利率市場化與商業(yè)銀行利率風險管理分析

蘇錦雋

摘 要：隨著我國社會主義市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，利率市場化產(chǎn)生，同時也不斷深化金融體制挨個。利率市場化為商業(yè)銀行提供資金定價自主權(quán)的同時，也增加了利率風險。由此可見，加強利率市場化與商業(yè)銀行利率風險的管理對于加快利率市場化發(fā)展步伐來說，至關(guān)重要。本文重點探討利率市場化與商業(yè)銀行利率風險管理相關(guān)問題。

關(guān)鍵詞：利率市場化；商業(yè)銀行；利率風險；管理分析

對我國商業(yè)銀行來說，利率市場化有利也有弊，能高效、優(yōu)化配置商業(yè)銀行資金，提升商業(yè)銀行服務(wù)效率與水平、促進金融市場穩(wěn)健發(fā)展的同時，也在一定程度上增加了商業(yè)銀行利率風險管理難度系數(shù)。接下來，談?wù)剬适袌龌c商業(yè)銀行利率風險管理的幾點思考。

一、我國商業(yè)銀行利率風險管理存在的問題

（一）我國商業(yè)銀行自身問題

我國商業(yè)銀行利率風險管理起步晚，尚處初級發(fā)展階段，在組織結(jié)構(gòu)、風險意識、技術(shù)能力以及人力資源方面都存在諸多問題。首先，管理人員缺乏正確的管理意識，一直以來，我國大部分商業(yè)銀行管理人員缺乏對利率風險管理的足夠重視，在工作過程中，往往會忽視該工作。其次，缺乏健全、完善的利率風險管機制，針對利率風險識別、計量和控制等工作尚未建立優(yōu)質(zhì)、高效的機制。另外，商業(yè)銀行利率風險管理工作的開展缺乏高水平、高素質(zhì)人才支撐。

（二）外部問題

在我國市場經(jīng)濟發(fā)展、金融深化改革過程中，外部因素對發(fā)展、改革效率與水平產(chǎn)生一定的影響。首先，我國缺乏健康、完善的金融市場，相比經(jīng)濟發(fā)達國家，我國金融改革速度雖然夠快，但是市場尚不成熟、完善，且嚴重缺乏金融創(chuàng)新意識和能力，抵抗風險能力不足。其次，缺乏有效監(jiān)管，目前來看，我國金融風險指標體系、風險預警機制還有效更新、完善。

二、利率市場化進程中存在的利率風險

（一）重新定價風險

某個時間段中，利率敏感資產(chǎn)與利率敏感負債間的差額就是“重新定價缺口”。一般來說，重新定價缺口不可能是零，一旦利率發(fā)生變化，就會給銀行帶來利率風險。世界各國在利率市場化初級階段，都經(jīng)歷了存貸款利率增加問題。由于我國商業(yè)銀行存短貸長的特殊性，導致商業(yè)銀行無法繼續(xù)沿用傳統(tǒng)存貸利差的經(jīng)營模式。

（二）收益率曲線風險

一旦收益率曲線移位異常，則會嚴重影響商業(yè)銀行的經(jīng)濟價值與收益，產(chǎn)生收益率曲線風險。在利率市場化初級階段，經(jīng)常出現(xiàn)短期利率水平遠遠高于長期利率水平的情況，導致與正常的收益率曲線不同，進而增加風險管理難度系數(shù)。

（三）期權(quán)性風險

具體來說，就是由于客戶提前取出存款或者提前歸還貸款本金與利息而引發(fā)的利率風險。隨著利率市場化進程的不斷加快，利率變動幅度較大，很多客戶會提前償還尚未到期的貸款，再去借利率較低的貸款來降低成本，提高銀行運行風險。簡單點說，期權(quán)性風險就是在利率異常波動的情況下，客戶提前償還貸款和提前支取存款而引發(fā)的風險變化。

三、新形勢下，利率市場化與商業(yè)銀行利率風險管理的具體對策

（一）增強商業(yè)銀行利率風險管理意識，建立優(yōu)質(zhì)、高效的利率風險管理機制

一直以來，我國利率水平在很大程度上受中央銀行管制，導致很多商業(yè)銀行在管理風險過程中，側(cè)重于規(guī)避、管控流動性風險和信用風險，缺乏較強的利率風險管理意識。隨著我國利率市場化進程的不斷加快，商業(yè)銀行管理人員應(yīng)轉(zhuǎn)變風險規(guī)避和管控思路，正確認識到利率風險管理的重要性，從而不斷增強利率風險管理意識。首先，商業(yè)銀行領(lǐng)導和決策層應(yīng)站在全局的高度，正確認識到在未來很長一段時間內(nèi)，利率風險管理在整個風險管理系統(tǒng)中都占據(jù)重要的地位，從而將利率市場化改革視作利率改革的方向和中性。由此可見，要摒棄傳統(tǒng)發(fā)展中，被動接受利率的狀態(tài)，積極主動運用利率來實現(xiàn)對風險的規(guī)避和管控。其次，商業(yè)銀行應(yīng)加大在利率風險管理方面的人力、物力和財力投入，科學設(shè)置風險管理機構(gòu)，構(gòu)建完善的利率風險管理機制，引進和培養(yǎng)高素質(zhì)、高質(zhì)量的利率風險管理專業(yè)人才。需要管理人員熟練運用各種風險管理工具，具有豐富的金融、利率知識和風險的實踐經(jīng)驗，同時要應(yīng)樹立利率風險管理意識，正確認識到利率風險對商業(yè)銀行、對金融市場的危害。還要積極學習西方國家先進的利率風險管理技術(shù)、優(yōu)秀的管理經(jīng)驗，精準預測和把握我國宏觀經(jīng)濟政策、利率波動趨勢，加強商業(yè)銀行財務(wù)、資產(chǎn)負債管理、風控等部門之間的溝通，建立長效溝通聯(lián)合機制，實現(xiàn)各種有效信息數(shù)據(jù)資源的共享，從而為提高利率風險管理效率與水平夯實基礎(chǔ)。

