基于中菲跨海邊貿試驗區的人民幣在東南亞的推廣路徑研究

謝仲慶　吳宇　黃燦云

摘 ? 要：東南亞向來是人民幣區域國際化的重點布局與首選之地。本文通過綜合分析菲律賓地理區位優勢、政治文化基礎、經濟投資環境及東道國人民幣使用政策限制背景等多項因素，從“類邊貿”角度出發，提出構建“中菲跨海邊貿試驗區”，并探索“一帶一路”背景下人民幣在東南亞的推廣路徑。

關鍵詞：“一帶一路”;中菲跨海邊貿試驗區;泉州金改區

DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2019.08.004

中圖分類號：F831 ? ? ? ? ? ? ? 文獻標識碼：A ? ? ?文章編號：1003-9031（2019）08-0024-08

一、人民幣在菲律賓的使用現狀

（一）雙邊貨幣合作有待深化

2003年8月，中菲貨幣互換協議簽署，協議于2010年4月到期。2014年9月，菲律賓央行重啟中菲貨幣互換協議的計劃因阿基諾三世執政期間中菲關系的緊張而擱置，此后雙方在貨幣合作方面還未有具體協定的簽署。

（二）跨境結算規模穩步擴大

2010—2018年，我國對菲律賓跨境人民幣結算總量為384.59億元，年均增長率達到78.22%。近年來，中菲人民幣結算凈流入規模逐漸下降，收支比由2015年的17.36：1下降至2018年上半年的1.34：1，菲律賓企業及居民持有人民幣的意愿逐漸增大。

（三）在菲流通規模較為局限

人民幣在菲律賓的跨境流通伴隨著貨物貿易、外勞務工酬勞、旅游探親消費等產生。由于菲傭在大陸尚未合法化等因素，早期的人民幣跨境流通有相當規模以地下錢莊等非法渠道游離于金融監管體系之外。近年來，菲律賓逐漸接受人民幣作為支付結算和保值增值的手段。根據BIS的最新統計，人民幣在菲外匯市場的日均交易量占比僅為0.91%，位列第9位。

（四）在菲中資機構布局有限

2018年11月，工行馬尼拉分行授牌儀式在中菲兩國領導人的見證下舉行，工行成為繼中行后在菲律賓布局的第二個中資金融機構，在菲人民幣跨境支付系統間接參與行僅有3家。截至2019年6月，菲律賓尚無人民幣業務清算行布局。

（五）貨幣當局態度主動積極

2013年10月，菲律賓主動尋求與中行馬尼拉分行共同研發的人民幣資金匯劃系統（RTS）投產，人民幣成為菲境內繼賓比索和美元后第三種可實時清算的幣種。2015年12月，菲央行行長表示菲正探索建立銀行業“比索-人民幣”直接兌換安排。2016年10月，菲貨幣委員會正式宣布將人民幣納入外匯儲備。2018年3月，菲律賓在中國銀行間債券市場發行東盟地區首單主權熊貓債。2018年10月，菲律賓人民幣交易商協會在中行馬尼拉分行的發起下、當地14家主流銀行的參與以及菲央行、財政部的見證下成立，成為境外首家人民幣對本幣交易的金融行業自律組織。

二、以菲律賓為支點推廣人民幣使用的機遇及前景

（一）中菲外交關系華麗轉身

中菲自1975年建交以來，經過阿羅約總統執政時的“蜜月期”與阿基諾三世的“對抗期”，迎來了杜特爾特政府執政下中菲關系的融冰。杜特爾特自2016年5月上任后多次訪華，與習近平主席會面多達七次，多次表達菲律賓新政府對中國與“一帶一路”倡議的充分支持和積極參與。2018年11月，習近平主席訪問菲律賓時宣布兩國正式建立全面戰略合作關系，雙方合作進入新階段。近兩年來，中菲簽署了《中菲關于共同推進“一帶一路”建設的諒解備忘錄》《中菲基礎設施合作規劃》《中菲經貿合作六年發展規劃》等數十份經貿投資協定與諒解備忘錄，經貿合作取得豐碩成果。

