商業銀行公允價值應用分析

摘要：財政部已發布《企業會計準則第39號——公允價值計量》，自2014年7月1日起施行。《企業會計準則第39號——公允價值計量》（以下簡稱“公允價值準則”）明確了會允價值的定義，規定了統一的公允價值計量要求，并改進了公允價值相關信息的披露。公允價值主要應用于金融工具，本文分析了商業銀行在應用公允價值準則時可能存在的問題及相應的對策建議。

關鍵詞：公允價值;商業銀行;分析

一、公允價值應用回顧

1990年，當時的美國證監會（SEC）主席Breeden促使公允價值成為衍生金融工具唯一的計量屬性，并在美國眾多會計準則中得到了廣泛的應用。

美國財務會計準則委員會（FASB）于2006年9月發布第157財務會計準則公告“公允價值計量”（SFAS157），開創了美國會計史上以準則公告形式對某種計量屬性進行系統論述的先例，標志著公允價值在取代歷史成本成為財務會計最主要計量屬性方面邁出了關鍵性一步（于永生，2007）。

2009年4月2日，美國財務會計準則委員會決定放寬按公允價值計價的會計準則，給予金融機構在資產計價方面更大的靈活性，并對美國會計準則157號進行修訂。

在我國，公允價值的應用經歷了坎坷的歷程。從1998年開始，我國相繼在債務重組、非貨幣性交易、無形資產等會計準則中引入公允價值計量屬性;2001年，我國修訂的準則中取消了公允價值計量，重新回到了歷史成本計量屬性;2006年2月巧日，財政部發布了新的《企業會計準則》，其中多項準則在計量中涉及公允價值。2014年1月26日財政部發布了《企業會計準則第39號——公允價值計量》，這部新準則的頒布標志著我國會計準則在向國際會計準則趨同方面邁進了一大步。

二、我國應用公允價值的現狀

公允價值通常應用于金融工具。金融工具與非金融工具對應，不動產、無形資產等屬于非金融工具，金融工具包含金融資產和金融負債，如投資性證券、衍生工具、貸款和其他應收款項，票據以及其他應付款項和發行的債務工具。列報時，實現的公允價值變動損益在收益中確認，未實現的公允價值變動損益在權益中確認，并在其他綜合收益中列報。

現行會計準則中，涉及公允價值計量的項目或事項包括權益證券投資和債務工具投資中的交易性金融資產、可供出售金融資產;證券化資產;衍生金融資產和負債;其他金融負債;企業合并;商譽;以及投資性房地產可以使用公允價值選擇權用公允價值對其計量。按照新準則要求，金融資產中的交易性金融資產、衍生性金融資產、可供出售金融資產需要按公允價值計量。

從上市公司整體來說，2007年，1570家上市公司中，353家上市公司持有交易性金融資產，合計4894.29億元，占上市公司資產總額的1.17%;419家上市公司持有可供出售金融資產，合計32083.29億元，占上市公司資產總額的7.70%。2008年，1624家上市公司持有的采用公允價值計量的交易性金融資產和可供出售金融資產合計為39，664.01億元，占資產總額的8.14%。2009年，交易性金融資產和可供出售金融資產分別為2408億和41641億元，占1774家上市公司總資產的7.12%。2010年，滬深兩市2129家上市公司運用公允價值計量的金融資產在資產總額中的比重不大，交易性金融資產、可供出售金融資產分別為4509.61和51539.86億元，占資產總額的比重分別為0.52%、5.98%。

上市銀行按公允價值計量的金融資產占比高于上市公司平均水平。從表10可以看出，13家商業銀行按照公允價值計量的資產占總資產的比重高于上市公司平均水平。自2008年金融危機以來，按公允價值計量的金融資產比重逐年顯著下降，從而可以看出銀行業對公允價值使用的謹慎性。財政部公允價值計量準則的發布，試圖為公允價值計量提供統一的規范，以減少業界對公允價值計量屬性的擔憂。

根據深圳發展銀行、浦發銀行、華夏銀行、民生銀行、招商銀行、興業銀行、農業銀行、交通銀行、工商銀行、光大銀行、建設銀行、中國銀行、中信銀行年報整理。

從上市銀行和全部上市公司使用公允價值的情況來看，上市銀行按照公允價值計量的金融資產占總資產的比重，高于全部上市公司的平均水平。

從年度趨勢來看，無論是上市銀行，還是上市公司，按照公允價值計量的金融資產的占比，呈現逐年下降的趨勢，這意味著，上市公司對公允價值的使用仍然是謹慎的。

在公允價值計量征求意見稿已經發布的情況下，可以預見，公允價值的實務應用將會越來越規范，應用主體在面對實際問題時，將會有更多的原則性可供遵循，至于公允價值應用范圍的發展趨勢，將會與我國金融市場的完善和發展密切相關，與金融主體的業務模式和業務種類密切相關，同時也與金融創新的程度密切相關，因此，當金融市場的發展使得市價可以便于取得、金融主體的混業經營模式逐步擴大、金融創新程度逐步加強時，使用公允價值計量的金融產品就會增加，公允價值的應用范圍自然就會擴大，因此，歸根結底，公允價值的應用是與我國發展金融市場的頂層制度設計密切相關。

公允價值變動損益在金融危機比較嚴重的2008年和2009年出現了負值，但對營業收入的影響不是很大，其他綜合收益對綜合收益的抵減作用在2010年達到最大，2011年逐漸減少。

