企業(yè)規(guī)模對創(chuàng)新政策績效的影響研究
——以高技術(shù)產(chǎn)業(yè)為例

蔡紹洪，彭長生，俞立平

(1.貴州財經(jīng)大學 中國西部綠色發(fā)展戰(zhàn)略研究院，貴州 貴陽 550025；2.安慶師范大學 經(jīng)濟與管理學院，安徽 安慶 246001；3.浙江工商大學 統(tǒng)計與數(shù)學學院，浙江 杭州 310018)

一、引言

根據(jù)國家創(chuàng)新系統(tǒng)理論，政府應(yīng)該在科技創(chuàng)新中發(fā)揮重要作用。創(chuàng)新政策是國家或地方政府為科技創(chuàng)新而制定的各種直接政策與間接政策的總和。改革開放40年來，從科學技術(shù)是第一生產(chǎn)力到創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，國家和地方政府一直重視科技在經(jīng)濟社會中的作用，出臺了大量的創(chuàng)新政策。創(chuàng)新政策一般分為供給政策、需求政策、環(huán)境政策三大類[1]，政府用于鼓勵創(chuàng)新的研發(fā)與稅收補貼屬于供給政策，也稱為直接政策，其他政策一般稱為間接政策，當然這些政策統(tǒng)稱為創(chuàng)新政策。

對創(chuàng)新政策的績效進行評估是個復(fù)雜的問題。由于政策的多樣性、交叉性、復(fù)雜性，很難從定量角度對創(chuàng)新政策進行評估。現(xiàn)有研究許多以政府研發(fā)補貼作為創(chuàng)新政策的替代變量，但這樣的實證結(jié)果是不全面的，畢竟政府研發(fā)補貼僅僅是創(chuàng)新政策中的一部分。所以對創(chuàng)新政策績效進行分析首先要解決創(chuàng)新政策的測度問題，其次才能綜合評估測度出的創(chuàng)新政策與政府研發(fā)補貼的績效。

創(chuàng)新政策對于不同規(guī)模企業(yè)的發(fā)展具有重要意義。大型企業(yè)是國民經(jīng)濟的重要支柱，國家或地方政府無疑需要支持，而廣大中小企業(yè)數(shù)量最多、吸引的就業(yè)最大、創(chuàng)造的GDP比重很高，也是經(jīng)濟發(fā)展的重要組成部分。為了提高創(chuàng)新政策效果，需要關(guān)注的問題包括：究竟如何更好地對創(chuàng)新政策進行測度？創(chuàng)新政策、政府研發(fā)稅收補貼與企業(yè)規(guī)模關(guān)系如何？創(chuàng)新政策、政府研發(fā)稅收補貼對什么類型的企業(yè)更為有利？創(chuàng)新政策、政府研發(fā)稅收補貼的績效與企業(yè)規(guī)模是什么關(guān)系？創(chuàng)新政策、政府研發(fā)稅收補貼在執(zhí)行中面臨哪些問題？如何更有效地提高創(chuàng)新政策與政府研發(fā)稅收補貼的效果？開展相關(guān)問題的研究不僅從理論上推進了國家創(chuàng)新系統(tǒng)的研究，而且在實踐中有利于尋找差距，發(fā)現(xiàn)問題，從而為政策優(yōu)化提供依據(jù)。

關(guān)于創(chuàng)新與企業(yè)規(guī)模關(guān)系的研究較多，但學術(shù)界研究結(jié)論并不一致，大致有三種結(jié)論。第一種觀點認為大企業(yè)更適合創(chuàng)新。Schumpeter[2]提出企業(yè)規(guī)模越大越有利于技術(shù)創(chuàng)新的觀點，認為大企業(yè)研發(fā)實力和抗風險能力對技術(shù)創(chuàng)新?lián)碛薪^對作用。Hirschey等[3]發(fā)現(xiàn)美國企業(yè)的創(chuàng)新同樣受企業(yè)規(guī)模的影響，企業(yè)的研發(fā)支出和企業(yè)規(guī)模之間存在正相關(guān)關(guān)系。Philips[4]研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)研發(fā)強度與企業(yè)規(guī)模顯著正相關(guān)，說明大企業(yè)更適合創(chuàng)新。Ona等[5]發(fā)現(xiàn)行業(yè)平均規(guī)模對企業(yè)的創(chuàng)新績效有積極影響，兩者之間呈正相關(guān)關(guān)系。Vaona等[6]對歐洲企業(yè)的研究發(fā)現(xiàn)，關(guān)于產(chǎn)品創(chuàng)新和工藝創(chuàng)新，大企業(yè)績效高于比中小企業(yè)。Lee等[7]對韓國2414 家中小型企業(yè)和329 家大型企業(yè)的研究表明，大型企業(yè)的創(chuàng)新效率高于中小企業(yè)。葉林[8]發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品創(chuàng)新和工藝創(chuàng)新水平大企業(yè)高于中小企業(yè)，國有企業(yè)在產(chǎn)品創(chuàng)新傾向和水平上高于非國有企業(yè)。牛澤東等[9]實驗研究認為，企業(yè)規(guī)模與技術(shù)創(chuàng)新之間更多地表現(xiàn)為一種遞增關(guān)系，追求企業(yè)規(guī)模的合理擴張是促進企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新水平提高的關(guān)鍵因素。

