城市基礎設施PPP項目的風險管理研究

陳達

摘要：本文結合PPP模式在我國城市基礎設施建設中的應用，針對城市基礎設施PPP項目中存在的風險問題，對其風險防范與管理的對策進行研究。

關鍵詞：城市; 基礎設施 PPP項目; 風險管理 ;研究

PPP模式實質上是指政府與社會資本的合作模式，政府與私營部門通過合同建立長期合作關系，從而進行基礎設施建設與公共服務提供的共同承擔完成。當前，PPP模式在城市基礎設施建設中也有著廣泛的應用和實現，與城市基礎設施建設的原有模式相比，PPP模式的應用實現不僅將社會資本中的專業化技術與經驗在城市基礎設施建設中實現引進和應用，以對政府在城市基礎設施建設中所面臨的財政困難與問題實現較好解決，促進城市基礎設施建設效率提升，而且有利于促進政府與私營部門在城市基礎設施建設中充分發揮自身的職能和作用，從而實現資源的優化分配，推動城市建設步伐加快。下文將結合城市基礎設施PPP項目中存在的風險問題，對其風險防范與管理措施進行研究。

一、項目概況簡述

某城市基礎設施PPP建設項目屬于該地區特色小鎮規劃項目的重要建設內容之一，該項目是一項國家基本發展戰略，有利于推動我國的產業轉型與新型城鎮化建設發展。為推進項目建設的有序開展，在PPP融資模式下，中央以及地方各政府為促進項目的發展先后出臺了多項政策措施，以對項目基礎設施PPP融資進行支持，其中，包含關于加快特色小鎮建設的指導意見以及加快建設一批農業文化旅游“三位一體”、生產生活生態同步改善的特色小鎮等政策內容。結合上述項目建設推進的實際情況，其中，該項目中各項基礎設施建設的推進對資金的投入要求數量較大，而龐大的資金需求僅依靠政府財政投入支持遠遠不能滿足，因此，針對該項目基礎設施建設推進中資金缺乏以及項目建設管理中相對成熟的商業模式缺乏等問題，采用PPP融資模式能夠有效解決上述項目建設的實際問題，對其項目推進有著實質性的作用和效果。下文將以該項目的基礎設施建設與PPP融資模式應用情況為例，對其存在的風險問題及防范控制措施進行研究。

二、城市基礎設施PPP項目中存在的風險問題分析

城市基礎設施建設具有投資規模大、技術要求高以及需多方合作等特點，再加上項目建設中存在各種不確定因素且其類型多樣化，項目建設周期較長等因素影響，對城市基礎設施PPP項目建設中存在的風險問題進行全面、正確的認識把握，以確保其項目建設的順利開展，具有十分顯著的必要性。根據上述項目基礎設施建設的具體情況，PPP融資模式下該項目基礎設施建設實施中存在的風險問題及其類型表現主要包括以下幾種。

首先，表現為政治風險，PPP融資模式下上述項目基礎設施建設中會受到政府的政治形勢以及換屆、項目審批延誤、政策變動、政府配套跟進困難等政治因素影響，從而造成項目基礎設施建設出現暫停或者是建設進展相對緩慢、政府對項目進行征收或者是沒收等情況問題，從而對項目建設前期所投入的社會資本以及有關參與單位造成較大的損失影響，是PPP融資模式下該項目基礎設施建設推進中需要考慮主要風險問題之一。

其次，上述項目在PPP融資模式下進行基礎設施建設推進還面臨著一定的法律與法規風險，由于上述項目基礎設施建設推進中現行的法律與法規并不完善，且其內容較為簡單，存在一定的法律與法規管理空白，而該項目的建設與實施本身是一項系統性工程，存在較為復雜的合同體系，且涉及面較廣，一旦缺乏完善且必要的法律與法規體系約束，就會導致項目的實施不能得到保障，尤其是土地以及環保、規劃等有關手續的是否合法或符合規定等，對其項目后期開展與建設推進存在較為突出的風險影響。

