理直氣壯的豬周期

尹星

誠邁科技只是一次預演

主持人：本周指數(shù)呈現(xiàn)的特點就是，震蕩幅度有限，成交量無法有效放大，個股活躍度尚可，泛舟還有什么補充的？

泛舟：這里縮量未必就是壞事，回調(diào)縮量總比上漲縮量好。指數(shù)的大格局走弱的概率很大，但是短期什么時候震蕩？以什么速度和幅度展現(xiàn)？這些都要每一天去觀察。單就目前熱點板塊的表現(xiàn)以及龍頭的走勢看，市場人氣尚在，整個環(huán)境具備一定的可操作性及賺錢效應。這就直接體現(xiàn)在個股活躍度上。現(xiàn)在幾條線比較清晰，消費、金融科技、金融等。這個消費我在周中也說過，已經(jīng)不是傳統(tǒng)意義上的白酒等板塊，還有醫(yī)學美容、雙十一相關(guān)概念股，以豬肉為中心發(fā)散出去的飼料、種豬、其他食品等等，一系列的行業(yè)及個股，統(tǒng)稱為“新消費”。這一股力量不能小看，特別是除豬肉以外的板塊。

主持人：豬肉怎么看？

泛舟：肉價存在一定的周期性，一旦周期走完，就是逆勢波動了，哪怕屆時指數(shù)的牛市來了，這些漲幅都未必能超越指數(shù)。但“新消費”不同，這是消費升級的一種表現(xiàn)形式。還有就是金融科技，其中的分支區(qū)塊鏈上周我也在北京說了，這個板塊會成為未來主流，現(xiàn)在都還沒到炒作的時候。金融更不提了，每次指數(shù)不行了都拿出來亮相，指數(shù)真有行情也離不開它們，所以就是萬金油一般的存在。

主持人：最近的一些牛股基本都出自這些板塊內(nèi)，短期可能走出來的品種似乎也都在這些范疇里。

泛舟：是的，漲跌都要有理由，沒有契機是不會存在爆發(fā)力的，金融科技在上一輪牛市中大多是展現(xiàn)在小額貸上，這根本不是一個核心技術(shù)的概念，而是一個業(yè)務。這一波可能就是真正體現(xiàn)在核心技術(shù)上了，誠邁科技只是預演，這一塊大伙可以多加關(guān)注。

主持人：指數(shù)雖然沒有很大波動，但你也說了，大概率是往下走的，這一刻到底何時到來呢？

泛舟：我只能說自10月15日的分歧日之后，滬指就還在震蕩下行的周期內(nèi)，理論上后面還應該會加速。大環(huán)境不好，倉位適當控制。

豬周期進入利潤兌現(xiàn)期

主持人：9月時候蕭蕭就從多個方面去論證了四季度行情不樂觀，市場行情會類似7-8月的60日線震蕩，本周的縮量震蕩是不是預示下周就要選擇方向了？

海風若雨蕭蕭：國慶后的反彈明顯受阻于3000點壓力區(qū)，盡管本周市場拉動了工行這樣的巨無霸來帶節(jié)奏，但是成交量持續(xù)萎縮，反彈的力度遠不如國慶后的五連陽行情，反彈行情從來是“一鼓作氣再而衰三而竭”，現(xiàn)在已經(jīng)進入了“再而衰”的階段。從周線指標去分析，圍繞著BOLL中軌2930點已經(jīng)持續(xù)震蕩四周，一旦打破弱勢平衡，市場很可能下挫至下軌2800點整數(shù)關(guān)口。既然3000點無法突破，就只能下行尋求底部支撐。

主持人：向下容易理解，關(guān)鍵是空間。

海風若雨蕭蕭：由于銀行等權(quán)重股拉動效應，在沒有新的利空因素沖擊下，指數(shù)跌幅不會很大，主流機構(gòu)更多的是在做倉位上的調(diào)整。四季度行情可以這樣理解，“跌不怕，不怕跌，就怕不跌”。

主持人：怎么講？

海風若雨蕭蕭：管理層本周也在積極推動利好政策落地，譬如萬億級的社保和保險資金入市、修訂限售股規(guī)定等等，維持市場底線思維意圖明顯，但是市場并不領(lǐng)情，在一周16只新股連發(fā)的環(huán)境下，利好政策屬于“遠水難解近渴”的性質(zhì)。中國股市歷來的困境就在于好股票太少，絕大多數(shù)情況下，只能靠流動性去推動行情，水多面少就漲，反之就跌。同樣是5G板塊，滬電股份就能跨越年度走出長牛行情，而春興精工、東方不敗之類僅能喧囂一時，終歸是要從哪里來回哪里去的路數(shù)。無他，靠流動性推動只能興起于一時，終不能橫行于市。再比如豬周期，欄目里多次做了分析，四季度是利潤兌現(xiàn)期，市場風格也會發(fā)生轉(zhuǎn)換，能兌現(xiàn)贏利自然就漲得理直氣壯，有理自然就有力。

下周存在反擊機會

主持人：指數(shù)持續(xù)無量弱勢震蕩，驕陽覺得轉(zhuǎn)機何在？

驕陽：120天周期看，2個交易日后就會開始2906點的扣低，有機會使得120天線回歸穩(wěn)定。60天周期看，3個交易日后開始連續(xù)降壓，也有希望提升60天線的支撐力度，20天周期看，也是2天后開始連續(xù)降壓一周，20天量2天后就會迎來第19天縮量周期節(jié)點。10天周期看，4天后也會迎來10月18日下跌后的一個時間節(jié)點。綜合看，2-4天后，一旦放量上漲，則有一次反擊的機會，看多頭是否能把握吧。屆時的量能很關(guān)鍵，如果量能不夠，那么就算反擊，空間也會受到壓制。要說準備嘛，首先肯定是必須繼續(xù)關(guān)注低估值核心銀行地產(chǎn)，這是四季度最可能被提高配置的方向，也是引導指數(shù)向上的最關(guān)鍵要素。

主持人：除了核心銀行地產(chǎn)外，四季度還可能有什么板塊具有攻守兼?zhèn)錂C會呢？

驕陽：我覺得醫(yī)療健康這塊挺不錯的，政策上近期有利好釋放。智慧醫(yī)療信息化也是最有可能隨著5G而快落地的商業(yè)化的方向之一，而且還有硬性消費屬性在。不排除四季度機構(gòu)的關(guān)注度會提高，從而引發(fā)板塊性機會。

主持人：近兩周豬肉、雞肉概念漲勢兇悍，龍頭品種上漲均超過50%，能否找找補漲方向？

驕陽：補漲方向無疑會是下游肉制品生產(chǎn)企業(yè)，但周五已經(jīng)開始了補漲。我覺得動物疫苗會有比較好的中線補漲機會，核心公司或許會在未來1-2年時間內(nèi)快速擴大市場占有率，并且加速訂單落地。而且這種局面不會因為指數(shù)不確定而改變。