第二種觀點認為小企業(yè)更適合創(chuàng)新。Arrow[10]認為，在一定條件下，競爭市場比壟斷市場能夠產(chǎn)生更多的創(chuàng)新激勵，大企業(yè)和壟斷的市場結(jié)構(gòu)將阻礙企業(yè)創(chuàng)新。Mansfield[11]認為，大企業(yè)的壟斷地位一旦形成，企業(yè)就會喪失技術(shù)創(chuàng)新的動力，企業(yè)規(guī)模過大效率降低，不利于技術(shù)進步。Laforet[12]認為競爭性市場的創(chuàng)新特許收費制度和知識產(chǎn)權(quán)保護更有利于鼓勵企業(yè)創(chuàng)新，因此小企業(yè)更有動力創(chuàng)新。Mansel[13]認為，寬松的管理環(huán)境有利于創(chuàng)新活動的開展，大企業(yè)對那些小的、不太重要的創(chuàng)新興趣不大，而這對中小企業(yè)來說正是一個機會。Jaffe[14]實證研究表明，小企業(yè)比大企業(yè)擁有更高的技術(shù)創(chuàng)新效率。Katrak[15]的研究也表明小企業(yè)承擔了更大比例的創(chuàng)新份額。

第三種觀點認為企業(yè)規(guī)模與創(chuàng)新呈非線性關(guān)系。Bound等[16]基于美國企業(yè)的研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)規(guī)模和研發(fā)支出之間存在 U型曲線關(guān)系。Scherer[17]發(fā)現(xiàn)企業(yè)規(guī)模與創(chuàng)新投入之間存在先減后增的倒U型關(guān)系。朱晉偉等[18]實證研究發(fā)現(xiàn)，R&D經(jīng)費投入比率與創(chuàng)新績效在大型企業(yè)中呈正相關(guān)關(guān)系，而在中型企業(yè)里呈倒U型關(guān)系。高良謀等[19]將“熊彼特假設(shè)”和倒U關(guān)系的放在同一個分析框架分析，實證發(fā)現(xiàn)企業(yè)規(guī)模與技術(shù)創(chuàng)新呈倒U型關(guān)系。劉志紅等[20]研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)規(guī)模與技術(shù)創(chuàng)新投入之間呈倒U型關(guān)系，與技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)出之間呈U型關(guān)系。姚云浩[21]研究發(fā)現(xiàn)，以企業(yè)員工數(shù)量或年營業(yè)額為代表的旅游企業(yè)規(guī)模，均與創(chuàng)新水平之間呈現(xiàn)明顯的倒U型關(guān)系。

關(guān)于創(chuàng)新政策與企業(yè)規(guī)模的關(guān)系，Corchuelo[22]對西班牙企業(yè)的研究發(fā)現(xiàn)稅收激勵僅對大企業(yè)創(chuàng)新有顯著的推動作用。Lach[23]對以色列的研究發(fā)現(xiàn)，政府R&D補貼對中小企業(yè)的促進作用非常明顯，但對大企業(yè)不顯著。邢斐、王紅建[24]實證研究認為，在市場競爭程度較小的行業(yè)中，不應(yīng)資助規(guī)模過大的企業(yè)；在市場競爭程度較強的產(chǎn)業(yè)中，應(yīng)避免資助規(guī)模過小的企業(yè)。董靜等[25]發(fā)現(xiàn)企業(yè)規(guī)模能夠影響政府資助對企業(yè)創(chuàng)新的“杠桿效應(yīng)”的發(fā)揮程度，規(guī)模越大，資助對企業(yè)創(chuàng)新水平的正向激勵越強。李艷華[26]認為研發(fā)補貼和稅收激勵是兩種主要的創(chuàng)新政策，R&D補貼對中小企業(yè)創(chuàng)新新穎度提升有顯著正向影響，稅收激勵對大企業(yè)創(chuàng)新新穎度提升有顯著正向影響。

