淺析消費金融行業現狀及發展機遇

為更好地發揮消費拉動經濟增長的作用，我國近年相繼出臺了系列消費金融政策法規。隨著互聯網技術日趨成熟、利率不斷市場化，消費金融成為了關注的焦點。但消費金融領域并非一片藍海，用戶消費需求各有特色，如何利用互聯網科技，提高服務水平，日益被消費金融公司所重視。

一.消費金融的發展歷程

1.我國經濟發展方式轉變

在2008年環球金融危機后，我國經濟發展方式發生著轉變，消費支出逐漸取代了投資和出口為主的經濟增長方式，直到2018年，消費支出對經濟增長貢獻率提高到78%。[1]在此形勢下，我國格外注重消費的增長，強化對經濟增長的基礎性作用，消費金融也因此進入人們的日常生活且緊密相連。此外，伴隨著互聯網高速發展，人們的消費模式也在發生質變，消費金融行業也應運而生。

2.相關法規政策相繼出臺

2009年由銀監會頒布的《消費金融公司試點管理辦法》首次明確定義了我國消費金融的含義。[2]2016年《關于加大對新消費領域金融支持的指導意見》發布。該意見的出臺，直接影響了消費金融公司開始提供更有特色的消金服務，拓寬更多業務，以及依托互聯網科技提高服務的便捷性。《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》在2018年4月對外發布，該指導意見進一步限制了資產管理機構的產品嵌入、杠桿約束。由此之后，消費金融行業開始全面進入規范、合規發展的全新階段。

二、消費金融發展階段

1.消費金融逐步駛入快車道

消費金融的產生和發展主要可以劃分為三個主要的進程，第一進程——緩慢啟動。首批成立的四家消費金融公司擴張速度較快，但在行業發展的初期，覆蓋人群仍以央行征信體系人群為主，產品也相對稀少。第二進程——穩步發展。消費金融公司準入門檻在2013年被逐步放開，但此時消費金融公司仍以銀行為主體。2014年，隨著各大電商發展消費金融，消費金融有了重大拓展。此后，線上消費金融業務得到了迅速發展壯大。第三進程——迅速發展。《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》頒布后，互聯網消費金融發展得以進一步促進。

從規模上看，近幾年我國消費貸款規模增長迅速，根據人民銀行的數據，居民消費貸款余額從2015年初的15.7萬億元增加到2019年9月40.8萬億元，增幅159.9%。[1]從消費貸款結構上看，用于消費的貸款越來越多。

2.消費金融產業鏈逐步形成

隨著互聯網金融的發展，消費金融產業鏈逐漸產生并發展完善。上游企業資金的服務提供方、消費金融的業務核心圈、下游的第三方貸款催收服務機構以及壞賬處理提供機構形成一條完整的產業鏈，整個流程收到銀監會的嚴格監督。[2]

處于上游的銀行、大眾存款、電商平臺等渠道提供貸款資金。目前提供資金的方式有用戶收款后自行支付和消費金融服務商支付兩種形式。第一種是用戶先收到服務商的放款，在消費時，用戶再支付給商家;第二種是消費者在消費的同時，金融服務商直接向零售商付款。由于第二種支付模式可與場景進行深度結合，且更容易控制款項用途以避免風險，因此被大多數消費金融公司采用。此外，金融服務商之所以能控制風險，征信評級在其中有著至關重要的作用。催收壞賬處理機構會在用戶無法償還活逾期未還款時進行催收和壞賬處理。[2]

三.淺析消費金融公司現狀

到2019年，在獲批開業的消費金融公司中，有20家公司擁有銀行系金融公司股東，其中2家由股份制國有大行控股，2家公司擁有股份制的商業投資銀行系產業背景，l家擁有臺資銀行背景，城商行背景的公司有15家。而擁有銀行業金融系和消費產業金融系的持牌消費銀行系金融公司上市的只有12家，銀行的資金優勢和產業類公司的渠道優勢相融合，達到1+1大于2的效果，銀行與產業的合作逐漸成為趨勢。

1.外商獨資消費金融公司：捷信消金

捷信消金是中國銀監會批準首批四家通過區域性開展消費金融互聯網產業金融項目市場化服務試點的投資企業之一，其主要注冊股東為中國深圳捷信集團。捷信消金擁有70億元實繳資本，2018年獲得凈利潤13.96元，相較2017年同比上升37%。

捷信消金利潤的增長與消費場景的深入融合息息相關，采用“駐店式”模式，提供方便、快捷的消費金融服務，這充分體現了對消費場景布局的前瞻性。此外，捷信消金還不斷拓展消費場景，無論是家電3C還是美容健身、旅游等新興服務領域，均有其特色產品，助力消費金融產品向多維度深化拓展。

2.資管公司十零售產業：以華融消金為例

華融消費金融的股東主要由目前中國證券華融固定資產基金管理、合肥百貨等知名股東共同參與組成。華融消費金融擁有全國性牌照，并借助互聯網海量獲客優勢拓展用戶。

而華融消費金融2019年上半年稅前利潤-2.337億元，同比下降527.2%，一方面由于其控股股東中國華融管理層變動;與其內部經營管理也有關，保監會公布的行政處罰信息公開表（皖銀保監罰決字[2019] 33號、34號）顯示，華融消費金融由于消費貸款用途不合規等問題，罰款60萬元。除此之外，合肥百貨作為第二大股東，在2019年半年報告中指出，參股企業華融消費金融公司投資損失為4031萬元。合肥百貨曾發布公告稱，擬出資2.3億元參與對華融消費金融的增資擴股，但這一增資事宜尚未到位。

