以保險資金構建養老社區的課題研究

摘要：面對日益增長的老年人口，中國老齡化程度愈發嚴重，直到目前，我國的養老問題一直都是社會關注的熱點，為了緩解政府養老壓力，倡導更多民營企業參與到多元化養老社區的建設格局中。本文針對我國保險資金閑置問題以及養老社區地產建設，結合國內外課題研究情況以及國家發布的相應政策以及法律法規，分析以保險資金構建養老社區的試點案列，進一步研究其發展的可行性方案，來深入了解保險公司對于養老社區建設的積極作用。

關鍵詞：保險資金;養老社區;國內外研究;可行性

前言：近幾年來，中國老齡化問題不斷演進。根據數據顯示，由于前期的計劃生育政策的實行、現階段生育觀念的轉變以及對未來醫療科學技術的發達程度，預測在本世紀末，中國獨生子女的數量愈發增多，老年人口壽命將會不斷延長，導致一個老年人需要將近兩個勞動人口來贍養的局面。由于社會贍養資源的緊缺以及經濟水平的總體提升，現有的養老機構及其服務已不能滿足人們的養老需求。為此，如何建設能夠滿足不同需求層次的養老地產成為各大企業重點關注的項目，其中就包括擁有大量閑置資金的保險公司。

一、把保險公司投資養老社區作為研究課題的原因

（一）保險行業資金的利用效率低，投資方式單一

早在2009年出臺的新《保險法》中就有提及為保險公司投資不動產打開新通道的措施。需要拓寬保險資金投資渠道的其主要原因是當前保險行業服務品種較多，保險資金來源快，但對于保險資金無法實現有效利用且投資方式單一，存在收益率低、資產負債不匹配等問題，為此需要尋找新的投資渠道。養老地產的開發是當下房地產開發的重點，主要表現在社區養老的多元化需求日益明顯，且投資期限長，投資利潤可測，漸成為保險行業的投資對象。

（二）老年人口不斷增長，養老地產投資前景巨大

根據國家統計局的數據顯示，我國2017年的新生人口比2016年減少了63萬人，同時老齡化程度持續增大，速度在快速增長，根據推測，預計到2020年，我國的老齡化水平將達到總人口的17.17%，而到2025年，我國將成為超老年型國家。在20世紀70年代末，由于我國計劃生育政策的實行，使我國的老齡化進程在2040年后進入減速期。而持續增長的老年人口，為老年產業的發展帶來了無數的機遇。

（三）養老社區規劃建設成為“老有所養”的重要環節

養老社區顧名思義就是讓老年人的居住定所回歸社區，相比較于養老機構設施的不完善，養老社區能更大程度的提高老年人生活的安全感，增強老年人的歸屬感，養老社區的建設的最終目標就是讓老年人的的晚年生活更加具有舒適度，除去子女的關愛，還有自己的居住定所，并充分照顧到老年人的生活、醫療、文化、娛樂等需求。而隨著時間的推移以及人們對生活的要求提高，養老社區的規劃建設已經成為了“老有所養”的重要環節。

二、關于保險公司投資養老地產的相關理論研究

（一）國內研究情況

王海霞等學者運用PPP模式對我國養老社區的建設進行了分析，認為可以利用政府投資和社會投資相結合的方式進行構建;

陳彬等學者對由我國保險公司投資建設的泰康之家進行綜合分析，與市場營銷理論相結合，對養老地產的管理提出了新的思路;

學者溫文彬對構建合理的養老模式進行了探索，認為發展養老地產必須以養老文化作為載體。在運營的方式上可以采用銷售型，出租型和二者混合型三種入住模式，而對于養老地產的管理模式可以采用保險公司自行管理或者引進專業化的公司進行日常運營的管理。

（二）國外研究情況

Ralph L·Block等學者對于美國發達的REITs養老社區投資模式進行了詳細分析，指出這種間接投資模式收益相對穩健，有利于保險公司優化組合;