創(chuàng)新政策的分類和測度是研究其與企業(yè)規(guī)模關(guān)系的基礎(chǔ)。Ruiz等[27]提出PMC(Policy Modeling Consistency Index)政策指數(shù)測度模型，對創(chuàng)新政策進行綜合評估。張永安等[28]在此基礎(chǔ)上，建立包含37個指標的政策測度模型，對12項國務(wù)院創(chuàng)新政策進行文本挖掘和測度。Isabel等[29]將創(chuàng)新政策分為政府主導(dǎo)、地方主導(dǎo)、使命型、擴散型、一般型、特定型6種，采用了46個政策編碼框架，對技術(shù)政策進行評估。Hultink等[30]以荷蘭企業(yè)為研究對象，從計劃層次、公司利潤、財務(wù)狀況、顧客接受度、產(chǎn)品層次5個方面對創(chuàng)新政策績效進行評估。高峰、趙繪存等[31]基于中國知網(wǎng)科技政策數(shù)據(jù)，定義了節(jié)點累積強度和架構(gòu)完善度，采用CITESPACE軟件進行共詞聚類分析，進而分析中國創(chuàng)新政策熱點的演進圖。黃萃等[32]運用共詞分析和聚類分析，對建國以來到2010年期間4707項創(chuàng)新政策進行分析，評估不同時期創(chuàng)新政策的聚焦點和變遷路徑。

從現(xiàn)有的研究看，關(guān)于創(chuàng)新與企業(yè)規(guī)模之間關(guān)系的研究成果比較充分，但研究結(jié)論并不一致，主要原因是研究對象不同、研究數(shù)據(jù)不同、研究時間不同，導(dǎo)致企業(yè)創(chuàng)新存在較大的異質(zhì)性。關(guān)于創(chuàng)新政策與企業(yè)規(guī)模之間的關(guān)系，主要集中在研究政府研發(fā)與稅收補貼與企業(yè)規(guī)模之間的關(guān)系，研究成果總體不多，而關(guān)于一般創(chuàng)新政策與企業(yè)規(guī)模之間的研究較少，主要原因是創(chuàng)新政策的測度比較困難。至于創(chuàng)新政策的定量測度，現(xiàn)有的研究主要集中在采用文獻計量學、指標體系等方面。總體上，關(guān)于創(chuàng)新政策與企業(yè)規(guī)模之間的關(guān)系，在以下幾個方面有待深入：

第一，創(chuàng)新政策對企業(yè)規(guī)模的影響機制有待進一步分析，其理論研究比較缺乏。

第二，創(chuàng)新政策包羅萬象，除了可以定量研究的政府研發(fā)與稅收補貼外，還應(yīng)包括一般更廣泛意義上的創(chuàng)新政策，對創(chuàng)新政策首先進行測度，然后再研究其與企業(yè)規(guī)模之間的關(guān)系。

第三，創(chuàng)新政策與企業(yè)規(guī)模之間是互相影響的，而且是動態(tài)的，從研究方法角度，需要充分考慮變量的內(nèi)生性，以及從變量之間動態(tài)互動關(guān)系角度加強研究。

第四，創(chuàng)新政策的績效受企業(yè)規(guī)模的影響，其影響特征和影響規(guī)律具有什么特點？創(chuàng)新政策對企業(yè)規(guī)模的影響又呈現(xiàn)出何種特征？

本文首先建立創(chuàng)新政策與企業(yè)規(guī)模之間關(guān)系的理論框架，然后以中國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)為例，綜合采用聯(lián)立方程模型、面板門檻回歸模型、向量自回歸模型全面分析創(chuàng)新政策與企業(yè)規(guī)模之間的關(guān)系及其特征，從而對企業(yè)規(guī)模對創(chuàng)新政策績效的影響進行全面的總結(jié)和分析。

二、創(chuàng)新政策與企業(yè)規(guī)模之間互動機制

圖1 創(chuàng)新政策與企業(yè)規(guī)模

創(chuàng)新政策與企業(yè)規(guī)模、創(chuàng)新成果的關(guān)系如圖1所示。包括創(chuàng)新政策對企業(yè)規(guī)模的作用機制、創(chuàng)新政策對創(chuàng)新成果的作用機制、企業(yè)規(guī)模與創(chuàng)新成果的互動機制、企業(yè)規(guī)模對創(chuàng)新政策的作用機制、創(chuàng)新成果對創(chuàng)新政策的作用機制。

(1)創(chuàng)新政策對企業(yè)規(guī)模的作用機制

創(chuàng)新政策包括環(huán)境政策、供給政策、需求政策三大類[1]。需要說明的是，有些政策并不是單純的創(chuàng)新政策，可能涉及到產(chǎn)業(yè)政策、經(jīng)濟政策等方面，這是直接影響企業(yè)規(guī)模的。環(huán)境政策為科技創(chuàng)新配套服務(wù)，如知識產(chǎn)權(quán)保護、科技金融、科技中介、研究成果轉(zhuǎn)化等等，環(huán)境政策對企業(yè)規(guī)模的影響是間接的，主要服務(wù)于企業(yè)創(chuàng)新，而企業(yè)創(chuàng)新一旦取得重大突破，會呈現(xiàn)爆炸式的增長從而導(dǎo)致企業(yè)規(guī)模擴大，這是其間接影響。

