企業(yè)資產(chǎn)證券化的會(huì)計(jì)及稅務(wù)處理研究

摘要：21世紀(jì)以來，我國經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，金融市場不斷革新，資產(chǎn)證券化也在不斷深入，并且成為企業(yè)資產(chǎn)管理的核心手段。與其他國家相比我國資產(chǎn)證券化起步較晚，整個(gè)行業(yè)處于不斷探索和完善階段。基于上述背景下，本文對現(xiàn)階段該行業(yè)存在的問題進(jìn)行分析，結(jié)合會(huì)計(jì)和稅務(wù)處理的實(shí)際情況，對企業(yè)資產(chǎn)證券化的會(huì)計(jì)及稅務(wù)處理進(jìn)行分析總結(jié)，為企業(yè)管理、會(huì)計(jì)及稅務(wù)行業(yè)的發(fā)展起到推動(dòng)作用。

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)證券化;會(huì)計(jì)處理;稅務(wù)處理

從宏觀角度來看，資產(chǎn)證券化可以有效提高企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性，降低融資成本，減少投資風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而提升資本市場的運(yùn)營效率。然而企業(yè)在資產(chǎn)證券化的運(yùn)營上，會(huì)計(jì)處理和稅務(wù)處理是業(yè)務(wù)推進(jìn)極為關(guān)鍵的步驟。企業(yè)資產(chǎn)證券化是一項(xiàng)復(fù)雜的金融項(xiàng)目，會(huì)計(jì)和稅務(wù)處理工作作為該項(xiàng)目的參與主體，兩項(xiàng)工作的順利進(jìn)行完善企業(yè)的管理和進(jìn)一步發(fā)展。

1.資產(chǎn)證券化

對于資產(chǎn)證券化的定義，美國杜克大學(xué)西瓦茲教授指出：“在證券化中，企業(yè)部分的分解自己，把不具有流動(dòng)性的資產(chǎn)從企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)中隔離出來，該資產(chǎn)為信用基礎(chǔ)在資本市場上融資，融資成本低于企業(yè)直接債務(wù)融資或股權(quán)融資。”這一概念鮮明地指出資產(chǎn)證券化的主要特點(diǎn)在于將原來不具有流動(dòng)性的融資形式變成具有流動(dòng)性的市場性融資。資產(chǎn)證券化有利投資風(fēng)險(xiǎn)最小化，提高企業(yè)綜合競爭力;提升企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性，改善企業(yè)的債務(wù)現(xiàn)狀;降低投資資金成本，推動(dòng)企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。我國當(dāng)下經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，資產(chǎn)證券化成為越來越多企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的必然選擇。當(dāng)下我國資產(chǎn)證券化行業(yè)存在各種問題制約該行業(yè)的發(fā)展，起步晚、市場流動(dòng)性不足、相關(guān)法律法規(guī)不健全等。然而對于企業(yè)來說會(huì)計(jì)處理和稅務(wù)處理是保障企業(yè)資產(chǎn)證券化完善發(fā)展的重要方式和必要手段。

2.資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)及稅務(wù)問題分析

2.1會(huì)計(jì)處理現(xiàn)狀

會(huì)計(jì)在資產(chǎn)運(yùn)營中的主要職能是進(jìn)行核算與監(jiān)督，關(guān)系到發(fā)起人、受讓人以及每個(gè)參與者的利益問題。會(huì)計(jì)師的職業(yè)素養(yǎng)以及專業(yè)技能則是整個(gè)資產(chǎn)證券化運(yùn)行的重中之重。相對于其他發(fā)達(dá)國家，我國資本主義市場起步較晚，相關(guān)的法律法規(guī)還不完善。作為資產(chǎn)證券化項(xiàng)目開展的重要步驟——會(huì)計(jì)確認(rèn)，三種方法并存，導(dǎo)致確認(rèn)過程的煩瑣性，一定程度上導(dǎo)致工作效率低下;當(dāng)下信用制度的缺失，更加不利于會(huì)計(jì)確認(rèn)工作的進(jìn)行，無論是個(gè)人還是企業(yè)信用意識(shí)淡薄，沒有完善的社會(huì)信用體制，也就無法為資產(chǎn)證券化服務(wù)，更加不利于企業(yè)和市場降級(jí)的發(fā)展;復(fù)雜的運(yùn)行機(jī)制也是阻止會(huì)計(jì)確認(rèn)工作推進(jìn)的原因之一，各部門間沒有嫻熟的配合，降低工作效率，導(dǎo)致市場流動(dòng)資金速度低，不利于資本證券化的推行;沒有嚴(yán)格的獎(jiǎng)懲制度和完善的監(jiān)管機(jī)制，導(dǎo)致在會(huì)計(jì)確認(rèn)上出現(xiàn)不必要的審批流程，欠缺溝通，導(dǎo)致資產(chǎn)證券化發(fā)展遲滯。

