大鵬機械財務風險分析

隋少楠

摘 要：企業無論在何時都存在和財務風險，財務風險會導致企業的資金流轉困難、償債能力下降、甚至會導致企業的失敗。本文以大鵬機械為案例，介紹該公司的基本情況、行業狀況。結合財務風險相關理論并利用財務指標分析大鵬機械的現金流量、盈利能力、償債能力、股東回報情況。

關鍵詞：大鵬機械；財務風險；控制措施

一、財務風險概念及理論

（一）財務風險

從財務學的角度來說，風險是指資產未來的實際收益相對于預期收益變動的可能性與變動幅度。風險在作者看來包含兩種含義，危險與機會。

（二）財務風險產生原因

從廣義來看，財務風險是由于企業進行財務活動的過程中，由于內部或外部無法預測或者調控的因素使得實際收益與預期收益發生的偏差。這就包含了以下幾種情況：

a.政治因素b.法律因素c.利率因素d.市場競爭因素

二、大鵬機械的基本情況及行業狀況

（一）大鵬機械的基本情況

上世紀七十年代為滿足當時農用機械零部件需求的局面，一家農機小廠應運而生。1994年因業務重組成立一家以機械加工為主的制造型企業，現在業務主要針對船舶制造業。

（二）行業現狀

國內外形勢：機械制造業是一個國家最基礎的行業，也決定了一個國家制造業水平的高低。如今國際市場競爭愈發強烈，我國與西方發達國家還仍有差距。柔性化，靈捷化，智能化以及信息化是當前機械加工行業的行業發展趨勢。

行業前景：國家對于本行業的支持力度明顯加強，全球范圍內的整個機械制造業都存在了產能過剩、經濟低迷的現象。大鵬機械有限責任公司目前采用的是最先進的生產技術設備和工藝，在國內同行業的競爭中處于有利地位。

三、大鵬機械財務風險現狀分析

（一）債務分析

1、大鵬機械負債情況

財務報表作為一個企業經營狀況、損益狀況的重要表現方法。通過2016-2018的年報中可以看出：截止2018年流動負債達到20.77億元，與2017年的13.71億元增加了7.06億元。非流動負債由1.84億元下降到了0.86萬元。雖然從長期借款有所控制，但從總體的負債看來有所控制的長期借款不值一提。

2、償債能力分析

企業的償債能力是指企業利用其資產償還債務的能力。

我們利用企業的流動比率以及速動比率來分析大鵬機械的短期償債能力，流動比率以及速動比率越高則表明企業用來償還債務的能力越強。對于債權人來說流動比率和速動比率越高則表明債權越有保障，就越愿意給企業貸款。而從表中我們可以看出，企業的流動比率和速動比率并不高，2016至2017年下降尤為明顯，也就是表明企業的流動資產或速動資產明顯減少。公司的短期償債能力明顯下滑。

（二）盈利能力分析

盈利能力用最簡單的方式解釋就是公司賺取利潤的能力。隨著經濟全球化的發展，世界眾多機械加工公司競爭日趨激烈，大鵬機械的核心產品受到了不小的沖擊。2018年的資本回報率甚至跌至了-3.60。而在2016年甚至達到了-30.40表明仍存在極大的財務風險。市盈率表明了，投資者對于公司的看法不會太好。

四、大鵬機械財務風險分析

本文主要從企業內部原因，負債結構不合理、財務風險管理不夠重視、籌資能力不斷下降等來分析。影響財務風險的原因還有外部因素，例如國家政策。市場行情等。雖然這些外部因素只能進行預防和適應，每個企業都應當給予高度的重視。

（一）負債結構不合理

大鵬機械的負債結構存在著一定程度上不合理的現象。大鵬機械的貸款沒有太大波動，但是這并不是意味著企業的負債結構合理。因為新增貸款的技術過大，企業總負債達到了23億元。這個很容易理解，企業的負債越多那么償還的難度也就越大，而時間越久企業所負擔的額外利息也就越多。從大鵬機械的經營情況來看，大鵬機械的負債情況不是很理想。

（二）財務風險管理不力

一個企業能否興盛，管理層的決定權起到了決定性的左右。能否合理控制企業的財務風險，管理層的治理能力是重要因素。

五、流動資金不足

流動資金是否充足是維持企業日常經營和生產活動的資本。無論是從材料的采購，還是人員工資薪酬的發放，都是要求由足夠的流動資金作為支持。

六、成本費用控制不力

投資者回報不高是造成財務風險的一個重要原因，企業的成本過高那邊意味著企業的利潤偏低，那么投資者獲得的收益就會變少。

七、結論與建議

（一）結論

風險就代表了是一定存在不可以避免的，我們能做到的只是預防和控制。將企業的財務風險通過控制措施保持在合理的范圍之內。

負債經營是每一個企業都會采用的經營方式，通過銀行借款、貸款等方式來彌補資金不足，利用原本不屬于企業自身的那部分資金來獲得收益，從而實現獲得利潤。通過貸款雖然會產生一定的財務風險，但獲得的資金用于原材料的采購、基礎設施的建設、勞動力的雇傭等活動上。

（二）建議

1、調整負債結構

對出現虧損的企業進行調查后，發現都有一個共同的特點那就是：負債結構不合理。

2、提高財務風險管理能力

管理者，通過了解我們明白大鵬機械一個主要問題在于現金能否充分利用。決策者需要制定合理的長期預算，合理規劃現金的短期使用方法。

3、完善資金的使用

（1）健全資金使用制度。要改變從前管理者可以自己決定如何使用資金的模式，要將權利授予給企業多個部門。

（2）堅持投資匹配原則。投資要與企業財務狀況相匹配。

4、增加企業資金

（1）內部籌資。內部籌資這種籌的資金的方式已經興起，對于大鵬機械采取內部籌資是獲得資金來源的一個不錯方法。

（2）加速資金回收。企業可以將用于投資的資金回收，來優化企業的資金使用和投資。

參考文獻：

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