3.產業+銀行系：以海爾消金為例

海爾消費金融有限公司由五大大型集團聯合發起，是山東省唯一擁有消費金融牌照的機構。家庭生活場景為中心的消費場景建立與拓展是海爾消費金融所重視的。其業務主要分為兩種形式。一類是場景分期服務，針對家庭日常的需求，為用戶提供便捷、普惠的分期支付服務;另一類為信用借款服務，不斷提升平臺的整體獲客能力，為平臺用戶提供快速的信用貸款服務，并借助股東生態資源及場景資源經營終身用戶。海爾消費金融的場景優勢主要在線下，與消費者面對面，能提供零摩擦的良好信用消費體驗。

4.案例總結

由以上三個案例可以得知，消費金融行業若想在未來得以更深入的創新，應該從三個方面加以側重及提高。一是構建完整的風控體系，有效控制風險;二是充分挖掘用戶的消費場景，多結合用戶的實際需求;三是更充分的運用金融科技，在合規的前提下，更好為用戶生活需求服務。

總體來看，經營業績較好的消費金融公司普遍與場景結合緊密，如捷信消金，與場景深度融合，“駐店式”服務模式能夠提升感知易用性，覆蓋更多長尾用戶，且不斷拓充場景，有效降低單一場景與實體消費不足的風險;而海爾消金，主要借勢股東優勢深入線下場景，海爾主要服務家電領域，紅星美凱龍主要服務家裝家居領域，而這兩個主要股東業績也有較快增長。2018年，海爾集團全球營業額同比增長10%，紅星美凱龍實現營業收入同比增長29.9%。因此海爾消金能夠有效結合家庭場景，面向筑巢期人群，提供針對性服務。而華融消金業績下滑則與其股東高層變動，管理規范缺失有較大關聯，并且第二大股東合肥百貨增資暫未到位，其資金成本也難以降低。

四.總結與啟示

1.借力股東優勢.消費場景再擴展

隨著金融監管趨嚴和競爭加劇，需要借力股東的業務資金、用戶、流量、場景的四大優勢，保持快速增長的潛力。在互聯網時代，消費金融的發展趨勢必將朝著金融行業垂直化與場景的發展多元化邁進，不同大型消費金融企業將進一步滲入各個行業垂直細分的領域，營造更良好的互聯網消費金融生態，滿足消費者不同的需求，以有效刺激其消費欲望。[2]

2.降低資金成本，提高風控水平

各類互聯網消費金融公司之間資金差異較為明顯，因此通過積極拓寬資金渠道，才能有效降低成本。貸款利息的降低離不開資金成本的不斷降低，有助于優質客戶的吸引和留存，進一步形成“資產質量提高——資金成本降低——用戶質量提升”的良性循環。此外，良好的運營離不開風控管理，未來，應配置更靈活的風控模型，風控管理持續完善，降低風控成本，審批效率進一步提高，壞賬發生率降低。強化在用戶篩選維度方面的客觀性，保護每一個優質客戶，排除每一個劣質用戶。

3.加大宣傳力度，提升用戶體驗

盡管消費金融在迅速發展，但仍有發展空間，需要通過更新消費者的消費觀念來幫助占據一定的消費市場。[3]借助傳統媒體和新媒體的不同優勢，以文章、視頻、圖片等多種方式對消費金融進行宣傳和推廣，讓消費者更加全面的了解消費金融。此外，增加申請的便捷性、催收方式人性化以及客服的良好體驗都是能提升用戶體驗的有效方式。通過不斷打造“強科技+重風控+優服務”的發展特色，使品牌影響力與自身競爭力不斷得到提升。進一步下沉客群，覆蓋更多的長尾客群，進而帶來客戶數量和層級大幅增長。

參考文獻：

[1]中國互聯網消費金融行業報告2017年[C].艾瑞咨詢系列研究報告（2018年第1期）上海艾瑞市場咨詢有限公司，2018：98-131.

[2]龔廷凱.互聯網消費金融的發展與創新[J]全國流通經濟，2019. 2205（09）：122-125

[3]姜淑婷.我國互聯網消費金融的創新路徑探析[J]納稅，2019.13（05）：203+205.

作者簡介：趙桂珺，女，江蘇南京，東南大學工商管理碩士，對外經貿大學金融學碩士在讀（對外經濟貿易大學金融學院在職人員高級課程研修班學員），葡萄牙里斯本工商管理大學管理學博士在讀，2003年加入蘇寧，從事品牌戰略、戰略營銷等16年，橫跨零售、互聯網、金融等多個領域，具有豐富的品牌管理、整合營銷傳播營銷經驗。現任蘇寧金融品牌中心總經理，整合蘇寧各大產業資源，輸出傳播蘇寧金融互聯網金融創新、公益理念，全維度提升蘇寧金融品牌美譽度及影響力。