上市公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人背景特征及職務(wù)關(guān)聯(lián)特性
——基于創(chuàng)業(yè)板上市公司的研究

吳 堯，吳國(guó)萍

(東北師范大學(xué) 經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，吉林 長(zhǎng)春 130117)

一、前 言

創(chuàng)業(yè)板上市公司與規(guī)模小的中小板和主板公司相比，“規(guī)模更小”。雖然上市門(mén)檻較低，有關(guān)盈利能力、現(xiàn)金流量和股本總額與中小板和主板公司相比要求不高，但其會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)管理工作要求絲毫沒(méi)有降低，更加嚴(yán)格的信息披露要求和退市制度，使財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的勝任能力面臨挑戰(zhàn)。隨著“萬(wàn)福生科”、“欣泰電氣”等財(cái)務(wù)舞弊案的頻頻曝光，創(chuàng)業(yè)板上市公司過(guò)度包裝導(dǎo)致IPO定價(jià)低效率[1]、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人等高管急于套現(xiàn)進(jìn)而IPO后離職率攀升[2]、盈余管理導(dǎo)致上市后業(yè)績(jī)變臉[3]等現(xiàn)象和問(wèn)題引起了學(xué)術(shù)界的關(guān)注和重視，創(chuàng)業(yè)板上市公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人勝任能力備受質(zhì)疑。而創(chuàng)業(yè)板上市公司的民營(yíng)企業(yè)性質(zhì)(1)筆者統(tǒng)計(jì)了截至2018年底創(chuàng)業(yè)板上市公司共748家，其中民營(yíng)675家，占比90.24%。，使其自身固有的會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作薄弱、內(nèi)部控制弱化的弊端也不斷顯現(xiàn)。

創(chuàng)業(yè)板上市公司為什么會(huì)出現(xiàn)“過(guò)度包裝”、“業(yè)績(jī)變臉”？財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人為什么在IPO后深陷“離職潮”？目前學(xué)術(shù)界尚未達(dá)成共識(shí)。相關(guān)研究多集中于創(chuàng)業(yè)板上市公司IPO超募、高管團(tuán)隊(duì)異質(zhì)性等方面。如謝獲寶等(2014)發(fā)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)板公司中大多都存在不同程度的IPO融資超募現(xiàn)象，比例遠(yuǎn)高于主板市場(chǎng)和中小板市場(chǎng)。[4]劉進(jìn)、池趁芳(2016)認(rèn)為目前創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部控制信息披露大多流于形式，并通過(guò)實(shí)證研究分析了高管團(tuán)隊(duì)特征對(duì)內(nèi)部控制質(zhì)量的影響。[5]財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人作為企業(yè)高管的重要一員，其個(gè)人背景特征及職務(wù)關(guān)聯(lián)特性對(duì)上述行為產(chǎn)生重要的影響。本文以深交所近五年新聘任財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的創(chuàng)業(yè)板上市公司為樣本，分析其財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人背景特征和職務(wù)關(guān)聯(lián)特性，考察財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的勝任能力，探尋其財(cái)務(wù)異常行為的成因。

二、樣本選取及數(shù)據(jù)分布情況

本文以深交所創(chuàng)業(yè)板上市公司公開(kāi)披露的信息為依據(jù)，選取近五年披露了財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人聘任公告的216家公司，剔除與年報(bào)信息不一致的18家，最終選擇198家創(chuàng)業(yè)板上市公司作為研究樣本。相關(guān)信息通過(guò)深交所網(wǎng)站、巨潮資訊網(wǎng)、網(wǎng)易財(cái)經(jīng)網(wǎng)收集并手工整理而成。

樣本公司所屬性質(zhì)、地區(qū)及行業(yè)分布情況。根據(jù)網(wǎng)易財(cái)經(jīng)網(wǎng)關(guān)于公司性質(zhì)的分類(lèi)，將創(chuàng)業(yè)板上市公司分為民營(yíng)、國(guó)有及國(guó)有控股、中外合資三類(lèi)。在198家樣本公司中，民營(yíng)上市公司179家，占樣本總數(shù)的90.40%；中外合資公司14家，占樣本總數(shù)的7.07%；國(guó)有及國(guó)有控股公司5家，占樣本總數(shù)的2.53%。民營(yíng)上市公司機(jī)制靈活，但其會(huì)計(jì)基礎(chǔ)及財(cái)務(wù)管理工作薄弱、內(nèi)部控制弱化等弊端將使財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人受到更大的挑戰(zhàn)。魯桐(2013)調(diào)查了中小板和創(chuàng)業(yè)板684家公司，發(fā)現(xiàn)以民營(yíng)上市公司作為主要力量的創(chuàng)業(yè)板上市公司在公司治理水平上有待提高。[6]

