企業(yè)投資及股權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅收風(fēng)險(xiǎn)與籌劃

周偉

摘要：在當(dāng)今活躍的資本市場(chǎng)，所有面臨改革的行業(yè)和企業(yè)都會(huì)在資本市場(chǎng)稅收政策嚴(yán)管下面臨巨大的稅收風(fēng)險(xiǎn)，而企業(yè)投資及股權(quán)轉(zhuǎn)讓等涉稅問(wèn)題就成為涉稅企業(yè)十分關(guān)注的重要問(wèn)題。基于此，本文主要對(duì)企業(yè)投資及股權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅收風(fēng)險(xiǎn)與籌劃進(jìn)行了簡(jiǎn)要的分析，希望可以為相關(guān)人員提供一定的參考。

關(guān)鍵詞：企業(yè)投資;股權(quán)轉(zhuǎn)讓;稅收風(fēng)險(xiǎn);籌劃

股權(quán)投資分為三種，分別是資產(chǎn)合作、資金合作和運(yùn)營(yíng)權(quán)合作，在新時(shí)期企業(yè)的巨大競(jìng)爭(zhēng)力下，資產(chǎn)折股的方式成為各家企業(yè)的首選。下面，本文將對(duì)股權(quán)投資企業(yè)的稅收籌劃作進(jìn)一步的分析和說(shuō)明。

一、股權(quán)投資和稅收籌劃的基本概述

（一）股權(quán)投資

所謂的股權(quán)投資主要是指持有一年以上企業(yè)股份或者長(zhǎng)時(shí)間投資于一家企業(yè)，以期達(dá)到對(duì)被投資企業(yè)的管控，或者是對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行影響，或者和被投資企業(yè)構(gòu)建良好合作管理，以起到分散運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的效果。假設(shè)被投資企業(yè)所生產(chǎn)的產(chǎn)品為投資企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)所需的原材料，這時(shí)，他可以以手上所持被投資企業(yè)的股份對(duì)其進(jìn)行合理管控，已達(dá)到生產(chǎn)原材料的直接補(bǔ)給，不僅可以有效避免市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)，生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)也得以持續(xù)進(jìn)行。

（二）稅收籌劃

稅收籌劃，也稱(chēng)“合理避稅”。1935年英國(guó)的“稅務(wù)局長(zhǎng)訴溫斯特大公”案，對(duì)稅收籌劃有了很深刻的解釋?zhuān)骸叭魏我粋€(gè)人都有權(quán)安排自己的事業(yè)計(jì)劃。如果依據(jù)法律所做的某些安排可以少繳稅，那就不能強(qiáng)迫他多繳稅收。”也就是說(shuō)，只要在法律許可的范圍內(nèi)，事先籌劃和安排經(jīng)營(yíng)、投資、理財(cái)活動(dòng)，合理規(guī)劃經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的范圍，可以達(dá)到最大程度的節(jié)稅，以獲得更大的經(jīng)濟(jì)利益。

二、股權(quán)投資公司稅法問(wèn)題

（一）明股實(shí)債，是否納稅的問(wèn)題

企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資時(shí)，有時(shí)會(huì)出現(xiàn)一種介于股權(quán)和債權(quán)之間的“明股實(shí)債”的特殊投資結(jié)構(gòu)。企業(yè)和稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)這種投資性質(zhì)的界定，涉及認(rèn)定企業(yè)是否需要繳納增值稅的問(wèn)題。而根據(jù)《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于全面推開(kāi)營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》（財(cái)稅[2016]36號(hào)，以下簡(jiǎn)稱(chēng)36號(hào)文件）中關(guān)于“貸款服務(wù)”的規(guī)定，金融商品持有期間利息應(yīng)按照貸款服務(wù)繳納增值稅。因此，在判斷是否需要納稅時(shí)，企業(yè)必須識(shí)別交易的實(shí)質(zhì)性質(zhì)，嚴(yán)格依法納稅，避免額外的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）股權(quán)代持，納稅主體的問(wèn)題

企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資時(shí)，有時(shí)出于復(fù)雜原因，委托另一個(gè)公司代為持有其他公司股份。繳納相關(guān)稅費(fèi)時(shí)，納稅機(jī)關(guān)必須判別名義股權(quán)持有者和實(shí)際持有者究竟誰(shuí)作為納稅主體。根據(jù)36號(hào)文件規(guī)定，在我國(guó)境內(nèi)有應(yīng)稅行為的單位和個(gè)人，為增值稅納稅人。因此從法律層面講，名義股權(quán)持有者本身就是增值稅納稅人，應(yīng)該繳納增值稅。

三、企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得額計(jì)算的涉稅風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓形式，根據(jù)國(guó)稅函〔2010〕79號(hào)文件第三條規(guī)定：“關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得確認(rèn)和計(jì)算問(wèn)題，企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入，應(yīng)于轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效且完成股權(quán)變更手續(xù)時(shí)，確認(rèn)收入的實(shí)現(xiàn)。轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入扣除為取得該股權(quán)所發(fā)生的成本后，為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。企業(yè)在計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時(shí)，不得扣除被投資企業(yè)未分配利潤(rùn)等股東留存收益中按該項(xiàng)股權(quán)所可能分配的金額”。即企業(yè)在股權(quán)轉(zhuǎn)讓形式下，計(jì)征企業(yè)所得稅時(shí)，以股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為應(yīng)納稅所得額，即股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入只減除投資成本、未分配利潤(rùn)等股東留存收益不可以用扣除，換一句話說(shuō)，投資企業(yè)享有的被投資企業(yè)的未分配利潤(rùn)等股東留存收益是要計(jì)征企業(yè)所得稅的。

