淺述金融工程在金融創新中的應用

摘要：近年來，我國經濟飛速發展，金融行業作為支撐國家建設的重要領域也在飛速的進步。特別是國際經濟一體化步伐的加劇，使得金融市場更加的開放。為此，金融創新成了金融發展的重要標志，而金融工程是金融創新領域重要的分支和內容。本文對金融工程的內涵及意義進行分析，進而對其在金融創新中的應用進行總結，結合我國國情對金融工程在我國金融創新中所起到的重要作用進行論述。本文希望為我國金融創新更好的實施和開展提供一定的借鑒思路。

關鍵詞：金融工程：金融創新：創新發展

一、引言

現如今，國際金融市場發生了翻天覆地的變化，人們對金融工具的使用和創新也提出了新的目標和要求。與此同時，金融創新的大環境下也為金融工程的發展提供了機遇。金融工程是相對較為新的一門學科，它綜合了數據分析、數學、運籌學等相關學科并與當今的信息技術相結合，是一門服務金融領域的綜合學科。金融工程對金融創新有著十分重要的意義和作用，金融工程的應用能夠使得金融風險的防控、金融管理等依托大數據等信息技術平臺，更好地服務于金融創新。

二、金融工程概述

金融工程是20世紀70～80年代才誕生的一個學科，它是金融領域衍生和發展的必然產物。金融領域本身就是多行業交叉、應用的學科，金融工程本身也融合了數學、信息技術、經濟學、金融學等學科。金融工程學科的建立旨在推動金融創新更好的發展，以及金融產品健康的運營。金融工程不僅在金融產品設計、產品運營等方面提供支持，而且在對金融風險的防范、風險的把控也有著重要的指導意義。金融工程的功能主要有以下幾個方面。

1.推動金融市場朝著更加健康的方向運行。當前金融市場呈現出多樣化、個性化的特征，金融工程的應用和推廣能夠使得金融市場更加穩定、健康的發展。

2.增加對金融成本的控制。金融行業本質就是對成本把控進而提升收益的領域，為此合理的對金融成本的把控，提升金融收益是金融工程很重要的一個功能。

3.提升金融產品的流動性。金融工程的應用對金融市場中金融產品的流動性提升有著很重要的影響。金融工程的應用能夠拉動更多的資金注入金融市場，提升金融產品轉化率，帶動市場活力。

三、金融工程在金融創新中存在的問題

（一）金融市場競爭秩序混亂

從總體上看，我國金融市場的形成較晚，相對于其他西方國家來說發展較晚。而且，政府部門對于金融市場的管制和政策的把控也相對嚴格，一些不可控制的干預性也較多。種種因素導致現階段我國金融市場秩序的混亂和呈現出一種無序化的競爭狀態。這種混亂的金融市場競爭模式使得我國金融市場價格呈現出不均衡的態勢。另外，我國目前的金融體系以及金融市場體制機制并不十分的完善，對一些金融衍生品以及其他形式的金融產品扶持力度不夠。這些問題對我國今后金融市場的創新都會帶來阻礙。為此，如何進一步完善金融市場體制機制建設，加強金融市場秩序管控，均衡金融市場價格都要逐一解決問題。

（二）金融市場理性套期保值者較少

隨著我國這些年來陸續的企業改革和制度轉變，使得國內不少企業呈現出治理結構不規范、運行體制不完善、企業市場運轉秩序性較差的問題。上述這些問題會進一步造成我國國內金融市場中理性套期保值者群體數量的流失，這對金融工程更加有效地推動和應用是非常大的阻礙。企業只有將資金流動保持在自給自足的情況下，才能最大限度地爆發出企業的潛能和市場競爭力。企業在應對市場的沖擊和挑戰時，對金融風險的把控，以及對套期保值人數的控制都是企業發展的重要因素，這些對金融工程更好的發展以及在金融創新中的應用也有著重要的意義。

