科創(chuàng)板初體驗(yàn)

尹星

短線弱勢盤整

主持人：這周唯一亮點(diǎn)可能就在科創(chuàng)板上了，其他乏善可陳。

泛舟：是！這兩周幾乎每周只有一個(gè)有肉的封板票。別看指數(shù)好像穩(wěn)住了，但人氣弱得狠。科創(chuàng)火是必須的。所有新東西出來后都會(huì)火，而且還會(huì)伴隨一輪市場的財(cái)富洗牌。所以才有了三個(gè)交易日股價(jià)翻番的股票。

主持人：你看出什么規(guī)律和標(biāo)準(zhǔn)沒？

泛舟：規(guī)律是有的，但標(biāo)準(zhǔn)還不敢說，畢竟才五個(gè)交易日。觀察周期太短了，而且下周開始進(jìn)入20%漲跌停的時(shí)段。這又是另一個(gè)全新的周期。

主持人：相比上市前五個(gè)交易日，之后的歲月是兩個(gè)世界。

泛舟：是的，可以割裂開看，也可以結(jié)合起來觀察。所以這塊我會(huì)繼續(xù)真槍實(shí)彈地干出經(jīng)驗(yàn)，有了一定的成果再給大伙匯報(bào)。

主持人：當(dāng)前市場中機(jī)會(huì)還有哪些？

泛舟：最近說過多次了，當(dāng)前的機(jī)會(huì)在上證50指數(shù)，這是整個(gè)市場唯一短中長線處于強(qiáng)勢狀態(tài)的指數(shù)。對(duì)應(yīng)的標(biāo)的就是50ETF了。其中以金融、消費(fèi)、醫(yī)藥、公用事業(yè)等大市值公司為主。上述這些都是整個(gè)主板市場未來的希望所在。至于短線機(jī)會(huì)，除了科創(chuàng)板之外，目前還沒見到任何有力度的題材，依然是集成電路、通信、軍工、新能源系列等輪番來。主要大家都看不明白短期方向。

主持人：看你最近的言論依然偏謹(jǐn)慎。

泛舟：確實(shí)如此！主要是滬指目前不像是大漲前的架勢。短線弱勢盤整，中長線都沒走出來。你上重倉的意義不大。板塊和品種以及每周出現(xiàn)的短線機(jī)會(huì)總是存在的，而且中長線的一些目標(biāo)也都在，只是倉位上不去。一切等趨勢出來再加倉吧，現(xiàn)在也不急。其他跟著標(biāo)準(zhǔn)走，市場大了，各種工具多了，模式也就多了。大伙一定要會(huì)靈活運(yùn)用！

科創(chuàng)板炒作的基本思路

主持人：本周市場焦點(diǎn)是科創(chuàng)板，首日成交480億，與蕭蕭預(yù)判的至少300億資金分流壓力基本相符，交易一周之后，你對(duì)科創(chuàng)板有哪些新觀點(diǎn)？

海風(fēng)若雨蕭蕭：科創(chuàng)板可以說是今年資本市場的“一號(hào)工程”，肩負(fù)著引領(lǐng)科技進(jìn)步產(chǎn)業(yè)升級(jí)的重要使命，又自帶注冊(cè)制改革的“試驗(yàn)田”主角光環(huán)，甚至還包含了交易制度創(chuàng)新的內(nèi)容，無論怎么詮釋其重要意義都不為過。然而無論多么偉大的征程，也都是從第一個(gè)腳印開始的，我就從市場交易的角度去談一下科創(chuàng)板的側(cè)重點(diǎn)。首先，科創(chuàng)板個(gè)股前五交易日是不設(shè)漲跌幅限制的，市場普遍擔(dān)心是不是會(huì)形成暴漲暴跌的局面，尤其是周一成交回報(bào)上顯示機(jī)構(gòu)席位大舉賣出之后，實(shí)際上，周二市場就很快企穩(wěn)，比創(chuàng)業(yè)板開板初期部分個(gè)股出現(xiàn)連續(xù)跌停要好，這很可能與放開漲跌幅限制后市場充分博弈有關(guān)。其次，市場沒有盲目追捧高科技個(gè)股，本周科創(chuàng)板表現(xiàn)較差的除了巨無霸級(jí)的通號(hào)之外，就數(shù)瀾起和中微了。

