試述金融創(chuàng)新

摘要：金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融業(yè)得以持續(xù)發(fā)展的核心基礎(chǔ)，該行業(yè)的產(chǎn)生主要是為更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。一旦其脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，將無(wú)法凸顯金融的價(jià)值。金融本身是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的命脈，金融改革、金融創(chuàng)新開發(fā)的最終目的是提升企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效率，更好地推動(dòng)企業(yè)發(fā)展。我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)想要得到更好、更持續(xù)到發(fā)展，先要保障實(shí)體經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步發(fā)展。本文主要討論的是金融創(chuàng)新如何助力企業(yè)的發(fā)展，首先從難點(diǎn)及問題入手，接著分析其原則，提出相應(yīng)的建議，本文研究結(jié)論僅供參考。

關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新;金融發(fā)展;企業(yè)發(fā)展

在企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，金融貫穿各個(gè)環(huán)節(jié)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融發(fā)展的重要載體，金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間相輔相成、相互促進(jìn)、和諧共生。在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要時(shí)期，想要實(shí)現(xiàn)兩者的協(xié)同發(fā)展、互利互惠，必須要不斷創(chuàng)新金融思路，積極探索全新的金融模式，并注重風(fēng)險(xiǎn)防范，以此推動(dòng)企業(yè)的發(fā)展，促進(jìn)企業(yè)的創(chuàng)新。

一、金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)難點(diǎn)

在國(guó)務(wù)院金融座談會(huì)上，李克強(qiáng)總理曾指出：“我國(guó)的貨幣較多，但朝著實(shí)體經(jīng)濟(jì)傳導(dǎo)的體制或機(jī)制還較小，阻礙著國(guó)際企業(yè)的發(fā)展。”大型企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效比較穩(wěn)定，且發(fā)展較為健康，并擁有完善、規(guī)范的財(cái)務(wù)制度，可有效進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控，能夠促進(jìn)企業(yè)融資渠道的擴(kuò)展。

我國(guó)企業(yè)融資問題普遍存在，據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2003～2018年，實(shí)體經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率在前9年為6.0%，其中2012年最低，資本回報(bào)率僅為27.0%。該數(shù)據(jù)表明，企業(yè)的利潤(rùn)率還不如定期存款，這也直接凸顯了我國(guó)金融機(jī)構(gòu)問題與金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)難點(diǎn)。

二、金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)問題

我國(guó)本身儲(chǔ)蓄率貨幣量較為充足，但受到成本、風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保等問題的影響，導(dǎo)致金融行業(yè)的生態(tài)環(huán)境并不完善。企業(yè)多存在融資難度大、融資成本高的現(xiàn)象，阻礙著企業(yè)的發(fā)展，這也是我國(guó)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)面臨的關(guān)鍵問題之一。

三、金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新改革原則

在企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，金融貫穿各個(gè)環(huán)節(jié)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融發(fā)展的重要載體，金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間相輔相成、相互促進(jìn)、和諧共生。結(jié)合文獻(xiàn)資料，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新改革原則主要包括：大眾服務(wù)、小企業(yè)服務(wù)、科技服務(wù)，詳細(xì)分析如下。

（一）大眾服務(wù)

隨著金融業(yè)的迅速發(fā)展，其已經(jīng)貫穿了整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系，全民也均進(jìn)行了不同程度的參與，因此金融具備顯著的大宗服務(wù)特點(diǎn)，這也是金融行業(yè)快速發(fā)展的根本。

（二）小企業(yè)服務(wù)

目前，所有的金融產(chǎn)品服務(wù)與設(shè)計(jì)、推廣中，大型企業(yè)屬于主流。銀行對(duì)中小企業(yè)沒有提供任何的貸款支持，進(jìn)而導(dǎo)致金融表現(xiàn)出明顯的不協(xié)調(diào)性，難以保障資金的合理分配，這類現(xiàn)象較為突出。

（三）科技服務(wù)

想要實(shí)現(xiàn)社會(huì)生產(chǎn)力的提升，為綜合國(guó)力戰(zhàn)略提供支撐，需要注重科技創(chuàng)新。科技創(chuàng)新的每一次重大突破、每一項(xiàng)加速應(yīng)用，均會(huì)為全球經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)重塑提供支撐。金融業(yè)需要強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)服務(wù)創(chuàng)新，以更好地進(jìn)行科技改革。

