5月國內國際鋼材市場價格分析

中國鋼鐵工業協會財務資產部 冶金價格信息中心

一、鋼材價格環比由升轉降

5月末，鋼鐵協會CSPI中國鋼材價格指數為111.10點，環比下降1.57點，降幅為1.39%，環比由升轉降；同比下降3.19點，降幅為2.79%（見圖1）。

從全月情況看，5月份CSPI中國鋼材價格指數平均值為111.93點，比4月份平均值下降0.12點，降幅為0.11%。

1.長材、板材價格均由升轉降，板材降幅高于長材

5月末，CSPI長材指數為117.85點，環比下降1.59點，降幅為1.16%，環比由升轉降；CSPI板材指數為106.98點，環比下降1.74點，降幅為1.60%，環比由升轉降，比長材價格降幅高0.44個百分點；與去年同期相比，長材價格指數上升0.01點，升幅為0.01%；板材價格指數下降6.05點，降幅為5.35%（見圖2、表1）。

2.主要鋼材品種價格變動情況

5月末，鋼鐵協會監測的八大鋼材品種價格均有所下降，其中：線材、鋼筋和角鋼價格環比分別下降34元/噸、76元/噸和12元/噸；中厚板、熱軋卷板、冷軋薄板和鍍鋅板價格環比分別下降60元/噸、77元/噸、131元/噸和17元/噸；熱軋無縫管價格環比下降77元/噸（見表2）。

圖1 2018-2019年5月CSPI中國鋼材價格指數走勢圖

圖2 2018-2019年5月CSPI國內長材和板材價格指數走勢圖

3.各周鋼材價格指數變化情況

5月份，CSPI國內鋼材價格指數在前三周持續小幅上升，第四周略有回落；進入5月份，第一周價格環比上升，第二、三周連續小幅回落（見表3）。

表1 CSPI中國鋼材價格指數變化情況表

表2 主要鋼材品種價格及指數變化情況表 元/噸

表3 CSPI國內鋼材價格綜合指數各周變化情況表

表4 CSPI分地區鋼材價格指數變化情況表

4.主要區域市場鋼材價格變化情況

據鋼鐵協會監測，5月份，CSPI全國六大區域市場價格指數均由升轉降，其中：西南地區降幅較大，環比下降1.57%；東北地區降幅較小，環比下降0.85%；華北、華東、中南和西北地區價格指數環比分別下降1.24%、1.43%、1.39%和2.78%（見表4）。

二、國內市場鋼材價格變化因素分析

5月份，國內市場仍處于鋼材需求旺季，但受鋼鐵產能釋放加快影響，鋼材市場呈現供大于求態勢，鋼材價格由升轉降。

1.我國經濟繼續保持穩中有進態勢，增速有所回落

據國家統計局數據，1-5月份，全國固定資產投資（不含農戶）同比增長5.6%，增速比1-4月份回落0.5個百分點。其中基礎設施投資同比增長4.0%，增速回落0.4個百分點。5月份當月環比增長0.41%；全國房地產開發投資同比增長11.2%，增速回落0.7個百分點。其中房屋新開工面積增長10.5%，增速回落2.6個百分點；5月份，規模以上工業增加值同比增長5.0 %，比4月份回落0.4個百分點；環比增長0.36%。在主要用鋼行業中，通用設備制造業、專用設備制造業、鐵路船舶航空航天和其他運輸設備制造業、電氣機械和器材制造業增速較上月有所加快，汽車制造業繼續下降。總體來看，鋼材需求增長態勢有所回落。

2.產能釋放較快，鋼鐵產量保持增長

據國家統計局統計，5月份，全國生鐵、粗鋼和鋼材（不含重復材）產量分別為7219萬噸、8909萬噸和10740萬噸，分別同比增長6.6%、10.0%和11.5%；日產粗鋼287.39萬噸，再創歷史新高，環比增加3.96萬噸，增長1.4%。另據海關統計，5月份，全國鋼材出口量574萬噸，環比減少58萬噸，下降9.2%；全國鋼材進口量98萬噸，環比減少2萬噸，下降1.8%；凈出口鋼材折合粗鋼496萬噸。按上述數據估算，5月份全國粗鋼日均供給量為271.43萬噸，環比增長2.4%。由于鋼鐵產能釋放較快，鋼鐵供給量繼續保持增長。

3.進口鐵礦石價格波動上行，推動鋼鐵生產成本上升

5月份，鐵礦石價格繼續呈上升走勢，國產鐵精礦和進口鐵礦環比分別上86元/噸和6.31美元/噸；煉焦煤和治金焦價格也明顯上升，環比分別上升35元/噸和246元/噸；廢鋼價格由升轉降，環比下降16元/噸。與上年同期相比，國產礦、進口礦價格分別同比上升36.58%和54.30%，煉焦煤和治金焦價格分別同比上升3.91%和1.96%，廢鋼價格同比上升13.06%。從總體情況看，鐵礦石價格上漲較快、幅度較大，推動鋼鐵生產成本大幅上升（見表5）。

三、國際市場鋼材價格由升轉降

5月，CRU國際鋼材綜合價格指數為170.1點，環比下降4.8點，降幅為2.7%，環比由升轉降；與上年同期相比下降23.9點，降幅為12.3%（見圖3、表6）。

圖3 2018-2019年5月CRU國際鋼材綜合價格指數走勢圖

圖4 2018-2019年5月CRU國際長材和板材價格指數走勢圖

1.長材價格由升轉降，板材價格降幅加大

5月，CRU長材指數為182.8點，環比下降5.1點，降幅2.7%，環比由升轉降；CRU板材指數為163.7點，環比下降4.7點，降幅為2.8%，環比降幅擴大2.7個百分點；與上年同期相比，CRU長材指數下降11.9點，降幅為6.1%；CRU板材指數下降30.0點，降幅為15.5%（見圖4）。

