金融到底為啥、為誰(shuí)、為何？

陳志武

許多朋友對(duì)金融感興趣，因?yàn)檫@行當(dāng)賺錢(qián)多，但是許多金融從業(yè)者雖然賺錢(qián)多，還是覺(jué)得不踏實(shí)，因?yàn)樽约汉孟癫](méi)有給社會(huì)帶來(lái)具體的價(jià)值，沒(méi)有創(chuàng)造看得見(jiàn)、摸得著的具體東西。特別是一碰到金融危機(jī)、看到金融動(dòng)蕩沖擊社會(huì)，內(nèi)疚感就更不用說(shuō)了。

那么，今天我想通過(guò)三個(gè)故事回答兩個(gè)問(wèn)題。一、金融到底只是富人俱樂(lè)部，為富人服務(wù)，還是對(duì)普通人也重要，甚至更重要？金融到底為誰(shuí)？二、金融到底對(duì)社會(huì)的價(jià)值在哪里？金融為啥？為何？

故事一：非洲部落社會(huì)沒(méi)有貨幣、沒(méi)有金融，怎么辦？

中國(guó)至少?gòu)纳讨荛_(kāi)始就出現(xiàn)了貨幣，到現(xiàn)在有各種金融產(chǎn)品。但是在非洲很多部落，土地是部落公有的、不能買(mǎi)賣(mài)，而那些茅屋又不能當(dāng)成房地產(chǎn)投資品，所以，土地和房產(chǎn)都不能是財(cái)富載體。而在那里，一直到近代還沒(méi)有貨幣、更沒(méi)有金融產(chǎn)品。那他們?cè)趺瓷睿靠渴裁磥?lái)表現(xiàn)成功、承載財(cái)富呢？一些人類(lèi)學(xué)者到坦桑尼亞的一些部落做研究，發(fā)現(xiàn)在那里，山羊和女人是主要的財(cái)富載體。

在被研究的部落里，山羊的數(shù)量代表?yè)碛姓叩某晒Τ潭龋蛟蕉嗑痛磉^(guò)去做得越成功。這樣一來(lái)，有的男人會(huì)有500只羊，甚至上千只羊。但這樣一來(lái)，如果你太成功了，如果你有相當(dāng)于5000只羊的財(cái)富，那會(huì)有一個(gè)非常實(shí)際的問(wèn)題，就是你怎么讓這5000只羊不死掉，每天能夠活下來(lái)。所以，管理起來(lái)挑戰(zhàn)會(huì)非常大。

這些部落就延伸出一個(gè)更珍貴的財(cái)富載體，那就是妻子，就是用婦女做工具。按照當(dāng)?shù)仫L(fēng)俗，你可以花100只山羊娶一個(gè)妻子，實(shí)際上是買(mǎi)一個(gè)妻子。當(dāng)然，這是平均價(jià)格，如果姿色好一些、能干一些，價(jià)格會(huì)更高。這樣一來(lái)，如果你有十個(gè)妻子，那就說(shuō)明這個(gè)男人真的非常成功！

當(dāng)然，你可能要提出另外一個(gè)問(wèn)題：有了這么多妻子，以后需要流動(dòng)性，需要錢(qián)去買(mǎi)生活品，買(mǎi)吃的，那怎么辦呢？只要妻子交易市場(chǎng)還非常活躍的話，你可以把妻子變現(xiàn)，差不多可以按照原價(jià)賣(mài)出去。

你當(dāng)初花了100只羊買(mǎi)過(guò)來(lái)的妻子，過(guò)一段時(shí)間，差不多也可以按照100只羊的價(jià)格把妻子賣(mài)掉。這100只羊可以用來(lái)交換生活品。

從這個(gè)故事里，你看到，在非洲沒(méi)有貨幣、沒(méi)有金融市場(chǎng)的社會(huì)里，他們找到的財(cái)富載體是山羊和女人，把女人作為產(chǎn)品、作為金融工具，幫助他們保值，甚至如果有姿色的話，也可以有一些升值。當(dāng)然，有了金融以后，情況就不同了，人就被解放了，特別是婦女解放了。