四、提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力的建議

金融本身是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的命脈，金融改革、金融創(chuàng)新開發(fā)的最終目的是提升企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效率，更好地推動(dòng)企業(yè)發(fā)展。依據(jù)本文上述分析，結(jié)合相關(guān)資料，提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力的建議主要如下。

（一）強(qiáng)化內(nèi)生增長(zhǎng)

不斷優(yōu)化各類要素與配置，科學(xué)調(diào)整生產(chǎn)結(jié)構(gòu)，以此實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益的提升。中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與升級(jí)過程中，內(nèi)生增長(zhǎng)是主要方向。站在長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略角度上，制定相應(yīng)的金融制度，可促進(jìn)經(jīng)濟(jì)內(nèi)生增長(zhǎng)，并積極開展金融改革，促使金融更好地為企業(yè)服務(wù)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

（二）培育新興產(chǎn)業(yè)

想要實(shí)現(xiàn)全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，必須要注重技術(shù)的創(chuàng)新與發(fā)展。新興產(chǎn)業(yè)本身具備較大的潛力，政府部門要重視新興產(chǎn)業(yè)與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)之間的協(xié)調(diào)發(fā)展，通過制定戰(zhàn)略性的金融措施，助力新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制與授信機(jī)制。將金融、財(cái)稅、公共服務(wù)作為重點(diǎn)，切實(shí)滿足新興產(chǎn)業(yè)需求，加快培育金融產(chǎn)品，并積極創(chuàng)新金融產(chǎn)品。創(chuàng)新需要外部資金的支持，但在創(chuàng)新過程中存在著顯著的高風(fēng)險(xiǎn)與信息風(fēng)險(xiǎn)問題，且創(chuàng)新活動(dòng)難以得到有效的資金支持，且阻礙企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的開展。國(guó)企需要適當(dāng)?shù)亟档腿谫Y成本，以此促進(jìn)企業(yè)開展創(chuàng)新。配備健全、良好的金融體系，科學(xué)分配稀缺資源、合理評(píng)估項(xiàng)目、積極創(chuàng)新項(xiàng)目、設(shè)定監(jiān)督負(fù)責(zé)人，以此避免融資方與出資方信息不對(duì)稱的情況，協(xié)助公司降低道德風(fēng)險(xiǎn)，避免國(guó)企出現(xiàn)逆向選擇問題，以此降低企業(yè)的外部融資成本，促進(jìn)國(guó)企開展創(chuàng)新工作。

（三）完善資金監(jiān)控

通過分析可發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展嚴(yán)重失衡，主要是因?yàn)榍罢叩氖找孑^高、且回報(bào)較高，不斷吸取金融資源，實(shí)施的是投機(jī)性質(zhì)的經(jīng)濟(jì)行為，導(dǎo)致金融資本與實(shí)體經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重脫離。為避免虛擬經(jīng)濟(jì)的誘導(dǎo)投入，必須要完善資金監(jiān)控，注重資金流量控制，側(cè)重保障資金朝著實(shí)體經(jīng)濟(jì)流動(dòng)，引入專門的監(jiān)管系統(tǒng)，嚴(yán)格把控各個(gè)環(huán)節(jié)，合理進(jìn)行資金分流。不僅如此，金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)階段要從風(fēng)險(xiǎn)管理、價(jià)格等方面入手，合理定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，依照定價(jià)配備相應(yīng)的資本儲(chǔ)備，以此科學(xué)、合理的引導(dǎo)資金朝著實(shí)體經(jīng)濟(jì)靠近。

（四）完善金融服務(wù)

就實(shí)體經(jīng)濟(jì)構(gòu)建而言，國(guó)企屬于本質(zhì)單位，國(guó)家應(yīng)該積極鼓勵(lì)銀行，在金融風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下，逐步建設(shè)企業(yè)貸款鼓勵(lì)機(jī)制并配備相應(yīng)的約束機(jī)制。政府部門要注重金融引導(dǎo)與金融規(guī)范，結(jié)合企業(yè)特點(diǎn)，逐步完善、實(shí)時(shí)更新授信制度，科學(xué)設(shè)置審批權(quán)限，簡(jiǎn)化手續(xù)流程，以此實(shí)現(xiàn)銀行辦事效率的提升（改善企業(yè)結(jié)算、投資管理等金融服務(wù)），為企業(yè)提供完善的金融服務(wù)。

