科創板市場對企業籌融資的意義與作用

摘要：企業在國家經濟發展中充當非常重要的作用。可是近年來，隨著國內外經濟環境的復雜與堪憂，大部分企業陷入發展的瓶頸狀態，傳統企業發展腳步受到沖擊，伴有不同程度的持續增長壓力，二板企業也面臨著各種問題的發生，其中融資渠道不暢這一難題仍是困擾企業的大難題。我國為了促進金融市場融資渠道的細分和多元化發展，2015年底“科創板”正式開板，為二板市場企業提供了更具可行性的融資渠道。企業利用股權交易所的科創板掛牌，從資本市場籌集所需資金，吸入社會大部分資金為二板市場的企業升級，順利從初創型轉變為高級型、科技型企業提供資金保障，這有利于二板市場企業更好地成長。

關鍵詞：二板企業;融資;科創板市場

科創板市場，即在股權交易所上市的新型高新技術等企業市場。企業發展過程會面臨很多問題，其中融資難的問題通常是國家實體經濟發展的難題。在某些高新科技等在內的二板企業，因為本企業的產業結構及資產布局混亂或不夠明了的問題，引起很長時間以來資本市場的忽視。而如今我國的資本市場體系的現狀處于投資失衡的經濟形態，很多的資本更偏重于其他國有企業等大型企業。另外，由于市場投資觀念保守，國家金融資本市場在二板企業所投入的關注度少，這就導致優秀且大規模的二板市場企業獲取融資的渠道堵塞，只能通過國家政策的補貼來壯大企業發展，除此之外融資來源就罕見了。

一、科創板市場對二板企業融資中的作用

由于二板市場企業向包括央行在內的許多銀行申請貸款的審批流程非常麻煩，且由于缺少房產或有效物資給銀行進行抵押和擔保的必要條件，無法成功獲得貸款。針對上海股權交易中心退出科創板的事件，我國制定了相應的發展戰略。戰略中明確提出“國家科技創新中心一定是具備影響力”的這個要求。對此，國家需要建立并完善多元化的資本服務市場的管理制度，為科技型與創新型企業獲得資本市場更好的支持與幫助，進而減少企業融資渠道少和融資要求不達標等問題。

科創板別稱新四板，它是國家眾多股權交易中心的一個重要板塊。其中像廣州股權交易中心、前海股權交易中心、天津股權交易所等等一些股權交易所。國家許多省份通過整合當地政府扶持補貼政策，以推進企業健康快速發展。而且科創板市場為一些特別地區的科創板掛牌企業，提供一些企業資產中的股份，還有債券的發行轉讓方面的政策支持，同時在市場中發行推出企業私募債券募集資金，以及靈活提供資金流轉融資的幫助，為企業制定長期的發展戰略與方向也具有很大作用。作為我國金融體系服務行業的重要組成部分，科創板對于企業融資方面，特別是企業類別的股權交易以及融資能力，加強企業的科技創新水平和活躍市場競爭力的資源具有同等重要意義。利用對高新科技實體經濟企業的大力幫助，穩固了我國各地區企業發展的活力，從而在促進國家經濟發展水平層面邁出一大步。

近年來，企業融資難問題通常困擾著一些二板企業的發展，科創板市場的打開也為大量二板企業中優秀企業拓寬了新渠道。由于企業融資難問題在國家經濟與社會的關注度逐漸變高，進而從新三板后，許多企業在科創板推出后獲得了更多的生存發展的空間與機遇。而對于大多中小型，同時具備成長性、有價值三個條件的企業，解決了其企業融資環境惡劣等問題，幫助更多正處于事業上升期的企業獲取更高的市場關注度，還有資本的重視。利用在資本市場走的第一步策略，使企業增加了許多經驗，以及完善和規范企業經營管理模式，加快以后在資本市場前進的步伐，并提供多元化金融服務、積累資本人脈等，以及后面的發展都做了充足的準備。