故事二：中國(guó)妻妾買(mǎi)賣(mài)的歷史

2004年左右，我和彭凱翔、袁為鵬合作，收集明清以來(lái)的民間借貸交易信息，包括借貸雙方的身份、財(cái)產(chǎn)和家庭背景，還有借貸金額和利率，等等。一次偶然機(jī)會(huì)，我在翻看徽州一個(gè)家族18、19世紀(jì)的商業(yè)賬簿，其中一項(xiàng)是花了七兩銀子買(mǎi)了個(gè)女婢，這筆開(kāi)支被記在當(dāng)年的出入賬上，另一方面也被記錄在家族企業(yè)的資產(chǎn)表里。我很震驚，以前只在小說(shuō)里看過(guò)的故事，竟然真實(shí)存在，而且還把人當(dāng)做資產(chǎn)放在資產(chǎn)負(fù)債表里！

后來(lái)，我就跟彭教授說(shuō)，我們來(lái)系統(tǒng)收集過(guò)去把人進(jìn)行工具化交易的歷史數(shù)據(jù)。結(jié)果，我們發(fā)現(xiàn)，在18、19世紀(jì)清朝抄家檔案記錄里，也都把女婢家奴定價(jià)格，一般每人10兩銀子，跟那些腐敗官員的土地房產(chǎn)、金銀古董等，算在家產(chǎn)總額里。

另外，清朝刑部題本檔案里，我們也找到將近4000筆妻妾買(mǎi)賣(mài)的交易細(xì)節(jié)，這些都是因?yàn)槠捩I(mǎi)賣(mài)交易打死人的案件。我們發(fā)現(xiàn)清朝時(shí)期的妻妾平均價(jià)格為20兩銀子。

那么，為什么會(huì)把妻妾買(mǎi)賣(mài)呢？什么時(shí)候會(huì)賣(mài)妻妾、女兒呢？我們發(fā)現(xiàn)，災(zāi)荒發(fā)生時(shí)或者一家人活不下去的時(shí)候，是賣(mài)妻妾的主要時(shí)期，所謂的“賣(mài)一口，救十口”！所以，我們還是發(fā)現(xiàn)，在沒(méi)有金融市場(chǎng)的社會(huì)里，普通老百姓是最沒(méi)辦法應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)的，他們最容易活不下去，最終就把婦女做工具用，做避險(xiǎn)工具用。這就是為什么，金融其實(shí)首先是為普通老百姓的，讓老百姓能夠過(guò)得像個(gè)人，而不是當(dāng)工具用！

故事三：張維迎的發(fā)現(xiàn)

北京大學(xué)教授張維迎，是陜北農(nóng)村人，他老家在黃河的邊上。每次黃河發(fā)大水，大水退潮之后，在黃河邊上會(huì)留下很多大塊大塊的煤炭，村民們就會(huì)沖到河邊去搶這些煤炭。

當(dāng)然，很多個(gè)世紀(jì)以前，村民們發(fā)展出了一些規(guī)則。就是大家都想要這些煤炭，但是，如果繼續(xù)無(wú)序地?fù)專(zhuān)菚?huì)引發(fā)很多沖突。當(dāng)?shù)厝舜_定的規(guī)則是：只要你把你自己的東西，不管是草帽、衣服、麻袋，甚至內(nèi)褲，放在哪一塊大煤上，那一塊煤塊就是屬于你的，別人不可以去碰。

后來(lái)上世紀(jì)90年代，張維迎去英國(guó)留學(xué)。他在英國(guó)發(fā)現(xiàn)，那里海邊的村民也有類(lèi)似的確定產(chǎn)權(quán)的規(guī)則。每次在大風(fēng)暴雨之后，在海水退潮以后，海灘上也會(huì)留下很多有價(jià)值的木塊或者其他東西。為了減少?zèng)_突，當(dāng)?shù)氐挠?guó)人也是用自己的東西去放，只要你把自己的東西放在一塊木塊上，那個(gè)木塊就是屬于你的，別人不可以去碰！

這些現(xiàn)象使張維迎教授非常納悶，他老家陜北跟英國(guó)相隔十萬(wàn)八千里，怎么在沒(méi)有經(jīng)過(guò)相互交流、相互探討的前提下，陜北老家的人跟英國(guó)人推演出了類(lèi)似的產(chǎn)權(quán)規(guī)則？這是為什么呢？這跟金融有什么關(guān)系呢？

張維迎教授的故事告訴我們，其實(shí)，人類(lèi)面對(duì)的生存挑戰(zhàn)非常相似，這就是共同的人性。也正因?yàn)檫@些共性，就更讓我們相信，驅(qū)動(dòng)人類(lèi)不同社會(huì)、不同文化發(fā)展的背后因素，肯定有其共同的邏輯。這就是為什么我會(huì)用金融的邏輯解讀文明的變遷，解讀我們中華文化背后的驅(qū)動(dòng)因素。