移動(dòng)支付對(duì)市場(chǎng)貨幣流通量的影響及其弊端研究

肖璐瑩 劉雅琦 余子怡 陶順威

摘 要：隨著互聯(lián)網(wǎng)逐漸信息化，移動(dòng)支付快速滲入到人們的生活中，其對(duì)現(xiàn)金的替代作用影響了市場(chǎng)貨幣流通量，但作為一種新興支付方式，其弊端也不可避免地存在。鑒此，本文依據(jù)流動(dòng)性偏好說(shuō)、費(fèi)雪方程式、數(shù)據(jù)擬合，基于移動(dòng)支付發(fā)展使用現(xiàn)狀，對(duì)移動(dòng)支付和市場(chǎng)貨幣流通量關(guān)系進(jìn)行分析與探討，并提出關(guān)于移動(dòng)支付的優(yōu)化方案。

關(guān)鍵詞：移動(dòng)支付;貨幣流通量;替代效應(yīng);弊端

中國(guó)分類號(hào)：F011? ? ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

據(jù)悉，截至2018年年末，移動(dòng)支付金額達(dá)277萬(wàn)億元，較5年前增長(zhǎng)超27倍。“從支付結(jié)構(gòu)上看，目前移動(dòng)化趨勢(shì)明顯。在2013年前后，網(wǎng)絡(luò)支付占主導(dǎo)地位，移動(dòng)支付處于起步階段;到了2018年，移動(dòng)支付開始占據(jù)主導(dǎo)地位。”蘇寧金融研究院的薛洪言表示。因此，在移動(dòng)支付的大趨勢(shì)下，本文試圖從宏觀角度等分析移動(dòng)支付與貨幣流通量的關(guān)系，同時(shí)對(duì)移動(dòng)支付的弊端提出改進(jìn)意見。

1? 移動(dòng)支付的現(xiàn)狀

1.1移動(dòng)支付的政策

2018年末，國(guó)家頒布新規(guī)，主要針對(duì)支付寶和微信兩大平臺(tái)，限制大額資金的轉(zhuǎn)賬，規(guī)定轉(zhuǎn)賬需要審核措施;2019年2月，人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部日前聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于金融服務(wù)鄉(xiāng)村振興的指導(dǎo)意見》，明確到2020年，農(nóng)村金融服務(wù)持續(xù)改善，基本實(shí)現(xiàn)鄉(xiāng)鎮(zhèn)金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)全覆蓋，移動(dòng)支付等新興支付方式在農(nóng)村地區(qū)得到普及應(yīng)用;[1]2019年兩會(huì)政策提出將加強(qiáng)移動(dòng)支付在多方面領(lǐng)域的覆蓋，成為移動(dòng)支付廣告市場(chǎng)發(fā)展的強(qiáng)大助推力。

1.2移動(dòng)支付使用現(xiàn)狀

本節(jié)將從移動(dòng)支付的種類、移動(dòng)支付的使用頻率、影響移動(dòng)支付選擇的因素、支付失敗的原因和影響移動(dòng)支付發(fā)展的因素來(lái)分析移動(dòng)支付的發(fā)展現(xiàn)狀。

在國(guó)內(nèi)，大致存在NFC近場(chǎng)支付，淘寶WAP手機(jī)支付，支付寶、微信等手機(jī)下載APP支付等移動(dòng)支付方式。據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，支付寶和微信大約搶占95%的移動(dòng)支付市場(chǎng)份額，云閃付占有大約2%，其他移動(dòng)支付方式共占用3%。

移動(dòng)支付漸漸改變了人們的支付方式，并且越來(lái)越多的公共場(chǎng)所開始實(shí)施無(wú)紙幣化消費(fèi)。據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，一周里每天都使用移動(dòng)支付的人群超過(guò)調(diào)查人群的半數(shù)，只有約7%的人群每周一次或者不使用移動(dòng)支付。以蚌埠大學(xué)城為例，每天都使用移動(dòng)支付的大學(xué)生高達(dá)調(diào)查數(shù)據(jù)的74%。由此可見，移動(dòng)支付已經(jīng)漸漸融入并影響人們的生活，且更受年輕人的喜愛。

影響支付選擇的因素如圖1.2所示，其中，有超半數(shù)的人因?yàn)橹Ц督痤~和打折活動(dòng)而選擇移動(dòng)支付，不足三分之一的人群考慮安全問(wèn)題而選擇移動(dòng)支付。

