淺析衍生金融工具在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用

郭俊君

摘 要：近年來(lái)，受經(jīng)濟(jì)全球化的影響，我國(guó)經(jīng)濟(jì)取得了快速的發(fā)展，企業(yè)逐漸開(kāi)始注重金融工具在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用。根據(jù)近期的國(guó)際金融市場(chǎng)狀況來(lái)看，現(xiàn)代企業(yè)為了進(jìn)一步加大對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的力度，開(kāi)始將各種各樣的衍生金融工具引用到企現(xiàn)狀，進(jìn)一步分析衍生金融工具在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中存在的問(wèn)題，并提出相應(yīng)的對(duì)策建議，希望能夠?yàn)檠苌鹑诠ぞ咴谄髽I(yè)財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用提供一定的參考借鑒。

關(guān)鍵詞：衍生金融工具;財(cái)務(wù)管理;企業(yè)

一、衍生金融工具在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用現(xiàn)狀

受到我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制的影響，金融工具在我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用比較晚。進(jìn)入新世紀(jì)以來(lái)，受到經(jīng)濟(jì)全球化的影響，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)取得了迅速的發(fā)展，各個(gè)大中小企業(yè)均面臨著嚴(yán)峻的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為了更好地進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)管理，降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，廣大企業(yè)開(kāi)始積極利用衍生金融工具對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)進(jìn)行管理。但是由于金融工具在我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用時(shí)間比較短，選擇和應(yīng)用手段還存在很多不完善的地方，所以容易導(dǎo)致出現(xiàn)操作失誤的情況。為了更好的將衍生金融工具應(yīng)用到企業(yè)的財(cái)務(wù)管理中去，我們應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)衍生金融工具的了解和掌握，提高對(duì)衍生金融工具的選擇和應(yīng)用能力，充分發(fā)揮衍生金融工具在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的積極作用。

二、衍生金融工具在企業(yè)財(cái)務(wù)管理應(yīng)用中存在的問(wèn)題

（一）衍生金融產(chǎn)品比較少

由于衍生金融工具在我國(guó)出現(xiàn)的時(shí)間比較短，所以目前我國(guó)的衍生金融工具種類比較少，以我國(guó)的資本市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)為例，我國(guó)的資本市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)一方面是受到外圍環(huán)境的影響，另一方面與其本身的產(chǎn)品品種過(guò)少也有著密不可分的聯(lián)系。由于我國(guó)的衍生金融產(chǎn)品相對(duì)比較少，所以很多企業(yè)不得不將企業(yè)資金集中到部分產(chǎn)品上，進(jìn)而出現(xiàn)了投資炒作的情況，最終在資本市場(chǎng)引發(fā)較大的波動(dòng)。除此之外，由于我國(guó)的資本市場(chǎng)相對(duì)比較封閉，所以我國(guó)的國(guó)際交易渠道并不廣泛，企業(yè)通過(guò)衍生金融工具進(jìn)行國(guó)際交易的過(guò)程中無(wú)法直接參與到其中，這在一定程度上制約了我國(guó)企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，同時(shí)使我國(guó)衍生金融市場(chǎng)存在的問(wèn)題更加突出。

（二）基礎(chǔ)配套措施相對(duì)落后

目前，我國(guó)金融衍生工具在進(jìn)行交易的過(guò)程中缺乏完善的基礎(chǔ)配套措施。首先，缺乏有效的資本監(jiān)管。由于在進(jìn)行金融衍生業(yè)務(wù)的過(guò)程中，對(duì)企業(yè)的信用有著比較高的要求，所以開(kāi)展衍生金融業(yè)務(wù)的首要前提就是要有資本充足性，就目前而言，我國(guó)的衍生金融產(chǎn)品的資本充足性并不強(qiáng);其次，缺乏有效的信息披露制度，由于衍生金融產(chǎn)品是從國(guó)外引進(jìn)的一種新興業(yè)務(wù)，所以并沒(méi)有出臺(tái)相應(yīng)的信息披露制度對(duì)其進(jìn)行監(jiān)督管理;最后，缺乏有效的內(nèi)部控制制度，考慮到我國(guó)的實(shí)際情況，由于缺乏有效的問(wèn)責(zé)制，所以金融機(jī)構(gòu)的管理人員和董事得不到有效的監(jiān)督管理，見(jiàn)而導(dǎo)致當(dāng)下的衍生金融市場(chǎng)并不規(guī)范。