從地區(qū)分布上看，《中國(guó)自然地理》教材將我國(guó)劃分為東北、華北、華東、華南、華中、西北、西南七大地理區(qū)域。198家樣本公司主要分布在華北、華東、華南地區(qū)，共166家，占樣本總數(shù)的83.84%；中西部和東北部共26家，占樣本總數(shù)的13.14%；西北地區(qū)共3家，占樣本總數(shù)的1.52%。這可能與地區(qū)間經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、技術(shù)交流活躍度、人才集中度有關(guān)。

從行業(yè)分布情況看，198家樣本公司分布在制造業(yè)、建筑業(yè)、金融業(yè)等13種不同行業(yè)，具體分布情況如表1所示。

表1 樣本公司行業(yè)分布情況

由表1可見(jiàn)，制造業(yè)樣本公司數(shù)量最多，為141家，占樣本總數(shù)的71.21%；其次為信息技術(shù)業(yè)，共34家，占樣本總數(shù)的17.17%；其他行業(yè)的公司僅4家，占樣本總量的2.02%。制造業(yè)與信息技術(shù)業(yè)公司占主導(dǎo)地位主要與創(chuàng)業(yè)板高科技、高成長(zhǎng)性的設(shè)立初衷相關(guān)；制造業(yè)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)復(fù)雜，會(huì)計(jì)核算與財(cái)務(wù)管理工作量大，需要財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人具備更高的專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)。

三、上市公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人背景特征分析

財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人作為企業(yè)決策層面的重要參與者、執(zhí)行層面的主要負(fù)責(zé)人，其個(gè)人特征顯著影響企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)作和戰(zhàn)略規(guī)劃。本文主要通過(guò)性別、年齡、學(xué)歷、專(zhuān)業(yè)等方面考察其背景特征。

(一)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人性別與年齡結(jié)構(gòu)

本文的198家樣本公司全部披露了財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人性別信息，其中有134家公司的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人為男性，占樣本總數(shù)的67.68%；64家公司的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人為女性，占樣本總數(shù)的32.32%，男女比例差異顯著。進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，男性財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人主要分布在制造業(yè)、信息技術(shù)業(yè)等行業(yè)；女性主要集中在文化傳播業(yè)，在樣本數(shù)據(jù)中有6家文化傳播公司，其中有4家財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人為女性。造成財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人性別比例差異顯著的原因可能是，受傳統(tǒng)觀念及生理?xiàng)l件的影響和制約，職業(yè)女性通常需兼顧工作和家庭，社會(huì)對(duì)女性從事如財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人等高強(qiáng)度管理工作的認(rèn)可度低，部分女性自身也往往主動(dòng)避免從事高強(qiáng)度的管理工作；但女性在文化傳播領(lǐng)域更能發(fā)揮管理與溝通的優(yōu)勢(shì)。

從年齡分布的情況看，198家樣本公司全部披露了財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的年齡信息。財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人年齡主要分布在26～62歲之間，平均年齡為42歲。41～50歲年齡段的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人最多，為115人，占樣本總量的58.08%；31～40歲年齡段的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人次之，為62人，占樣本總量的31.31%；51～60歲的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人共19人，占樣本總量的9.60%；處于20～29歲、60～69歲年齡段的各1人，僅占樣本總量的0.51%。由此可見(jiàn)，創(chuàng)業(yè)板上市公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人以中年居多，是一支年富力強(qiáng)的隊(duì)伍。一般而言，在生理規(guī)律上，相比“80后”經(jīng)驗(yàn)欠缺、“60后”過(guò)于保守，41～50年齡段的“70后”更能把握新生事物的動(dòng)態(tài)變化，在高科技、高成長(zhǎng)性的創(chuàng)業(yè)板公司發(fā)揮重要作用。