（二）推動金融市場穩(wěn)健發(fā)展，創(chuàng)造良好的利率風險管理外部條件

穩(wěn)健、高效、優(yōu)質(zhì)的金融市場，能夠為商業(yè)銀行開展利率風險管理工作提供有力支撐。因此，現(xiàn)階段，我國應(yīng)完善金融市場建設(shè)，豐富金融市場交易種類、創(chuàng)新交易方式，不斷完善與交易步驟、支付結(jié)算息息相關(guān)的法律法規(guī)、政策，有效保證金融市場能夠為商業(yè)銀行利率風險管理保駕護航。國家相關(guān)部門應(yīng)積極作為，加快外匯市場、銀行間交易市場等金融市場的建設(shè)步伐，提高建設(shè)質(zhì)量。其次，創(chuàng)新金融衍生品，不斷推動利率互換協(xié)議、利率齊全、利率期貨等交易產(chǎn)品進入金融市場，讓商業(yè)銀行在開展利率風險管理工作時，能夠自主、自由選擇，加強對資產(chǎn)負債的管理，積極規(guī)避、管控套期保值等風險，從而大大提升商業(yè)銀行的利率風險規(guī)避和防范意識、能力。

（三）改善資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，解決資產(chǎn)負債失衡問題

隨著我國金融市場的快速發(fā)展，商業(yè)銀行應(yīng)注重豐富業(yè)務(wù)途徑，開辟服務(wù)業(yè)、銀行表外等業(yè)務(wù)，在一定程度上增強商業(yè)銀行資產(chǎn)流動能力與水平，讓銀行的資本保持充足，從而有效改善資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)、解決資產(chǎn)負債失衡問題。首先，商業(yè)銀行應(yīng)立足于自身發(fā)展實際情況，科學確定資產(chǎn)負債管理模式，結(jié)合實際情況使用定價與預測模型，精準預測、全面把握利率對銀行資產(chǎn)負載的影響，一改傳統(tǒng)的被動接受利率，轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃印⒎e極開展利率風險管理工作，進而有效提升商業(yè)銀行風險管控能力。其次，作為金融監(jiān)管機構(gòu)，要正確引導和監(jiān)督銀行利率風險管理工作開展情況，充分發(fā)揮社會監(jiān)管力量，有效提升商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量與水平，不斷調(diào)整、改善資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，從而有效提升商業(yè)銀行利率風險防范與管理能力。

（四）提高商業(yè)銀行利率風險管理隊伍利率

商業(yè)銀行利率風險管理效率與水平，在很大程度上取決于管理人員業(yè)務(wù)水平、職業(yè)素養(yǎng)以及綜合素質(zhì)的高低，因為所有的工作都是由工作人員具體執(zhí)行落實。利率市場化進程的加快、利率風險嚴重影響商業(yè)銀行經(jīng)營管理質(zhì)量，因此，對商業(yè)銀行利率風險管理工作人員的各個方面提出了更高的要求。需要管理人員熟練運用各種風險管理工具，具有豐富的金融、利率知識和風險的實踐經(jīng)驗，同時要應(yīng)樹立利率風險管理意識，正確認識到利率風險對商業(yè)銀行、對金融市場的危害。因此，商業(yè)銀行要提高利率風險管理崗位準入門檻，聘請相關(guān)專家學者、行業(yè)精英擔任崗位負責人，加強對在職人員培訓力度，不斷提高管理人員業(yè)務(wù)水平、職業(yè)素養(yǎng)，從而打造一支全面掌握利率風險管理理論、技術(shù)，并在實踐中不斷創(chuàng)新、突破的專業(yè)人才隊伍，為商業(yè)銀行的利率風險管理工作保駕護航。

結(jié)束語

隨著我國社會主義市場經(jīng)濟體制的深入改革，利率市場化進程會對商業(yè)銀行經(jīng)營發(fā)展產(chǎn)生較大的影響，加強商業(yè)銀行利率風險管理至關(guān)重要。基于此，應(yīng)不斷提升利率風險管理意識，構(gòu)建完善的風險管理體系，完善金融市場，改善資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)與水平，提高工作人員業(yè)務(wù)水平與職業(yè)素養(yǎng)，從而有效控制商業(yè)銀行利率風險，促進銀行業(yè)快速發(fā)展，為實現(xiàn)我國金融市場穩(wěn)健、高效發(fā)展做出更大的貢獻。

參考文獻：

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