（三）缺乏專業(yè)的人才

就我國(guó)而言，衍生金融工具屬于一項(xiàng)新型業(yè)務(wù)，加上應(yīng)用的時(shí)間并不長(zhǎng)，所以我國(guó)在這方面缺乏專業(yè)的技術(shù)人才。首先，很多企業(yè)財(cái)務(wù)人員在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理的過(guò)程中，并沒(méi)有充分認(rèn)識(shí)到衍生金融工具的重要性，對(duì)衍生金融業(yè)務(wù)缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí);其次，企業(yè)財(cái)務(wù)管理者對(duì)衍生金融產(chǎn)品存在的風(fēng)險(xiǎn)把控不到位，在實(shí)際管理的過(guò)程中，很多企業(yè)管理者一味的追求經(jīng)濟(jì)效益，進(jìn)而忽視了衍生金融產(chǎn)品存在的風(fēng)險(xiǎn);最后，我國(guó)高校在培養(yǎng)企業(yè)管理人才的過(guò)程中，存在一定的局限性，沒(méi)有結(jié)合市場(chǎng)需求有針對(duì)性的培養(yǎng)專業(yè)的技術(shù)人才，另外，部分企業(yè)忽視了對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的專業(yè)培訓(xùn)，企業(yè)財(cái)務(wù)工作人員的專業(yè)素質(zhì)有待提高。

三、衍生金融工具在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用建議

（一）轉(zhuǎn)變企業(yè)對(duì)衍生金融工具的認(rèn)識(shí)

轉(zhuǎn)變企業(yè)財(cái)務(wù)人員對(duì)衍生金融工具的認(rèn)識(shí)，使用衍生金融工具一方面可以提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理效率，提升企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，另一方面，衍生金融工具本身存在的風(fēng)險(xiǎn)在一定程度上會(huì)給企業(yè)管理帶去相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，由此可以看出衍生金融工具是具有兩面性的。首先，企業(yè)管理者要正確認(rèn)識(shí)到衍生工具對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要作用，提高對(duì)衍生金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)性的認(rèn)識(shí)和管控能力;其次，在認(rèn)識(shí)衍生金融產(chǎn)品存在的風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，要學(xué)會(huì)正確運(yùn)用衍生金融工具，不能因?yàn)橛酗L(fēng)險(xiǎn)，就對(duì)其避而遠(yuǎn)之，而是應(yīng)該通過(guò)采取相應(yīng)的措施盡可能的降低風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在運(yùn)用衍生金融工具進(jìn)行投資的過(guò)程中，應(yīng)該對(duì)投資的金額和倉(cāng)位進(jìn)行嚴(yán)格的控制，這樣一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)變化時(shí)可以及時(shí)的采取相應(yīng)的措施，進(jìn)而有效的控制風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)管理者在進(jìn)行投資的過(guò)程中，要保持理性，不能盲目沖動(dòng)地進(jìn)行投資活動(dòng)。

（二）進(jìn)一步完善財(cái)務(wù)管理制度

進(jìn)一步完善財(cái)務(wù)管理制度。結(jié)合衍生金融工具的應(yīng)用情況，建立相應(yīng)的衍生金融工具操作的財(cái)務(wù)管理制度，這樣能夠有效地規(guī)范衍生金融產(chǎn)品的交易流程，加強(qiáng)對(duì)衍生金融業(yè)務(wù)的管理。另外，通過(guò)建立相關(guān)的財(cái)務(wù)管理制度，能夠有效地控制衍生金融工具在使用過(guò)程中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。具體來(lái)講，企業(yè)可以針對(duì)衍生工具的應(yīng)用情況，在不同的階段建立具體的管理制度和模式，在確保財(cái)務(wù)管理獨(dú)立性的同時(shí)加強(qiáng)對(duì)衍生金融工具的管理。

（三）提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人員素質(zhì)

提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人員的素質(zhì)。財(cái)務(wù)管理人員是衍生工具在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用的關(guān)鍵性要素，企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的專業(yè)素質(zhì)水平直接關(guān)系到衍生金融工具在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的實(shí)際效果。企業(yè)可以采取相應(yīng)的措施來(lái)提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的專業(yè)素質(zhì)，例如，提高財(cái)務(wù)管理人員的進(jìn)入門檻，提高財(cái)務(wù)管理人員的薪資水平，選拔高素質(zhì)的專業(yè)人才，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員進(jìn)行專業(yè)培訓(xùn)，鼓勵(lì)財(cái)務(wù)管理工作人員參加相關(guān)的資格考試等，同時(shí)，在注重企業(yè)員工專業(yè)知識(shí)的培訓(xùn)的過(guò)程中，也要加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)人員職業(yè)道德素養(yǎng)的培養(yǎng)，提倡嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓ぷ髯黠L(fēng)，防止徇私舞弊的現(xiàn)象在企業(yè)內(nèi)部出現(xiàn)，有效地提高企業(yè)財(cái)務(wù)人員的整體素質(zhì)。

結(jié)束語(yǔ)

總而言之，衍生金融工具在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用已經(jīng)成為大勢(shì)所趨，金融衍生工具已經(jīng)成為當(dāng)下企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要手段之一。為了更好地發(fā)揮金融衍生工具在企業(yè)管理中的作用，要求企業(yè)轉(zhuǎn)變對(duì)衍生金融工具的認(rèn)識(shí)，進(jìn)一步完善財(cái)務(wù)管理制度，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人員素質(zhì)等，為衍生金融工具在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用提供良好的大環(huán)境，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效管控，優(yōu)化配置企業(yè)資源，提高企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

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