如今，存在著偶爾出現(xiàn)支付失敗甚至引起糾紛的現(xiàn)象。據(jù)調(diào)查，有網(wǎng)絡(luò)不穩(wěn)定導(dǎo)致支付失敗，丟失支付密碼，被惡意篡改支付信息，外界電子設(shè)備干擾等因素。其中，丟失支付密碼造成的支付失敗最多，約達(dá)31%，其次是網(wǎng)絡(luò)不穩(wěn)定，約達(dá)24%，約14%的人被惡意篡改過(guò)支付信息，但也有約22%的人沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)支付失敗的情況。

根據(jù)調(diào)查結(jié)果，人們對(duì)影響移動(dòng)支付發(fā)展的原因有各種看法。具體可表現(xiàn)以下幾點(diǎn)因素：

①安全因素，不法分子通過(guò)移動(dòng)支付盜取個(gè)人信息進(jìn)行詐騙，盜刷支付。

②科技因素，電子產(chǎn)品和移動(dòng)設(shè)備的普及促進(jìn)了移動(dòng)支付的發(fā)展。

③文化水平因素，多數(shù)老年人存在使用困難的問(wèn)題。

1.3移動(dòng)支付的研究現(xiàn)狀

隨著移動(dòng)支付的飛速發(fā)展，學(xué)者專家對(duì)移動(dòng)支付的研究也逐漸細(xì)化，主要集中在以下幾個(gè)方面：一是對(duì)移動(dòng)支付發(fā)展的現(xiàn)狀和問(wèn)題進(jìn)行研究，侯哲指出移動(dòng)支付的問(wèn)題主要集中于安全、人群普及、法律保護(hù)等方面上;王聰語(yǔ)則認(rèn)為移動(dòng)支付存在著行業(yè)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)缺乏和監(jiān)管體系不完善等缺陷。二是對(duì)移動(dòng)支付沖擊傳統(tǒng)支付方式及貨幣發(fā)行量的探討，李曉璇認(rèn)為移動(dòng)支付會(huì)改變貨幣的流通速度、貨幣乘數(shù)和貨幣供需;魯雨果談到移動(dòng)支付會(huì)對(duì)現(xiàn)金具有一定的沖擊作用，但根據(jù)國(guó)情和貨幣市場(chǎng)的需要，二者還將長(zhǎng)期共存與發(fā)展;三是對(duì)移動(dòng)支付的發(fā)展預(yù)測(cè)與創(chuàng)新研究，王永鑫，王享預(yù)測(cè)未來(lái)的移動(dòng)支付將會(huì)創(chuàng)新發(fā)展，利用SWOT分析法具體研究的優(yōu)劣和機(jī)遇與威脅。

2? 貨幣流通量的模型研究

將本文中的市場(chǎng)貨幣流通量定義成流通中的現(xiàn)金（M0）。

2.1基于流動(dòng)性偏好說(shuō)的整體分析

由凱恩斯貨幣需求理論得：

M=M1+M2=L1（Y）+L2（r）

其中，M為貨幣需求量，L1（Y）表示與收入Y相關(guān)的交易需求，L2（r）表示與利率r相關(guān)的投機(jī)性貨幣需求。[2]根據(jù)凱恩斯的貨幣需求三動(dòng)機(jī)說(shuō)，由于第三方支付的出現(xiàn)，多數(shù)消費(fèi)場(chǎng)所可以通過(guò)移動(dòng)支付直接完成交易，同時(shí)，一些第三方支付軟件推出金融產(chǎn)品和投資產(chǎn)品，減少了交易動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī);[2]移動(dòng)支付的發(fā)展在一定程度上降低了資金的流動(dòng)性成本，從而減少了預(yù)防性需求。由于三個(gè)動(dòng)機(jī)同時(shí)減少，因此貨幣需求量也會(huì)相應(yīng)減少，M0也相應(yīng)減少。

2.2基于費(fèi)雪公式的整體分析

利用費(fèi)雪交易方程式：

假設(shè)M為流通中的貨幣存量;V是貨幣流通速度;P是物價(jià)水平;T是交易總量。并由該公式可得貨幣需求方程式：

由此可得，決定一定時(shí)期名義貨幣需求數(shù)量的因素主要是這一時(shí)期全社會(huì)一定價(jià)格水平下的總交易量與同期的貨幣流動(dòng)速度。V在短期內(nèi)可以視為不變的常量，而中國(guó)的第三方支付在2013年達(dá)到了增長(zhǎng)巔峰，由于該經(jīng)濟(jì)支付機(jī)制的變化，在長(zhǎng)期內(nèi)，現(xiàn)金流通速度正逐漸增加。其次，假定PT由現(xiàn)金支付規(guī)模表示，由圖2.2可得現(xiàn)金支付規(guī)模以極低的速度增長(zhǎng)，由此可大致得出M0減少。