(二)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人學(xué)歷與專(zhuān)業(yè)結(jié)構(gòu)

創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)模雖然小但成長(zhǎng)迅速，在聘任財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人時(shí)，強(qiáng)調(diào)高學(xué)歷是理性選擇。在198家樣本公司中，有170家公司披露了財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的學(xué)歷情況，其中本科學(xué)歷人數(shù)為100人，占樣本總數(shù)的58.82%；碩士學(xué)歷人數(shù)為55人，占樣本人數(shù)的32.35%；學(xué)歷最低的是專(zhuān)科，共14人，占樣本總數(shù)的8.24%；僅有3人為博士學(xué)歷，占樣本人數(shù)的1.76%。與呂丹(2012)研究得出的中小板上市公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人本科學(xué)歷占33%、碩士學(xué)歷占37%相比，當(dāng)前創(chuàng)業(yè)板上市公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人以本科學(xué)歷為主，整體學(xué)歷層次較低。[7]值得注意的是，3名具有博士學(xué)歷的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人均來(lái)自信息技術(shù)行業(yè)。14名專(zhuān)科出身的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人中，有12人就職于傳統(tǒng)制造業(yè)。這與高科技行業(yè)對(duì)公司整體人力資源的要求密切相關(guān)。

從專(zhuān)業(yè)結(jié)構(gòu)上看，在198家樣本公司中，67家公司披露了財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人專(zhuān)業(yè)信息。有關(guān)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的專(zhuān)業(yè)信息分布情況如表2所示。

表2 財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人專(zhuān)業(yè)分布情況

由表2可見(jiàn)，67家公司中，管理學(xué)學(xué)科門(mén)類(lèi)下，會(huì)計(jì)學(xué)專(zhuān)業(yè)出身的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人最多，為32人，占比50%；工商管理專(zhuān)業(yè)6人，財(cái)務(wù)管理專(zhuān)業(yè)3人，分別占比9.38%、4.69%。經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)科門(mén)類(lèi)下，經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、國(guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易專(zhuān)業(yè)出身的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人分別為10人、5人、1人，占比分別為14.93%、2.5%、1.56%。其他學(xué)科門(mén)類(lèi)的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人共4人，占比6.24%。這與《會(huì)計(jì)人員管理辦法》中“會(huì)計(jì)人員應(yīng)具有會(huì)計(jì)類(lèi)專(zhuān)業(yè)知識(shí)，基本掌握會(huì)計(jì)基礎(chǔ)知識(shí)和業(yè)務(wù)技能”的規(guī)定相關(guān)。科班出身表明財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人具備基本的專(zhuān)業(yè)勝任能力，然而單純的專(zhuān)業(yè)知識(shí)背景還不夠，還需要精通法律、心理、計(jì)算機(jī)等方面的相關(guān)知識(shí)。

(三)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人專(zhuān)業(yè)技術(shù)職務(wù)及執(zhí)業(yè)資格認(rèn)證

專(zhuān)業(yè)技術(shù)職務(wù)信息是判斷財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人是否具有專(zhuān)業(yè)勝任能力的重要指標(biāo)。在198家樣本公司中有72家公司披露了財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的專(zhuān)業(yè)技術(shù)職務(wù)情況。72家公司中，具有中級(jí)會(huì)計(jì)師職稱的 49人，占樣本總數(shù)的68.06%；具有高級(jí)會(huì)計(jì)師職稱的20人，占樣本總數(shù)的27.78%；具有教授級(jí)高級(jí)會(huì)計(jì)師職稱的3人，占樣本總數(shù)的4.17%。此外，高級(jí)會(huì)計(jì)師中有3人具有復(fù)合專(zhuān)業(yè)技術(shù)職務(wù)——同時(shí)具有高級(jí)工程師和高級(jí)經(jīng)濟(jì)師職稱；中級(jí)會(huì)計(jì)師中有2人具有中級(jí)審計(jì)師或中級(jí)經(jīng)濟(jì)師的復(fù)合專(zhuān)業(yè)技術(shù)職務(wù)。謝海娟等(2015)指出，一個(gè)合格的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人需具備全面扎實(shí)的會(huì)計(jì)理論知識(shí)和豐富的實(shí)務(wù)處理經(jīng)驗(yàn)。[8]當(dāng)前創(chuàng)業(yè)板上市公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人以中級(jí)職稱為主，專(zhuān)業(yè)技術(shù)職務(wù)較低，復(fù)合型人才缺乏。