（二）中菲血脈相連民心相通

菲律賓毗鄰中國大陸東南端，明朝開放海禁時正值馬尼拉大帆船貿易興起，大批泉州人“下南洋”謀生，形成了遷居菲律賓的移民傳統。根據《華僑華人藍皮書：華僑華人研究報告》統計，在菲華僑華人近兩百萬人，其經濟、政治實力也不容小覷，2018年菲律賓富豪榜前十名中的七位均是泉州籍，本屆正副總統也具有華裔背景。

（三）菲旅游發展欣欣向榮

近年來，菲律賓旅游業對其經濟發展的貢獻越發突出，旅游業增加值達到其GDP的12.2%。2018年，中國游客入境菲律賓達到約126萬人次，在所有國家中排名第二，同比增長29.62%，占比達到近20%。旅游探親消費成為菲律賓人民幣跨境流通的重要渠道，也增強了菲律賓在經濟上與中國的聯系。

（四）政策契合投資騰飛

杜特爾特政府在2017年4月推出的“大建特建”計劃，預計于2017—2022年間投資8.4萬億比索（約12000億元人民幣）進行各領域的基礎設施建設，其吸收外資支持本國經濟建設的想法與“一帶一路”倡議的“五通”相契合，蘊含大量投融資需求和資產配置需求。隨著中菲政治障礙的逐漸消除與兩國政策和經濟發展目標的相互契合，雙邊投資增速明顯，2018年中國對菲律賓直接投資同比大幅增長590.11%，預計將來有較大增長空間。

（五）貿易互補強度緊密

中菲建交以來雙邊貿易額從0.75億美元增至2018年的556.7億美元，年均增幅超過16.2%。目前，菲律賓是中國與“一帶一路”國家進出口總額最高的前十大貿易伙伴之一，而中國是菲律賓第一大貿易伙伴、第一大進口來源地、第四大出口目的地。在貿易結構方面，中國對菲律賓主要出口鋼鐵、電子產品、工業機械及設備，對菲律賓則主要進口電子產品、礦產、農產品、化學制品。在經濟水平方面，中菲經濟處于不同的發展階段，中國目前著力加強供給側改革、產業轉型升級，向境外轉移過剩產能，而菲律賓政府的“大建特建”計劃則尋求吸引外資來支持本國經濟建設、融入全球產業鏈，雙方經貿呈現較強互補性。

2017年中菲貿易強度指數①達到2.562，僅次于中越，更是位于菲律賓主要貿易伙伴國之首。然而，人民幣在越南擁有“第二美元”的地位，是中越兩國95%以上的邊境貿易結算貨幣，在越南北部城市的兌換和使用十分便捷。作為同樣和中國雙邊貿易聯系緊密的菲律賓，人民幣的使用相較而言還有較大發展空間。

三、人民幣在菲律賓使用的制度與政策限制

菲律賓早在1992年就開放了資本項目，2007年以來十三次放松外匯管制，在2016年的《外匯管理修正案》（925號）中允許居民間以人民幣進行結算，中國在項目融資、跨境貸款等投融資項目中向菲律賓輸出人民幣基本不存在政策障礙，對菲律賓投資企業等使用人民幣結算的政策環境也比較良好。本文從賬戶開立、資金匯劃、現鈔管理和貨幣兌換四個角度匯總整理人民幣在菲使用的制度和政策限制（見表3）。

四、以構建中菲跨海邊貿試驗區為支點，推廣人民幣在東南亞的使用

（一）短期措施：加強人民幣在菲金融布局

東道國寬松的人民幣使用政策環境是擴大人民幣在該國使用的“壓艙石”，中國在當地的金融布局則是便利人民幣在經貿投資中使用的“減壓閥”。相比于其他東盟國家，中方在菲的金融布局還有較大的主動空間。隨著兩國領導人的頻繁互訪和全面戰略合作關系的確立，雙邊經貿投資方面的合作得到飛速進展，對比之下兩國金融合作的規模較為有限。應先加強人民幣在菲律賓的金融布局，落實《中菲聯合聲明》中“擴大雙邊貿易和投資本幣結算，協調積極推進清邁倡議多邊化等區域金融合作和雙邊本幣互換安排”的要求。

