科技鏈金融的概念及運(yùn)作模式分析

唐傳曦

摘 要：科技鏈金融相比產(chǎn)業(yè)鏈金融具有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有重要作用。為了更好的對(duì)科技鏈金融進(jìn)行理解，本文重點(diǎn)對(duì)科技鏈金融的概念以及運(yùn)作模式進(jìn)行了分析。

關(guān)鍵詞：科技連金融；內(nèi)涵；運(yùn)作模式

習(xí)近平總書(shū)記在2014年6月提出：“圍繞產(chǎn)業(yè)鏈部署創(chuàng)新鏈、圍繞創(chuàng)新鏈完善資金鏈”的三鏈協(xié)同創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展理念。機(jī)遇金融角度進(jìn)行分析，產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新鏈以及資金鏈的充分融合和協(xié)同發(fā)展便是科技鏈金融。科技鏈金融自從提出以來(lái)便得到了學(xué)術(shù)界的積極關(guān)注，并開(kāi)展了大量研究工作，本文重點(diǎn)對(duì)科技鏈金融概念以及運(yùn)作模式進(jìn)行剖析。

1 科技鏈金融概念

1.1 產(chǎn)業(yè)鏈金融概念

科技鏈金融主要是指產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新鏈以及資金鏈的充分融合和協(xié)同發(fā)展，其中產(chǎn)業(yè)鏈和資金鏈的融合為產(chǎn)業(yè)鏈金融。由于可見(jiàn)科技鏈金融中也包括產(chǎn)業(yè)鏈金融的概念，可以將產(chǎn)業(yè)鏈金融作為理解科技鏈金融的基礎(chǔ)。目前產(chǎn)業(yè)鏈金融在我國(guó)已近得到了廣泛應(yīng)用，并且取得了顯著的效果。產(chǎn)業(yè)鏈金融主要是指商業(yè)銀行將核心企業(yè)與其上下游企業(yè)捆綁到一起，作為一個(gè)整體，進(jìn)而對(duì)這一條產(chǎn)業(yè)鏈上的多個(gè)企業(yè)提供金融服務(wù)[1]。商業(yè)銀行通過(guò)對(duì)核心企業(yè)以及產(chǎn)業(yè)鏈上的其他上下游供銷(xiāo)企業(yè)之間資金的流動(dòng)情況進(jìn)行綜合分析，將其進(jìn)行信用捆綁，有助于降低在對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在核心企業(yè)的帶動(dòng)下，上下游供銷(xiāo)企業(yè)的信用品質(zhì)得到提升，進(jìn)而獲得了享受商業(yè)銀行金融服務(wù)的資格，有助于從銀行獲得貸款資金用于自身的發(fā)展。在產(chǎn)業(yè)鏈金融模式下，商業(yè)銀行將這些中小企業(yè)放在供應(yīng)鏈的過(guò)程中進(jìn)行全面分析，在很大程度上弱化了企業(yè)自身規(guī)模以及自身信用所導(dǎo)致的融資限制，既可以有效擴(kuò)大商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)規(guī)模，降低信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還可以為中小企業(yè)提供充分的貸款資金支持，在一定程度上緩解了我國(guó)中小企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題。

產(chǎn)業(yè)鏈金融雖然具有明顯的優(yōu)勢(shì)，但是也存在兩個(gè)缺陷。一是產(chǎn)業(yè)鏈金融中沒(méi)有突出金融科技創(chuàng)新的重要性；二是對(duì)于眾多科技型中小企業(yè)由于缺乏核心企業(yè)的支持，難以獲得產(chǎn)業(yè)鏈金融的資金支持。