供給政策是國家或地方政府的科技創(chuàng)新資源直接分配政策，其特點可以進行較好的統(tǒng)計，方便研究，典型的是財政科技補貼以及稅收科技補貼。需求政策是能夠促進市場增加對創(chuàng)新成果需求增加的政策，如新一代互聯(lián)網(wǎng)政策、納米材料、量子通訊科技政策等。供給政策和需求政策均是有一定的產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向的，通過引領(lǐng)新興產(chǎn)業(yè)、前沿產(chǎn)業(yè)，淘汰落后產(chǎn)業(yè)，促進企業(yè)轉(zhuǎn)型升級，實現(xiàn)對企業(yè)規(guī)模的影響，這也是一種直接影響。

創(chuàng)新政策對企業(yè)規(guī)模同時也存在負向機制。當企業(yè)規(guī)模較小時，其創(chuàng)新能力差，抗風險能力不強，企業(yè)往往處在初創(chuàng)期，迫切需要政府創(chuàng)新政策的支持，另外創(chuàng)新政策在企業(yè)研發(fā)要素的比重較高，創(chuàng)新政策效果總體較好。隨著企業(yè)規(guī)模的擴大，企業(yè)研發(fā)能力增強，競爭力有所提升，此時創(chuàng)新政策在企業(yè)研發(fā)要素中的比重下降，創(chuàng)新政策的總體效果可能會減弱。

(2)創(chuàng)新政策對創(chuàng)新成果的影響機制

創(chuàng)新政策對創(chuàng)新成果的影響無疑是直接的和非常重要的。由于創(chuàng)新政策對創(chuàng)新成果的影響機理已經(jīng)十分成熟，因此主要從實證研究的技術(shù)路線角度加以分析。從實證研究角度出發(fā)，可以從兩個路徑開展研究，一是在對創(chuàng)新政策測度的基礎(chǔ)上，進行后續(xù)實證研究；二是對供給政策直接進行實證研究，因為數(shù)據(jù)完備[33-34]。但是這兩種內(nèi)涵是不一樣的，前者更為全面，但創(chuàng)新政策測度難度較大，后者主要面向供給政策，畢竟不太全面，學術(shù)界將供給政策作為創(chuàng)新政策研究的替代變量是值得商榷的。

關(guān)于供給政策以及創(chuàng)新政策測度結(jié)果對創(chuàng)新成果的影響，可以從三個方面來進行研究：第一是對創(chuàng)新成果的直接影響，或者是平均彈性；第二是企業(yè)規(guī)模門檻效應(yīng)，即研究不同企業(yè)規(guī)模下創(chuàng)新政策對創(chuàng)新成果彈性的大小，揭示其中可能存在的問題和規(guī)律；第三是政策自身的門檻效應(yīng)，包括供給政策以及所有創(chuàng)新政策，即不同政策水平下，政策對創(chuàng)新成果彈性的大小及規(guī)律。

(3)企業(yè)規(guī)模與創(chuàng)新成果的互動機制

關(guān)于企業(yè)規(guī)模對創(chuàng)新的影響，目前的研究比較充分，盡管研究結(jié)論不不一致。關(guān)于創(chuàng)新成果對企業(yè)規(guī)模的影響，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：第一，規(guī)模增加效應(yīng)[2-3]。基礎(chǔ)創(chuàng)新、重大創(chuàng)新能夠快速擴大企業(yè)規(guī)模，這是創(chuàng)新的原始動力，表現(xiàn)在企業(yè)一旦取得重大創(chuàng)新，就面臨巨大的競爭優(yōu)勢，獲得壟斷利潤，催生企業(yè)進行擴大再生產(chǎn)，帶來規(guī)模增加。第二，規(guī)模維持效應(yīng)。如果行業(yè)技術(shù)進步速度減慢，或者企業(yè)研發(fā)投入不足，就會導(dǎo)致企業(yè)創(chuàng)新不夠，難以出現(xiàn)較大創(chuàng)新成果，此時企業(yè)規(guī)模其實是相對穩(wěn)定的，短期情況下更是如此。甚至在極端情況下，出現(xiàn)企業(yè)規(guī)模逐漸減小效應(yīng)，這在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、落后產(chǎn)業(yè)、缺乏關(guān)鍵技術(shù)的制造業(yè)產(chǎn)業(yè)等更容易發(fā)生[10-11]。

企業(yè)規(guī)模與創(chuàng)新成果兩者之間的關(guān)系是動態(tài)的，不一定永遠呈現(xiàn)正向關(guān)系、負向關(guān)系、不相關(guān)關(guān)系，情況比較復(fù)雜。

