探究風險價值在金融投資管理中應用

程陽

摘 要：伴隨著我國金融業的發展，金融風險管理的重要性日益凸顯，風險價值是測量市場風險的重要方法，具有精準性、合理性的特征，現已廣泛的應用在金融投資風險管理中。基于此，本文首先對風險價值的概念進行闡述，然后探究其在金融投資管理中的應用，希望為相關人士提供有價值的參考。

關鍵詞：風險價值;金融投資管理;應用

引言

隨著我國經濟的發展，市場金融投資規模日益擴大，這就在一定程度上增加金融投資所面臨的的風險，在投資方案、投資控制、資金管理等過程中都存在金融投資風險，并且金融投資風險具有客觀性、相對性、可變性、不可預見性等特點，為了避免金融投資風險造成投資虧損，需要加強金融投資管理，對風險進行科學的評估，風險價值是近些年興起的風險評估、計量模型，現已廣泛應用在銀行等金融機構中。由此可見，對風險價值在金融投資管理中的應用進行探析具有重要的現實意義。

一、風險價值的內涵

風險價值（VAR）屬于投資人員在決策中的分析工具，用來評估、計量金融證券或資產投資組合在特定的時間可能會出現的風險，并且評定出現的風險是否會帶來投資虧損的情況，通過對比評估風險以及自身的風險承受力，做出科學的投資決策，使得投資的資金數額在承受范圍內，有效的避免投資的盲目性，減少投資損失過大的情況出現。

風險價值可以將風險程度具體化，使得投資者詳細的掌握現階段市場中存在的風險，從而在開展投資工作時，將面臨的不良投資風險降到最低，實現企業的健康經營。除此之外，與傳統的風險管理相比，風險價值更加注重于市場風險的預先評估，與以往的事后風險管理不同，事前風險評估，可以減少企業在經營過程中面臨的風險問題，安全性更高，不會給企業帶來因風險引起的損失，而事后風險管理只能將損失降到最低，無法起到風險預防的作用，并且風險價值的計算不僅具有精準性，還可以進行大數據運算，計算效率更高，所以與傳統的投資風險管理相比，風險價值的作用價值更高[1]。

二、風險價值在金融投資管理中的應用

（一）銀行業中的應用

在銀行業中，風險價值可以對風險出現的可能性進行評估，探究在最壞的情況下，出現的虧損資金。貸款是銀行中存在的主要業務，貸款信息具有不公開性，且流動性能低，所以針對銀行貸款，難以依據市場價值的變化情況進行分析，而將風險價值應用在銀行中，可以通過信用度量模型，在借款人進行銀行貸款時，可以對借款人的信用評級進行評估，依據具體的評級指標，對貸款回收的可能性進行分析，所以在銀行業中，風險價值可以用于風險控制[2]。在銀行投資風險管理中，風險價值由于分析了信用評級變化、信用價差進行變化，在這一因素的影響下，可以將資產組合價值的方差呈現出現。如果在投資的過程中，涉及到多種資產，要站在投資組合價值分布上做出相應的假設工作，依據相應的計算方法，確定風險價值。

（二）證券業中的應用

在證券行業中，不可避免的要承擔風險，在其經營發展的過程中，承擔的風險有很多，如常見市場風險、信用風險、經營風險等，證券中的這些風險問題需要在金融投資的過程中加強管理。現階段在金融投資管理過程中，風險價值屬于重要的工具類型，可以將其應用在管理營運資金中，使得投資策略的制定呈現出科學性、準確性的特點。除此之外，證券行業通過測量現階段所擁有的資產風險，可以在投資的過程中，進行組合調整，從而起到風險規避的作用，這時在資產運作的過程中，可以有效的提高營運效率、質量。例如，我國某公司在進行投資風險管理中，將風險價值管理方法應用其中，實現風險的規避。在降低市場風險所帶來的的影響時，該公司首先對交易組合進行搭建，使得市場風險因素呈現出分散性的特點，并且公司需要對交替部門進行構建，在部門中需要進行指南以及限額設計，管理人員需要限額的大小進行風險監測工作，運用風險價值等分析工具，以市場風險規律為依據，對交易組合進行檢查。

除了上述應用之外，在金融投資過程中，可以進行業績評估工作，在金融投資中，風險與收益通常成正比，在這種情況下，許多投資人員在利益的趨勢下，為了獲取巨大的經濟效益，使得投資經營中面臨的風險較大，在這種情況下，需要對投資人員的行為進行約束，將風險評估引入到業績評價中。在應用風險價值時，需要將其與其他定性、定量方法進行聯合應用，這主要是由于風險價值也存在一定的局限性，這主要是由風險價值在衡量時，主要側重于市場風險，對信用風險等重視度不足，所以為了避免經營單位遭受巨大的損失，不能將風險價值作為評估風險的唯一方法，需要與其他定性、定量方法進行聯合運用。

站在應用前景的角度上，我國金融機構內部大力推進風險價值測量方法，將其用于分析風險結構、風險來源、信息紕漏、市場風險估測等工作中，而在金融監管監管機構中，主要的監管目標將演變成的風險價值，并且商業銀行中已經普遍接受了這一情況。從這個角度出發，我國在進行金融投資管理過程中，風險價值的應用已經逐漸走向成熟，使得我國的金融投資市場呈現出全新的現象。

結束語

綜上所述，風險價值應用在金融投資管理中是我國社會發展的必然趨勢，可以對風險進行有效的控制，確保金融機構的健康經營，實現我國經濟的快速發展，將其面臨的投資風險問題降到最低。由于我國風險價值應用起步較晚，為了在企業投資管理過程中充分的發揮出保障作用，需要在掌握風險價值相關概念基礎上，對風險價值在投資風險管理中的具體應用進行分析，并且結合一些其他的定量、定性分析法，將風險價值在金融投資管理中的作用突顯出來，確保我國經濟穩定、持續的發展，縮短我國金融市場與國外發達國家的差距。

參考文獻

[1]黃建淼.風險價值（VaR）模型測量股票市場風險的實證研究——基于標準普爾500和納斯達克綜合指數[J].現代經濟信息，2019（12）：329-331+333.

[2]魏萌.QY資產管理公司私募基金運營風險管理研究[D].西安石油大學，2019.

[3]畢偉.VAR（風險價值）在金融投資中應用的研究[J].商品與質量，2011（S3）：63.