上海自由貿易試驗區對接“一帶一路”建設的策略探討

關鍵詞：自由貿易試驗區;“一帶一路”;改革;對策

為貫徹落實黨的十九大精神，上海市應該站在歷史的新高度、從頂層設計的角度明確自貿試驗區的定位與作用，將其打造成能夠服務于“一帶一路”戰略建設、促進市場開放繁榮的前沿基地。上海自由貿易試驗區區位優勢突出，依托上海完整的產業結構、強大的綜合經濟實力和區域金融中心，在對接與服務“一帶一路”戰略中優勢明顯。然而上海自由貿易試驗區仍處發展和完善階段，需要探索和采取針對性的措施解決具體問題。探討上海自由貿易試驗區對接服務““一帶一路””建設的不足及策略意義非凡。

一、上海自由貿易試驗區與“一帶一路”建設

2013年上海自由貿易試驗區的成立是我國面對國際新變化的新舉措，也是針對全球貿易以及服務業新規定作出的改變。而中國正在經歷深化改革階段，隨著國內勞動力成本的上升，我們已經不能長期依靠外貿出口來拉動經濟增長，并且國內的經濟效率依舊低下，需要尋求新的發展。由此可見上海自由貿易試驗區的建立背景包括兩個方面，一是發達國家開始的新貿易規則引導著全球貿易規則的改變阻礙了中國對外交往，另一方面是中國自身的經濟發展也遇到了瓶頸。我國經濟在2017年的前三個季度上升了6.9%，而且物價與就業方面相對穩定，國際收支有所改善，整體來說經濟穩固發展，處于經濟階段性的穩定趨勢。這種經濟好轉是否代表了經濟運行軌跡發生了根本變化？2016年以來，相關專業人員表示我國經濟運行呈現L型發展走向，不會出現U或V型，并且這種L型軌跡是階段性的，也就是說短短一兩年是不會改變的。我們根據當前的經濟數據可以判斷出十九大后，我國經濟會繼續沿著L型發展，2019年增速有所回落。基于這種背景，我們需要加快推動自由貿易試驗區對接服務“一帶一路”，創造新的經濟增長點。

二、上海自由貿易試驗區對接服務“一帶一路”的具體措施

（一） 國際貿易

貿易暢通是“一帶一路”建設中“五通”的一項，“一帶一路”戰略的落實涵蓋了三十億人口，市場潛力非常大。為了加快貿易暢通，《全改方案》把在比較獨特的海關監管地區內建設自由貿易港區，確定并落實更高標準的貿易監管策略，使上海市快速發展為“一帶一路”貿易集散核心區域。任興洲所長曾給出一系列數據，從而得知，在十年之間，我們國家與“一帶一路”建設實施的沿線國家與地區貿易總金額提高19%，對外投資上升46%，很明顯處于加速增長的狀態，具體數據如圖1所示。2016年上海針對“一帶一路”沿線各國的進出口額度總計高達5500億元以上，同比上升了2.6%，其中出口上升了2.9%，直接投資超過36億元。2017年，我國對于沿線各國進出口額度總計超過7.3萬億元，同比上漲了17.8%，在我國外貿總額度中占比高達26.5%，與我國整體外貿相比上升了3.6%。由此可見“一帶一路”為中國的商務貿易流通業帶來了很大的機遇。

圖1 中國對世界直接投資凈額（萬美元）

（二）對外投資

統計分析近幾年“一帶一路”相關國家經貿合作數據，企業對“一帶一路”投資占比比2016高出3.5個百分點，但是仍低于2015年的13%，并且整體占比較低，表明現階段的對外直接投資偏向于政治穩定、技術先進的國家，這符合政府倡議的理性投資理念。2016年上海自貿試驗區針對“一帶一路”的投資額度超過26億元，覆蓋了沿線的二十五個國家與地區，投資的項目共計108項。投資的主要特征包括以下四點：第一，有大多數境外投資的企業均來自周邊省市，自貿試驗區施展其服務于全國的平臺作用。第二，大型的國有企業深化實施“走出去”策略，譬如錦江、上汽等集團憑借自貿試驗區實行境外投資。第三，股權投資類企業在此試驗區內建設境外股權投資基金，做到了快速便捷的集聚，比如高盛、民生等知名投資集團。第四，民營企業境外投資逐漸顯現出其優勢，發展為境外投資的主體，阿里集團等民營企業在境外投資項目總數中占據比例超過90%，互聯網、貿易以及研發等都是其重點投資的行業。