(4)企業(yè)規(guī)模對創(chuàng)新政策的作用機制

企業(yè)規(guī)模與創(chuàng)新政策的關(guān)系比較復(fù)雜。邢斐等[35]通過對上市公司的研究發(fā)現(xiàn)，在市場競爭程度較小的行業(yè)中，不應(yīng)資助規(guī)模過大的企業(yè)；在市場競爭程度較強的產(chǎn)業(yè)中，應(yīng)避免資助規(guī)模過小的企業(yè)。企業(yè)規(guī)模對創(chuàng)新政策的作用機制主要表現(xiàn)在兩個方面。第一是壟斷治理效應(yīng)，通過持續(xù)創(chuàng)新，一旦某個企業(yè)規(guī)模巨大，達成了壟斷，或者某個行業(yè)里出現(xiàn)了少數(shù)幾個企業(yè)的寡頭壟斷，政府部門就會評估這些企業(yè)潛在的影響，進而采取相應(yīng)的措施限制或維持企業(yè)規(guī)模，從而對創(chuàng)新政策帶來潛在的影響，包括環(huán)境政策、供給政策與需求政策。第二是小微企業(yè)鼓勵效應(yīng)，對于某些新興產(chǎn)業(yè)，小微企業(yè)眾多，創(chuàng)新活躍，創(chuàng)新潛力巨大，這也會導(dǎo)致政府改進創(chuàng)新政策，加強對小微企業(yè)的支持，使得這些企業(yè)盡快成長，擴大規(guī)模。通常情況下，政府更傾向于支持小微企業(yè)，在有限財力情況下，支持小微企業(yè)容易取得較好的成果和影響力。

(5)創(chuàng)新成果對創(chuàng)新政策的作用機制

推進國家創(chuàng)新體系建設(shè)，要建立有效的反饋機制，及時收集和處理系統(tǒng)運行信號，在此基礎(chǔ)上對系統(tǒng)進行必要的糾正和調(diào)整[36]。創(chuàng)新成果對創(chuàng)新政策具有重要的反饋機制，這也是政策執(zhí)行效果的重要體現(xiàn)。如果創(chuàng)新政策的實施達到了預(yù)期效果，創(chuàng)新成果好，項目達到預(yù)期目的，就會鼓勵政府繼續(xù)加大創(chuàng)新政策，如果創(chuàng)新政策造成創(chuàng)新成果不佳，也會促使政府反思創(chuàng)新政策，尋找政策制定和執(zhí)行中可能存在的問題，進而加以優(yōu)化和改進。

三、研究方法與數(shù)據(jù)

(一)研究方法

本文同時采用聯(lián)立方程模型、面板門檻回歸模型、貝葉斯向量自回歸模型研究創(chuàng)新政策與企業(yè)規(guī)模之間的關(guān)系。采用聯(lián)立方程模型可以詳細地描述創(chuàng)新政策與企業(yè)規(guī)模互動關(guān)系的靜態(tài)狀態(tài)，采用面板門檻回歸模型可以分析創(chuàng)新政策與企業(yè)規(guī)模之間的非線性靜態(tài)關(guān)系，而采用貝葉斯向量自回歸模型可以描述創(chuàng)新政策與企業(yè)規(guī)模之間的動態(tài)關(guān)系，三者相結(jié)合可以全面反映兩者之間的關(guān)系全貌。

(1)聯(lián)立方程模型

由于創(chuàng)新政策、政府研發(fā)補貼、企業(yè)規(guī)模、創(chuàng)新成果等變量之間存在復(fù)雜關(guān)系，明顯存在著變量的內(nèi)生性，以及可能的多重共線性，因此本文采用聯(lián)立方程模型進行估計：

(1)

公式(1)中，Y表示創(chuàng)新成果，K、L分別表示研發(fā)經(jīng)費投入與研發(fā)人員投入，P1表示測度的創(chuàng)新政策水平，P2表示政府研發(fā)補貼，F(xiàn)表示企業(yè)規(guī)模，cij表示各變量的回歸系數(shù)。從提高回歸系數(shù)解釋效果出發(fā)，所有變量均取對數(shù)，這樣回歸系數(shù)才能表示彈性意義，另外還有一個優(yōu)點就是可以降低異方差。

方程一源于Griliches-Jaffe知識生產(chǎn)函數(shù)[37-38]，他們將Cobb-Douglas生產(chǎn)函數(shù)用于研發(fā)投入產(chǎn)出的研究。在知識生產(chǎn)函數(shù)基礎(chǔ)上，增加了創(chuàng)新政策與政府研發(fā)補貼，以及企業(yè)規(guī)模。

方程二是企業(yè)規(guī)模的影響因素，根據(jù)前文分析，企業(yè)規(guī)模受創(chuàng)新成果、創(chuàng)新政策、政府研發(fā)補貼等變量的影響。