1.授權中行馬尼拉分行為人民幣業務清算行

2018年11月，中菲簽訂《中國人民銀行與菲律賓國家銀行關于建立人民幣清算安排的合作備忘錄》，但未有人民幣業務清算行布局。設立清算行對提升當地人民幣資金支付效率、降低融資匯兌交易成本具有重要意義。中行馬尼拉分行自2009年起在人民銀行總行授權下開展人民幣業務，與菲央行簽訂《人民幣現鈔買賣、轉運協議》，與多家菲行簽訂《人民幣業務合作協議》，是菲律賓人民幣交易商協會的發起行，具有熟悉菲律賓市場、與菲貨幣監管當局多次合作的優勢，建議授權中行馬尼拉分行擔任菲律賓人民幣業務清算行。

2.重啟“人民幣—比索”雙邊貨幣互換協議

兩國領導人多次簽署文件表態將推進雙邊本幣互換安排及金融合作，建議重啟中菲貨幣互換協議，適當給予菲律賓RQFII額度，并尋求將雙邊貨幣互換安排制度化、長期化，從源頭上將人民幣在菲律賓的資金池做大做深。

3.探索“人民幣—比索”直接報價兌換制度

當前美元對新興國家貨幣的匯率波動影響愈加頻繁，人民幣與比索實現直接兌換將減少美元中轉的兌換環節，降低兌換成本。目前，人民幣與比索采用的仍是間接定價匯率機制，亟待建立能夠反映雙方真實匯率的人民幣與菲律賓比索直接交易體系。建議積極響應菲央行探索“比索—人民幣”直接兌換安排的規劃，支持菲律賓人民幣交易商協會在菲探索建立雙幣種的區域間直接匯率掛牌交易市場。

4.暢通“泉州—菲律賓”現鈔跨境調運機制

利用福建泉州與菲律賓的人緣、地緣優勢，借鑒中行“廈門—臺灣”兩岸人民幣現鈔調運收付服務、工行“廣州—新加坡”人民幣跨國調運線路，探索“泉州—菲律賓”人民幣現鈔跨境調運路線，代替經香港中轉的傳統現鈔調運模式。完善中菲人民幣跨境現鈔調運管理辦法，促進人民幣現鈔調運制度化、常態化，解決中菲跨境結算中人民幣的頭寸消化難題，降低菲律賓現鈔市場的人民幣兌換及收付費用。

（二）中期規劃：構建中菲跨海邊貿試驗區，推廣人民幣在中菲經貿投資中的使用

我國《對外貿易法》規定，對于邊境貿易可“采取靈活措施，給予優惠和便利”。菲律賓與中國雖未直接毗鄰，但與中國大陸東南端一衣帶水，隔海相望，水路運輸便捷，是連系中國與東南亞其他國家的橋梁和紐帶。如今，航運和港口愈加發達，成本低、運量大的水路運輸已成為國際貨物運輸最主要方式。福建泉州和菲律賓呂宋島同為“海上絲綢之路”的關鍵節點，擁有陸地港這一全國唯一匯集國際陸港、保稅物流、國際快件和跨境電商四大通關平臺的口岸及菲律賓最大港口馬尼拉港，可構建中菲“類邊貿”模式，作為連接中國內地市場與菲律賓乃至整個東南亞市場的橋梁。建議利用中菲突出的區位優勢和“海上絲綢之路”這一紐帶，在泉州金改區以及菲律賓呂宋島建立“中菲跨海邊貿試驗區”，推廣人民幣在中菲經貿往來中的使用。

1.深化“政策溝通”

（1）確立跨海邊貿試驗區戰略地位。中菲均堅持獨立自主的對外政策，積極尋求雙邊各領域的戰略合作，建立穩定的雙邊關系和長效的政策對接機制是順勢而為、大勢所趨。在穩定雙邊政治關系的基礎上，協商制定“中菲跨海邊貿試驗區”總體建設方案，在“海絲核心區”的戰略構想下將試驗區打造為面向菲律賓乃至東南亞的經貿合作前沿平臺，從政策層面確立其戰略地位。