此外，上述項目基礎設施的建設實施，在PPP融資模式下還存在一定的商業風險和問題，主要表現為當地貨幣兌換以及自由匯出風險、匯率風險、通貨膨脹風險、利率風險等，這些風險問題將對該項目的基礎設施建設的財務成本以及償債能力、股東利益等造成直接影響。比如，市場作用機制下，該項目建設運營過程中，受市場競爭以及價格、供給等因素影響，會造成項目建設與運營的風險增加，從而出現項目融資成本上升或者是建設資金籌措不到位、后期回購款無法回收等請款問題，對項目的順利建設與推進造成影響，嚴重情況下甚至會導致項目無法維持正常運轉，尤其需要關注和重視。

融資風險也是上述項目在PPP融資模式下基礎設施建設推進所面臨的主要風險和問題之一。其中，融資風險是指因金融市場體系的不健全或者是融資結構不合理等原因所引起的風險情況，融資風險所導致的問題的直接表現極為項目資金籌措困難。PPP融資模式下，上述項目基礎設施的建設實施在選擇與確定中標企業后，政府和中標企業需要進行相關的特許權協議草簽，然后由中標企業根據簽訂協議在規定期限內完成融資，從而協議內容才能夠正式生效，因此，PPP模式下上述項目基礎設施建設中存在著一定的融資風險和問題。

最后，PPP模式下上述項目基礎設施建設推進中還存在著市場收益不足以及市場需求變化引起的風險問題。其中，市場收益不足引起的項目建設與推進風險主要是指項目運營后其收益不能滿足收回投資或者是預定的收益，從而對項目建設與實施所產生的一系列不利影響。而市場需求變化所導致的風險問題是指在排除項目唯一性風險外，因人口變化或者是社會環境、法律調整、宏觀經濟變動等因素導致的市場需求發生變化后，對項目建設實施中對市場預測和實際需求之間造成的差異及影響。除上述風險問題外，PPP融資模式下該項目基礎設施建設推進還面臨一定的項目唯一性與第三方延誤或違約引起的風險問題。

三、城市基礎設施PPP項目風險的防范與管理對策

針對上述PPP融資模式下城市基礎設施建設項目的風險問題，為避免其風險及問題影響發生，首先，對于政府部門來講，在社會資本進入項目前，公共部門進行項目整體規劃需要從對外部環境的控制力上對其風險進行預測和分析，從而對政府以及社會部門在風險控制中承擔的責任和能力進行判斷，以實現對城市基礎設施PPP項目風險的初步分配，同時注意與社會部門在有效的合作建立中尤其注重信任機制的建立，以減少項目建設與實施的風險，通過相互合作與優化配置，推進項目建設實施。

其次，對于社會部門來講，作為市場經濟的參與主體，其在項目資金以及建設、運營、管理上都具有較為突出的優勢，對政府以及國有企業項目建設中的效率和創新能力能夠實現有效彌補，并且其在商業性建設與運營風險控制方面能力表現更強，因此，在城市基礎設施PPP項目風險控制中，應針對項目技術以及安全、工期、費用等內部風險進行控制，并注意利用PPP融資項目中風險對等原則對其商業資金參與的積極性與風險承擔進行激發，以減少其風險影響。

此外，PPP模式下，針對項目實施中存在的風險問題進行風險分配與控制本身作為一項較為復雜的工作，在進行風險識別與分配過程中會受到多種因素影響，因此，社會部門與政府部門針對項目風險中的關系風險及影響，也是風險控制與承擔分配的主要內容之一，需要通過雙方關系協調與共同努力，來減少和控制其風險影響。

四、結語：

總之，對城市基礎設施PPP項目風險管理進行研究，有利于針對城市基礎設施PPP項目中存在的風險問題，對其進行有效分配與承擔，從而減少對項目建設與實施的不利影響，促進PPP融資模式在城市基礎設施建設中的推廣應用，并充分發揮其積極作用。

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