2.3基于數(shù)據(jù)擬合的變量關(guān)系分析

利用MATLAB將圖2.2具體數(shù)據(jù)做出散點(diǎn)圖，對(duì)所擬合的數(shù)據(jù)類型做出判斷，用數(shù)據(jù)擬合方法建立函數(shù)關(guān)系，將移動(dòng)支付規(guī)模和現(xiàn)金支付規(guī)模分別設(shè)為自變量x和因變量y，猜測(cè)移動(dòng)支付規(guī)模和現(xiàn)金支付規(guī)模的關(guān)系式為

y = p1*x^2 + p2*x + p3

由MTALAB解出p1 =-5.085e-05，p2 =0.01623，p3 =6.004，并得出數(shù)據(jù)擬合圖：

其自由度（RMSE）為0.1058，可見擬合程度較高，相關(guān)系數(shù)（R-square）為0.981，因而移動(dòng)支付規(guī)模和現(xiàn)金支付規(guī)模有較大的相關(guān)性，可以得出隨著現(xiàn)金支付規(guī)模以緩慢的速度增長(zhǎng)，移動(dòng)支付規(guī)模先以極大的速率增長(zhǎng)后增長(zhǎng)趨緩。

2.4結(jié)果分析

由于貨幣需求量難以有一個(gè)合適的數(shù)據(jù)分析，假設(shè)貨幣需求與貨幣供給相等。我國(guó)現(xiàn)金供應(yīng)量同比增長(zhǎng)率基本呈持續(xù)下降的趨勢(shì)，而交易貨幣需求和投機(jī)貨幣需求構(gòu)成了貨幣需求量，由于移動(dòng)支付和現(xiàn)金支付具有很強(qiáng)的流動(dòng)性，所以貨幣交易需求一般是通過(guò)移動(dòng)支付和現(xiàn)金支付完成，由模型分析移動(dòng)支付與現(xiàn)金支付具有較大的相關(guān)性，而其貨幣形式分別為電子貨幣和現(xiàn)金，電子貨幣和現(xiàn)金是互為替代品的關(guān)系，由此可得，移動(dòng)支付對(duì)現(xiàn)金的替代效應(yīng)使M0減少。

3? 移動(dòng)支付對(duì)市場(chǎng)貨幣流通量的影響

減少了利率對(duì)市場(chǎng)的調(diào)控作用。移動(dòng)支付的應(yīng)用簡(jiǎn)化了傳統(tǒng)貨幣流通過(guò)程中鑄幣、清點(diǎn)、核算、運(yùn)送等步驟，降低了流通成本。另外，在移動(dòng)支付的過(guò)程中，電子貨幣對(duì)現(xiàn)金產(chǎn)生的替代效應(yīng)會(huì)使貨幣流通的效率提高，市場(chǎng)對(duì)傳統(tǒng)貨幣的需求量減小。由凱恩斯貨幣需求理論可得，貨幣數(shù)量和流動(dòng)性偏好決定著利率，即利率變化取決于貨幣需求。因此，移動(dòng)支付的普及會(huì)使利率的波動(dòng)更大，而貨幣需求又會(huì)因?yàn)槔首兓姆醋饔枚环€(wěn)定。所以，如果不能及時(shí)地預(yù)測(cè)貨幣市場(chǎng)的波動(dòng)，移動(dòng)支付的出現(xiàn)將會(huì)導(dǎo)致利率對(duì)貨幣市場(chǎng)的調(diào)控作用減小。

減少了上繳的存款準(zhǔn)備金。移動(dòng)支付的普及使得貨幣更多的以電子貨幣的形式存在，市場(chǎng)上傳統(tǒng)貨幣的存款量減少，而央行并沒(méi)有將電子貨幣記為存款準(zhǔn)備金。[3]移動(dòng)支付中的貨幣履行了貨幣交換媒介的基本職能，在一定程度上替代了現(xiàn)金，但卻沒(méi)有交納存款準(zhǔn)備金，進(jìn)而使得存款準(zhǔn)備金的數(shù)量減少。另外，存款準(zhǔn)備金率與貨幣的流動(dòng)性成正比關(guān)系，移動(dòng)支付的出現(xiàn)使得在移動(dòng)支付中，活期存款與定期存款間沒(méi)有明確邊界，電子貨幣既可以算作是活期存款，也可以算作定期存款，這為商業(yè)銀行少繳納存款準(zhǔn)備金提供了可能。再則，移動(dòng)支付中，貨幣流通、交易的速度快，成本低。因此，商業(yè)銀行會(huì)選擇減少存款準(zhǔn)備，進(jìn)而央行的存款準(zhǔn)備金來(lái)源會(huì)減少。