Davis研究了美國、德國等十余個國家對于投資不動產的收益率，發現投資于不動產的收益率大約是6.5%，遠高于銀行存款和債券。面對保險公司的主要投資方向是銀行儲蓄以及債券而言，是一個不錯的選擇方向;

Michael E·Porter指出，保險公司在社區競爭中應該進行差異性競爭，跟普通的養老社區相比較，應該附加多樣化的服務，增強老年人的舒適度和滿足感。

三、以保險資金構建新型養老社區的可行性建議

（一）緊跟國家政法走向

根據國務院在2013年出臺的《關于加快發展現代保險服務業的若干意見》，明確提出真正的主體是市場，而政府所擔當的角色是“托底保基本”，而這一意見對于保險公司投資養老社區的建設起著積極促進作用，促進保險業和其它產業相互融合，為國家養老減緩了壓力。政府政策的支持降低了養老事業的發展門檻，緩解社會養老壓力的多樣化保險服務業發展，還能促進各方面的社會機構共同發展多樣化的養老服務。

（二）參考分析國內外成功典例

國內成功案例：泰康人壽早期借鑒國外保險業投資養老社區的發展經驗，在北京昌平建設了“泰康之家”，整個社區的建設包括文化、醫療、娛樂等多項設施，即滿足了老年人的生理需求又滿足了心理需求。所面向的客戶范圍屬于高端人群，其入住的條件采用了“直接入住+保險產品”的形式，分為自選版和定制版的形式，其區域是按照老人的年齡段來劃分的，根據家庭對于住房的需求來推動保險產品的銷售，以此來推進養老事業的發展。

國外成功案列：日本的養老住宅主要分為“機構設施”和“住宅類”兩種，機構設施類的是專門為老年人設計的，具有全套設施服務，其入住的條件則是根據評估老年人能居住的大概時間，按推測的年限一次性付清費用。倘若居住老人沒有住到預計時間，機構將會退回費用給老人財產的合法繼承人，如果老年人居住時間長于預計時間，老人有權繼續居住。而住宅類的并沒有劃分年齡段，而是年輕人和老年人共同居住在一起，通過租賃的方式入住即可。無年齡段劃分的區域有利于年輕人關老年人的生活起居，滿足老年人的心理需求。

（三）提高保險資金運營的高效性

建設大型的養老社區，必須要雄厚的資金作為支撐。而保險公司的累積資本收入相較于社會養老保險基金而言更加雄厚，多渠道的投資方式為保險公司帶來了更多的資金，而為了保障養老社區的持續性運營，以及連鎖式開發，保險公司要對保險基金進行合理的規劃，提高基金使用的科學性以及高效性。那么建設的養老社區的資源也更加豐富，老年人所享受的權益也更加廣泛。

四、結語：

根據調查表明，隨著我國經濟水平的提高，我國對待養老的方式也呈現多樣化，除去物質上的滿足，對于文化、心理等需求也更加迫切。另外所購買的商業養老保險用于投資的渠道呈現多樣化，使資金實現較大程度的增值，解決了養老保險基金增值率低的問題，另外所獲得的收益，既能減輕家庭負擔，又能夠保障生命的安全性，同時還能滿足自身興趣以及對文化的需求。本文推測在商業保險和養老地產相互合作的主流效應下，能夠建設形成新型養老社區，進一步為老年人的生活需求提供一體化服務，使行業之間呈現相互合作，互通有無的積極局面。

參考文獻：

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[2]兩會代表呼吁：完善多層次養老保障體系，加大個稅養老險優惠力度.[N].金融時報.2019.

[3]李煥寶.我國壽險公司投資養老社區SWOT分析及戰略選擇.[J].河北經貿大學2015.03

作者簡介：賀微（2000-），女，廣州工商學院經濟貿易系，專科在讀，專業：金融管理，研究方向：社區養老服務。

指導老師：王碩。