2.2稅務(wù)處理現(xiàn)狀

我國資產(chǎn)證券化自實(shí)施以來雖然時(shí)間較短，但發(fā)展迅速，資產(chǎn)證券化可以提高企業(yè)的資產(chǎn)流動(dòng)性，調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，有利于企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)止損，且融資成本較低，市場運(yùn)作靈活，更有利于我國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。然而在推進(jìn)該項(xiàng)目的過程中，稅收問題不容忽視。資產(chǎn)證券化的過程較為復(fù)雜，參與主體較多，相對應(yīng)的業(yè)務(wù)以及稅收和納稅環(huán)節(jié)更加復(fù)雜。由于我國經(jīng)濟(jì)環(huán)境相對復(fù)雜，企業(yè)融資困難以及融資成本高等問題，導(dǎo)致資本證券化的發(fā)展也舉步維艱。企業(yè)面臨收稅壓力，重復(fù)稅收以及不合理的稅收負(fù)擔(dān)等有可能出現(xiàn)的問題，需要利用資本證券化的方式方法，提高企業(yè)的綜合實(shí)力和競爭力。國內(nèi)很多學(xué)者針對當(dāng)下的環(huán)境提出相應(yīng)的對策以及解決方法，例如，在資產(chǎn)證券化的發(fā)售中，在哪個(gè)環(huán)節(jié)、針對那些主體征稅，才能避免重復(fù)征稅，保證稅收中性。上述問題在當(dāng)下經(jīng)融行業(yè)的發(fā)展中已經(jīng)得到部分解決。隨著我國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，資產(chǎn)證券化稅收問題仍需跟隨經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而改變。

3.企業(yè)資產(chǎn)證券化的會(huì)計(jì)及稅務(wù)處理

3.1會(huì)計(jì)處理

資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)的核心問題是會(huì)計(jì)確認(rèn)問題。會(huì)計(jì)確認(rèn)貫穿了整個(gè)會(huì)計(jì)工作的始終。企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的數(shù)據(jù)是否應(yīng)當(dāng)在會(huì)計(jì)憑證、賬簿中加以記錄，以及怎樣把賬簿中的信息和其他數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為財(cái)務(wù)報(bào)告，都必須經(jīng)過會(huì)計(jì)確認(rèn)進(jìn)行辨別和認(rèn)定。當(dāng)下我國會(huì)計(jì)確認(rèn)主要有風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法，金融合成分析法與后續(xù)涉入法三種處理方法。

首先，就是風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法：風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法作為最傳統(tǒng)的確認(rèn)方法，首先應(yīng)該先確定其證券化結(jié)構(gòu)的主要特性，確認(rèn)發(fā)起人是否轉(zhuǎn)移了相關(guān)資產(chǎn)的全部收益和風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)判其是否是銷售行為。當(dāng)資產(chǎn)全部風(fēng)險(xiǎn)和收益沒有被轉(zhuǎn)移時(shí)，既可認(rèn)定為是擔(dān)保投資，根據(jù)發(fā)起人不同的行為采取不同的處理方式。然而該方法在我國金融行業(yè)的不斷發(fā)展下也暴露出其不足，存在一定的主觀性，操作人員判斷難度大。

其次，融合成分析法：此種方法將金融負(fù)債和資產(chǎn)分為兩個(gè)不同的部分，根據(jù)資產(chǎn)的實(shí)質(zhì)控制權(quán)來評(píng)判發(fā)起人的行為是否為銷售行為。該確認(rèn)方法具有一定的客觀性，有效避免了風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法的弊端。其不足之處在于確認(rèn)資產(chǎn)控制權(quán)轉(zhuǎn)移上沒有明確的標(biāo)準(zhǔn)。

第三，后續(xù)涉入法：其是現(xiàn)代會(huì)計(jì)確認(rèn)方法的一種，是指發(fā)起人是否對部分讓渡資產(chǎn)進(jìn)行后期的涉入處理，不需要的涉入處理的直接被判斷為銷售行為。與商量個(gè)想法相比，后續(xù)涉入法更加完善，對資產(chǎn)有明確的定義和區(qū)分，將主觀性與客觀性相結(jié)合，更具有科學(xué)合理性和可持續(xù)發(fā)展性。

