從會計的角度淺析證券投資工具

摘 要：證券投資工具包括了：股票、基金、債券和金融衍生工具等。在高職高專的會計專業的人才培養方案中，證券投資工具的運用在人才培養課程中占有重要的地位。所以從這個角度來看，本文主要從會計的角度，來淺析證券投資工具的實質，以便會計專業的學生能夠快速地結合會計的知識掌握證券相關的內容，已達到將會計知識和證券知識相結合，達到將知識融會貫通的目的。

關鍵詞：債券；股票；基金；負債；所有者權益；信托關系

一、證券投資工具的概述

證券投資工具泛指在投資中各種財產所有權或債權憑證的統稱，用于證明證券持有人有權獲得相關的權益。在證券投資工具中，主要包括四大類型的工具，分別為股票、債券、基金以及金融衍生工具。 本文將重點針對股票、債券和基金這3類型進行探討。以下將針對這三種證券投資工具的概念進行概述，具體如下：

債券是一種金融契約，是由政府、金融機構、企業機構等發行人根據法定程序通過向社會公眾借債籌措資金的方式所發行的有價證券。這是籌資者承諾在一段期間內給投資者支付利息和償還本金的籌資方式。

股票是由股份有限公司在籌集資本時向投資者或出資人公開或私下發行的、用以證明出資人的股本身份和權利，并根據持有人對所持有的股份數享有權益和承擔義務的憑證。當中，股東所享有的權利是一種綜合的權利，分別有對股東大會的參與權、對公司重大決策的投票權以及對股息紅利的收取權。

證券投資基金主要是指將散戶投資者的資金集中在一起，然后交給專家機構來管理。專家機構通過將投資者的資金進行購買股票、債券或者票據等方式來讓資金達到增值保值的狀態，如果通過分散投資，使得被管理的資金有所增值的，投資者也按照持有的份額來分享利益；同理，若發生虧損的，投資者也要對應承擔虧損。

二、證券投資工具學習對高職高專會計專業人才培養的重要性

關于證券投資工具實質內容的學習與掌握，對于高職高專會計專業的初學者來說，大部分同學會覺得比較抽象和難以理解。但是在高職高專的人才培養方案中，證券投資工具的運用在人才培養課程中占有重要的地位。在學習的專業核心課中，財務會計和財務管理是會計專業學生必學的兩門課程，而且這兩門課程對于學生未來的職業規劃以及專業基礎的打造都至關重要，而證券投資工具在這兩門課程的知識點中又占有較大的比重。股票、債券、基金等作為證券市場的投資工具，如果會計專業的學生對其實質掌握不透徹，將對未來的學習造成較大的不利影響，由此放映了證券投資工具在高職會計學習中的重要性。

三、從會計的角度淺談證券投資工具概念的實質

本文主要站在公司（企業法人）的角度，來從會計方面來剖析債券、股票和基金這3種證券投資工具的實質。從會計的角度來看，當企業需要資金的時候，其一般有兩種渠道來籌集資金，一是向別人借錢，形成的是“負債”，二是找別人投資，形成的是“所有者權益”。所以，從資金的來源與使用的角度來看，得到等式“資金=負債+所有者權益”，而在理想的狀態之下，企業將會用籌集的所有資金進行資產的購置和運營，即同時有“資金=資產”的等式，所以得到資產負債表的等式“資產=負債+所有者權益”。以下將會從資產負債表的角度來剖析股票和債券這2種證券投資工具的實質。

債券是一種金融契約，是政府、金融機構、工商企業等機構直接向社會借債籌措資金時，向投資者發行，同時承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權債務憑證。為便于讀者理解，本文以企業籌資為例。如：甲企業為了緩解資金的壓力，通過發行債券的方式向社會公眾來籌集資金。當社會公眾通過購買企業發行的債券進而成為企業的債權人，社會公眾（投資者）如果購買該債券是為了短期內出售、賺取差價的，其能將購入的債券確認為“交易性金融資產”。同時，伴隨著社會公眾購買了企業的債券，企業對應也會成為社會公眾的債務人，其有義務定期給社會公眾償還本金和支付利息。所以，從企業的角度來看，所以，當投資者選擇“債券”的證券投資工具進行投資的時候，相當于其會形成發行債券企業資產負債表的負債要素，企業增加的負債會反映在“應付債券”的會計賬戶上，同時投資者對應也會成為企業的債權人，同時享有相關的債權人的權利。