影響央行對(duì)貨幣供給量的調(diào)控作用。移動(dòng)支付對(duì)傳統(tǒng)支付的替代性會(huì)導(dǎo)致部分市場(chǎng)上流通的現(xiàn)金轉(zhuǎn)為銀行存款，使得銀行的貨幣供給量不穩(wěn)定。另外，移動(dòng)支付的出現(xiàn)也會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金漏出率降低，影響貨幣乘數(shù)的穩(wěn)定，從而影響到貨幣供給量的穩(wěn)定。所以，移動(dòng)支付會(huì)影響到央行對(duì)貨幣供給量的調(diào)控，傳統(tǒng)貨幣市場(chǎng)的穩(wěn)定將面臨一定的威脅。

減少了市場(chǎng)貨幣需求量。一方面，移動(dòng)支付中的電子貨幣對(duì)現(xiàn)金的替代作用使得市場(chǎng)上的流通現(xiàn)金減少，降低了對(duì)交易型現(xiàn)金的儲(chǔ)備。另一方面， 電子貨幣的迅速流通也會(huì)使貨幣價(jià)值放大，從而減少大眾對(duì)貨幣的需求。以上兩個(gè)方面都會(huì)導(dǎo)致社會(huì)對(duì)貨幣的需求量減少，[4]并影響央行對(duì)貨幣需求量的及時(shí)的、有效的預(yù)測(cè)。

4? 移動(dòng)支付的弊端及優(yōu)化方案

4.1移動(dòng)支付的弊端

本節(jié)將以云閃付為例，闡述移動(dòng)支付在發(fā)展過(guò)程中出現(xiàn)的弊端。

1、網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題

①網(wǎng)絡(luò)盜刷

在移動(dòng)支付普及的今天，開通免密支付并不罕見，而不法分子的盜竊技術(shù)也在提高，這種方式就暴露出越來(lái)越嚴(yán)重的安全性問(wèn)題。以云閃付為例，小額免密支付就有被盜刷的風(fēng)險(xiǎn)，云閃付可以直接使用POS機(jī)或NFC近場(chǎng)非接觸感應(yīng)刷卡，這個(gè)漏洞易被不法分子利用進(jìn)行盜刷。而且小額免密免簽單日額度上調(diào)至1000，被盜刷的風(fēng)險(xiǎn)也一并增加了。

②個(gè)人信息泄露

眾多第三方支付機(jī)構(gòu)通過(guò)提供服務(wù)，收集了眾多個(gè)人信息。由于內(nèi)部監(jiān)管機(jī)制不完善，頻頻出現(xiàn)用戶信息泄露現(xiàn)象，存在嚴(yán)重的支付隱患。不法分子借此盜取個(gè)人信息并擬造客戶身份進(jìn)行精準(zhǔn)詐騙。隨著詐騙教育的落實(shí)和個(gè)人防范意識(shí)的增強(qiáng)，通過(guò)短信等方式進(jìn)行的大范圍隨機(jī)詐騙手段已經(jīng)落伍，而借助信息盜取進(jìn)行的精準(zhǔn)詐騙逐漸盛行。

③二維碼支付風(fēng)險(xiǎn)

隨著二維碼的普及，掃碼支付儼然成為移動(dòng)支付的一種代名詞，然而有許多不法分子制作非法二維碼。釣魚風(fēng)險(xiǎn)是指由二維碼造成的支付風(fēng)險(xiǎn)，在用戶在不知情的情況下，通過(guò)二維碼掃描將用戶帶到非法的支付頁(yè)面或網(wǎng)站。而且，該支付方式一般是處在開放的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境中，存在泄密風(fēng)險(xiǎn)。