1.2 科技鏈金融概念

相比產(chǎn)業(yè)鏈金融，科技鏈金融是在產(chǎn)業(yè)鏈金融的基礎(chǔ)上增加了創(chuàng)新鏈。基于創(chuàng)新活動(dòng)角度進(jìn)行分析，創(chuàng)新鏈主要包括基礎(chǔ)研究、應(yīng)用研究、測(cè)試過(guò)程、商品化過(guò)程以及產(chǎn)業(yè)化過(guò)程等多個(gè)環(huán)節(jié)，其最終目的是將知識(shí)轉(zhuǎn)變?yōu)榧夹g(shù)，將技術(shù)轉(zhuǎn)變?yōu)楫a(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。其中基礎(chǔ)研究階段主要對(duì)技術(shù)原理進(jìn)行探索研究；應(yīng)用研究階段主要是進(jìn)行初步產(chǎn)品的研發(fā)；測(cè)試過(guò)程主要是基于產(chǎn)品的實(shí)際情況不斷優(yōu)化改進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)來(lái)進(jìn)一步解決產(chǎn)品的工藝、原料以及標(biāo)準(zhǔn)等問(wèn)題；商品化過(guò)程主要是指通過(guò)對(duì)技術(shù)、資本以及人力資源的整合，來(lái)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的小規(guī)模生產(chǎn)，拓展市場(chǎng)；產(chǎn)業(yè)化過(guò)程是指擴(kuò)大產(chǎn)品生產(chǎn)規(guī)模，進(jìn)而從市場(chǎng)上獲得相應(yīng)的收益回報(bào)。創(chuàng)新活動(dòng)的參與主體在創(chuàng)新鏈條上的不同環(huán)節(jié)都有所不同，主要為從高校以及科研院所等科研機(jī)構(gòu)向企業(yè)進(jìn)行轉(zhuǎn)化。在創(chuàng)新鏈條上，科研機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)基礎(chǔ)研究部分，而后續(xù)的應(yīng)用研究、測(cè)試過(guò)程、商品化過(guò)程以及產(chǎn)業(yè)化過(guò)程需要科研機(jī)構(gòu)和企業(yè)共同完成[2]。在創(chuàng)新鏈條上隨著各個(gè)環(huán)節(jié)右前向后發(fā)展，科研機(jī)構(gòu)在鏈條上所起的作用逐漸降低，而企業(yè)所起的作用逐漸增加。從創(chuàng)新周期進(jìn)行分析，科技創(chuàng)新是一個(gè)持續(xù)的過(guò)程，包括：“種子期、創(chuàng)業(yè)期、成長(zhǎng)期、擴(kuò)張期、成熟期和衰退期等階段”，不同階段具有不同的風(fēng)險(xiǎn)。相對(duì)來(lái)說(shuō)越是前期階段風(fēng)險(xiǎn)越大。

基于產(chǎn)業(yè)鏈金融的定義，在上述分析的基礎(chǔ)上可以將科技鏈金融定義為資金方基于完整的創(chuàng)新鏈條和科技創(chuàng)新在不同階段的不同特點(diǎn)，為創(chuàng)新鏈條上的參與主體包括科研機(jī)構(gòu)以及企業(yè)等提供全方位的金融服務(wù)，最終促進(jìn)科技成果向企業(yè)產(chǎn)品轉(zhuǎn)化。因此科技鏈金融是對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈金融的有效拓展和補(bǔ)充。

1.3 科技鏈金融和科技金融對(duì)比分析

早在科技鏈金融之前我國(guó)便出現(xiàn)了科技金融的概念，兩者之間既有聯(lián)系又有區(qū)別。首先科技鏈金融是科技金融的一種特殊形式，在科技金融的基礎(chǔ)上提出科技鏈金融促使科技金融體系結(jié)構(gòu)更加系統(tǒng)完整。同時(shí)鏈形式的科技金融可以更好突出科技創(chuàng)新不同周期的階段特點(diǎn)，相關(guān)主體可以基于科技創(chuàng)新特定的階段采取相應(yīng)的措施，有助于提高決策效率。其次，可以將科技鏈金融理解為科技金融的一個(gè)特殊階段。相比科技金融，科技鏈金融是產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新鏈以及資金鏈的充分融合和協(xié)同發(fā)展，因此科技鏈金融可以理解為科技金融的相對(duì)具體完整的體系化建設(shè)階段[3]。科技鏈金融的發(fā)展既豐富了科技金融的理論體系，也有效體現(xiàn)了科技金融的發(fā)展現(xiàn)狀。

2 科技鏈金融的運(yùn)作模式

作為一種全新的金融模式，科技鏈金融的主要任務(wù)為對(duì)科技創(chuàng)新提供資金支持，將科技創(chuàng)新成果有效轉(zhuǎn)化為市場(chǎng)化和產(chǎn)業(yè)化產(chǎn)品，促使在科技創(chuàng)新的各個(gè)階段均能夠獲得相應(yīng)的資金支持。目前我國(guó)科技鏈金融主要有以下五種運(yùn)作模式。

2.1 產(chǎn)業(yè)鏈模式和創(chuàng)新鏈模式

科技鏈金融基于所支持的主鏈不同可以分為產(chǎn)業(yè)鏈模式和創(chuàng)新鏈模式。其中產(chǎn)業(yè)鏈模式類(lèi)似于產(chǎn)業(yè)鏈金融，但是其服務(wù)的對(duì)象不同于產(chǎn)業(yè)鏈金融，主要為產(chǎn)業(yè)鏈上的中小型科技企業(yè)，投資方將這些中小型科技企業(yè)與核心企業(yè)進(jìn)行信用捆綁，提供資金支持。創(chuàng)新鏈模式重點(diǎn)支持創(chuàng)新企業(yè)的發(fā)展，不僅為產(chǎn)業(yè)鏈上的中小企科技企業(yè)提供發(fā)展所需要的資金，還為從事基礎(chǔ)研究的科研院所提供資金支持。

2.2 直接模式和間接模式

科技鏈金融在運(yùn)作過(guò)程中基于是否通過(guò)科技中介可以分為直接模式和間接模式。間接模式是指投資方在提供資金支持的過(guò)程中需要通過(guò)科技中介資金需求方才能夠獲得資金，而直接模式不需要科技中介的作用，資金便可以直接由投資方導(dǎo)致需求方。