從財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人執(zhí)業(yè)資格認(rèn)證情況看， 198家樣本公司中有69家公司披露了財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人執(zhí)業(yè)資格認(rèn)證情況。有關(guān)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人執(zhí)業(yè)資格認(rèn)證情況如表3所示。

表3 財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人執(zhí)業(yè)資格認(rèn)證情況

由表3可見(jiàn)，69家公司中，具有中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師這一單項(xiàng)執(zhí)業(yè)資格的共有32人，占樣本總數(shù)的46.38%；具有中國(guó)注冊(cè)稅務(wù)師執(zhí)業(yè)資格的2人，占樣本總數(shù)的2.9%；具有國(guó)外同類(lèi)執(zhí)業(yè)資格證書(shū)，如國(guó)際內(nèi)部注冊(cè)審計(jì)師的共8人，占樣本總數(shù)的11.6%；具有法律執(zhí)業(yè)資格證書(shū)的1人，占比1.45%。此外，具有復(fù)合執(zhí)業(yè)資格證書(shū)的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人較多，共26人，占樣本總數(shù)的37.68%。執(zhí)業(yè)資格是評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人專(zhuān)業(yè)勝任能力的重要指標(biāo)。取得注冊(cè)會(huì)計(jì)師等執(zhí)業(yè)資格證書(shū)是從業(yè)人員職業(yè)化和公信力的象征。畢秀玲，侯慶旭(2017)指出，執(zhí)業(yè)資格認(rèn)證是顯示個(gè)人專(zhuān)業(yè)勝任能力的需要。[9]注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)資格是體現(xiàn)會(huì)計(jì)人員專(zhuān)業(yè)素質(zhì)的最重要的資質(zhì)條件，從一定意義上講，財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人具有注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)資格或執(zhí)業(yè)經(jīng)歷有助于企業(yè)戰(zhàn)略決策的正確制定與有效推行。此外，執(zhí)業(yè)資格證書(shū)獲得者還需受相關(guān)自律性組織的監(jiān)管，對(duì)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)及財(cái)務(wù)管理工作薄弱、內(nèi)部控制弱化的創(chuàng)業(yè)板上市公司來(lái)說(shuō)，聘任具有執(zhí)業(yè)資格的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人十分必要。

(四)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人履職時(shí)間分布

履職時(shí)間長(zhǎng)短是考察工作經(jīng)驗(yàn)和專(zhuān)業(yè)技能的有效指標(biāo)，198家樣本公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的履職時(shí)間分布情況如表4所示。

表4 財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人履職時(shí)間分布情況

由表4可見(jiàn)，在198家近五年財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人發(fā)生變動(dòng)的樣本公司中，其財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的平均任期為3.14年。履職時(shí)間在3～4年的公司有68家，占樣本總數(shù)的34.34%；履職時(shí)間在4年以上的公司有46家，占樣本總數(shù)的23.23%；履職時(shí)間在2～3年的公司有36家，占樣本總數(shù)的18.19%；1年內(nèi)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人發(fā)生變動(dòng)的公司有27家，占樣本總數(shù)的13.64%；有30%以上的公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人變動(dòng)次數(shù)超過(guò)兩次，甚至個(gè)別公司在一年內(nèi)就發(fā)生多次變動(dòng)，如中青寶、金冠電氣等。適度變更財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人有助于公司克服在長(zhǎng)期發(fā)展過(guò)程中形成的組織惰性。[10]但財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的變動(dòng)過(guò)于頻繁則不利于企業(yè)財(cái)務(wù)政策的持續(xù)性推進(jìn)，也不利于財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人在企業(yè)財(cái)務(wù)分析與決策中發(fā)揮應(yīng)有的作用。

四、上市公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人職務(wù)關(guān)聯(lián)特征分析