（三）金融服務

“五通”強調貨幣流通。各個國家假如可以做到經常項目、資本項目中本幣兌換和結算業務，流通的成本會顯著減少，對抗金融風險能力加強，區域經濟國際競爭力也會提高。為了推動貨幣流通，加快速度建設國際金融中心，上海自貿試驗區要與其加強聯系，使兩者的經濟發展狀況更加匹配。區內的金融服務業務種類一直在完善，與國際多邊金融機構的合作越來越多。上海自由貿易試驗區為跨境貿易出口提供信貸、優化結算類業務，為了跨境收購兼并給予信貸扶持，對“一帶一路”中的有關重點企業與項目給予保障以及資金扶持。2017年以來，金融服務領域的成績得到顯著的提升。2017年我國金融期貨交易所和上海證券交易所受讓了巴基斯坦證券交易所的30%股權。在“一行三會”的引導下，試驗區憑借金融市場給予沿線各國企業與項目的直接融資，全面展示了和國際金融中心聯動作用，給予“一帶一路”有關企業運用自由貿易賬戶給予融資、跨境結算等服務，激勵商業銀行以及保險企業對國內企業參加“一帶一路”各類項目給予資金支持與風險保障。

三、上海自貿區對接服務“一帶一路”建設存在的不足

（一）宏觀調控和監管思路方面

1.“負面清單”模式存在的問題。負面清單的管理方式在初級發展階段，出現以下問題：一是內容方面：2013/2014版與之前全國適用的《目錄》相比并沒實質突破，只是剔除了“鼓勵類”，再次調節了“禁止類”，使部分行業的外資準入標準下降。有些目錄中并沒有的產業和管制措施卻在負面清單中出現。譬如說禁止投資因特網數據服務中心等諸多方面，除此之外，負面清單的透明度非常低，很多規定要進一步加強細化。在實際操作中，具有界限含糊的狀況出現。二是監管方面的問題，由于“備案制”的轉變，導致后期的監管壓力很大，給管理帶來了不便。三是負面清單的適用對象的范圍狹小，只能在四大自由貿易試驗區內實行，地方政府是實施清單的主體。在實際操作中無法避免與其他行政法規以及國際法律的沖突，導致“負面清單”中一些規定失效，清單的實行和推廣非常困難。

2.立法缺失與法律協同統一問題。在推行“一帶一路”倡議之后，與沿線國家的合作逐漸增加，更多的民營企業與外資企業出現在自由貿易試驗區內，原本的《公司法》已經不適用，迫切需要實行制度革新。對于新興的貿易形態、新的制度與有關問題我們必須要擬定相關法律法規。譬如在金融創新產品推行時，立法滯緩，在規范大宗商品期貨交易方面以及倉單融資方面欠缺立法規范，離岸金融業務、利率市場化等機制實施后相對監管立法要進一步確立等。另外，我們把試驗區內外法律適用體系作出合理的統一規范，避免內外法律出現差異。如此可以預防上海自貿試驗區內外政策制度出現雙軌制的風險。區內注冊在區外經營的企業，若在有訴訟糾紛時怎樣確定其管轄權與準據法？因此，怎樣建設區內外溝通連接的法律適用體系極為關鍵。

（二）自由貿易試驗區的發展與金融改革具有一致性

1.利率市場化試點問題。首先，價格優勢讓銀行的風險增加。我國商業銀行的主要收益來源是利息，利率市場化之后價格競爭會造成銀行資金成本持續增加，銀行之間會運用提升存款利率，減少貸款利率的方式進而使利息收益降低，而且，信貸風險加大，利率市場化會提升對人民幣的需要，為保障利息收益，銀行將貸款利率上漲，那么企業的融資成本支出也會加大，導致企業只能選擇風險高且收益也高的項目。最終境外貨幣一直變動很難預測，國內貨幣的供給需求不能及時被調整。利率的浮動導致物價的不穩定，從而有通貨膨脹的風險。

2.人民幣匯率產生機制。匯率風險是自貿金融革新方面的問題，很多企業會在上海自由貿易試驗區進行備案，自由貿易試驗區內會流入眾多國外貨幣，而這種情況的出現會導致人民幣面臨升值的重壓，極有可能造成資產泡沫增加，若泡沫毀滅就會產生金融危機。

