小微企業(yè)融資體系建設問題探討

徐向帥 張惠忠 潘昊洋 虞虎 王宗韜

摘 要：小微企業(yè)在各地經濟社會發(fā)展中起著不可替代的重要作用，但融資難融資貴至今仍是困擾小微企業(yè)生存和發(fā)展的重要問題之一。本文在分析小微企業(yè)可融資渠道及風險的基礎上，對如今的小微企業(yè)融資體系建設問題進行探討。

關鍵詞：小微企業(yè);融資問題;融資體系建設

企業(yè)要發(fā)展，資金是根本，合理的融資已成為企業(yè)管理中的重要一環(huán)。雖然政府高度重視小微企業(yè)融資問題，出臺了不少扶助性政策措施，但目前小微企業(yè)的融資依然存在著許多的問題，尤其是近年來，在外部因素和周期性因素疊加影響下，企業(yè)經營風險上升，再加上資金市場的不完善，導致了小微企業(yè)融資難、融資貴的情況，成為困擾小微企業(yè)生存發(fā)展的瓶頸之一，在一定程度上影響到經濟社會的高質量發(fā)展。融資問題不僅是企業(yè)自身的問題，同時也是銀行等金融機構的問題，也就是融資體系的問題，為此，必須建立健全合理有效的融資體系，從根本上保證小微企業(yè)資金資源的競爭優(yōu)勢，從而在殘酷的市場競爭下生存下來并不斷成長。

一、小微企業(yè)可融資渠道及風險

（一）融資渠道

1、內部融資

內部融資是許多小微企業(yè)尤其是創(chuàng)業(yè)初期的小微企業(yè)首先考慮的方式，這種方式即利用企業(yè)自身的留存收益，雖然沒有外顯資金成本，但是積累緩慢，無法適應發(fā)展的資金需要。如果向職工集資或吸收關系人投入，不僅利息會比貸款更高，也容易分散股權和經營控制權，造成“融資亂”。

2、外源融資

在只依靠內部融資無法支撐發(fā)展資金需求時，有條件的小微企業(yè)會向銀行等金融機構貸款，雖然成本較低，但是由于小微企業(yè)規(guī)模小實力弱、財務往往不夠規(guī)范，再加上其他一系列問題，很難受到金融機構的青睞，形成“融資難”。證券市場直接融資長期以來對一般小微企業(yè)而言更是遙不可及。一些小微企業(yè)不得不通過成本昂貴的民間借貸，造成“融資貴”。一些小微企業(yè)雖然融資渠道較多，除了從銀行貸款外，還從小貸公司、融資租賃、典當行、私募基金等類金融機構，以及民間融資等，有的年化利率高達30%以上，使不少小微企業(yè)不堪重負，加大了信用違約概率，同時也將風險傳染到銀行體系。

總之，小微企業(yè)融資渠道不多、融資成本高，經營利潤本來就薄，如果背負上沉重的債務負擔，風險聚集起來，很容易造成資金鏈斷裂的風險，形成“融資險”，嚴重影響小微企業(yè)的持續(xù)經營。

（二）融資風險的成因分析

小微企業(yè)融資難、貴、亂、險的根本原因在于企業(yè)自身的特征和條件，但也有金融機構和社會的原因和責任。細究起來，主要包括以下方面：

1、企業(yè)自身原因

企業(yè)融資所支付的利息和紅利都來自于經營利潤，小微企業(yè)由于經營管理相對落后，技術水平有限，盈利能力弱，經營效益差，現(xiàn)金流不足，再加上缺乏健全的內部控制體系，財務不規(guī)范，造成信息不對稱，從而影響企業(yè)形象，也缺乏有效的抵押質押品，缺乏符合貸款條件的項目，使金融機構望而卻步，因此在與金融機構的合作中，小微企業(yè)一直處于弱勢地位，話語權很小，在利率和收費標準方面缺乏討價還價的能力。

2、金融機構信貸服務不到位

金融機構從資金安全性考慮，對貸款企業(yè)有一定的條件要求，審批手續(xù)較繁瑣，特別是由于信貸產品創(chuàng)新不夠，中小型金融機構發(fā)育不完善，針對小微企業(yè)合適的新型信貸產品少，無法滿足小微企業(yè)“額小、面廣、期短”的融資需求。

3、誠信體系建設不完善。近幾年來，我國不斷加大社會誠信體系建設力度，但小微企業(yè)誠信體系仍相對滯后，銀企信息不對稱、各金融機構之間無法完全共享征信信息，從而影響了對小微企業(yè)的信貸支持。

二、解決小微企業(yè)融資問題的對策建議

目前，要化解小微企業(yè)融資難題，必須兼顧小微企業(yè)的經濟功能和社會功能，將其融資問題作為一項系統(tǒng)工程和政府、社會的一件大事來抓，從經濟社會發(fā)展全局入手，依靠全社會的共同努力，形成整體合力，采取切實有效的對策措施。