所謂職務(wù)關(guān)聯(lián)特征，是指?jìng)€(gè)人背景特征之外，由所任職務(wù)不同附加給任職者的不同屬性，如兼職情況、薪酬?duì)顩r、股權(quán)持有情況等。職務(wù)關(guān)聯(lián)特征通常是考察財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人在公司的地位和作用的有效指標(biāo)。

(一)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人兼任公司其他職務(wù)情況

在198家樣本公司中，有75家公司的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人兼任企業(yè)的董事和其他高管，有的甚至兼任多個(gè)職位。有關(guān)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人兼任公司其他職務(wù)情況如表5所示。

表5 財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人兼任公司其他職務(wù)情況

由表5可見(jiàn)，198家樣本公司中，75家披露了財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人兼任公司其他職務(wù)情況。其中兼任1個(gè)職務(wù)的有54人，占樣本總數(shù)的71.99%，在兼任1個(gè)職務(wù)的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人中，兼任副總經(jīng)理的33人，占比44%；兼任2個(gè)職務(wù)的有18人，占樣本總數(shù)的23.99%；兼任3個(gè)職務(wù)的有3人，占樣本總數(shù)的4%。198家樣本公司中，有52家公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人與會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人為同一人，占樣本總數(shù)的26.26%。說(shuō)明財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人還兼任下屬部門(mén)的負(fù)責(zé)人，在進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)決策、戰(zhàn)略運(yùn)營(yíng)的同時(shí)，也要負(fù)責(zé)會(huì)計(jì)核算工作。兼職過(guò)多可能會(huì)出現(xiàn)個(gè)人的時(shí)間與精力的超載及分配問(wèn)題，影響決策的效率和效果。

(二)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人薪酬情況

薪酬情況往往也是研究財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人在現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)中的地位的有效指標(biāo)。在198家樣本公司中，有163家公司披露了財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人薪酬情況。有關(guān)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人薪酬分布情況如表6所示。

表6 財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人薪酬情況

由表6可見(jiàn)，在披露財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人薪酬信息的163家公司中，財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的平均年薪為40.8萬(wàn)元。其中年薪在20～30萬(wàn)的公司39家，占樣本總數(shù)的23.93%；年薪在30～40萬(wàn)的公司34家，占樣本總數(shù)的20.86%；年薪在90萬(wàn)以上的公司5家，其中民營(yíng)上市公司利德曼財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人年薪最高，為103.2萬(wàn)元。年薪在20萬(wàn)以下的企業(yè)共19家，其中農(nóng)林牧漁業(yè)西部牧業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人年薪最低，為11.85萬(wàn)元。從地區(qū)分布的情況看，年薪較高的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人主要分布在華東、華南、華北地區(qū)，其中華北最高，平均年薪為51.28萬(wàn)元；東北、西北等地財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人平均年薪較低，其中西北最低，為11.85萬(wàn)元。這與我國(guó)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、商業(yè)環(huán)境、創(chuàng)業(yè)氛圍等因素相關(guān)。

此外，筆者還考察了財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人持股情況。在198家樣本公司中，有193家公司明確披露了財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人股權(quán)持有情況，不持股的比重遠(yuǎn)高于持股的比重。財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人不持股的公司共125家，占樣本總數(shù)的64.77%；財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人持股的公司總數(shù)為68家，占樣本總數(shù)的35.23%。持股比例的高低能夠反映其股權(quán)激勵(lì)情況。有效的股權(quán)激勵(lì)政策能夠促進(jìn)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人努力經(jīng)營(yíng)，提升公司價(jià)值。[11]根據(jù)本文的統(tǒng)計(jì)結(jié)果，筆者認(rèn)為創(chuàng)業(yè)板上市公司的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人對(duì)股權(quán)激勵(lì)效應(yīng)并不敏感，因此能夠在一定程度上避免財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人因利益驅(qū)動(dòng)從事財(cái)務(wù)信息操縱行為，有利于降低創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

