淺析衍生金融工具在企業財務管理中的應用

郭俊君

摘 要：近年來，受經濟全球化的影響，我國經濟取得了快速的發展，企業逐漸開始注重金融工具在企業財務管理中的應用。根據近期的國際金融市場狀況來看，現代企業為了進一步加大對企業財務管理的力度，開始將各種各樣的衍生金融工具引用到企現狀，進一步分析衍生金融工具在企業財務管理中存在的問題，并提出相應的對策建議，希望能夠為衍生金融工具在企業財務管理中的應用提供一定的參考借鑒。

關鍵詞：衍生金融工具;財務管理;企業

一、衍生金融工具在企業財務管理中的應用現狀

受到我國經濟體制的影響，金融工具在我國企業財務管理中的應用比較晚。進入新世紀以來，受到經濟全球化的影響，我國的經濟取得了迅速的發展，各個大中小企業均面臨著嚴峻的財務風險，為了更好地進行企業財務管理，降低企業的財務風險，廣大企業開始積極利用衍生金融工具對企業財務進行管理。但是由于金融工具在我國企業財務管理中的應用時間比較短，選擇和應用手段還存在很多不完善的地方，所以容易導致出現操作失誤的情況。為了更好的將衍生金融工具應用到企業的財務管理中去，我們應該加強對衍生金融工具的了解和掌握，提高對衍生金融工具的選擇和應用能力，充分發揮衍生金融工具在企業財務管理中的積極作用。

二、衍生金融工具在企業財務管理應用中存在的問題

（一）衍生金融產品比較少

由于衍生金融工具在我國出現的時間比較短，所以目前我國的衍生金融工具種類比較少，以我國的資本市場出現波動為例，我國的資本市場出現波動一方面是受到外圍環境的影響，另一方面與其本身的產品品種過少也有著密不可分的聯系。由于我國的衍生金融產品相對比較少，所以很多企業不得不將企業資金集中到部分產品上，進而出現了投資炒作的情況，最終在資本市場引發較大的波動。除此之外，由于我國的資本市場相對比較封閉，所以我國的國際交易渠道并不廣泛，企業通過衍生金融工具進行國際交易的過程中無法直接參與到其中，這在一定程度上制約了我國企業的進一步發展，同時使我國衍生金融市場存在的問題更加突出。

（二）基礎配套措施相對落后

目前，我國金融衍生工具在進行交易的過程中缺乏完善的基礎配套措施。首先，缺乏有效的資本監管。由于在進行金融衍生業務的過程中，對企業的信用有著比較高的要求，所以開展衍生金融業務的首要前提就是要有資本充足性，就目前而言，我國的衍生金融產品的資本充足性并不強;其次，缺乏有效的信息披露制度，由于衍生金融產品是從國外引進的一種新興業務，所以并沒有出臺相應的信息披露制度對其進行監督管理;最后，缺乏有效的內部控制制度，考慮到我國的實際情況，由于缺乏有效的問責制，所以金融機構的管理人員和董事得不到有效的監督管理，見而導致當下的衍生金融市場并不規范。

（三）缺乏專業的人才

就我國而言，衍生金融工具屬于一項新型業務，加上應用的時間并不長，所以我國在這方面缺乏專業的技術人才。首先，很多企業財務人員在進行財務管理的過程中，并沒有充分認識到衍生金融工具的重要性，對衍生金融業務缺乏風險意識;其次，企業財務管理者對衍生金融產品存在的風險把控不到位，在實際管理的過程中，很多企業管理者一味的追求經濟效益，進而忽視了衍生金融產品存在的風險;最后，我國高校在培養企業管理人才的過程中，存在一定的局限性，沒有結合市場需求有針對性的培養專業的技術人才，另外，部分企業忽視了對企業財務管理人員的專業培訓，企業財務工作人員的專業素質有待提高。

三、衍生金融工具在企業財務管理中的應用建議

（一）轉變企業對衍生金融工具的認識

轉變企業財務人員對衍生金融工具的認識，使用衍生金融工具一方面可以提高企業財務管理效率，提升企業財務管理水平，另一方面，衍生金融工具本身存在的風險在一定程度上會給企業管理帶去相應的風險，由此可以看出衍生金融工具是具有兩面性的。首先，企業管理者要正確認識到衍生工具對于企業財務管理的重要作用，提高對衍生金融產品的風險性的認識和管控能力;其次，在認識衍生金融產品存在的風險的同時，要學會正確運用衍生金融工具，不能因為有風險，就對其避而遠之，而是應該通過采取相應的措施盡可能的降低風險。企業在運用衍生金融工具進行投資的過程中，應該對投資的金額和倉位進行嚴格的控制，這樣一旦出現風險變化時可以及時的采取相應的措施，進而有效的控制風險。企業管理者在進行投資的過程中，要保持理性，不能盲目沖動地進行投資活動。

（二）進一步完善財務管理制度

進一步完善財務管理制度。結合衍生金融工具的應用情況，建立相應的衍生金融工具操作的財務管理制度，這樣能夠有效地規范衍生金融產品的交易流程，加強對衍生金融業務的管理。另外，通過建立相關的財務管理制度，能夠有效地控制衍生金融工具在使用過程中產生的風險。具體來講，企業可以針對衍生工具的應用情況，在不同的階段建立具體的管理制度和模式，在確保財務管理獨立性的同時加強對衍生金融工具的管理。

（三）提高財務風險管理人員素質

提高財務風險管理人員的素質。財務管理人員是衍生工具在企業財務管理中的應用的關鍵性要素，企業財務管理人員的專業素質水平直接關系到衍生金融工具在企業財務管理中的實際效果。企業可以采取相應的措施來提高企業財務管理人員的專業素質，例如，提高財務管理人員的進入門檻，提高財務管理人員的薪資水平，選拔高素質的專業人才，對企業財務管理人員進行專業培訓，鼓勵財務管理工作人員參加相關的資格考試等，同時，在注重企業員工專業知識的培訓的過程中，也要加強對財務人員職業道德素養的培養，提倡嚴謹的工作作風，防止徇私舞弊的現象在企業內部出現，有效地提高企業財務人員的整體素質。

結束語

總而言之，衍生金融工具在企業財務管理中的應用已經成為大勢所趨，金融衍生工具已經成為當下企業財務管理的重要手段之一。為了更好地發揮金融衍生工具在企業管理中的作用，要求企業轉變對衍生金融工具的認識，進一步完善財務管理制度，提高財務風險管理人員素質等，為衍生金融工具在企業財務管理中的應用提供良好的大環境，實現對企業財務風險的有效管控，優化配置企業資源，提高企業的市場競爭力。

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