二、科創板對于二板企業的重大意義

科創板市場主要幫助二板企業提供更多的融資渠道，此外還提高企業在全市乃至全國的形象、知名度、認知度，從而進一步提高企業綜合競爭力等。

（一）一些中小型等二板企業在滿足相關的條件后，其掛牌企業得到非上市公司地位，從而提高其資本市場中的內外融資能力。

（二）股權原始定價的股票在科創板市場實現流通，對企業本身和投資人都具有雙重性作用，具體表現在一方面獲得了流通的環境，另一方面投資人擁有了資本隨時退出的渠道。成功推行科技企業管理層，還有核心技術人員的股權激勵制度的實施，提高了企業凝聚力，有利于企業在資金寬裕的同時，發展并壯大企業以及提高企業技術等，還能提高企業良好公眾形象和市場估值，進而有利于企業良性循環和穩健發展。

（三）科創板等在內的二板企業上市后，能夠更大程度地吸引很多群體的投資。包括機構投資者，還有個人投資者對企業進行大力關注，同時可以利用對企業投資的推薦機構為企業持續服務，有利于實現產業優勢融合和互補，實現行業上游和下游同步發展。提升整個行業資源與資金、技術的整合水平，更大程度提高企業競爭能力與形象，而這對于一個企業來說是至關重要的。因為科創板在交易所上市，通過科創板市場讓很多的融資機構和個人投資者等，提供了更多機會去了解企業發展情況和技術創新能力，提升企業在當地的企業影響力，還有知名度。而不再是單單通過打出的廣告品牌效應來讓各行各業的投資者所熟知。這樣做不僅僅能夠提升資本圈子對企業的吸引力，而且還能夠增加企業自主品牌的核心競爭力和知名度。

（四）隨著時間推移，二板企業在科創板市場經過大量資本的積累，能夠達到上市資質，以上市或IPO的兩種方式做好轉型升級準備。而不必要跟著大部隊主板上市隊列慢慢排隊，從小的程度開始進行，從而拖延上市時間。此外，科創板等二板企業還可以通過其他方面獲取融資渠道，同時降低貸款利息。比如政府對二板企業的政策扶持，某市各委辦對科創板掛牌企業提供多種優惠政策，包括財政上加大對科技投入，為企業提供便利的金融服務和降低貸款利息的幫助。

值得注意的是，科創板市場大部分針對具有科技型，還有創新型的企業服務。對此，其也提出了要求：第一，需要科技創新型企業依據市場化規則進行發展與壯大;第二，達到科創板掛牌上市的實際需求才能享受政府相應政策扶持。如果實際需求達不到，科技創新型企業必須完全披露本企業符合科創板實際需求的條件，然后再由企業聘請具有科創板推薦業務資格的中間機構及專業人士，對其企業進行專業建議及條件的評定。根據專業人士提出的專業建議.企業進行規范化運作與調整產業結構.從而達到科創板掛牌上市的實際需求等，再進行掛牌上市。

三、結語

企業中科創類企業通過科創板市場受益非常明顯，所以科創板市場對于規模大的二板企業作用是很大的。具體體現不只在于政府的財政扶持等支持，還幫助企業提高了融資圈子關注度，從企業的股權吸引政府資金融資到獲得以債權性質融資，即股權質押借錢、信用借錢、中小企業私募債等方式籌集資金，受到了社會各行各業投資者的青睞。從而提高企業公眾形象與知名度，拓寬了企業業務渠道與融資渠道，形成了投資者多元化的繁榮局面。這樣，企業在未來的發展便有了更堅定的資金基石，為企業長遠發展和企業轉型升級都提供了資金基礎。有了這些資金基礎，企業可以大力引進先進科學技術與引進科技人才，為企業轉型升級提供了便利條件。

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作者簡介：

唐善玲，武漢虹信通信技術有限責任公司，湖北武漢。