方程三和方程四是創(chuàng)新政策與政府研發(fā)補貼的影響因素，包括創(chuàng)新成果、研發(fā)投入、企業(yè)規(guī)模。

對于面板聯(lián)立方程，本文采用Blundell等[39]提出的系統(tǒng)廣義矩法(SYS-GMM)進行估計。雖然聯(lián)立方程模型已經(jīng)大大降低了變量的內(nèi)生性問題，但如果進一步引入工具變量，采用SYS-GMM估計效果更佳。GMM估計的精華是力求使變量之間接近理論上關(guān)系，樣本實際值和模型就能代表變量之間的理論關(guān)系，估計方法就是使得理論值和實際值之間加權(quán)距離最小。參數(shù)函數(shù)f(θ)與工具變量zt之間的正則條件為：

E[f(θ)′Z]=0

(2)

Θ為被估計參數(shù)值，GMM估計的標準是使工具變量與函數(shù)f之間的樣本相關(guān)性接近于0：

J(θ)=(m(θ))′Am(θ)

(3)

公式(3)中，m(θ)=f(θ)′Z，A為加權(quán)矩陣；任何對陣正定陣A都是θ的一致估計。本文工具變量采用所有自變量的一階滯后項。

(2)面板門檻回歸模型

聯(lián)立方程模型僅僅估計出了企業(yè)規(guī)模、創(chuàng)新政策、政府研發(fā)補貼、創(chuàng)新成果等變量之間的平均彈性，為了進一步估計它們之間的非線性關(guān)系，發(fā)現(xiàn)其中可能存在的問題，探索創(chuàng)新政策與企業(yè)規(guī)模之間的規(guī)律，需要進一步采用面板門檻回歸模型進行估計，研究方法采用Hansen[40]提出的面板門檻回歸模型。根據(jù)圖1框架，本文研究創(chuàng)新政策、政府研發(fā)補貼對創(chuàng)新成果貢獻的企業(yè)規(guī)模門檻，以及創(chuàng)新政策、政府研發(fā)補貼對企業(yè)規(guī)模的自身門檻、企業(yè)規(guī)模門檻。

①創(chuàng)新政策、政府研發(fā)補貼對創(chuàng)新成果貢獻的企業(yè)規(guī)模門檻

該門檻模型研究的是，隨著企業(yè)規(guī)模的變化，創(chuàng)新政策、政府研發(fā)補貼對創(chuàng)新成果貢獻的彈性特征。以創(chuàng)新政策為例，在公式(1)方程一基礎(chǔ)上，以單門檻為例，如果存在一個企業(yè)規(guī)模門檻值τ，使得當F≤τ和F>τ時，創(chuàng)新政策對創(chuàng)新成果的彈性分別為θ1和θ2：

(4)

對于多門檻的情況，與單門檻類似。當然對于政府研發(fā)補貼對創(chuàng)新成果的企業(yè)規(guī)模門檻效應(yīng)，其研究方法也類似，公式如下：

(5)

②創(chuàng)新政策、政府研發(fā)補貼對企業(yè)規(guī)模影響的自身門檻

該門檻研究的是隨著創(chuàng)新政策、政府研發(fā)補貼自身的規(guī)模不同，從而導(dǎo)致創(chuàng)新政策、政府研發(fā)補貼對企業(yè)規(guī)模影響的彈性呈現(xiàn)的特征。以創(chuàng)新政策為例，在公式(1)方程二的基礎(chǔ)上，以單門檻為例，如果存在一個創(chuàng)新政策門檻值τ，使得當P1≤τ和P1>τ時，創(chuàng)新政策對企業(yè)規(guī)模的彈性系數(shù)分別為θ1和θ2：

(6)

對于多門檻的情況，與單門檻類似。當然對于政府研發(fā)補貼對企業(yè)規(guī)模自身的門檻效應(yīng)，其研究方法也類似，公式如下：

(7)

③創(chuàng)新政策、政府研發(fā)補貼對企業(yè)規(guī)模影響的企業(yè)規(guī)模門檻

該門檻研究的是隨著企業(yè)規(guī)模不同，從而導(dǎo)致創(chuàng)新政策、政府研發(fā)補貼對企業(yè)規(guī)模影響的彈性呈現(xiàn)的特征。以創(chuàng)新政策為例，在公式(1)方程二的基礎(chǔ)上，以單門檻為例，如果存在一個企業(yè)規(guī)模門檻值τ，使得當F≤τ和F>τ時，創(chuàng)新政策對企業(yè)規(guī)模的彈性系數(shù)分別為θ1和θ2：

(8)

對于多門檻的情況，與單門檻類似。當然對于政府研發(fā)補貼對企業(yè)規(guī)模影響的企業(yè)規(guī)模門檻效應(yīng)，其研究方法也類似，公式如下：

(9)

(3)貝葉斯向量自回歸模型

聯(lián)立方程模型研究了創(chuàng)新政策、政府研發(fā)補貼、企業(yè)規(guī)模、創(chuàng)新成果之間的平均彈性，面板門檻回歸模型研究了這些變量之間的非線性特征，從而便于發(fā)現(xiàn)問題和總結(jié)高質(zhì)量。但是這兩種研究均屬于靜態(tài)研究，有必要從變量的動態(tài)關(guān)系角度進一步進行分析，這時采用面板貝葉斯向量自回歸模型就是一個較好的選擇。

