財務盡職調查流程及其內容探討

葉賢和

摘要：目前我國的企業隨著資本市場的不斷完善而迎來了激烈的競爭形勢，因此企業為了自身長久穩定的發展而開展了包含投資、并購等一系列的經營活動，如何有效開展財務盡職調查工作，提升企業的競爭力，是企業最需要解決的問題。本文首先對財務盡職調查的概念進行了闡述，其次分析了財務盡職調查的具體內容，并列舉了財務盡職調查的流程，結合現狀分析了財務盡職調查過程中存在的問題，最后提出了完善財務盡職調查的有效途徑，希望對企業的財務盡職調查工作能有所幫助。

關鍵詞：財務盡職調查;流程;內容探討

我國的資本市場隨著社會經濟的發展而日漸復雜，企業之間互相并購或投資的情況也隨著市場競爭趨勢的逐漸加強而越來越普遍，并購工作也因為公司管理方式與運行模式的多樣化而存在不小的難度，因此除了審計最基本的財務狀況之外還要對企業進行財務盡職調查。

一、什么是財務盡職調查

作為西方引進的舶來品，財務盡職調查近幾年在我國資本市場上蔚然成風，主要是在企業并購前開展的一種調查方式[1]。在國外，財務盡職調查也叫謹慎性調查，它涉及的內容非常廣，應用范圍極大。雖然目前在學術界并沒有形成統一的概念，但是所涵蓋的學術面大抵相同。一般都是，投資人在與目標企業達成合作意愿后，通過協商，投資人對所有的投資行為進行現場或者第三方調查，調查內容包括：目標企業的相關數據和資料，市場管理風險，產品資金風險，以及一切與投資有關的行為事項。總之一句話，就是投資人調查相關風險，與目標企業合作共贏，共同成長。

二、財務盡職調查的內容

通常，財務盡職調查內容包括企業的基本情況和企業的財務報表兩個板塊，這兩個板塊是財務盡職調查的重點，其中企業的基本情況涉及到財會組織結構，薪酬稅收等;企業財務報表則涵蓋利潤負債表，現金流，股東權益等報表[2]。

（一）企業的基本情況

在財務盡職調查過程中，首先要從會計主體的基本情況著手，比如說營業執照、稅務登記、驗資報告等內容著手，了解企業的發展史和章程，控股和資金結算情況，了解企業的管理模式和組織架構是否科學合理等。財務調查工作人員在一系列的調查工作之后就可以對目標企業的業務經營、資本性質與形式、發展歷史以及注冊資本等有一個較為詳細的了解和掌握[3]。

（二）企業的財務報表

財務報表，作為公司財務管理的重要手段之一，內容包括企業的資產、收支、負債、現金流、股權等等[4]。會計事務所會根據其真實性和合法性，對企業的財務報表進行核實，關注企業的資金鏈是否正常，對存貨的盤點審核，并進行函證，同時對近幾年的審計工作狀況的了解等等。

三、財務盡職調查的流程

通常而言，投資企業在建立完善的盡職調查制度后，應該根據相關的工作指引，如實的反映從企業或者第三方渠道得到的目標企業的詳細情況，披露目標企業的優劣勢，機會挑戰，風險機遇等，用客觀、公正的態度對目標企業進行評價，同時對項目投資調研并得出相關結論。一般來說，盡職調查的流程包括：準備階段的制定調查計劃，收集相關材料;調查階段的相關結論報告，內部會審等;以及項目的歸納總結階段。

盡職調查流程中的重難點，在于調研調查與收集資料上。能否借助多種渠道和方法，對相關問題進行詳盡的資料收集，并對材料進行可信度的驗證，是盡職調查團隊的最大難題。而且收集的資料藥充分詳盡的展示目標企業的基本資料信息，其中包括公司的股權結構，股權是否質押，股東的基本履歷，家庭信息等等，還涉及到銀行征信報告，團隊管理，人力資源，財務的流動性，償債能力，發展能力，業務狀況等等[5]。所以準備階段是一個漫長且重要的階段，盡職調查團隊不能有失偏頗，要本著客觀公正，不遺漏，不隱藏的態度工作。

在完成上述基本的信息調查之后，進入到項目的總結階段，盡職調查人員要求根據所收集的資料中進行總結分析，復盤整個調查過程，通過文字或者圖表，將調查過程中遇到的實際情況和問題進行歸納總結。