四、企業(yè)投資稅收籌劃

通常企業(yè)在投資過(guò)程中可從組織形式、注冊(cè)地以及出資方式三方面入手，開(kāi)展稅收籌劃。就組織形式來(lái)看，中小型企業(yè)一般可以以總-分公司或母-子公司的形式進(jìn)行組織，為實(shí)現(xiàn)合理避稅的目的，當(dāng)企業(yè)規(guī)模不大時(shí)，僅以獨(dú)資或合伙的方式組織企業(yè)即可，而在發(fā)展壯大需要在其他區(qū)域設(shè)置分支機(jī)構(gòu)時(shí)，如果可能產(chǎn)生虧損，可以采用設(shè)置分公司的方式，利用分公司的虧損，抵扣總公司效益，以此降低稅負(fù)。

五、企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收籌劃

根據(jù)《企業(yè)所得稅法》及實(shí)施條例的有關(guān)規(guī)定，符合條件的居民企業(yè)之間的股息紅利等權(quán)益性投資收益為免稅收入。對(duì)于股權(quán)投資時(shí)間較長(zhǎng)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，要實(shí)現(xiàn)對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓前期的盈余配置，依據(jù)相關(guān)的法律依據(jù)，提升企業(yè)在投資過(guò)程中的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)值，只保留效益卻不進(jìn)行盈余配置時(shí)，就會(huì)將股息轉(zhuǎn)變成資本利得。

案例：甲公司于2017年3月15日，以貨幣1000萬(wàn)投資于非上市公司乙公司，占乙公司股本總額的70%，乙公司當(dāng)年獲凈利潤(rùn)500萬(wàn)元。乙公司無(wú)利潤(rùn)分配計(jì)劃;2018年9月18日，甲公司將其擁有乙公司70%股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給丙公司，轉(zhuǎn)讓價(jià)1210萬(wàn)元，轉(zhuǎn)讓中發(fā)生稅費(fèi)0.7萬(wàn)元。

分析：（1）增值稅：對(duì)于股息紅利、轉(zhuǎn)讓非上市公司股權(quán)，根據(jù)《中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例》及實(shí)施細(xì)則和《財(cái)政部國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于全面推開(kāi)營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》（財(cái)稅〔2016〕36號(hào)）的規(guī)定，不屬于增值稅的征收范圍。由于乙公司為非上市公司，甲公司不涉及增值稅。（2）所得稅：甲公司轉(zhuǎn)讓股權(quán)所得額=1210-1000-0.7=209.3萬(wàn)元;企業(yè)所得稅額=209.3×25%=52.325萬(wàn)元;企業(yè)稅后所得額=156.975萬(wàn)元。可以采用如下兩個(gè)方式實(shí)現(xiàn)節(jié)稅①通過(guò)對(duì)國(guó)稅函〔2010〕79號(hào)文件分析，可以得出：首先通過(guò)分紅然后去轉(zhuǎn)讓股權(quán)的方式可以節(jié)稅。即假如在2018年6月28日，乙公司董事會(huì)決定將稅后利潤(rùn)的30%用于分配，甲公司分配利潤(rùn)105萬(wàn)元。甲公司獲105萬(wàn)元分紅不繳稅（分紅105萬(wàn)元因符合直接投資和投資滿12個(gè)月的免稅條件）;2018年9月18日，甲公司將其擁有乙公司70%的股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給丙公司，轉(zhuǎn)讓價(jià)1100萬(wàn)元，轉(zhuǎn)讓過(guò)程中發(fā)生稅費(fèi)0.6萬(wàn)元;甲獲股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得額=1100-1000-0.6=99.4萬(wàn)元;企業(yè)所得稅=99.4×25%=24.85萬(wàn)元;企業(yè)稅后所得額=179.55萬(wàn)元;籌劃后多獲利潤(rùn)179.55-156.975=22.575萬(wàn)元。②通過(guò)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅若干問(wèn)題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2011年第34號(hào)）第五條“投資企業(yè)從被投資企業(yè)撤回或減少投資，其取得的資產(chǎn)中，相當(dāng)于初始出資的部分，應(yīng)確認(rèn)為投資收回;相當(dāng)于被投資企業(yè)累計(jì)未分配利潤(rùn)和累計(jì)盈余公積按減少實(shí)收資本比例計(jì)算的部分，應(yīng)確認(rèn)為股息所得;其余部分確認(rèn)為投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得。”先撤資再增資同樣可以實(shí)現(xiàn)節(jié)稅。即甲公司先從乙公司撤資，乙公司支付甲公司1210萬(wàn)元補(bǔ)償，其中1000萬(wàn)元為初始投資，甲應(yīng)享有500X70%=350萬(wàn)元為股息，此次實(shí)得股息1210-1000=210萬(wàn)元小于350萬(wàn)元，故甲無(wú)需納稅，籌劃后多獲得利潤(rùn)210-156.975=53.03萬(wàn)元。丙增資1210萬(wàn)需要交納印花稅。通過(guò)以上案例分析可知“先分紅后轉(zhuǎn)讓股權(quán)”、“先撤資再增資”可以節(jié)稅。

六、結(jié)語(yǔ)：

綜上所述，股權(quán)轉(zhuǎn)讓的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)在于未分配利潤(rùn)等股東留存收益，是要計(jì)征企業(yè)所得稅的。企業(yè)為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，我們建議企業(yè)可以采用先撤資再增資或在股權(quán)轉(zhuǎn)讓之前先分紅，都可以實(shí)現(xiàn)節(jié)稅的目的。同時(shí)，切實(shí)結(jié)合企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)合理避稅，以此真正達(dá)到節(jié)稅增收的目的。

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