2.3 集中模式和分散模式

科技鏈金融基于投資方以及科技中介的多少可以進(jìn)一步分為集中模式和分散模式。在間接運(yùn)作模式下，如果只需要一個(gè)科技中介便可以聯(lián)系到足夠的投資方對(duì)創(chuàng)新鏈條上的所有參與主體提供資金支持，那么這種運(yùn)作模式便是集中模式；而需要多個(gè)科技中介才能夠?yàn)閯?chuàng)新鏈條上的所有參與主體聯(lián)系到足夠的投資方進(jìn)行投資，這種運(yùn)作模式為分散運(yùn)作模式。在直接運(yùn)作模式下，如果一個(gè)投資方便可以為創(chuàng)新鏈條上的所有參與主體提供充足的資金支持，那么這種運(yùn)作模式為集中模式，如果需要多個(gè)投資方對(duì)創(chuàng)新鏈條上的所有參與主體提供資金支持，那么這種運(yùn)作模式為分散運(yùn)作模式。

2.4 政府主導(dǎo)模式和市場(chǎng)主導(dǎo)模式

科技鏈金融基于不同的資金提供方可以分為政府主導(dǎo)模式和市場(chǎng)主導(dǎo)模式。政府主導(dǎo)模式是指由政府來(lái)為創(chuàng)新鏈條上的所有參與主體提供充足的資金支持；市場(chǎng)主導(dǎo)模式是指由市場(chǎng)組織來(lái)為創(chuàng)新鏈條上的所有參與主體提供充足資金支持。

2.5 高校主導(dǎo)模式與企業(yè)主導(dǎo)模式

科技鏈金融基于資金需求方的不同可以分為高校主導(dǎo)模式和企業(yè)主導(dǎo)模式，如果資金需要方主要為科研機(jī)構(gòu)，用于基礎(chǔ)研究以及應(yīng)用研究，那么便是高校主導(dǎo)模式；如果資金需求方主要為企業(yè)，用于產(chǎn)品的測(cè)試、商品化以及產(chǎn)業(yè)化過(guò)程，那么便是企業(yè)主導(dǎo)模式。如果資金需求方科研機(jī)構(gòu)和企業(yè)分量均衡，那么便是聯(lián)合主導(dǎo)模式。

3 科技鏈金融的意義

科技鏈金融是一種全新的金融發(fā)展模式，其對(duì)于我國(guó)金融行業(yè)的發(fā)展以及經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有積極的現(xiàn)實(shí)意義，具體體現(xiàn)在四個(gè)方面。一是科技鏈金融有助于科技和金融融合更加緊密，從而更好推動(dòng)我國(guó)科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期可持續(xù)性發(fā)展奠定基礎(chǔ)。二是有助于提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)效率，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，中小型科技企業(yè)具有迫切的資金需求，但是由于這些企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較大，難以在傳統(tǒng)的金融發(fā)展模式下獲得資金支持，科技鏈金融的發(fā)展為中小型科技企業(yè)的融資提供了新的渠道，并且能夠基于科技型企業(yè)的不同發(fā)展階段提供針對(duì)性金融產(chǎn)品，更好促進(jìn)科技型中小企業(yè)的發(fā)展。三是豐富了我國(guó)科技金融理論體系，科技鏈金融的提出是對(duì)科技金融的總結(jié)提升，是新時(shí)期科技金融進(jìn)一步發(fā)展的有效體現(xiàn)，有效豐富了科技金融研究理論體系，對(duì)于我國(guó)科技金融的發(fā)展具有指導(dǎo)作用。四是有助于科研成果的轉(zhuǎn)化，提高產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，科技鏈金融的發(fā)展有效解決了創(chuàng)新鏈參與主體的資金需求問(wèn)題，有助于科研機(jī)構(gòu)的基礎(chǔ)研究成果逐漸向市場(chǎng)化和產(chǎn)業(yè)化進(jìn)行轉(zhuǎn)變，有助于改變我國(guó)當(dāng)前在科研工作中重成果、輕轉(zhuǎn)化的現(xiàn)狀，積極推動(dòng)科研成果向經(jīng)濟(jì)效益轉(zhuǎn)化，提升產(chǎn)品的技術(shù)含量，提高產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

4 結(jié)束語(yǔ)

科技鏈金融是一種全新的金融模式，為了更好發(fā)揮科技鏈金融在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用，首先應(yīng)該全面理解科技鏈金融的深刻內(nèi)涵。在此基礎(chǔ)上基于企業(yè)的自身情況，選擇合適的科技鏈金融運(yùn)作模式，有效獲得企業(yè)發(fā)展所需要的資金，實(shí)現(xiàn)企業(yè)自身以及金融機(jī)構(gòu)的共同發(fā)展。

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