外貿企業財務風險表現形式及管控策略

梁偉健

摘要：外貿企業經營發展中由于受到國內外各種客觀市場因素、自身條件等的影響，難免面臨一定的財務風險。企業要想實現長遠、可持續經營就必須積極規避這些風險，認真分析各類風險的類型、成因以及解決對策，從而積極防范規避風險。本文首先分析了外貿企業財務風險的表現形式，再結合當前實際情況提出相應科學的管控策略。

關鍵詞：外貿企業；財務風險；表現形式；管控策略

中圖分類號：F275 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）019-000-02

近年來，全球經濟增長乏力，新興市場匯率大幅貶值，外貿形勢十分嚴峻。外貿企業國際貿易面對復雜多變的國內外經濟形勢，經營風險陡然增加。財務風險管控是外貿企業管理工作的重要組成部分，市場經濟形勢下，外貿企業面臨著客戶違約、匯率大幅貶值、現金流緊張、反傾銷等各種風險。要想有效抵御風險，創造預期的經濟效益，企業就要深入分析財務風險的表現形式，明確風險的成因，并分析科學的管控策略，只有這樣才能從根本上防范風險，提高經營的穩健性。

一、外貿企業財務風險的表現形式

企業是以盈利為目的的經濟體，實際經營運營過程中通過投入一定的成本來獲取經濟收益，這其中勢必將出現一定的財務風險。對外貿企業來說，財務風險主要來源于以下幾大方面：提供信用銷售后，客戶由于各種主客觀因素出現信用違約，造成大量呆賬壞賬；貿易國出現大的匯率貶值，造成巨大的匯兌損失；結算時由于出現各種意外因素而造成結算失敗；遭遇反傾銷時不能及時有效應對造成損失。財務風險關系到外貿企業的可持續經營，影響到經營主體的經濟利益。現代市場經濟環境下，外貿企業主要面臨的財務風險形式包括：

1.信用風險。信用風險是外貿企業面臨的常見財務風險，具體指的是企業從事外貿業務交易時，出口企業在給客戶提供商業信用后，由于對方國家政治動蕩、政策變化或者客戶資金短缺、履約信用度低、經營不善破產、清算等原因，造成出口企業的貨款被拖欠或無法回收的風險。比如有些企業由于風險意識薄弱，或為了搶訂單而弱化風險管理，大量提供商業信用，最后導致貨款收不回，形成呆賬壞賬。

2.匯率風險。匯率風險是指外貿企業在一定時期內，進行國際金融交易、經濟往來和國際貿易時，由于貿易國的匯率變化，使得企業以外幣計價的資產和負債價值發生增加或減少，對預期收益造成損失的可能。當前世界經濟增長乏力，貿易形勢嚴峻，匯率風險尤其突出，2015年來貨幣大幅貶值的國家貨幣有：俄羅斯的、土耳其、阿爾拜疆、馬來西亞、印尼、新西蘭、巴西、阿根廷、委內瑞拉、南非、安哥拉、尼日利亞、肯尼亞……。可見，匯率風險已經是外貿企業時刻面對重大風險，特別是新興市場經濟體，外貿企業為了擴大業務量，輕視或弱化風險管理就很容易遭受重大匯兌損失。

3.結算風險。結算風險是指債權方在辦理支付結算過程中，因某些不確定的因素引起資產損失的可能性。信用證一般被認為比較安全的結算方式，但遇到金融危機開具信用證的銀行本身出現問題，甚至破產，信用證就沒意義了；或者對方在信用證夾雜著隱蔽性較強的軟條款肯能會令企業稍不謹慎就會陷入其中；在國際貿易中結算中，信用證、托收、保函等計算方式基礎是基于單據代表貨物，提單是物權憑證。當出現單證錯誤、單證缺失、單證不符、偽造單證、單證與合同不符等問題時，就會給收匯造成重大的損失。

4.現金流風險。現金流風險主要指的是企業由于難以預料的因素影響，導致企業沒有足夠的現金流去履行該負的經濟責任、義務。對外貿企業來說，由于企業普遍存在自由資金不足，資金成本較高，影響資金周轉的因素較多，當存貨積壓或應收賬款回款出現問題時，如果資金管理不善、現金不足則很可能釀成企業的償債風險。

二、外貿企業財務風險的管控策略

1.夯實會計核算基礎，把會計核算與內部管理有效結合起來。企業會計核算的目的主要有兩個，一是向各類報表使用者提供相關財務信息，二是滿足企業內部管理的需要，為管理者進行各類考核、決策提供信息依據。因此，會計核算在企業日常管理中起著不可代替的作用。

外貿企業由于存在上述分析的各類風險，在核算時需根據風險管理的需要，設置有針對性的會計信息，要將財務管理由核算型向管理型轉變。一般來講，外貿企業經營業務越復雜，管理越精細化，需要會計提供的信息支持就越多，會計信息流程就越需要細化。比如應收賬款的核算，根據管理需要細化到區分不同信用等級客戶，并以月為單位區分賬齡段，以便準確及時的反應每一客戶應收變化情況，為后續的信用風險分析和防范提供數據支撐。同時清晰的會計核算，也為應對反傾銷提供詳細有效的成本數據，爭取更大的勝算。