貝葉斯向量自回歸模型(Bayesian Vector Autoregressions，BVAR)，由Litterman[41]首創(chuàng)，它是在貝葉斯推斷理論(Bayesian Inference)基礎(chǔ)上構(gòu)建的，與傳統(tǒng)VAR模型相比，主要優(yōu)點是通過設(shè)定VAR模型中系數(shù)的分布函數(shù)，而不是簡單確定系數(shù)的精確數(shù)量關(guān)系，從而大大節(jié)省了自由度，而且也不會產(chǎn)生傳統(tǒng)VAR模型的不可信結(jié)構(gòu)，在短期預(yù)測時具備良好的預(yù)測精度，因而得到了廣泛的使用。對于BVAR模型的進一步分析，與傳統(tǒng)VAR模型一樣，也是采用脈沖響應(yīng)函數(shù)與方差分解進行。

(二)創(chuàng)新政策的測度

本文采用知識生產(chǎn)函數(shù)來測度創(chuàng)新政策。由于本文基于中國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)省際面板數(shù)據(jù)宏觀數(shù)據(jù)進行相關(guān)研究，現(xiàn)有文獻中創(chuàng)新政策測度的所有方法均無法采用，所以借鑒俞立平等[42]的研究，在知識生產(chǎn)函數(shù)中引入創(chuàng)新技術(shù)進步變量，從而在全要素生產(chǎn)率中將技術(shù)進步因素剝離，這樣就可以用新的全要素生產(chǎn)率代表創(chuàng)新政策。

在知識生產(chǎn)函數(shù)的基礎(chǔ)上，增加創(chuàng)新技術(shù)進步G變量：

Y=A′KαLβGγ

(10)

只要能夠找到合適的技術(shù)進步變量G，就可以測度出創(chuàng)新政策。本文采用電信業(yè)務(wù)額作為創(chuàng)新投入產(chǎn)出的技術(shù)進步替代變量，這是因為，信息革命是改革開放以來我國科技創(chuàng)新領(lǐng)域最大的技術(shù)進步，其核心是計算機與互聯(lián)網(wǎng)引領(lǐng)的，帶來科技信息資源共享，科研數(shù)據(jù)處理技術(shù)產(chǎn)生質(zhì)的飛躍，科技信息存儲與傳遞手段徹底更新，既包括智能手機、平板電腦等移動平臺，也包括大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等等。

以上測度模型的前提是，必須基于宏觀或產(chǎn)業(yè)層面的數(shù)據(jù)來進行測度，因為只有這樣計算得到的全要素生產(chǎn)率才能作為創(chuàng)新政策。需要說明的是，這里的創(chuàng)新政策是廣義的創(chuàng)新政策，不僅包括與創(chuàng)新直接相關(guān)的正的，也包括與創(chuàng)新間接相關(guān)的經(jīng)濟政策、社會政策、環(huán)境政策等。

本文分別估計出各地區(qū)知識生產(chǎn)函數(shù)，然后進一步計算出每年某地區(qū)的全要素生產(chǎn)率A′。采用各地區(qū)的時間序列數(shù)據(jù)估計知識生產(chǎn)函數(shù)的最大優(yōu)點是，可以充分反映各地區(qū)的異質(zhì)性，使得計算結(jié)果更能反映不同地區(qū)創(chuàng)新的資源稟賦差異。

全國平均創(chuàng)新政策如圖2所示，在1997-2005年期間，存在較大的波動，隨著政策水平提高，從2006年開始，創(chuàng)新政策總體發(fā)展趨于平穩(wěn)，處于穩(wěn)定增長態(tài)勢。

圖2 全國創(chuàng)新政策平均值

(三)研究數(shù)據(jù)

關(guān)于創(chuàng)新成果變量，借鑒Griliches[43]的研究，采用新產(chǎn)品銷售收入作為替代變量。這是因為，傳統(tǒng)研究有一部分采用發(fā)明專利作為替代變量，但實際滯后期太長得犧牲大量數(shù)據(jù)。比如研發(fā)投入到創(chuàng)新成果產(chǎn)生一般有1-2年的滯后，但是發(fā)明專利從申請到獲得批存往往有3年左右的滯后，所以實際滯后期長達4-5年，因此本文舍棄了該方法。

企業(yè)規(guī)模采用主營業(yè)務(wù)額表示，反映高技術(shù)企業(yè)的市場接受程度。研發(fā)經(jīng)費采用企業(yè)研發(fā)經(jīng)費內(nèi)部支出表示，研發(fā)人員采用研發(fā)人員折合全時當量表示。創(chuàng)新政策已經(jīng)測度出來，政府研發(fā)補貼統(tǒng)計年鑒有現(xiàn)成數(shù)據(jù)。全部數(shù)據(jù)均來自預(yù)1998-2017年中國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計年鑒。

