多創業板公司在技術上陷入單一性、在產品上陷入單一性、銷售上陷入單一性的經營困境。另外，創業板公司具有較強的依賴性，當這種依賴性被打破后很快會使公司的運營面臨困境，從而影響了公司的可持續經營與發展。由于創業板公司在公司治理上具有先天不足的問題，與上市主板公司相比，主板公司具有較為完善的企業管理制度、內部控制體系，而創業板公司在管理制度和內部控制體系的構建上還亟待完善。一般來說，創業板公司的管理層大部分是公司的工程師、技術人員，他們缺乏專業的組織和運營管理能力，很可能使公司在生產經營過程中，由于管理能力不足而導致經營不善的風險發生。

3.技術風險

創業板上市公司的技術含量都較高，只有不斷進行技術革新才能保持一定的競爭實力。即使是已經擁有較為成熟的技術的高科技企業，如果不能與時俱進、積極主動的進行技術變革，也很難逃脫被淘汰的厄運。另外，創業上市公司的少數核心人員掌握著公司的核心技術，當這些人員辭職或轉行后必然會使創業板公司的經濟受到損失。

4.內部控制風險

內部控制的順利實施能夠保證企業的正常運行，能夠保證企業財務信息的真實性和完整性，還能夠提升企業的資源配置效率。企業的內部控制審計主要由內部審計部門完成，但是，目前我國創業板上市公司的內部控制審計仍然需要會計師事務所出具相應的鑒定報告。因此，這也是進行審計時高度關注的一點。

5.關聯交易風險

不同于主板上市公司，對于創業板上市公司而言他們經營規模較小，如果出現關聯交易作用相對較大。因此，創業板上市公司如果使用關聯交易進行操作的手段會更加微妙，在審計過程中如何識別創業板市場關聯交易風險對于注冊會計師而言具有很大的挑戰。

6.財務會計處理風險

一定要查清財務數據報表數據的真實性，一旦出現問題將使審計變得錯綜復雜，審計環境也更為嚴峻。另外，與被審計單位而言，相關財務人員是否具有足夠的專業知識、專業勝任能力，并且能夠出具高質量的財務報表，這也是審計的另一個挑戰。

四、A公司審計風險失敗案例分析

1.A公司簡介、審計事件回顧

A公司于2014年1月27日在深交所掛牌創業板，發行的首日報收23.49元。該公司主要從事各類電器產品的生產加工、制造和銷售，產品多達一千多種規格，并且可以根據客戶的需求實現智能型產品的設計與制造生產。

通過對該公司出資IPO到強制退市重新進行梳理和分析后發現：證監會于2016年7月8日對該公司的欺詐發行作出了行政處罰，并且啟動了強制退市程序。同時給予該公司832萬元的罰款，對企業法人進行了警告，并處以892萬元的罰款，自宣布之日起企業法人終身不得從事證券業務、監事、高級管理人員等職務。

2.A公司財務造假行為分析

（1）A公司的財務舞弊手段

首先，制造了應收賬款收回的假象。為了能夠順利獲得IPO資格，A公司不僅對外首次公開發行的股票，并且在創業版上市申請文件的財務數據中弄虛作假，更是在上市后定期報告中披露出一些虛假信息、重大遺漏，而這其中最重要的舞弊手段就是對應收賬款進行虛假記錄。該企業的實際控制人溫某某在聽從了總會計師劉某某的建議后減少應收賬款期末余額，并且在下期期末沖回。實現這一虛假現象的主要手段有：騰挪自有資金、虛構應收款項回收的假象；通過外部借款虛擬應收賬款的收回；自制虛假的銀行單據。其次，通過少計材料的成本和生產消耗實現利潤的虛增。A公司除了制造應收賬款收回的假象外，還利用了原材料成本虛增的利潤，對其進行了調節。如：在采購環節少計原材料成本、對主要材料在生產環節的實際消耗量調低、向大股東隱瞞并占用公司的巨額資產。作為該公司的法人代表和實際控制人，溫XX充分利用職務之便借以公司員工的名義從企業挪用資金、投資于其他項目、供其家人揮霍享受，通過統計后發現共占用上市公司資金6000余萬元，而在該公司當年的財務報告中并未披露該事項，從而導致財務報告存在重大遺漏。

（2）A公司進行財務造假的內在動因

明明知道被發現后會被嚴懲，但是A公司依然選擇了財務造假，這也充分的表明該公司進行財務舞弊的動因。

內在動因：

A公司之所以會造假主要還是受到內在壓力的影響，首先，造假的一個原因是為了讓相關的數據能夠滿足IPO的需求。目前我國相關制度中并未對退市作出明確規定，面對核準制的大背景，面對核準制的大背景必須擁有嚴格的財務數據，具體而言，應收賬款的期末余額是否太大？公司是否會實現可持續獲利？A公司要想成功上市，就必須先解決掉應收賬款余額太大的問題。其次，來自地方政府考慮政績做事的壓力。A公司作為當地企業中的佼佼者是當地政府高度關注的企業，由于考慮到上市公司上市后將會為政府部門帶來巨大的稅收貢獻，并且能夠為政績考核指標起到助推器的作用，當地政府十分支持A公司上市。幫助企業成功上市固然是好事，但如果當地政府將其作為提升自己政績的數字，忘記了自身的責任和使命、忘記了市場監督者的角色，那么必然會成為企業邁向舞弊的幫兇。