（2）形成雙邊貿易政策對接長效機制。在“中國—東盟全面經濟合作框架協議”下，中菲貨物貿易享有最惠國關稅稅率，建議在此基礎上加強貿易政策對接，如對區內“類邊貿”企業的注冊方式、經營分工等方面的要求給予一定支持、提供出口增值稅退稅、區內注冊的重點產業項目及企業適當給予3-5年的所得稅、土地使用稅免稅期等。

2.確保“資金融通”

（1）擴大人民幣投資支持力度。據亞開行測算，2020年菲基建資金缺口將達到1271.2億美元，而菲政府2017年推出的“大建特建”計劃進一步拉大了資金缺口。菲政府吸收外資支持本國經濟建設的想法與“一帶一路”倡議的“設施聯通”相契合，為人民幣輸出創造條件。建議在呂宋島“跨海邊貿試驗區”基建融資時通過對外援助、市場資源配置等方式以“直接投資+金融投資”模式嵌入人民幣，在基建項目融資、跨境貸款等投融資項目中選擇人民幣。

（2）構建區域金融服務平臺。一是在“跨海邊貿試驗區”內實現雙幣種區域間直接匯率掛牌交易。借鑒東興試驗區東盟貨幣業務中心的發展經驗，在區內設立雙邊本幣兌換和清算的區域金融服務平臺，完善區內小額貨幣兌換點網絡，便利人民幣直接結算。二是做好金融跟進扶持。鼓勵中資金融機構在試驗區內設立分支機構，為企業提供配套的資金國際化服務，同時在泉州金改區內放寬外資銀行準入渠道，引導金融機構結合區內企業的需求和特點，優化流程、降低成本，推進人民幣結算。三是給予區內適當政策傾斜。借鑒廣西云南沿邊金改區的成功經驗，給予泉州金改區金改政策先行先試，包括跨境貿易人民幣結算業務政策的適當傾斜，對以人民幣結算的企業予以一定比例補貼等。

3.加強“設施聯通”

（1）加強區內基礎設施建設。一是通過基建投資及工程承包、勞務合作等方式推進試驗區港口合作建設，利用中方基建的比較優勢，完善口岸倉庫建設、船舶購造和航道整治，增加現有“泉州—馬尼拉”海運物流專線和班次，暢通水陸聯運線路，降低運輸成本。二是對試驗區進行科學規劃布局，強化區內骨干通道建設，投建集倉儲、運輸、物流、信息、報檢報關、貨運保險等多功能為一體的物流園區，提供高效率、低成本的跨海邊貿貨物的物流集散服務。

（2）投資發展返銷產業園區。中國目前著力加強供給側改革、推動消費升級、向境外轉移過剩產能，而菲“大建特建”計劃則尋求吸引外資來支持本國經濟建設、融入全球產業鏈，寬松的外匯管理政策提供了良好的政策環境。因此，國內可通過人民幣對菲直接投資在呂宋島試驗區內探索建立返銷產業合作園區，園區內企業以人民幣作為結算幣種，所生產的產品在供返銷的同時也可進入菲律賓市場。

4.推進“貿易暢通”

（1）利用跨境電商創新業態。利用泉州陸地港口岸優勢，搭建“網上絲稠之路”，通過跨境電商等外貿新業態的發展突破傳統口岸商貿形式的制約。依托現有電子商務基地及物流園區，充分利用“泉州—馬尼拉”海運物流專線，參照雙邊比較優勢產業推進中菲跨境電商進出口零售平臺建設，開啟中菲外貿發展新通道。

（2）簡化人員貨物通關流程。在區內構建規范化的出入境管理體系及現代化的口岸信息系統，強化海關、檢驗檢疫、交通運輸等各部門合作，探索建立“互聯網+”一站式電子口岸，切實促進貿易便利化。提升區內人員貨物的出入境效率，對確有必要的人員護照申請給予優先辦理，對符合條件的生鮮物流進出口簡化通關手續，切實促進區內貿易便利化。

5.實現“民心相通”

