試論橫收政策對企業投資行為的影響

摘要：當前中國經濟發展基本特征即為經濟已經從以往的高速增長階段向著高質量發展階段進行轉變，怎樣促進經濟高質量的發展是社會上普遍重視的問題。對于企業發展來說，稅收政策一方面對于其投資的水平產生影響，而且也會在投資的時機以及投資結構、投資效率等方面產生一定的影響。本文總結了稅收政策影響到企業投資行為的相關內容。

關鍵詞：稅收政策：企業投資行為：影響

當前隨著社會經濟的不斷發展，我國社會主義市場經濟體制也在全面的健全以及完善中，針對發展中的自由市場經濟模式而言，其是建立在市場主導的情況下落實的，具有主要的特征之一就是盲目性。針對市場失靈的領域、戰略上應培育以及積極鼓勵的領域，產生了越來越具有決定性作用的就是稅收政策，尤其是體現于產業結構優化過程中。為推動企業投資，國內相繼提出不同的稅收優惠政策，使得減稅降費力度不斷的增強。

一、不同稅收類別對企業投資的影響

（一）企業所得稅的影響

稅收作為國家參與國民收入再分配的一種形式，在實現其基本職能的過程中，總會對納稅人的行為產生一定的影響。企業所得稅是對于國內企業和其他獲取收入的組織的生產經營所得征收的一種稅。企業在發展期間，會對經營管理活動實施不同的改善，在落實相應的產業結構調整方面，企業所得稅均能產生積極的影響。企業所得稅的改革主要是在2008年開始，調查顯示，改革前后的稅率出現了兩種改變情況，即有的企業會出現所得稅稅率上升，在增加資本成本的同時降低企業投資額，與之相反的即為所得稅稅率下降企業，將資本的成本明顯的減少，但是減少資本成本不會顯著推動投資，而上海等地民營企業具有一個明顯的特點就是會相應的將投資金額增加。另外，自負債融資方面、固定資產投資支出方面，有著明顯的影響因素，就是所得稅的高低這一情況，例如，如果企業所得稅稅率有大幅度的提升，則企業會通過采取債務稅將稅務成本有效的降低。而且研究表明，稅收政策中相關參數如果出現變化，則會對于企業投資水平構成一定程度的影響。

（二）增值稅的影響

增值稅，即商品的流通環節形成了增值情況，嚴格的遵循這一客觀的實施情況作出調整，進而落實的一種征收稅。增值稅在消費型發展為生產型以后，出現這種情況，企業能夠將當期銷項稅抵扣，則可實現企業增大現金流量的目標。雖然沒有明顯的降低企業購置固定資產成本支出量，但是，對于企業機會成本會出現一定的改變，也就是不同程度的降低，企業這時是進行投資的時期。

（三）股利稅的影響

我國市場經濟高速發展，政府也在不斷的隨著環境的變化實施各種變革，如股利稅的調整，十多年前，降低股利稅實際稅率為10%.促進增加上市公司的股票價格，發展到2013年時，進行了普遍的股利稅差異化改革，達到支持長期投資目標，并且進行有效的防控短期炒作，發揮出良好的成效，另外也是穩定資本市場發展，促進其可持續的在良性環境中發展的關鍵。而且這一項工作內容的落實，明顯的緩解了企業管理者與股東間的矛盾，加強順暢的交流，將財務杠桿問題削弱，促使企業做出更多合理的投資行為。針對創投企業的稅收核算方式，減少依法備案的創投企業個人、合作人稅負的同時，不能出現新增稅類的情況，這是一個新政策。此政策提供給創投企業投資者更多的稅收優惠，將投資的成本進行降低，對創投企業投資積極鼓勵，促進科技不斷的創新。

二、稅收政策變動對企業投資的影響

（一）臨時性稅收政策的影響

在政府出臺新的稅收政策期間，企業通常要認真的分析稅收政策的性質以及相應變動的情況。政府提出的臨時性的稅收政策，能夠影響到企業的投資行為，因為出臺新的稅收政策會具有一定的優惠，企業會認真的評估政策，聯系起自身發展狀態，考慮到市場發展狀態，綜合的分析考慮，在政策具有較大的優惠力度以及時間持續較短的情況下，企業通常立刻投資，讓自身在政策期間內得到最大利潤。相反的，如果政策屬于長期性，那么企業會增加評估工作的時間，管理者投資動機會由于較大的時間跨度漸漸削弱，則此稅收政策會得到相對不顯著的成效。所以，政府提出新稅收政策期間，應該多實施短期稅收政策，但要注意聯系起實際的市場要求，進而對企業的投資行為產生有效的刺激。

（二）投資效率的影響

稅收政策在根據實際發展情況做出不斷的調整，改革了以后，對于企業的投資效率會形成程度不同的影響，同樣會出現負面影響，產生怎樣的影響，要依賴于管理者認知稅收政策的程度，或者是其了解到市場情況的具體深度。企業發展中，最為關鍵性的因素之一就是稅負，一些管理者展開投資時，往往由于沒有詳盡的掌握住政策和市場情況而低估投資的風險，導致投資過程中出現較高稅負，產生非正常投資效率。也有一些企業很容易產生投資過度的不良問題，例如舊的設備能夠繼續應用，可以正常的運行工作，但是卻購買新設備更新換代，難免造成浪費現象，而且實際的銷量具有產能過剩、存貨積壓問題等等。

（三）投資結構的優化

變動了稅收政策以后，能夠影響到企業的投資行為，同時對投資結構產生一定的優化效果。企業投資過程中，考慮的因素較多，涵蓋了市場的情況以及自身需求、投資成本和方向等，以上因素均會由于稅收政策的改變產生影響。新《企業所得稅法》規定，對于扶持的重點高新技術企業，企業所得稅征收15%。企業對于新技術和產品的開發、新工藝的研究所產生的費用，未形成無形資產的，除記入當期損益外，是依照研究開發費用的50%加計扣除，如果是形成無形資產的，遵循無形資產150%攤銷?？梢悦黠@的鼓勵企業將科研投入增加，在研發支出、人力資本中投入更多的資金，推動優化企業投資結構。

三、結語

對于經濟的增長，投資是帶動其發展的重要因素之一，為了讓企業具有更好的投資行為，并且將投資效率有效的提升，我國政府需要提出滿足經濟發展客觀需求的科學的稅收政策，創建優越的市場投資環境，不斷地帶領企業朝著先進的方向改型升級，推動經濟發展，同時確保穩定就業，維護社會和諧穩定的發展。企業在進行投資行為時，要緊密切合國家的稅收政策，使投資行為更科學有效，促進企業效益平穩運行。

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作者簡介：

蘇筱敏，寧夏東來能源有限公司，寧夏銀川。