客觀條件：

A公司出現造假行為只有內在因素遠遠不夠，還必須具備如下幾個客觀條件：公司治理結構不完善、缺乏科學而有效的制衡機制，公司內部存在一權獨大的現象，公司內部人控制問題明顯，內部審計機構并未發揮權威性、獨立性的職責與功能；中介機構并未盡責盡心，中介機構并未盡責盡心，這也為該公司的舞弊提供了可乘之機；缺乏完善的監管機制，A公司在進行舞弊時，雖然手段多樣化，但是有些舞弊的手段顯得十分笨拙、也缺乏隱蔽性，只要監管機構進行嚴格審查必然能發現其中的奧秘。

五、創業板IPO審計失敗的有效防范體系構建

1.風險防范體系構建的基本原則和目標

在構建防范體系時必須綜合考慮一定的原則：審計失敗的體系主要面對的是創業板IPO項目中所遇到的問題，防范體系必須是公司在成功成為創業板之前就提出了預警，完善的職業環境和相關部門的有效監督將對審計失敗的防范產生積極的促進和影響作用，

截止到2018年，我國關于IPO項目還處于不斷增加的態勢，這就要求公司所披露的財務信息必須是真實的、可信的、可靠的，唯有如此，才能維持我國資本市場的穩定性，這也充分說明我國注冊會計師肩頭的責任越來越重要。因此，構建防范體系的基本設計目標是：全面提升IPO審計項目的質量、為保證和促進我國資本市場的可持續、穩定發展奠定基礎。

2.創業板IPO失敗防范體系的構建結構與內容

從一開始的決策籌劃到最終的審核，可以將其分為五個主要環節，審計失敗防范體系主要是由：問題預警、質量控制、誠信檔案這三個主要部分構成，從而進一步開展了包括情況初探、問題診斷、風險預警、控制質量、信息公開等不同的工作環節和預防措施。情況初探必須先對企業的重要資產重新進行審計和評估，從而對IPO項目的基本情況有一個較為直觀的了解。進行問題診斷主要是表明事務所已經對IPO審計公司進入了盡職調查與上市輔導階段。此時注冊會計師應對企業的內部管理情況、未來業務發展目標等進行一個充分的了解。在此環節中，應更加關注如何加強對可持續經營能力的評估、如何提高對公司成長性的關注、更加重視對企業內部控制情況的判斷。在診斷出影響公司IPO的各種問題后，嚴格的遵照準則的標準進行審計，對于出現的重大風險必須及時發出警示信號，以此來避免審計失敗問題的發生。如：如果公司的應收賬款數額較大，那么審計師就應當對其執行規范的函證程序。在實施完警示之后就開始正式上市申報流程，這也是注冊會計師作為經濟警察對公司造假行為進行攔截的最后一道關卡，也就是對質量進行控制。最后一個環節是對信息進行公開，信息公開將貫穿整個防范系統的全過程。

3.構建完善的、科學的創業板IPO審計失敗防范體系配套機制

為了確保創業板IPO審計風險防范體系的有效執行，作為注冊會計師和事務所必須嚴格執行制定好的程序，對質量進行很好的控制，并充分發揮自身在風險預防工作中的核心作用；隨著執業環境和相關問題的不斷完善必然會對審計失敗事件的減少帶來重要的意義。

（1）精挑細選、選拔優秀人才，從而提升審計技術

越來越多的被審計單位在造假方面花樣翻新，造假能力越來越強。但是，我們只要認識到萬變不離其宗，并且采用適當的審計方法一定能夠發現被審計單位的舞弊行為，并對這些行為予以揭示。因此，必須加快培養具有行業風險識別能力的專業技術人才，加強對這些專業人才行業知識的考核，同時還要培養一大批具有財務知識、行業背景的復合型審計人才。

（2）與時俱進、盡快完善會計師事務所質量控制體系

由于會計師事務所的審計具有明顯的權威性和獨立性，為了維護自身的信譽和公信力，會計師事務所必須嚴格把控審計質量這一關鍵環節?？梢猿浞纸梃b西方國家在這方面的先進經驗、學習成功案例，從內部著手加強管理，從內部著手加強管理。例如：會計師事務所在承接項目之前得做好功課，充分對客戶進行調查和評估，經過評估后，如果風險超過了事務所的承受能力，并且無法保障審計質量，那么注冊會計師要考慮放棄，這樣做的目的主要是為了今后出現不必要的麻煩。在承接業務后，注冊會計師必須站在全局的角度、加強內部控制，結合實際情況、權責分明。為確保審計質量可以通過各種激勵措施和獎懲機制激發注冊會計師的工作潛能，增強責任意識和職業道德素養。

（3）進一步加大政府和相關部門的監督力度

首先，盡快完善監督管理制度的建設。作為政府部門和相關監督部門是對創業板IPO審計質量進行監督和管理的重要執行者。因此，必須從制度上建立健全有效的監管制度，這也是防范創業板IPO審計失敗的重要制度保障和手段。如：從監管體制來看，可以進一步明確各監管部門之間的權責；從監管措施來看，必須進一步加強和完善監督檢查的手段。其次，必須加大對違規的處罰力度。如：完善審計退出機制，建立健全刑事處罰和民事賠償制度。第三，進一步明確政府部門和相關部門的權責定位。

六、結語

綜上所述，隨著我國新股發行制度改革的不斷深入，由于創業板上市公司多為中小型創新企業，在自身管理中還缺乏規范性和科學性，因此必須加強創業板IPO項目的審計風險控制，盡快提升審計人員專業勝任能力、完善實時復核制度、保持較強的職業謹慎態度、建立IPO項目誠信檔案，被審計單位應不斷完善自身的內部控制。在多方努力下，我國的資本市場必將趨于完善，這將為促進我國社會主義市場經濟發展奠定堅實的基礎。