四、財務盡職調查過程中存在的問題

（一）財務盡職調查對目標企業的定位評估不夠準確

對目標企業的經濟狀況進行調查和了解是財務盡職調查的主要工作內容。這個過程中，財務盡職調查為目標企業的發展空間和發展潛能，準備了與之相匹配的盈利能力的調查以及資料收集分析。而企業盡職調查的主要目的，是為了對目標企業的發展定位做較為準確的評估和評價，而在運行中，若對目標企業的考查和分析活動，自以為是的認為并購或者投資行為可以加強自身的產能和社會影響力并且還可以達到一定的規模效應。這樣認知思想不夠清晰的人事會錯誤的給調查工作帶來一定的隱患。財務調查人員在進行調查工作時流于形式，只停留在問題表面，不能真正結合目標企業的實際情況，對目標企業的實力和發展潛能過分高估，同樣也會使調查工作紙上談兵，其效果效率皆不理想，嚴重的甚至會給企業的經營帶來問題。

（二）財務盡職調查因會計統計信息缺乏可靠性而失真

在實際的調查工作中面臨的最大困難就是會計信息失真的問題，在目標企業內沒有形成一套完整的財會管理體系導致內部控制制度缺失是主要的原因，此外還包括會計人員職業素質良莠不齊，管理手段陳舊落后。財會信息的不實，加大了投資者在資本運營時的風險。如果目標企業夸大了自身的經營成果和業績表現，提供的會計信息虛假不實，對某些可能會造成經營失敗的重大問題隱瞞隱藏，就會對財務盡職調查的結果造成嚴重誤差，會嚴重干擾投資者，給投資者帶來巨大的經濟損失的同時也會給企業未來經營的活動埋下巨大的隱患[6]。

五、完善財務盡職調查的有效途徑

（一）做好財務盡職調查的相關工作

在做財務盡職調查的工作中通常情況下企業會采取一系列的措施，可以讓財務工作人員更好的履行自己的職能，而在調查方法中，審核要求工作人員對目標企業的財務報表和歷史數據等進行審查核實，運用例如趨勢分析法等一系列的專業手法來研究分析目標企業的數據資料，可以及時發現潛在的問題和矛盾，為后續的工作提供解決方案;同時為掌握在財務報表中不能反映出的實際問題，與企業員工和中介機構進行溝通工作，最后從財務調查人員的專業角度出發，對上述問題開展分析和討論，從而可以時財務人員完善對調查工作的認知認識。

（二）全方位掌握目標企業的財務狀況

按照目標企業資產負債表，在對目標企業資產和負債情況進行調查時，對目標企業的財務收支詳情進行一一審核。調查目標企業的盈利水平，通過對目標企業的銷售量，銷售額等進行分析，了解企業的實際運行狀況。調查目標企業的現金流，任何投資和經營活動都是以現金為基礎的，通過對企業現金流的調查，可以一定程度上知道目標企業未來的經營狀況。

（三）調查目標企業的內部控制制度

一定程度上來說，健全完善的內部管理體系可以提升目標企業的運行能力，同時企業的會計信息可以更加真實有效的給出參考，保證保護企業的健康發展，對企業未來的運作有及其重要的意義。

綜上所述，財務盡職調查是為了可以有效的評價目標企業投資價值，以及做好風險防范。簡單來說，就是讓健康的資金更好的流入健康的企業。財務盡職調查，一定程度上促進社會經濟的良性循環，避免不良資產，不良企業的惡性循環，對于投資者資金的導流以及預測目標企業的發展都具有重要意義。

參考文獻：

[1]郭偉杰.財務盡職調查探討[J].中國商論，2019 （06）： 188-189.

[2]許文靜.省屬國企對外收購財務盡職調查工作淺析[J].企業改革與管理，2018 （19）： 116-117.

[3]卞學軍.財務盡職調查在項目并購中的應用[J].當代會計，2018 （07）： 44-45.

[4]蔡奕茂.論財務盡職調查在企業并購中的關鍵性[J].全國流通經濟，2018 （19）： 106-107.

[5]龐燕瓊.淺談財務盡職調查在企業投資中的重要性及技巧[J].中國集體經濟，2018 （01）： 140-141.

[6]周娜.財務盡職調查的內容與方式探討[J].江蘇科技信息，2017 （27）： 77-80.