2、系統(tǒng)響應(yīng)緩慢，網(wǎng)絡(luò)不良的問(wèn)題

在所有移動(dòng)支付中，只有近半數(shù)的群眾表示出現(xiàn)過(guò)網(wǎng)絡(luò)錯(cuò)誤從而導(dǎo)致的支付失敗的問(wèn)題。而很多用戶反映，云閃付有很多功能在使用時(shí)常常出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)錯(cuò)誤的問(wèn)題，包括激勵(lì)金、支付交易等。

3、老年人使用障礙

在互聯(lián)網(wǎng)+的時(shí)代下，漸漸凸顯出一個(gè)社會(huì)問(wèn)題——老年人無(wú)法跟上時(shí)代，在移動(dòng)支付的問(wèn)題上尤為顯著，很多老年人不會(huì)使用甚至沒(méi)有接觸過(guò)智能移動(dòng)設(shè)備，更不用說(shuō)移動(dòng)支付。雖然越來(lái)越多的場(chǎng)所進(jìn)行無(wú)紙幣化的消費(fèi)，卻極少有關(guān)注到老年人使用障礙的問(wèn)題。

4、普及率不高

因?yàn)樵崎W付需要NFC近場(chǎng)設(shè)備，對(duì)很多商家來(lái)說(shuō)并不方便，所以普及率并不高。同時(shí)云閃付作為較遲出現(xiàn)的移動(dòng)支付方式，宣傳力度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，難以撼動(dòng)早已普及、為人們所接受的支付寶、微信等。

4.2移動(dòng)支付的優(yōu)化方案

對(duì)國(guó)家政府來(lái)說(shuō)，國(guó)家應(yīng)當(dāng)大力扶持移動(dòng)支付企業(yè)，加強(qiáng)對(duì)移動(dòng)支付的立法保護(hù)，健全相關(guān)法律，統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)安全機(jī)制。同時(shí)，盡量改善支付環(huán)境，做好保護(hù)大眾隱私的工作。相關(guān)部門加大監(jiān)管力度，嚴(yán)禁支付機(jī)構(gòu)泄露個(gè)人信息，打擊不法分子的違法行為。在詐騙追蹤方面加強(qiáng)措施，在使用者財(cái)產(chǎn)受損的情況下，最大程度地保護(hù)受害人權(quán)益。

對(duì)移動(dòng)支付商家來(lái)說(shuō)，應(yīng)加強(qiáng)安全監(jiān)督，不斷改進(jìn)防護(hù)手段，保護(hù)用戶安全支付，提高安全性，為普及移動(dòng)支付應(yīng)加大宣傳力度以便增多移動(dòng)支付的使用場(chǎng)所，以小商店和部分偏遠(yuǎn)地區(qū)為主，加大移動(dòng)支付的優(yōu)惠力度，提高限制額度，刺激消費(fèi)。同時(shí)，在確保安全的前提下，通過(guò)簡(jiǎn)化支付流程，來(lái)避免因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)不穩(wěn)定或者老年人不熟悉移動(dòng)支付的現(xiàn)象，也可以對(duì)不會(huì)使用的群體以老年人為主進(jìn)行宣傳教學(xué)，做一個(gè)老年簡(jiǎn)化版。再者，可以推出具有標(biāo)志性并難以模仿的二維碼，防止出現(xiàn)不明二維碼盜刷賬戶的問(wèn)題。

4.3移動(dòng)支付的未來(lái)預(yù)測(cè)

如今，移動(dòng)支付已成為最普遍的支付手段，目前國(guó)內(nèi)主要的移動(dòng)支付方式是支付寶、微信支付，二者的地位難以撼動(dòng)。在國(guó)外，經(jīng)知名研究機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)Apple Pay將會(huì)是未來(lái)國(guó)外移動(dòng)支付的主流方式，Samsung Pay以及谷歌支付來(lái)勢(shì)洶洶，影響力較大。

移動(dòng)支付從主流大城市逐漸向中小城市再到偏遠(yuǎn)農(nóng)村一步步普及推廣，從國(guó)內(nèi)到全球掀起移動(dòng)支付的狂潮，在發(fā)展中前行，在前行中又不斷超越發(fā)展。

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基金項(xiàng)目：

本文屬安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)大學(xué)生創(chuàng)新訓(xùn)練項(xiàng)目《移動(dòng)支付對(duì)市場(chǎng)貨幣流通量的影響及其弊端研究——以蚌埠市為例》（項(xiàng)目編號(hào)：2.0181E+11）階段性研究成果，指導(dǎo)老師：余帆。

作者簡(jiǎn)介：肖璐瑩（2000—），女，浙江溫州人，安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院在讀，研究方向：金融學(xué)