五、結(jié)論與建議

本文從性別與年齡、學(xué)歷與專(zhuān)業(yè)、專(zhuān)業(yè)技術(shù)與執(zhí)業(yè)資格、履職時(shí)間四個(gè)方面分析了創(chuàng)業(yè)板上市公司的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人背景特征，從兼職情況、薪酬?duì)顩r、持股比例三方面分析了其職務(wù)關(guān)聯(lián)特性，對(duì)比《創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)范運(yùn)作指引》(以下簡(jiǎn)稱《指引》)、《創(chuàng)業(yè)板上市公司年度報(bào)告的內(nèi)容與格式》(以下簡(jiǎn)稱《年報(bào)內(nèi)容與格式》)等規(guī)范中的信息披露要求和會(huì)計(jì)法規(guī)制度中的任職資格等規(guī)定，得出如下結(jié)論。

第一，創(chuàng)業(yè)板上市公司強(qiáng)制性信息披露規(guī)則未能得到有效落實(shí)?！赌陥?bào)內(nèi)容與格式》指出，上市公司應(yīng)明確披露現(xiàn)任董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的姓名、性別、年齡、任期起止日期、年初和年末持有本公司股份、年度內(nèi)股份增減變動(dòng)量及增減變動(dòng)的原因、最近5年的主要工作經(jīng)歷、年度報(bào)酬等情況。而198家樣本公司中，5家公司沒(méi)有披露財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人持股情況；35家公司沒(méi)有披露財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人薪酬情況；130家公司沒(méi)有披露財(cái)務(wù)責(zé)任人年初年末股份變動(dòng)情況?？梢?jiàn)創(chuàng)業(yè)板上市公司未能足夠重視《年報(bào)內(nèi)容與格式》及《指引》等規(guī)范中的信息披露要求，強(qiáng)制性信息披露要求未能得到有效落實(shí)。在自愿性信息披露方面，198家樣本公司中，67家公司披露了財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人專(zhuān)業(yè)情況，72家公司披露了財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人專(zhuān)業(yè)技術(shù)職務(wù)信息，69家公司披露了財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人執(zhí)業(yè)資格證書(shū)獲得情況，向市場(chǎng)傳遞了積極的信號(hào)。

第二，從財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的背景特征來(lái)看，創(chuàng)業(yè)板上市公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人以男性居多，占樣本總數(shù)的67.68%；年齡集中在41～50歲之間，占樣本總數(shù)的58.08%，平均年齡42歲；學(xué)歷以本科為主，占樣本公司的58.82%，碩士研究生比例占到32.35%；專(zhuān)業(yè)上以會(huì)計(jì)學(xué)專(zhuān)業(yè)居多，占樣本公司的50%，其他經(jīng)濟(jì)管理類(lèi)專(zhuān)業(yè)占到43.76%；專(zhuān)業(yè)技術(shù)職務(wù)以中級(jí)會(huì)計(jì)師為主，占比68.06%，高級(jí)會(huì)計(jì)師及教授級(jí)高級(jí)會(huì)計(jì)師占比僅為31.95%；執(zhí)業(yè)資格上，有23.23%的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人具有注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)資格；多數(shù)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人在本崗位任職3～4年，占比34.34%，平均任職年限為3.14年。由此可見(jiàn)，當(dāng)前我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人年齡結(jié)構(gòu)與專(zhuān)業(yè)結(jié)構(gòu)合理，擁有會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)的后備力量充足；但性別結(jié)構(gòu)、職稱結(jié)構(gòu)不合理，男女比例失衡，高級(jí)會(huì)計(jì)師職稱人數(shù)偏少，專(zhuān)業(yè)勝任能力有待提高。盡管擁有注冊(cè)會(huì)計(jì)師等執(zhí)業(yè)資格的比例有所提升，但在本崗位工作年限較短，變動(dòng)較為頻繁。