3.試開放資本賬戶。我國首先在上海自貿試驗資本項目的可兌換，資本項目開放帶來的風險很大，這需要一個漸進的過程。上海自由貿易區試驗人民幣自由兌換以及跨境資本的流動，企業能夠自主兌換貨幣，實現投資的目標，對跨境投資融資帶來便捷性。推行人民幣資本項目可以兌換的措施，讓離岸人民幣回到試驗區，造成資金量加大。如果資本項目基本開放，境外的資金會通過這個渠道聚集到自由貿易試驗區，再推向其他地方就會造成一定的金融風險。

（三）貿易投資領域

1.貿易便利化改革存在的問題。貿易便利化存在以下幾個主要問題：第一，基礎設施要進一步提升，通關速度提升勢必需要與之相對應的高標準設施。第二，貿易便利化措施應靈活多變及時修改，現實中法律上許多程序一直沒有變化，甚至會出現法律與現行措施相抵觸的狀況，這降低了貿易便利化政策的可預見性。第三，各監管部門在通關程序中存在重復或者不能連接的部分。第四，貿易便利化會使貿易糾紛增多，我國是23年以來連續遭到其他國家反傾銷調查的國家。因為我國對外投資的迅速擴大，很多國家FDI保護主義出現，增加了我國企業海外投資的風險性。具體原因包括：國內投資者沒有充分研究國外的法律與政策，文化差異帶來阻礙較大;在某些發展中國家的投資還會受到政治局勢的改變而帶來的政治風險;國內企業也許會在對外投資過程中受到其在投資安全方面的審查。

2.投資服務體系存在的問題。首先，對外投資既有監管服務機構也有促進服務機構的雙重責任，這就造成管理辦法很難協調統一。其次，不少投資促進服務中的項目需要收費，關于企業制定規劃和戰略不足，中國出口信用保險公司保費高昂7，理賠困難。最后，完善的對外投資法律體系還沒有建成。

3.中資企業對外投資、融資渠道的拓展問題。上海自由貿易試驗區在金融制度和外匯管理所做的創新在一定能夠程度上給境外融資和匯兌提供便利。但是目前對外直接投資還在初期，國內融資依舊是主要的，政府對于國有企業和民營企業還不能平等對待，針對“走出去”的企業在資金扶持方面有很大的差異。同時，國內金融市場不夠成熟，銀行的各項手續效率低下，成本高昂，境內擔保又存在諸多限制，最終造成民營企業對外投資能力不強。

四、上海自由貿易試驗區對接服務“一帶一路”的發展途徑

（一）改善負面清單、強化企業監管

第一，改善負面清單管理模式，完善負面清單的內容。我們不能被以往的規則所桎梏，應該向國際高標準靠近，對于典型國際高標準投資規則和“負面清單”制定的國際經驗要深刻把握，在內容方面獲得實質性的進展，進一步提升負面清單的開放性與透明性。我們可以適當總結國際經驗，弄清現階段上海自由貿易試驗區的整體狀況，具體的各項管理的關系，特別關注服務業等關鍵產業的特別管理規定，根據現實需要適當增減條款，以提高透明度。對于清單中的所有條款都要明確，在滿足自由貿易試驗區自身發展的同時避免關乎國家大計和民生的關鍵領域各行業受沖擊。第二，強化事中與事后的監管，根據“備案制”認真監管，加大信息聯網規整共享。第三，健全負面清單的法律機制，調節各級立法，整理出我國有關于自貿試驗區“負面清單”的法律制度，從而作出修改、調整，如果法律存在缺失，應該及時補充;全面調節“外資三法”，推翻“雙軌制”，推動新的外資準入法律產生，使內外資得到統一領導。加強對企業的監管，要構造以政府為中心的權責機制，優化事中事后監管機制，加強政府的監管水平，減少相關成本，優化市場自律和信用監管機制，讓企業及時公布異常經營，并推出企業黑名單;加強第三方社會組織參與監管能力，如鼓勵中介來調解糾紛。

（二）推進資本市場開放、不斷完善金融市場

上海自由貿易試驗區應該控制風險，逐步進行利匯率市場化、雙向投資、離岸業務和創新對外金融產品，將實體經濟作為核心進行金融創新改革。由于“一帶一路”倡議帶來的影響，上海自貿試驗區要和沿線各國家與地區加強合作，很多境外貨幣通過自由貿易的賬戶進入到自貿試驗區內部，人民幣面臨升值的壓力，資產泡沫加大，金融風險也隨之增加。所以我們應當建立對于金融風險更加靈敏的監測系統，提高對于企業信用管理體系的標準。逐漸推動國內經濟全方位革新，推動經濟轉型升級。