虛擬公司模式在能源電力行業雙創天使基金的應用探討

趙凌霄

摘 要 虛擬公司最早在國外盛行，主要集中在歐美國家，我國國內近年來開始探索，這種模式已經趨向成熟。這種模式在我國營造創新創業環境起到了關鍵作用，幫助了很多早期創客規范化、公司化管理項目。本文先對天使基金和雙創背景做了概述，介紹了虛擬公司模式探索的政策背景和環境，并系統性的總結了虛擬公司的主要要素和應用策略。希望本文能夠對雙創天使基金和創客探索創新合作模式有所幫助。

關鍵詞 能源互聯網;天使基金;虛擬公司

天使投資是創業投資最前端的投資，投資金額小，現在市場上單筆天使投資基本在幾十萬元到兩三百萬元之間。前期的項目具有較多的不確定性，也決定了天使投資高風險的特征，雖然行業內有許多成功的明星案例如滴滴、聚美優品，很多項目的回報率甚至超過1000倍，但是整個天使投資的整體失敗率高達95%，這意味著100個項目可能只有5個項目能夠成功，甚至更少。

毫無疑問，“大眾創業、萬眾創新”已經成為今天這個社會最大的潮流。這將是改變歷史、創造未來的一股熱浪！它將決定中國經濟最后的轉型，實現個人夢想到完成國家民族夢想的最后搏擊。當然很多能源互聯網創新成果都屬于偏早期，需要天使基金的資金支持、能源互聯網企業的資源對接以及專業領域的技術指導，許多人篤定近幾年是“資本寒冬”，但是往往困境便是機遇。創業是一條布滿荊棘的路，所以我們必須抱有激情、信念和情懷，才能走得更遠。

1虛擬公司模式

“虛擬公司”起源于50年代的德國，是指人為創造的經濟活動仿真模擬環境，衍生到現在，區別于實體公司的設立，無須工商注冊核準，以公司規章制度規范與初創團隊的早期合作，這種創新的模式可以大大降低早期的投資成本和風險。一個好的虛擬公司需要有五個基本因素：有專業的管理團隊和技術團隊、有規范的規章制度、有清晰的經營戰略規劃、產品有較強的技術壁壘和優質的知識產權、有大量的客戶群體能獲得市場認可。

1.1 團隊管理

常言道天時不如地利，地利不如人和。一個擁有統一信仰、專業互補、經驗豐富的團隊是最核心的因素，是直接決定一個項目成敗的關鍵所在。創業不需要非常多的人，但是一定要找到好的人。早期的項目團隊按照公司化治理，明確虛擬公司人員架構，可以更好地解決早期創客團隊對項目職責義務的不清晰，“定崗定責”可以明確將崗位職責落實到項目團隊每個人。同時設立董事會或者股東會，使項目以公司的方式進行重大事項決策，避免了許多項目由于創始人個人決策失誤導致項目失敗的情況發生。

基金參與虛擬公司模式主要有兩種：一是直接控股虛擬公司，二是參股虛擬公司基金非控股情況下，一般通過協議約定轉股權明確后期發起設立實體公司的具體股權比例。在公司管理層方面，一般由基金委派虛擬公司副總經理，財務負責人，可以有效監管虛擬公司的財務和日常經營管理。基金控股情況下，一般由基金方直接委派虛擬公司董事長或總經理以及其他部門重要崗位，有助于專業投資人布局公司未來戰略規劃，把握公司未來正確發展方向。在決策方面，一般按照商業談判結果確定董事會席位或股東會席位，對于一些比較強勢的基金投資方，會要求一票否決權。

1.2 制度規范

將合作項目公司化管理，設計公司的虛擬Logo，制定虛擬公司章程，設立虛擬財務賬戶以及明確虛擬股權等。雙方簽署協議約束項目保密條款并要求雙方嚴格按照虛擬公司章程或相關虛擬公司董事會決策的制度執行雙方權利義務。

對于創客和基金投資人來說，上市是企業和投資價值增值的最好的證明，通過將項目虛擬公司化，制度規范可以幫助很多沒有公司運營經驗的項目團隊有一個學習過渡期，從而在項目長大后可以更規范的進行公司治理，也為企業以后上市后經營管理、市值管理等積累經驗。

1.3 戰略布局

公司的戰略規劃則是企業高速發展的風帆，創業者需要時刻關注經濟發展的趨勢、政策的變革、行業的動態以及市場里的聲音。只有理解時代的驅動，才能找到未來的風口。基金投資人和創客都需要有一致的經營理念，訂立公司未來的發展規劃，有效的市場營銷策略、對外宣傳策略和投融資方案等可以讓項目事半功倍。

1.4 技術壁壘

虛擬公司的產品如果不能有自己技術壁壘，或者無法符合行業安全標準等要求，在電力作業的應用場景下有很多產品可以去替代它，甚至比它更好，這個產品肯定是走不遠的。一個產品如果想要有更長遠的、更好的發展一定的要有自己的技術壁壘，一定要有有價值的知識產權，一定要有技術的不可替代性。很多早期的項目團隊往往忽略了對產品和知識產權的管理和保護，導致產品失去市場競爭力，被復制的產品取代。

1.5 市場反應

無論是虛擬公司還是實體公司，如果想長期穩定發展，都需要密切關注客戶和市場。很多的能源電力項目，創始人都說自己的項目是行業的龍頭，說自己的商業模式、產品技術等非常優秀。市場是驗證一個項目是否優秀的唯一標準，把話語權交給市場，讓市場反應這個產品是否能被客戶接受。這就需要公司嚴格把控產品的成本和質量，以及生產流水線、營銷渠道、上下游產業鏈等等。

能源電力行業關系著國家能源安全，大多數初創項目有著高風險的共同特征，稍有失誤會影響能源信息安全、設備安全等多種風險和隱患。能源電力創新項目的應用場景主要體現在“發、輸、配、變、用”五個環節，目前很多創新項目來源于能源電力央企、國企的職工發明中，目前國家對央企、國企關于職工發明創新的激勵機制尚不明確，大大降低了職工的創新熱情。對于許多央企、國企，我們需要避免國有資產流失的風險，激發大眾創新熱情，真正打通成果轉化“最后一公里”，我們需要建立健全創新激勵機制，挖掘創新培育模式，借助資本市場化工具，將眾多虛擬公司培育成真正的獨角獸企業。