第三，從財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的職務(wù)關(guān)聯(lián)情況看，37.88%的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人兼任公司其他高管，26.26%的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人同時(shí)擔(dān)任會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人；財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的平均年薪為40.8萬(wàn)，高薪酬集中在華北、華東、華南等地區(qū)和信息技術(shù)、金融保險(xiǎn)類(lèi)行業(yè)；只有35.23%的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人持有本公司股份。由此可見(jiàn)，創(chuàng)業(yè)板上市公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人兼任公司其他高管情況較為普遍。雖然財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人兼任公司董事或董事會(huì)秘書(shū)進(jìn)入公司決策層，說(shuō)明其在公司的地位較高，直接參與公司決策；兼任管理層的總經(jīng)理或副總經(jīng)理，在規(guī)模小、機(jī)制靈活的民營(yíng)上市公司中，能夠提高信息傳遞和溝通效率，降低人力成本；兼任會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人使其更了解公司一線會(huì)計(jì)核算與編報(bào)工作。但是財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人兼職過(guò)多可能會(huì)出現(xiàn)個(gè)人時(shí)間與精力分配問(wèn)題；在企業(yè)內(nèi)部決策層、管理層、監(jiān)督層同時(shí)任職，可能出現(xiàn)決策與執(zhí)行、執(zhí)行與監(jiān)督等不相容職務(wù)不分的內(nèi)部控制問(wèn)題。薪酬上不同行業(yè)、不同地區(qū)差異明顯，新興行業(yè)普遍高于傳統(tǒng)行業(yè)，如信息技術(shù)行業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人年薪顯著高于農(nóng)林牧漁業(yè)；經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人年薪相對(duì)較高。另外，創(chuàng)業(yè)板上市公司股權(quán)激勵(lì)效果不顯著，財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人因利益驅(qū)動(dòng)進(jìn)行關(guān)聯(lián)方交易的可能性較低。

綜合創(chuàng)業(yè)板上市公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的背景特征與職務(wù)關(guān)聯(lián)特性，本文認(rèn)為創(chuàng)業(yè)板上市公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的勝任能力有待提高，為此提出以下建議。

首先，證監(jiān)會(huì)、交易所等監(jiān)管部門(mén)應(yīng)加大對(duì)信息披露的檢查及違規(guī)的處罰力度。對(duì)不按強(qiáng)制性披露要求披露相關(guān)信息，或披露不及時(shí)、不完整的公司加重處罰；積極鼓勵(lì)上市公司進(jìn)行自愿性披露。財(cái)政部門(mén)應(yīng)從會(huì)計(jì)人員管理的角度強(qiáng)化監(jiān)督檢查，促使上市公司重視財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的任職資格和勝任能力要求，規(guī)范披露行為，緩解企業(yè)與外部投資者信息不對(duì)稱情況。

其次，完善財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人管理制度。我國(guó)規(guī)范上市公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的法規(guī)制度除會(huì)計(jì)法、公司法、證券法等法律條文之外，還有國(guó)務(wù)院的《總會(huì)計(jì)師條例》、證監(jiān)會(huì)和財(cái)政部等部門(mén)的部門(mén)規(guī)章及交易所的行業(yè)規(guī)則。這些法律法規(guī)只做了原則性的規(guī)定；上市公司通常在公司章程中的高級(jí)管理人員部分就財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人特征進(jìn)行設(shè)計(jì)。建議相關(guān)部門(mén)對(duì)創(chuàng)業(yè)板上市公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人有關(guān)事項(xiàng)作出制度安排，要求創(chuàng)業(yè)板上市公司制定財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人制度，明確規(guī)定學(xué)歷、職稱、執(zhí)業(yè)水平、兼任資格等標(biāo)準(zhǔn)，及時(shí)披露薪酬、持股、任職變動(dòng)等情況，提高專(zhuān)職財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人比例。

最后，強(qiáng)化后續(xù)教育，提高專(zhuān)業(yè)勝任能力。創(chuàng)業(yè)板上市公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人學(xué)歷層次、專(zhuān)業(yè)技術(shù)職務(wù)低，薪酬待遇、股權(quán)激勵(lì)效果欠佳。為此，在聘用財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人時(shí)，應(yīng)通過(guò)引進(jìn)與培養(yǎng)并行的方式，引進(jìn)高素質(zhì)財(cái)務(wù)管理人才，并通過(guò)授予股權(quán)、提高薪資福利等方式留住人才。同時(shí)，建立系統(tǒng)的后續(xù)教育培訓(xùn)機(jī)制，定期將財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人派往國(guó)家會(huì)計(jì)學(xué)院和證券交易所組織的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則專(zhuān)題培訓(xùn)班或財(cái)務(wù)總監(jiān)定期輪訓(xùn)班學(xué)習(xí)，以更新專(zhuān)業(yè)知識(shí)，熟悉資本市場(chǎng)信息披露及監(jiān)管規(guī)則。