用產業互聯網思維深耕小微企業融資服務

許澤瑋

近日，中央政治局會議對下半年經濟工作定調——穩中求進，其中提到要推進金融供給側結構性改革，引導金融機構增加對民營企業的中長期融資。特別強調的是，金融供給側結構性改革的目的是降低企業的融資成本，解決中小微企業融資難融資貴問題。

我國實體經濟結構性問題突出，實體融資也出現結構性問題，金融供給難以匹配融資需求，金融結構難以匹配經濟結構。與金融去杠桿單純做“減法”不同的是，民營和小微企業融資不足，需要做“加法”。當前經濟發展以消費、創新、中小企業為主要驅動力，它們呈現出的是輕資產、高風險、缺乏抵押物等特征，因此融資需求難以得到滿足。

中長期融資需求旺盛

針對民企和小微企業融資難融資貴問題，2018年三季度起央行出臺多項結構性貨幣政策并創設新型工具。今年一季度社會融資、信貸增速持續回升，但結構性問題依然存在，居民貸款和短期貸款占比仍然較高，企業中長期貸款尚未達到前期的高度。二季度，短期貸款及票據融資余額同比增長10.1%，增速與上季末持平；中長期貸款余額增速比上季末低1個百分點。同時，普惠小微貸款余額10.71萬億元，同比增長22.5%，增速比上季末高3.4個百分點。

當前銀行業金融機構依然延續著壘大戶的慣性思維，國企和地方政府融資平臺以及房地產等領域擠占了金融資源。銀行業金融機構不擅長對民營和小微以及新興產業貸款，要真正做到渠道下沉，需要給予時間和空間去打造貸款定價能力和風險控制能力，所以銀行向相關企業提供的貸款只能偏短期，而企業需要的用于擴大再生產的資金偏中長期，資金供給和需求在時間期限上不匹配。同時，小微企業資金需求短、小、急，但是也頻，這就導致有的中小企業需要通過滾動貸款的方式維持資金鏈的不斷裂，甚至是高息拆借過橋貸款，無疑加重了融資成本和經營負擔。

供給側結構性改革體現在金融領域，就是大力發展金融科技。我們需要精準匹配金融供給與融資端，將資源向效率更高的民企、小微企業和新興科創企業傾斜，推進普惠金融的落實發展。

小微企業是普惠金融服務的主要客體之一，小微企業巨大的基數蘊含著龐大的信貸需求。在我國，小微企業是民營企業主體，占比約為80%；而在小微企業中，微型企業又約占85%。數據顯示自2007年開始，當我國小微企業融資需求以每年10%以上的增速增長的同時，需求缺口擴大的速度也達到每年13%左右。截至5月，商業銀行發放的小微企業貸款余額超過35萬億元，二季度末普惠型貸款近10萬億元。

金融科技平臺將會受到越來越多小微企業青睞

長期以來，勞動力與生產成本高、稅負高、融資難、扶持政策難落地等“三高兩難”問題不斷擠壓著小微企業的生存發展空間。有專家認為，普惠金融本質上是一種載體，是要幫助服務對象造血，而不僅僅是輸血。中小微企業有著顆粒度更加細碎的金融需求，使用更高額度、更低利率的融資讓其迅速壯大，不再是單單提供資金支持就可以那么簡單，而是要深入產業，在上下游產業鏈上提供定制化的融資方案，這較為符合產業互聯網思維。

產業互聯網以企業生產者為主要用戶、以生產生活為應用場景，更加強調的是社會資源的共享性和公開性，通過在生產、交易、融資、流通等各個環節的網絡滲透，提升效率和節約資源。而今，以金融科技平臺為代表的新型金融服務體系正是產業互聯網的重要組成部分。

機構化和小微化的金融科技平臺，會受到越來越多小微企業的青睞，成為小微企業“雪中送炭的那個人”。以91科技集團為例，創業7年來，不斷深耕小微企業客戶群體，深入研究小微群體特征和內在的精細需求，設計并提供符合其自身特點的一攬子融資解決方案。目前，通過91科技集團獲得融資的小微企業超過了20000家。

可以預見，以金融科技為支撐的民間融資有可能成為小微企業融資的主要渠道來源，從規模上看，2017年前走勢逐年上升，2017年全年成交量約為3097億元，2018年因為行業調整景氣度下滑為2738億元。截至2018年末，我國小微企業總數約為7300萬戶，期待小微企業信貸成為優質的金融科技平臺信貸資產。伴隨著行業的健康規范發展，我堅信這一天一定會到來。