表5 主要原燃材料價格變化情況表

表6 CRU國際鋼材價格指數變化表

2.北美、亞洲由升轉降，歐洲繼續下降

（1）北美市場

5月，CRU北美鋼材價格指數為181.2點，環比下降10.2點，降幅為5.3%，環比由升轉降。與去年同期相比，鋼材價格指數下降41.1點，降幅為18.5%；5月份，美國制造業PMI為52.1%，環比下降0.7個百分點。其中新訂單指數上升1.0個百分點；5月末，美國粗鋼產能利用率81.6%，環比下降0.7個百分點。本月美國中西部型鋼價格由平轉降，小型材價格、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅由升轉降，鋼筋、線材、中厚板、熱軋帶卷繼續下降（見表7）。

（2）歐洲市場

5月，CRU歐洲鋼材價格指數為177.5點，環比下降3.4點，降幅為1.9%，降幅較上月加大1.2個百分點。5月份，歐元區制造業PMI為47.7%，仍處于收縮區間。其中德國制造業PMI為44.3%，意大利制造業PMI為49.7%，環比上升0.6個百分點；法國制造業PMI為50.6%，環比上升0.6個百分點；西班牙制造業PMI為50.1%，環比下降1.7個百分點。本月德國市場中厚板價格由升轉降，其他品種鋼材價格繼續下降（見表8）。

（3）亞洲市場

5月，CRU亞洲鋼材價格指數為159.4點，環比下降2.5點，降幅1.5%，環比由升轉降。5月份，日本制造業PMI為49.8%，環比下降0.4個百分點；韓國制造業PMI為48.4%，環比回落1.8個百分點；中國制造業PMI為49.4%，環比回落0.7個百分點。本月遠東市場小型材、型鋼、中厚板、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅板價格保持平穩，鋼筋價格由升轉降，線材價格由平轉升，熱軋帶卷價格繼續下降（見表9）。

四、后期鋼材市場價格走勢分析

1.國民經濟運行保持平穩，有利于行業平穩運行

隨著供給側結構性改革的持續深入，開放市場、減稅降費等政策措施陸續出臺，我國經濟韌性不斷增強。從1-5月運行情況看，固定資產投資、制造業等主要用鋼行業均保持增長，前期穩增長政策對需求的拉動還在持續。從后期情況看，穩增長宏觀調控政策不會轉向，鋼材需求將保持穩定。同時，高價礦對鋼鐵產能釋放也起到抑制作用。國民經濟將延續總體平穩、穩中有進的發展態勢，有利于鋼鐵行業實現平穩運行。

2.環保政策進一步加嚴，有利于鋼材市場供需平衡

4月28日，國家發改委等四部委聯合印發的《關于推進實施鋼鐵行業超低排放的意見》中指出，國家將嚴格新改擴建項目環境準入，嚴禁新增鋼鐵治煉產能，新改擴建（含搬遷）鋼鐵項目要嚴格執行產能置換實施辦法；按照鋼鐵企業超低排放指標要求，要同步配套建設高效脫硫、脫硝、除塵設施等。這些措施將有效控制鋼鐵產能過快釋放，有利于國內市場鋼材供需保持平衡。6月6日，國家發改委等三部委聯合發布了《推動重點消費品更新升級暢通資源循環利用實施方案（2019-2020）》，內容涉及汽車、家電，消費電子產品的刺激政策，考慮到后期房地產竣工狀況的好轉，將會鋼鐵下游需求形成一定的提振作用，有利于鋼材市場供需平衡。

表7 美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況表 美元/噸

表8 德國市場鋼材價格變化情況 美元/噸

表9 遠東市場鋼材到岸價格變化情況表 美元/噸

表10 全國主要市場鋼材社會庫存量變化情況表 萬噸

3.鋼材總體庫存小幅上升，市場預期有所降低

5月份，鋼材社會庫存繼續下降。5月末降至1347萬噸，環比減少215噸，降幅為13.75%。進入6月份以來鋼材庫存小幅回升，截止6月14日升至1363萬噸，比5月末增加16萬噸，增幅為1.17%。從具體品種看，熱軋板及中厚板增加了18萬噸，鋼筋庫存減少3萬噸，線材庫存增加2萬噸，冷軋板下降1萬噸。鋼材庫存總體上升，后市預期有所降低（見表10）。

4.后期市場需要關注的主要問題

一是鋼鐵產能釋放加快，不利于市場供需平衡。5月份，全國粗鋼日均產量達到287.43萬噸，環比增長1.4%，再創歷史新高。由于鋼鐵產能釋放加快，對后期市場供需平衡帶來較大壓力。鋼鐵企業應自覺維護去產能成果，促進行業平穩運行。

二是進口鐵礦石價格持續高位，鋼鐵企業提高效益難度加大。截止6月17日，CIOPI進口鐵礦石價格升至104.15美元/噸，比上月末上漲6.68%，比年初上漲50.88%，而同期中國鋼材價格指數（CSPI）環比下降2%，比年初上漲1.64%。進口鐵礦石價格漲幅遠超鋼價，給鋼鐵企業帶來極大的減利影響。

三是鋼材出口同比下降，后期國際市場仍面臨不確定因素。5月份，全國鋼材出口574萬噸，同比下降114萬噸，降幅為16.6%。由于中美貿易摩擦不斷升級，國際市場面臨不確定因素。鋼鐵企業應努力擴大出口，保持國際市場份額。