（1）成立跨海邊貿協調組織。借中菲經貿聯委會重啟時機，成立中菲跨海邊貿協調會，對試驗區內企業經營活動進行協調指導。此外，鼓勵在菲的華人商會和中資金融機構利用自身天然優勢為兩地貿易投資往來牽線搭橋，如通過與地方政府、合作銀行等多方合作，舉辦商務論壇、跨境投資貿易洽談會和交流合作研修班等。

（2）發揮泉州僑務資源作用。泉州人自明朝“下南洋”時便形成遷居菲律賓的移民傳統，在菲的泉籍華僑華人人數眾多、經濟實力雄厚、泉商網絡發達。建議發揮人緣、鄉緣優勢，通過僑聯等部門協調在菲泉籍華人積極參與到試驗區建設中。一是提供信息、牽線搭橋，引導在菲泉商各顯其能，參與試驗區合作項目。二是為“走出去”的區內中國企業提供協助，利用在菲泉商熟悉當地國情、政情、民情的優勢，幫助企業開展合作、打入市場。三是利用自身熟悉當地法律政策、警務司法的優勢，引導在菲泉商為區內企業提供支持，消除文化差異，減少投資摩擦。四是鼓勵其作為中菲互動的紐帶和窗口，幫助當地人民消除對中國的誤解和隔閡，展示中國和平務實、求同存異的形象，增加兩國人民的相互認同感。

（三）長期目標：以菲律賓為支點，促進人民幣在東南亞的使用

目前，中國正尋求從傳統制造業主導的“世界工廠”向科技創新、消費驅動主導經濟增長的“世界市場”轉型，在本世紀上半葉有望成為全球成長性最高、規模最大的消費市場，在“一帶一路”倡議下更是能極大拉動沿線東南亞國家的經濟增長。因此，政府、企業及金融機構通過人民幣投融資協助沿線國家發展以人民幣計價結算為特點的返銷產業合作園區，一方面可以轉移中低端過剩產能、利用東道國低廉的勞動力和資源成本滿足境內不斷增長的消費需求，另一方面也為人民幣進一步區域國際化確立良好的實業經濟基礎。

近兩年菲律賓作為東南亞經濟增長最快的國家及全球人口平均年齡最小的國家之一，被世行、亞開行、國際貨幣基金組織等評為亞洲最活躍的發展中經濟體，具有較強發展潛力。在菲律賓“大建特建”的政策下，我國應借“一帶一路”東風，將試驗區內的返銷產業合作園區進一步打造為東盟地區生產要素交流的樞紐，尋求商流、物流、資金流和信息流區域性集中，“從邊到面”將人民幣在東南亞的周邊化轉向區域化，達到“雙贏”目的。菲政府可借鑒中國經驗，在合作園區內實行稅收、勞工、人才等各方面的政策傾斜，優化園區內營商環境，加大對中企的招商引資力度，同時中方可通過招收菲律賓留學生、開展高校合作培訓項目等為合作園區培育管理和技術人才。

此外，金融方面也應建立健全相關制度安排。一是通過主權熊貓債、銀團貸款等融資方式，發揚亞投行、絲路基金等機構的優勢，在確保合作園區項目資金來源的同時擴大人民幣的使用。二是加大防范和打擊跨境金融犯罪力度，加強與東南亞國家的溝通及監管協調，營造良好金融合作生態。三是加強東南亞離岸人民幣市場的建設力度，滿足沿線國家企業和民眾的人民幣多元化資產配置需求。隨著人民幣向東南亞的持續輸出，持有人民幣資產的企業和民眾將相應產生資產配置和管理需求，而東南亞沿線國家普遍存在金融市場較不發達、國民儲蓄率參差不齊的情況，應加強以新加坡為代表的東南亞人民幣離岸市場的建設力度，利用國際金融中心的廣度和深度，通過債券、基金、套保工具衍生品等金融產品和兌換平盤、同業拆借、人民幣清算等金融服務，盤活東南亞國家的人民幣資金，形成人民幣在境外的良性自循環，滿足境外企業和民眾的人民幣資產管理需求。

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