怎樣利用財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行財(cái)務(wù)分析

劉玉琴 麻俊莉

摘 要：財(cái)務(wù)報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表和報(bào)表附注。企業(yè)可以通過這些報(bào)表對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量進(jìn)行分析，通過資產(chǎn)負(fù)債表可以了解企業(yè)所擁有的資產(chǎn)、承擔(dān)的負(fù)債和公司所有者的權(quán)益狀況;通過利潤(rùn)表可以了解公司在一定期間的經(jīng)營(yíng)成果和盈虧狀況;通過現(xiàn)金流量表了解企業(yè)在一定期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出情況;還可以通過有關(guān)指標(biāo)對(duì)企業(yè)的償債能力、盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力和發(fā)展能力等進(jìn)行分析。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)報(bào)表;企業(yè);分析

財(cái)務(wù)報(bào)表的分析是以企業(yè)的各項(xiàng)基本經(jīng)濟(jì)活動(dòng)為對(duì)象，以財(cái)務(wù)報(bào)表為主要信息來源，以分析和綜合為主要方法來系統(tǒng)的認(rèn)識(shí)企業(yè)。財(cái)務(wù)報(bào)表中資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表都可以讓我們更好地去分析一個(gè)公司的財(cái)務(wù)狀況，利用趨勢(shì)分析法、比率分析法、結(jié)構(gòu)分析法和因素分析法等有效地解決公司的財(cái)務(wù)狀況，財(cái)務(wù)分析不僅要有針對(duì)性還要有完整性，財(cái)務(wù)分析可分為四個(gè)方面：企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果分析（盈虧狀況，成本費(fèi)用要素，量本利分析，盈利結(jié)構(gòu)，盈利能力評(píng)價(jià)）;現(xiàn)金流量分析（現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流入流出比）;企業(yè)償債能力分析（流動(dòng)比率，速動(dòng)比率，現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負(fù)債率，產(chǎn)權(quán)比率和利息保障倍數(shù)等）。企業(yè)可以根據(jù)目標(biāo)和內(nèi)容，評(píng)價(jià)所收集的資料，尋找數(shù)據(jù)間的因果關(guān)系，聯(lián)系企業(yè)環(huán)境情況，解釋形成現(xiàn)狀的原因，揭示存在的問題，提出分析意見，探討改進(jìn)辦法的途徑。由于各項(xiàng)財(cái)務(wù)報(bào)表分析目標(biāo)之間具有相關(guān)性，所以我們?cè)谶M(jìn)行分析前，要掌握所需資料，只有充分地?fù)碛行畔①Y料，才能正確做出分析結(jié)論。

資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表分別從不同的角度反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量等情況，各個(gè)報(bào)表項(xiàng)目之間都有一定聯(lián)系關(guān)系，業(yè)務(wù)之間也存在某種聯(lián)系。三張報(bào)表相互對(duì)應(yīng)，相互聯(lián)系起來分析閱讀，把有關(guān)聯(lián)的會(huì)計(jì)報(bào)表聯(lián)系起來分析閱讀才能全面解讀企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)。所以這三張報(bào)表對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行財(cái)務(wù)分析至關(guān)重要。要想全面的了解企業(yè)的管理層受托責(zé)任履行情況和讓報(bào)表使用者做出合理的經(jīng)濟(jì)決策，本人有以下幾點(diǎn)建議和方法：

首先財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)當(dāng)是對(duì)外報(bào)告的，服務(wù)對(duì)象主要是投資者、債權(quán)人、經(jīng)營(yíng)者等，專門為了內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理的需要而做粗大分析報(bào)告不屬于財(cái)務(wù)報(bào)告的范疇;此報(bào)告應(yīng)當(dāng)綜合的反應(yīng)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，包括某一時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況和某一時(shí)期的經(jīng)營(yíng)成果和一段時(shí)間的現(xiàn)金流量等信息，并且能夠體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況的全貌;財(cái)務(wù)報(bào)告必須是完成的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的反應(yīng)。財(cái)務(wù)報(bào)表是經(jīng)過原始憑證、記賬憑證、會(huì)計(jì)賬簿等一系統(tǒng)會(huì)計(jì)核算程序加工出來的產(chǎn)品，它是會(huì)計(jì)計(jì)量和確認(rèn)的最終結(jié)果體現(xiàn)，是投資者了解受托責(zé)任的手段，是經(jīng)營(yíng)者管理好生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的體現(xiàn)，是債權(quán)人了解自己資金安全的依據(jù)，是溝通所有報(bào)表使用者和企業(yè)管理層之間信息的橋梁和紐帶。