目前財政部和銀監會還沒有計劃出臺針對銀行業的公允價值計量規范，但是除準則以外，銀監會出臺了相關的公允價值操作指南——《商業銀行金融工具公允價值估值監管指引》，并出臺了債券和權益工具的公允價值操作指南——《商業銀行債券公允價值估值操作指南》《商業銀行權益工具公允價值估值操作指南》，為商業銀行的公允價值估值提供更具操作性的指引，可以視為監管部門針對銀行業的特殊補充規定。

三、商業銀行在應用公允價值時可能存在的問題

公允價值的使用對金融資產和非金融資產的評估條件提出了較為嚴格的要求，由于我國處于新興市場經濟階段，因此我國的商業銀行與發達國家的商業銀行相比面臨不同的估值環境，考慮到目前我國商業銀行的業務，結合公允價值征求意見稿的內容，我國的商業銀行在使用公允價值時，需要考慮如下問題。

（一）現金流現值模型的使用存在挑戰

當主要市場或最有利市場條件不滿足時，需要使用估值模型對金融資產進行估值。在估值模型中，IASB首先考慮使用的是現金流現值模型。但是由于我國屬于新興市場經濟國家，為維護金融市場穩定和健康發展，在市場準人、運行和退出方面存在某些限制，特別是對利率和匯率的管控更為嚴格。在此情況下，名義利率和實際利率之間可能會出現偏差，由于市場參與者心理預期的不同，當計算未來現金流現值時，不同的市場參與者傾向選擇不同的折現率。因此，現金流模型在使用時存在不確定因素。但是，由于存在對金融產品價格浮動區間的控制，在現金流模型誤差值較大時，應對某些參數進行調整。

（二）公允價值會計信息需要以可靠性為前提

對于某些不存在活躍市場或最有利于市場的金融資產或金融負債，征求意見稿建議采用估值模型對其價值進行估計，以提供更具相關性的信息，這將導致某些資產或負債在評估時處于第

二、三層級，鑒于模型適用性、輸入值準確性，模型和參數都需要較為嚴格和謹慎的篩選，在此情況下，會計信息的可靠性應被首先考慮，建立在可靠性基礎上的相關性才是有意義的，脫離可靠性，盲目追求相關性的做法得不償失，因此，對估值模型和輸入值的使用應采取謹慎態度。

（三）避免由于引入新概念所引起的計量和披露過程中的概念混淆和模糊

為保持與IASB公允價值準則的持續趨同，財政部發布的公允價值計量征求意見稿中，引入了“計量單元”“持續的公允價值計量”“非持續的公允價值計量”以及“符合條件后可以重分類進損益的其他綜合收益項目”和“符合條件后不可以重分類進損益的其他綜合收益項目”，由于其中某些概念與現行會計準則中的某些概念相似，如，“計量單元”與“組合”相似，因此，應避免引入新概念所造成的內部計量和外部披露過程中的概念混淆和模糊，以為財務報告使用者提供較高理解性和透明度的財務報告。

四、商業銀行應對公允價值計量的對策

（一）商業銀行應針對公允價值計量準則制定符合自身情況的應用指南

財政部發布的公允價值征求意見稿規定了公允價值應用的具體原則，實現了與IASB《IFRS13：公允價值計量》的持續趨同，對公允價值計量的環境和基本程序給予了說明，但是，對于其具體的估值步驟并沒有詳細說明，由于估值程序需要專業人員的判斷，主觀判斷對估值的準確性影響較大，商業銀行應根據自身業務的開展情況，在具體準則下，制定符合自身情況的公允價值估值操作指南，以使估值的假設和程序建立在統一的基礎上。

（二）對專業財務人員進行培訓

公允價值計量準則對財務人員的專業水平提出了更高要求。目前專業評估師相對較少，即使大型金融機構的評估組也是由較少人員組成的。另外，評估師的能力參差不齊，導致估值結果可能出現顯著不同，因此對某些復雜產品估值誤差的容忍水平較高。這種情況會加大公允價值計量和披露的成本，因此，在公允價值計量準則實施的初級階段，應加大對專業財務人員的培訓和儲備，保證準則實施過程中給商業銀行帶來的影響降到最低。

（三）建立公允價值數據庫，完善估值系統

由于我國對公允價值的引入采取謹慎態度，許多金融機構沒有建立計量公允價值的數據庫，估值的速度和準確度受到限制。在很多情況下，金融產品的估價嚴重依賴于交易商、經紀人和估值服務提供者。例如，商業銀行持有的公司外匯結構性金融衍生品通常通過與國外銀行的背靠背方式進行交易，銀行有時會參考海外銀行的公允價值估計。因此，商業銀行應加快建立適應估值需求的數據庫系統，完善估值參數的積累，為以后金融產品交易提供快速和準確的估值。

五、總結

綜上所述，雖然IASB在制定公允價值估值程序時力求完美，但是，由于公允價值估值環境較為理想化，我國的新興市場經濟屬性，加之引入公允價值的謹慎態度，因此，公允價值應用過程中可能存在諸多問題。因此，對公允價值這一先進的計量理念來說，從推廣、接受并普及需要時間適應。商業銀行是我國金融體系中最為重要的支柱，在應用公允價值時，會起到標桿作用，因此，商業銀行應針對使用中可能出現的問題，及時做出應對，合理謹慎地使用公允價值，完善財務報告披露程序，盡可能降低公允價值對商業銀行財務狀況和經營成果的影響，從計量和估值層面維護商業銀行系統的穩定性。

作者簡介：

肖迪，中國大唐集團資本控股有限公司，研究方向：金融和資本市場，北京。