以上三種方法并存于當(dāng)下我國的市場經(jīng)濟(jì)體系之中，伴隨著經(jīng)濟(jì)體制的改革與發(fā)展，資產(chǎn)不斷豐富的大環(huán)境下，企業(yè)資產(chǎn)證券化的運(yùn)行與推進(jìn)顯得尤為重要，會(huì)計(jì)確認(rèn)的方法亟待研究。

3.2稅務(wù)處理

稅收是國家調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的重要工具，是財(cái)政收入的主要來源。就目前該我國金融行業(yè)的發(fā)展來看，資產(chǎn)證券化的發(fā)展需要國家政策的扶持與幫助。因此對于資產(chǎn)證券化來說，國家的稅收目標(biāo)應(yīng)是促進(jìn)業(yè)務(wù)的開展，從而刺激資產(chǎn)證券化的發(fā)展。在資產(chǎn)證券化確立的工程中，企業(yè)涉及的主要稅種包括所得稅、營業(yè)稅和印花稅。

3.2.1所得稅

當(dāng)資產(chǎn)證券化確認(rèn)發(fā)售后，發(fā)起人所獲得的收入應(yīng)該計(jì)入收益中，繳納所得稅，如不是正常經(jīng)營范圍內(nèi)所產(chǎn)生的損失，受讓人則無須承擔(dān)該部分的所得稅。就取得當(dāng)年想機(jī)構(gòu)投資者分配的不分，在信托環(huán)節(jié)不征收稅務(wù)。就我國資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，受讓人繳納所得稅的概率較低。

3.2.2營業(yè)稅

按照現(xiàn)行的收稅制度，發(fā)起人應(yīng)根據(jù)相應(yīng)的法律法規(guī)繳納營業(yè)稅，2016年全面推出營業(yè)稅改增值稅的試點(diǎn)通知，金融業(yè)開始實(shí)行營業(yè)的傭金及手續(xù)費(fèi)支出所產(chǎn)生的進(jìn)行繳稅。

營業(yè)稅占資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)很大的一塊成本，營業(yè)稅的高低極大程度上影響著業(yè)務(wù)的推進(jìn)以及參與者的積極性。

3.2.3印花稅

印花稅相對于前兩項(xiàng)來說，可根據(jù)證券化過程中出現(xiàn)的特殊情況出現(xiàn)全免的可能性。據(jù)國家明確規(guī)定，受托機(jī)構(gòu)發(fā)售以及投資者買賣信貸資產(chǎn)支持證券暫免征收印花稅;發(fā)起人、受托人為信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)專門設(shè)立的資金賬目暫免收印花稅。

資產(chǎn)證券化的發(fā)售過程中，發(fā)起人和受托人可根據(jù)自身的實(shí)際情況選擇最為合適的稅種進(jìn)行繳稅，同時(shí)滿足雙方的利益，促進(jìn)資產(chǎn)證券化向有利于企業(yè)和市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方向，國家收稅和稅種的制定，無疑對資本證券的發(fā)展起著一定的保護(hù)作用。國家相關(guān)部門應(yīng)該盡快完善相關(guān)的法律法規(guī)，從而營造資產(chǎn)證券化發(fā)展的良好環(huán)境。

綜上所述，會(huì)計(jì)和證券處理在企業(yè)資產(chǎn)證券化的業(yè)務(wù)推薦過程中的作用尤為重要。加快建立健全相關(guān)的制度規(guī)范與稅收制度能優(yōu)質(zhì)推動(dòng)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的發(fā)展。資產(chǎn)證券化作為一項(xiàng)重要的金融工具，對于企業(yè)的發(fā)展與存活以及風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避起著重要作用。企業(yè)要樹立誠信意識(shí)，積極配合國家相關(guān)部門的工作，嚴(yán)格按照法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定開展工作;政府應(yīng)出臺(tái)相應(yīng)的政策向刺激資本證券化發(fā)展的方向傾斜，建立完善的社會(huì)信用制度，堅(jiān)持信用至上的理念，出臺(tái)相應(yīng)的法律法規(guī)，加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)制，讓企業(yè)有法可依，讓職能部門有據(jù)可行。

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作者簡介：

黃嬌（1974- ?），女，漢族，江西進(jìn)賢人，本科，講師，會(huì)計(jì)師，研究方向：投資經(jīng)濟(jì)學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)。