主持人：你在課程中給這類股票起了個(gè)“大眾情人”的綽號(hào)。

海風(fēng)若雨蕭蕭：大家公認(rèn)其高科技屬性，但首日價(jià)格表現(xiàn)就一步到位，估值我就不去分析了，也就只剩下“夢想”了。盡管有觀點(diǎn)稱，科創(chuàng)板不能局限于市盈率，不過作為投資者，參與市場總要有個(gè)基本的依據(jù)吧？以后解禁的大小非是懶得跟你講情懷的。最后，科創(chuàng)板的個(gè)股炒作基本延續(xù)了小市值新股炒作思路，市場重點(diǎn)挖掘的是中低價(jià)小市值品種，短線炒作氣氛較濃，這種炒作思路與中小創(chuàng)板的新股炒作思路是基本一致的，我認(rèn)為，下周恢復(fù)漲跌幅限制后，還會(huì)出現(xiàn)連板式樣的一波流炒作模式，科創(chuàng)板的這一批次炒作，可能會(huì)延續(xù)到第二批科創(chuàng)板個(gè)股開始批量上市前。

主持人：再來談?wù)勚靼濉?/p>

海風(fēng)若雨蕭蕭：盡管周四又站上60日線，但是量能不足，攻擊性不強(qiáng)，既不可能是股債雙殺的1849尖底式樣的探底回升，同樣不可能是2019年2月那種摧枯拉朽式的爆發(fā)。牛熊市最大的區(qū)別是什么？前者是久盤必漲，后者是久盤必跌。就指數(shù)而言，自5月9日以來，持續(xù)的2850—3000之間的震蕩已經(jīng)55個(gè)交易日，2014年初2000點(diǎn)的區(qū)間震蕩，共持續(xù)了127個(gè)交易日才突破盤局，所以震蕩越久，市場蓄勢就越充分，后面的行情力度就更樂觀，好飯不怕晚就是這個(gè)意思。

下周初醞釀變盤

主持人：本周主板依舊平淡。

驕陽：從指數(shù)的自然周期看，下周二就到了我們之前說的一個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)，看資金怎么利用。屆時(shí)60天周期開始扣低了，只要能夠放量拉起來，就能使得60天線從原來的助跌轉(zhuǎn)為助漲，打提前量，下周一就得密切關(guān)注盤面的變化。當(dāng)然還要看量能，如果增幅不大，那么很可能還是繼續(xù)維持震蕩。

主持人：科創(chuàng)板有何觀感？

驕陽：我反而覺得它們不是重點(diǎn)，估值有優(yōu)勢的中小創(chuàng)里面的成長性良好的核心優(yōu)勢企業(yè)會(huì)有機(jī)會(huì)。從投資角度而言，我還是那句話，最確定的長線資金就是外資，他們肯定不會(huì)買高估的科創(chuàng)板，也不會(huì)買絕大多數(shù)垃圾股。科創(chuàng)板代表擴(kuò)容，市場越擴(kuò)容，就越會(huì)襯托中國核心資產(chǎn)的稀缺性，外資下半周重新買入白酒我覺得就是這種邏輯。所以對(duì)于核心資產(chǎn)的關(guān)注依然是下半年的重點(diǎn)，而且可能是賺錢概率最高的一塊。

主持人：同為消費(fèi)股，為什么白酒表現(xiàn)這么好，家電什么的就相對(duì)滯后？

驕陽：白酒的毛利潤絕對(duì)是A股第一，利潤可以通過提價(jià)來長期保證。但是家電確沒有這么大的優(yōu)勢，這塊如果關(guān)注，重點(diǎn)只能是5G應(yīng)用所帶來的智能家電換機(jī)潮。

主持人：提到換機(jī)潮，本周智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)相當(dāng)不錯(cuò)。

驕陽：5G換機(jī)潮應(yīng)該是最確定的，也因?yàn)橹悄苁謾C(jī)變得更快更靈敏，所以這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈里面精密制造就顯得尤為重要，從這個(gè)角度看，核心公司的業(yè)績存在爆發(fā)預(yù)期，雖然體量大，但是確定性也大，所以中長期看，它們也應(yīng)該是科技消費(fèi)最受益的一個(gè)板塊。

主持人：傳統(tǒng)行業(yè)不看了？

驕陽：傳統(tǒng)行業(yè)其實(shí)不好判斷，不確定性太高，但是如果有新的東西摻和進(jìn)來就不同了，就如以前我們說過的航空板塊，隨著人們生活水平的提高，他們被賦予了更多的消費(fèi)屬性，在它們處于低估時(shí)去關(guān)注，機(jī)會(huì)要遠(yuǎn)大于風(fēng)險(xiǎn)。