股票是指股份有限公司在籌集資本時向出資人或投資者發行的股份憑證，代表其持有者（即股東）對股份公司的所有權，所以意味著當投資者通過購買股份有限公司的股票，其就會成為股份有限公司的股東，進而按照對公司的持股比例對應享有公司的權利。而站在公司的角度來看，當投資者購買了其公司的股票之后，公司銀行賬戶的資金對應也會增加，在會計上反映為“銀行存款”賬戶的增加，同時，由于公司股東投資份額同時增加，所以對應的“股本”和“資本公積——股本溢價”賬戶也會增加。所以總體而言，從公司的角度來看，當投資者選擇“股票”的證券投資工具進行投資的時候，相當于其會形成發行股票公司資產負債表的所有者權益要素，企業增加的所有者權益反映在“股本”和“資本公積——股本溢價”的會計賬戶上，同時投資者對應也會成為企業的股東，同時享有相關的股東的權利。

證券投資基金是指利益共同分享和風險共同承擔的集中投資的方式。 也就是說，通過發行基金證券，投資者的資金集中交由專家管理，其根本目的是維持和增加資產的價值。 投資者投資股票和債券等金融工具，投資者分享利潤并根據投資比例承擔風險的制度。 從基金的定義可以知道，我國基金的實質更多放映的是“信托的關系”。 由于投資者信任專家而把資金委托給專家來進行理財的投資，進而達到資金的增值保值的狀態。

綜上所述，站在公司企業法人的角度，從會計資產負債表的角度來看，投資者通過“股票”進行投資的實質就相當于是形成企業的“所有者權益”；投資者通過“債券”進行投資的實質就相當于是形成企業的“負債”。而投資者所選用的證券投資工具不同，其對應的身份也不同。而基金，在會計的層面來看，更多體現的是信托的關系，主要體現為委托專業機構讓其對資金進行管理和投資。

四、淺析證券投資工具投資的差異

一、在反映的經濟關系來看，債券體現為債權債務關系，是一種債權憑證，具體表現為“債權人”與“債務人”的關系；股票表現為所有權關系，是一種所有權憑證，具體表現“股東”與“公司法人”的關系；而基金一般反映的是信托關系（公司型基金除外），其是一種收益憑證。二、在所籌資金投向方面，股票和債券都是直接投資工具，所籌資金主要投向實業領域；而基金反映的是間接投資，所籌資金主要投向有價證券等金融工具和產品。三、在投資收益與風險方面，風險最高的是股票，其次是基金，接著是債券，當中，對應“高風險、高收益”，收益最高的也是股票，接著是基金，然后是債券。

第一、就反映的經濟關系而言，債券反映為債權人與債務人之間的關系，這是一種債權的憑證； 股票主要體現為所有權關系，其是一種所有權關系的憑證，具體表明了“股東”與“公司法人”的關系；而對于基金，一般來說其反映的是信托的關系，主要是投資者因信任專家而把資金交給專家來管理，通過專家對資本的分散投資以達到讓資金趨向增值保值的狀態。第二，在籌集資金進行投資方面，股票和債券為直接投資工具，所籌集的資金主要用于實物領域的投資；而基金反映的則為間接投資，所籌集的資金大體上是用于金融工具等的投資。第三，關于投資工具的收益和風險方面，風險由高到低排序依次為：股票、基金和債券。對應高風險就高收益的原則，收益由高到低排序則對應為：股票、基金和債券。總的來說，股票是高風險高收益的投資工具，債券則是低風險低收益的投資工具，而基金則處于兩者之間。

綜上所述，當投資者針對“股票、基金、債券”進行投資時，應該有側重點地對待，因為購買的投資工具不同，投資者對應的身份也不同，面對的風險和收益也不一樣，所以投資者要理性地根據自己的理財計劃有方向地進行投資，以有效地讓資產達到增值保值的狀態。

參考文獻

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作者簡介：郭靜寶（1990年3月），女（漢族），籍貫：廣東省江門市，單位：廣東南方職業學院，職位：教師，職稱：助教，學位：碩士，研究方向：會計學。