2.建立有效的信用管理制度。外貿企業由于行業特性，常常需要提供大量的信用銷售。建立有效的信用管理制度是風險識別和貿易業務順利開展的基礎。外貿企業應設立專門的信用管理部門，它的職能包括收集、監測、分析和整理客戶信息，建立和完善客戶信用檔案，并根據一定標準進行歸類管理，對不同信用等級客戶設定相應的信用額度。在連續的經濟往來交易中，進行全程信用的監控，根據實際變化情況，及時調整客戶信用等級。如某大型企業，根據客戶信用的程度劃分為A-D，X等級，其中A類為優質信用客戶（信用額度設置為80%且不超過5千萬USD），B類為信用良好客戶（信用額度設置為60%且不超過3千萬USD），C類為新客戶或一般客戶（信用額度設置為30%且不超過500萬USD），D類為高風險客戶（信用額度設置為零，需100%預付款），X類為禁止交易黑名單客戶。

3.完善風險預警機制。財務風險預警是指根據相關的財務指標變動趨勢分析，結合具體業務情況識別出相應的風險，發出預警，并實現對財務風險的進一步控制和預測。企業應按月定期分析相關財務指標，并出具財務風險分析預警報告，提供管理層決策參考。對外貿企業來說，常用的財務分析指標如存貨周轉率、應收賬款周轉率、壞賬率等。如某大型外貿企業對應收賬款周轉率的下降進行分析，發現主要是A國家客戶引起的，且不同信用等級客戶均存在類似情況，這可能是A國存在某種系統性風險，如經濟衰退或匯率管制的前兆。根據這個財務預警信息，信用部門可能會及時鎖定和控制發貨，并相應調整客戶信用等級，提高預付款比例甚至100%收款后才發貨，不斷降低風險敞口。

4.充分利用外貿穩增長政策，特別是出口信保扶持政策，有效降低外貿企業的財務風險水平和經營成本。

近年來，外貿形勢十分嚴峻，國家為推動企業擴大出口，防范出口收匯風險，鼓勵企業積極開拓國際市場，出臺了一系列的穩增長政策，其中有一個是出口信保扶持政策，對外貿企業特別有利。如廣東省2015年的信保扶持政策，對珠三角地區出口投保保費支持20%，非珠三角地區支持40%，對小微企業支持力度高達80%，另對投保農產品、單機及成套設備以及對海上絲綢之路國際貿易給予另外的10%至30%的附加支持。外貿企業充分利用好這類政策，一方面可以把外貿交易的風險敞口覆蓋，另一方面可以極大降低投保費用，降低經營成本。

5.運用金融工具實施積極的外匯風險管理。 充分利用金融市場的套期保值等金融工具，實施積極的外匯風險管理。主要的方法有：（1）可以對貿易交易中產生的風險敞口頭寸進行套期保值，鎖定風險，避免匯率變動帶來損失。（2）隨著人民幣的國際化，在對外貿易中可以爭取多使用人民幣計價和結算，這樣就避免了貿易國貨幣匯兌損失的風險。（3）選擇相應的貨幣使在匯率變動中減少損失。在進口時可以采用軟幣結算，而出口多選擇硬幣結算，也可以與貿易方簽訂貨幣保值條款或者匯率風險分攤條款等。（4）根據匯率預測，適當調整收匯或付匯時間。在進出口貿易中，如果預測計價貨幣將貶值，出口商與外商應盡早簽訂合同，把交貨期提前或提前收匯，以便減少因計價貨幣貶值而導致的外匯損失；進口商可以推遲向國外購貨，延期付款，以減少進口成本。（5）外貿企業也用出口押匯、進口押匯、出口商業票據貼現等貿易金融工具避險。

6.保持合理的資產負債結構，加強現金流預測與風險防范。資產負債表是企業經營是否健康的重要晴雨表，現金流是企業的正常運轉的血脈。必須樹立穩健經營的大局意識，和強化現金流管理意識，確保企業安全平穩發展：（1）根據企業的發展階段，匹配相應的資產負債結構，并保持其相對的穩定性。（2）建立全流程的現金流預測制度。現金流的預測不僅僅是財務部門的事，需要與各業務部門緊密配合，確保現金流預測與業務流相匹配。（3）合理安排資金，提高資金使用效率。按照業務的重要程度或者緊迫程度，有計劃的安排資金使用，確保支持可控、使用高效。（4）建立資金池管理平臺，實現集團企業內部資金使用效率的最優化。資金池是現代企業集團管理現金流的有效手段，通過資金池集中，可以最大限度的減少資金占用，實現集團內部的資源優化配置。

三、結語

外貿企業在實際的經營運營過程中可能面臨各種復雜的風險，只有加強風險管理，深入分析風險產生的原因，及時的進行風險監控、風險預警，并采取積極的管控策略，積極規避風險，控制風險發生，只有這樣才能維護企業的穩定地位，減少風險對企業的干擾，促進企業的可持續經營與健康發展。

參考文獻：

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