（三）缺乏金融管理相關的人才

目前，我國在金融管理方面人才的分布呈現出一種金字塔式的結構，更多的是一些中低層級的金融管理人才，而真正有經驗、高端的金融管理人才數量是匱乏的。而隨著今后我國金融市場發展步伐的加劇，具備良好的市場經驗、業務操作能力的高級金融管理人才的缺口數量將急劇增多。我國在整個金融工程的培養體系上也缺少足夠的重視，在高校金融工程學科的培養模式上也不夠成熟。目前，金融工程的學生缺乏實踐機會，高校只是注重對理論的灌輸，并沒考慮到與實踐相結合的方式。另外，在金融工程人才培養上缺乏創新意識，依舊是傳統的封閉式的教學方式。

四、金融工程在金融創新中的應用

（一）利用金融工程中對金融產品分解與重組

金融工程在金融產品中應用時，能夠對金融產品實現分解與重組，打破傳統的收益模式，形成新的收益格局。與此同時，對金融產品的再次分解與重組能夠對金融產品的風險進行把控，減少風險發生的概率。比如，借助金融工程手段可以對國債的息票從國債的本金中剝離出來，作為單獨的金融產品進行發售。這樣可以提升原有國債產品的市場活力，打造全新的金融服務項目和金融服務模式。對金融產品的分解與重組能夠為金融產品的重塑帶來全新的置換效應。目前，我國一些銀行在創新金融產品時已經推出了零息債券等產品業務，這種產品能夠縮減中長期投資中的交易成本，穩定投資利率水平，保持整個利率市場的穩定性，而且也能夠保護投資者的利益。可以看出，利用金融工程對金融產品的分解與重組對整個金融市場的創新有著非常重要的意義，也能加快金融創新步伐，提升金融操作收益。

（二）利用金融工程推進其指數化與證券化的應用

利率以及收益是金融產品比較關注的兩個因素之一，而且利率是直接決定和影響金融產品的重要因素。在對傳統的金融產品分析時，發現其對利率的波動變化十分敏感，抗風險能力較弱，缺乏足夠的風險規避能力。在金融工程基礎上，能夠對股票和金融工具相結合，拓寬金融產品的營銷路線。這樣一來，對于利率的變化將變得不再過度敏感，當利率發生波動時可以通過指數化的方式對市場的波動進行對沖，以此來維持整個金融產品乃至金融市場的穩定性。與此同時，金融工程中可以借助證券化的操作方式對一些流動性較差的資產進行證券轉化，對原本的相對不健康的資產進行流通證券的轉換后，極大地提升了金融市場的活力，促進資金在金融市場的流通，提高金融市場的活躍度。

（三）應用金融工程中保證金制度

在傳統的金融產品中，普遍存在金融杠桿作用不夠，擴展市場時難以獲得大規模的資金支持和客戶群體保證。為此，可以借助金融工程中的保證金制度，彌補金融杠桿效用低的問題。金融工程中的保證金制度能夠起到杠桿調節的作用。另外對金融機構的準備金數量的要求也會降低，讓更多的資金流入到社會和金融市場中，使得整個金融體系的運轉更加的流暢，金融產品的業務范圍更加的寬闊。

與此同時，保證金制度的應用也能對金融市場的準入和投機進行約束，對整個金融市場秩序的穩定和管控也有著十分重要的意義。金融工程中保證金的應用，能夠最大化的發揮杠桿效益，提升金融市場的資金流動性、提高金融市場的活躍度，并且能夠對金融市場的風險進行把控，健康整個金融市場領域。

五、結束語

目前我國金融市場的發展仍然處于相對起步的階段，在金融體系、金融制度以及金融市場的風險把控上仍然不是很成熟。而推動金融市場長期穩定發展，離不開金融創新以及金融工程技術的介入。金融工程在金融創新中的應用有助于提升金融市場的穩定性以及提高金融市場的活力，不斷完善原有的制度缺陷以及管理上的漏洞問題。另外，國內金融市場在金融創新方面也要多多借鑒國外的先進經驗和優秀的金融產品，不斷探索金融工程在推進金融市場創新中的應用。基于金融工程的特點，完善金融制度、聯動金融監管和金融風險把控，為我國金融市場更好的發展助力。

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作者簡介：

李勇杰，運城學院，山西運城。