（一）增強企業(yè)自身素質

打鐵還須自身硬，這是小微企業(yè)練好內功，改善自身融資條件的基礎。小微企業(yè)要改變家族式家長式管理模式，按照現(xiàn)代企業(yè)制度要求規(guī)范經營管理，不斷提升經營管理水平，特別要逐步規(guī)范財會工作，強化財務透明度，同時加快科技創(chuàng)新，科學投資，謹慎經營，穩(wěn)步發(fā)展，努力降低成本，提高市場競爭力和經濟效益，增強素質，為融資創(chuàng)造基礎條件。

（二）政府政策積極扶持

要出臺各類扶持政策，建立專門針對小微企業(yè)的財政專項補助基金，對符合條件的小微企業(yè)貸款給予一定的財政貼息，有效降低企業(yè)融資成本。對銀行等金融機構發(fā)放小微企業(yè)貸款，給予一定優(yōu)惠稅率，適當減免其稅收，以此促進其對小微企業(yè)的信貸支持。

（三）加強金融創(chuàng)新力度

發(fā)展更多貼近小微企業(yè)的地方性小銀行機構，充分利用市場、社區(qū)、園區(qū)、街道、村鎮(zhèn)乃至行業(yè)內部信息對稱及內生動力的優(yōu)勢，大力引導互助式金融組織的發(fā)展，降低信息不對稱風險，為小微企業(yè)貼身服務。商業(yè)銀行要縮短企業(yè)融資鏈條、清理整頓不合理服務收費、提高貸款審批和發(fā)放效率、完善對小微企業(yè)服務的考核評價指標體系。健全信用擔保體系和風險評估機制，形成小微企業(yè)、擔保機構與金融機構之間“風險共擔、利益共享”的良好格局。立足實際，積極探索獨具特色的小微金融服務模式，如設立商業(yè)銀行專營服務機構，組建專業(yè)服務團隊，逐步建立專營機構、專業(yè)人員、專享辦法、專屬產品、專用流程的“五專”模式。建立低門檻、廣覆蓋、普惠制、可持續(xù)的小微企業(yè)貸款投放機制。拓寬抵押物種類，提供應收賬款、存貨、承包合同、倉單、股權和知識產權質押等融資方式。清理不必要的“通道”和“過橋”環(huán)節(jié)，合理管控小微企業(yè)貸款利率水平。推動形成對小微企業(yè)“敢貸、能貸、愿貸”的信貸文化，并貫徹落實到信貸工作全過程。

（四）規(guī)范民間借貸市場

嚴格執(zhí)行政府規(guī)范民間借貸、防范風險的法律法規(guī)，強化民間借貸和互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)督與管理，在有效防范風險的同時，嚴厲打擊非法集資等違法行為，保護正常民間借貸，并積極引導民間借貸機構比如典當行、中介公司轉化為小額貸款公司和財務公司，促使民間借貸專業(yè)化和規(guī)范化，從而實現(xiàn)小微企業(yè)融資行為規(guī)范化。

（五）大力發(fā)展直接融資

發(fā)展完善多層次資本市場，對符合條件的小企業(yè)，積極支持其在新三板、區(qū)域性股權市場等上市直接融資，擴大“統(tǒng)一組織、統(tǒng)一擔保、捆綁發(fā)債、分別負債”的小微企業(yè)集合債券發(fā)行規(guī)模，大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資引導基金、風險投資基金、股權投資基金、產業(yè)投資基金，充分調動信貸、債券、股權、理財、信托、保險等各類金融資源，拓寬小微企業(yè)融資渠道，為不同類型、不同發(fā)展階段的小微企業(yè)提供更多個性化和多樣化的融資服務，尤其對科技型小微企業(yè)，更應積極創(chuàng)造條件促其直接融資，突破資金瓶頸，為其插上“資本的翅膀”。

處理小微企業(yè)的融資難題事關國家經濟增長和社會穩(wěn)定的大事。小微企業(yè)存在的融資難題，看起來是表面的問題，但其實是資源配置方面出現(xiàn)了漏洞，大量資金資源配置到了房地產等投機領域。為了發(fā)展實體經濟，必須改變小微企業(yè)融資難、貴、亂、險等現(xiàn)狀，這不僅小微企業(yè)需要增強自身硬實力，加強自身技術管理水平提升，同時也需要政府在政策上進行更大調整，銀行等金融機構更應加強風險管理的基礎上，大力發(fā)展小微企業(yè)信貸業(yè)務。

參考文獻：

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[2] 尹延偉.中小企業(yè)融資困境研究.金融在線，2017（37）.

[3] 唐子惠.中小企業(yè)融資渠道及潛在風險問題研究.農村經濟與科技，2018（3）.

作者簡介：

徐向帥，潘昊洋，虞虎，王宗韜，嘉興學院財務管理專業(yè)162班學生。

張惠忠，男，1966年生，浙江海寧人，嘉興學院商學院教授，碩士生導師，注冊會計師。研究方向：企業(yè)財務管理。