（五）完善資本市場(chǎng)

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)企業(yè)的融資渠道多為銀行信貸。就實(shí)際情況而言，這類融資格局會(huì)將全部的融資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給銀行，同時(shí)增加企業(yè)的融資難度，應(yīng)用價(jià)值不大。在金融創(chuàng)新背景下，企業(yè)需要深入挖掘當(dāng)前資本市場(chǎng)，推出適合國(guó)企的直接融資工具，確保資本市場(chǎng)能夠適于國(guó)企的發(fā)展。通過營(yíng)造良好的金融環(huán)境，注重風(fēng)險(xiǎn)控制，可為直接融資提供便捷。

（六）提供資金支持

國(guó)企想要在金融領(lǐng)域邁出一大步，需要切實(shí)滿足自身的金融需求，加快改革步伐，加大改革力度，以此更好的支撐國(guó)企的增倍需求。政府部門要鼓勵(lì)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)積極開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新，比如，“銀行+基金”“股權(quán)+債權(quán)”等一些綜合性的金融服務(wù)，以此實(shí)現(xiàn)“投資聯(lián)動(dòng)”，不斷提升國(guó)企金融服務(wù)水平，切實(shí)降低國(guó)企的金融成本。同時(shí)，企業(yè)還需要健全完善的培育機(jī)制（上市），為企業(yè)的運(yùn)營(yíng)提供支持，積極實(shí)施“倍增計(jì)劃”，以此推動(dòng)企業(yè)上市。政府部門要鼓勵(lì)新型經(jīng)濟(jì)金融組織進(jìn)駐當(dāng)?shù)兀瑸楫?dāng)?shù)仄髽I(yè)提供全方位的金融服務(wù)，為當(dāng)?shù)仄髽I(yè)提供全鏈條的金融支持。企業(yè)還需要金融創(chuàng)新領(lǐng)域的專家，為企業(yè)提供定向服務(wù)，促使國(guó)企獲得最大倍增，釋放成長(zhǎng)激情。

五、自主創(chuàng)新企業(yè)資金受到約束的原因

（一）不確定性風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)企在自主創(chuàng)新技術(shù)資金產(chǎn)出上具備顯著的隨機(jī)性效應(yīng)、突變型效應(yīng)。受到全球經(jīng)濟(jì)的沖擊，依照銀行現(xiàn)存的風(fēng)險(xiǎn)管控體系，無(wú)法為國(guó)企提供完善的貸款服務(wù)，難以滿足國(guó)企資金需求。國(guó)企對(duì)技術(shù)創(chuàng)新提出了更高的要求，認(rèn)為其要具備一定的前瞻性，在項(xiàng)目執(zhí)行上要具備一定的魄力。在創(chuàng)新過程中，掌握創(chuàng)新方向，解決技術(shù)流失風(fēng)險(xiǎn)是關(guān)鍵點(diǎn)。該技術(shù)發(fā)展會(huì)遇到瓶頸期，一旦其中出現(xiàn)各類問題，將會(huì)為國(guó)企帶來(lái)較大的收益變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）無(wú)資金保障

由于市場(chǎng)不完善，增加了項(xiàng)目創(chuàng)新成本，弱化了企業(yè)的內(nèi)在動(dòng)力，這在中小企業(yè)上表現(xiàn)的比較明顯，增加了資金供給難度。技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)與企業(yè)本身的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)差別較大，前者具備顯著的復(fù)雜性與不確定性，屬于一個(gè)較為龐大的工程，在其開展階段需要大量資金的支持。

（三）資金渠道單一

國(guó)企自主創(chuàng)新的資金多為自籌資金，難以從資本市場(chǎng)獲取直接的融資機(jī)會(huì)。主要是因?yàn)閲?guó)內(nèi)的資本市場(chǎng)發(fā)育尚未成熟，部分企業(yè)或存在資信、抵押等問題，難以獲得較好的融資機(jī)會(huì)。

六、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要適當(dāng)進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整與經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)型，因此金融服務(wù)結(jié)構(gòu)要做出適應(yīng)性的改變，并合理的調(diào)整結(jié)構(gòu)。由于金融改革與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間有密切的聯(lián)系，兩者緊密結(jié)合，可在新常態(tài)下更好地推動(dòng)企業(yè)的發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：

王玲，云南交投集團(tuán)云嶺建設(shè)有限公司，云南昆明。