其次，報(bào)表使用者可以利用報(bào)表之間的勾稽關(guān)系來反應(yīng)企業(yè)償債能力、盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力和綜合能力等。例如我們想了解一個(gè)企業(yè)的短期償債能力，可以通過流動(dòng)比率來反應(yīng)短期償債能力，流動(dòng)比率等于流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債，比值是200%我們就認(rèn)為這個(gè)企業(yè)有短期償債能力，因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中包括有變現(xiàn)能力比較差的存貨的存在，即使這個(gè)指標(biāo)達(dá)到了這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，債權(quán)人的資產(chǎn)也不一定安全，所以我們認(rèn)為速動(dòng)比率更可靠一點(diǎn)，速動(dòng)比率等于速動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債，這個(gè)指標(biāo)剔除了變現(xiàn)能力差的資產(chǎn)—存貨，但是它也有瑕疵，這個(gè)指標(biāo)中還有可能形成壞賬的應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)的存在，所以要想使企業(yè)具有很強(qiáng)的短期償債能力，必須使用現(xiàn)金比率，現(xiàn)金比率等于庫存現(xiàn)金+銀行存款+短期有價(jià)證券除以流動(dòng)負(fù)債，這個(gè)比率越高企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，但是企業(yè)盈利能力就弱了。例如反應(yīng)企業(yè)周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)，應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度它等于賒銷收入的凈額除以應(yīng)收賬款的平均余額，這個(gè)指標(biāo)分子和分母之間是有一定關(guān)系的，它不是胡拼亂湊的，應(yīng)收賬款來自于賒銷收入，分母應(yīng)收賬款用平均數(shù)主要是分子是時(shí)期指標(biāo)，分母是時(shí)點(diǎn)指標(biāo)，兩者相除沒有經(jīng)濟(jì)意義，所以必須把時(shí)點(diǎn)指標(biāo)變成時(shí)期指標(biāo)，這個(gè)指標(biāo)數(shù)值越高，說明資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度就越快，應(yīng)收賬款的收賬期就越短，對(duì)企業(yè)越有利。最值得一提的就是綜合能力比較強(qiáng)的凈資產(chǎn)的收益率，它分別從償債能力、營(yíng)運(yùn)能力和盈利能力綜合的反應(yīng)了企業(yè)的綜合實(shí)力。凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)除以凈資產(chǎn)，其中凈利潤(rùn)等于稅后利潤(rùn)加上利潤(rùn)分配;凈資產(chǎn)等于所有者權(quán)益加上少數(shù)股東權(quán)益，當(dāng)然如果不分配利潤(rùn)，或者不存在企業(yè)合并時(shí)，凈利潤(rùn)等于稅后利潤(rùn)，凈資產(chǎn)等于所有者權(quán)益，則凈資產(chǎn)收益率等于稅后利潤(rùn)除以所有者權(quán)益。

杜邦財(cái)務(wù)分析體系中將凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算分解得到一系列指標(biāo)，通過其他相關(guān)指標(biāo)公式反向計(jì)算凈資產(chǎn)收益率。凈資產(chǎn)收益率等于總資產(chǎn)報(bào)酬率乘以權(quán)益乘數(shù);總資產(chǎn)報(bào)酬率又可以拆分為銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的乘積。凈資產(chǎn)收益率等于銷售凈利率乘以總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率乘以權(quán)益乘數(shù)。凈資產(chǎn)收益率可以用來衡量公司對(duì)股東投入資本的利用效率彌補(bǔ)了每股稅后利潤(rùn)指標(biāo)的不足。從而在投資者中造成錯(cuò)覺，以為公司的獲利能力下降了，事實(shí)上公司的獲利能力并沒有發(fā)生變化，用凈資產(chǎn)收益率來分析公司獲利能力就比較適宜。這也是很多上市公司分析公司盈利狀況經(jīng)常使用的指標(biāo)。

