試析企業投資風險控制與企業財務管理

余雷

摘 要：企業投資是企業盈利的一種手段，企業在有一定經濟實力的情況下開展對外投資，開發相關的資源和項目等，就需要進行資金投放，一般來說，高收益的投資項目往往伴隨著高風險，不管是哪一種投資方式，都是由風險存在的，這就需要企業在財務管理中，強化對于投資風險的財務管理和控制，切實將風險控制在合理范圍內，保持也的投資穩健性，降低投資風險，制定最優的投資管理方案。本文就企業投資的財務風險產生的原因進行匯總，并探究新時期企業投資風險和財務管理之間的關系，分析企業投資風險控制的財務管理措施。

關鍵詞：企業；投資風險；控制；財務管理

企業進行投資，就需要承擔風險，如何保證風險最小化、利潤最大化是企業投資風險控制的最直接目標。在目前的市場競爭環境下，企業積極開展投資項目活動，與此同時，受到多方面因素的影響，也會導致企業投資存在各種風險，企業對此必須要進一步優化風險控制工作，加強財務管理，才能切實提升整體的投資成功率。

1.企業對外投資的主要風險影響因素

1.1決策因素

一般企業在制定相應的投資決策之前，是需要對于相關的投資項目進行相應的評估的，確定項目投資可行性情況，并制定有效的投資計劃和投資方案，在制定一個投資決策的過程中，相關的項目評估、可行性分析中，如果存在一定的不科學，或是評估中產生其他錯誤等等，就會導致企業在項目投資中出現決策失誤，導致投資風險出現。在我國的很多企業中，管理者進行主觀決策以及經驗決策的現象比較多，也就是說，企業管理者在沒有科學分析和評估項目的基礎上進行決策制定，是造成決策失誤的主要因素。決策失誤就會進一步增加決策風險，投資面臨重大風險，很可能造成企業的重大經濟損失。

1.2過度舉債投資

在進行企業項目投資的過程中，一些企業存在盲目投資的行為，甚至為了進行投資，企業大額度進行貸款、融資，這樣就會導致企業的財務資金結構發生變化，整體的資本結構趨于向過度舉債傾斜，這種現象直接導致的問題就是企業因為需要償還高額的貸款利息，造成企業盈利減少，而企業自身進行的項目投資的效益往往是不確定的，如果投資失敗，就會導致企業背負巨額欠款，嚴重打擊企業發展，可能造成企業破產和倒閉，而有些投資項目雖然有一些盈利，但是總體來說，盈利部分不足以償還利息，這樣也會對于企業帶來一定的資金壓力，造成投資風險增加。

1.3市場風險因素

在進行企業投資過程中，受到外部大環境的影響也比較大，市場經濟環境下，商品和服務的價格是波動變化的，且有些資源數量較少，在具體的項目投資中，企業可能會因為各種各樣的市場變化因素造成項目投資資金不能及時回籠，投資收益收到眾多威脅，例如，原材料價格上漲、項目中出現新技術替代了舊技術等，這些都會導致企業在項目投資中風險增大，可能隨時面臨崩潰。

1.4受資企業因素

在進行企業投資的過程中，受資企業自身的經營狀況也是關系企業投資風險和盈利狀況的最直接影響因素，如果受資企業自身的經營狀況優良，能夠很好的獲得發展效益，那么企業投資就是成功的，企業就能從中獲利，而如果受資企業自身的經營狀況不理想，在經營中不斷出現虧損等情況，就會導致企業投資失敗。最壞的情況就是受資企業直接倒閉或是破產，就會導致投資企業智能進行剩余財產分配，造成更大的損失。

1.5利率變化因素

在企業對外投資中，包含了跨境投資項目，這些投資項目中，利率變動對于企業的利潤以及現金流量都會產生較大的影響，利率風險是當前金融管制放松下的必然產物，利率市場化程度和利率風險是正比關系。對于一些境外投資企業來說，他們在進行投資的過程中，進行大量債券投資，到期智能回收債券本金以及利息，但是如果此時的市場利率發生了變化，利率高出債券票面的利率情況下，企業投資收益就會降低，所幸的是這種風險程度較低，屬于一般風險。

1.6投資變現能力

企業在開展投資的過程中，不管是哪一類型的投資項目，人如果項目投資周期太長，投資無法及時變現等，都會導致企業投資風險增大，隨著經濟局勢的變化，這種投資可能就變得無利可回收，甚至造成企業經濟損失。

1.7經濟政策變動因素

針對企業的投資行為，一般政府部門會給出相應的政策，但是政策有時候也是階段性的，企業如果不能有效分析政策形勢和發展動向，就可能產生錯誤的決策，造成自身的投資失敗，一些對于政策依賴程度較大的投資項目，一旦政策調整后，就可能面臨發展的困難。

2.企業投資風險和財務管理的關系

企業投資項目的執行一般是財務部門進行的，而投資決策往往是管理者或是領導層制定的，在進行決策的制定中，往往已經具備了對于相關投資項目的財務信息掌握，做好了相關的可行性的報告分析，而財務部門也結合了企業自身的發展現狀、投資狀況、收益狀況、資金狀況等進行了分析，為決策提供了一定的指導，如果企業財務部門能正確分析自身的投資能力，做好相應的投資風險分析，就能夠提升決策的科學性，提升投資的成功率；如果企業財務部門錯誤的進行市場和行業發展預估，高估了自身的風險承擔能力等，就可能會導致給予決策提供錯誤的引導，造成投資風險增大。因此，企業的財務管理和項目投資是密切相關的，投資風險的降低在一定程度上需要財務管理工作的有效支持。

3.企業投資風險控制的有效財務管理措施

新時期，企業的財務管理部門要認識到自身在企業投資風險控制中的積極作用，通過狠抓主業經營、防范業務風險、加強財務管控等關鍵環節，切實提升盈利能力，降低資產負債率，降低企業投資風險。企業要形成公司系統自上而下、平衡調度的二級資金支付體系。加強資金計劃管理，定期編制資金存量匯總表，涵括上存結算中心、銀行存款（定期、通知、活期）、有價證券、委托理財及近期可調動資金等項目。按照“資金運作指標化、指標管理動態化”要求，將資金計劃和現金流量有機結合，對資金進行動態監控，起到事前事后兩道防火墻作用，要及時掌握資金收支動向，平衡調度資金，減少資金沉淀，降低資產負債率，同時有效解決各階段主業對資金的需求。

在制定企業投資計劃的過程中，需要結合企業的自身發展狀況、市場行情、利率變化等等重要因素對于項目投資的可行性進行科學分析，合理對于受資企業進行資信評估，結合相關的政策、制度等情況，進一步完善投資結構，促進投資風險不斷降低。

4.總結

企業投資風險控制和財務管理關系密切，在進行企業投資風險的控制中，企業要發揮財務管理工作效能，切實加強財務資本調整和控制，優化投資方案，提升風險靜止水平。

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