再次，閱讀會(huì)計(jì)報(bào)表如果不運(yùn)用分析指標(biāo)，不借助指標(biāo)數(shù)值，只是簡(jiǎn)單地觀察表面數(shù)字現(xiàn)象就難以獲取有用的信息，有時(shí)甚至還會(huì)被報(bào)表里的相關(guān)數(shù)據(jù)引人歧途，被表面假象所欺騙。為了使報(bào)表使用者正確揭示各種會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)之間存在的關(guān)系，為了能全面反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)成績(jī)和財(cái)務(wù)狀況，發(fā)達(dá)國(guó)家在財(cái)務(wù)分析的實(shí)踐中運(yùn)用了四類財(cái)務(wù)報(bào)表的分析技巧供報(bào)表使用者運(yùn)用。其中包括：財(cái)務(wù)報(bào)表水平分析、財(cái)務(wù)報(bào)表垂直分析，趨勢(shì)百分率分析和相關(guān)財(cái)務(wù)比率分析。

財(cái)務(wù)報(bào)表的水平分析的前提就是采用前后期對(duì)比的方式編制資產(chǎn)負(fù)債表和損益表，即將企業(yè)連續(xù)兩年的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)并行排列在一起，并增設(shè)“增減額”和“增減率”兩欄，編制出比較分析財(cái)務(wù)報(bào)表，以揭示各會(huì)計(jì)項(xiàng)目在這段時(shí)期內(nèi)所發(fā)生的數(shù)值變化和百分率變化的情況。

財(cái)務(wù)報(bào)表的垂直分析是同一年度會(huì)計(jì)報(bào)表各項(xiàng)目之間的比率分析。財(cái)務(wù)報(bào)表垂直分析前提條件就是必須采用“百分率”形式編制資產(chǎn)負(fù)債表和損益表，即將會(huì)計(jì)報(bào)表中的某一重要項(xiàng)目的數(shù)據(jù)作為100%，然后將會(huì)計(jì)報(bào)表中的其它項(xiàng)目的金都以這個(gè)重要項(xiàng)目的百分率的形式做垂直排列，從而揭示出各個(gè)會(huì)計(jì)項(xiàng)目的數(shù)據(jù)在企業(yè)財(cái)務(wù)中的意義。采用這種形式編制的會(huì)計(jì)報(bào)表使得在兩個(gè)規(guī)模不同的企業(yè)之間進(jìn)行經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況的比較成為可能，使規(guī)模不同的企業(yè)之間信息比較具有可比性。

財(cái)務(wù)報(bào)表分析是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表所提供的數(shù)據(jù)進(jìn)行加工、分析、比較、評(píng)價(jià)和解釋。它的目的在于，判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和審查企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的得失。通過分析，可以判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況是否良好;企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理是否健全;企業(yè)前景是否光明;同時(shí)還可以通過分析，找出企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的癥結(jié);提出解決問題的辦法。以上是筆者對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表分析的簡(jiǎn)單分析見解，供各位同仁閱讀，不妥之處希望批評(píng)指正以達(dá)到共同進(jìn)步。

基金項(xiàng)目：2016年安徽省教育廳高等學(xué)校質(zhì)量工程高職院校一流本科專業(yè)《會(huì)計(jì)特色專業(yè)建設(shè)研究》（編號(hào)：2016tszy053）階段性成果

作者簡(jiǎn)介：劉玉琴，1977年生，女，漢族，安徽蚌埠市人，蚌埠經(jīng)濟(jì)技術(shù)職業(yè)學(xué)院財(cái)經(jīng)系教研室主任，研究方向：會(huì)計(jì)學(xué)基礎(chǔ)理論。

麻俊莉，1977年生，女，漢族，安徽蚌埠市人，蚌埠市園林管理處財(cái)務(wù)人員