由于西藏、新疆、青海缺失數(shù)據(jù)較多，因此對這3個地區(qū)的數(shù)據(jù)進行了剔除處理，數(shù)據(jù)的描述統(tǒng)計如表1所示。

表1 變量描述統(tǒng)計

四、實證結(jié)果

(一)變量的平穩(wěn)性檢驗

本文基于面板數(shù)據(jù)進行研究，既包括時間序列也包括截面數(shù)據(jù)，時間跨度長達20年，因此需要進行單位根檢驗，以防止可能出現(xiàn)的偽回歸問題。為了保證研究的穩(wěn)健性，本文同時采用LLC、PP、ADF三種檢驗方法，以結(jié)果一致為準。結(jié)果如表2所示，經(jīng)過一階差分，所有變量均為平穩(wěn)時間序列。

表2 平穩(wěn)性檢驗

注：*、**、***分別表示在10%、5%、1%的水平下檢驗通過。

(二)聯(lián)立方程估計結(jié)果

聯(lián)立方程估計結(jié)果如表3所示，方程1的擬合優(yōu)度為0.907，除政府研發(fā)補貼外，所有變量均通過統(tǒng)計檢驗；方程2的擬合優(yōu)度為0.854，政府研發(fā)補貼同樣沒通過統(tǒng)計檢驗，其他變量通過了統(tǒng)計檢驗；方程3的擬合優(yōu)度較低，只有0.088，說明影響創(chuàng)新政策的因素比較復(fù)雜，本文變量難以較好地解釋。研發(fā)經(jīng)費沒有通過統(tǒng)計檢驗，其他變量通過了統(tǒng)計檢驗；方程4的擬合優(yōu)度為0.753，創(chuàng)新成果沒有通過統(tǒng)計檢驗，其他變量通過了統(tǒng)計檢驗。總體上結(jié)構(gòu)方程模型的擬合優(yōu)度良好。

表3 聯(lián)立方程估計結(jié)果

注：*、**、***分別表示在10%、5%、1%的水平下檢驗通過。

綜合以上估計結(jié)果，可以看出：

第一，創(chuàng)新政策對企業(yè)規(guī)模的彈性系數(shù)為-0.069，企業(yè)規(guī)模對創(chuàng)新政策的彈性系數(shù)為-0.758，兩者為反向互動關(guān)系。創(chuàng)新政策力度越大，對規(guī)模越小的企業(yè)越有利。企業(yè)規(guī)模對創(chuàng)新政策雖然也有負向影響，但由于擬合優(yōu)度較低，可以認為這種影響微不足道。政府研發(fā)補貼與企業(yè)規(guī)模無關(guān)，企業(yè)規(guī)模對政府研發(fā)補貼的彈性系數(shù)為-0.609，說明政府在對高技術(shù)企業(yè)進行研發(fā)補貼時，并不考慮企業(yè)規(guī)模，但客觀上，小企業(yè)獲取的政府研發(fā)補貼更多。

第二，企業(yè)規(guī)模對創(chuàng)新成果的彈性系數(shù)為0.515，創(chuàng)新成果對企業(yè)規(guī)模的彈性系數(shù)為0.659，兩者互動良好，企業(yè)規(guī)模越大，創(chuàng)新水平越強。從這個角度，說明中國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)總體上更接近熊皮特的理論，即大企業(yè)更愿意創(chuàng)新。

第三，創(chuàng)新政策對創(chuàng)新成果的彈性為0.083，創(chuàng)新成果對創(chuàng)新政策的彈性為0.731，說明兩者形成了良好的互動關(guān)系。政府研發(fā)補貼與創(chuàng)新成果無關(guān)，而創(chuàng)新成果對政府研發(fā)補貼也無關(guān)，說明政府研發(fā)補貼績效總體較低。

(三)面板門檻模型估計結(jié)果

(1)創(chuàng)新政策對創(chuàng)新成果的企業(yè)規(guī)模門檻

首先進行單門檻檢驗，F(xiàn)檢驗值為24.489，概率為0.000，拒絕原假設(shè)，說明存在創(chuàng)新政策的企業(yè)規(guī)模門檻效應(yīng)。繼續(xù)進行雙門檻檢驗，F(xiàn)檢驗值為18.442，概率為0.000，拒絕原假設(shè)，繼續(xù)進行三門檻檢驗，F(xiàn)檢驗值為18.214，概率為0.000，拒絕原假設(shè)，因此最終采用3門檻模型進行估計，結(jié)果如表4所示。

表4 創(chuàng)新政策的企業(yè)規(guī)模門檻估計

注：*、**、***分別表示在10%、5%、1%的水平下檢驗通過。

從回歸結(jié)果看，企業(yè)規(guī)模有3個門檻，其對數(shù)值分別為5.319、6.989、8.828，將企業(yè)規(guī)模分為低門檻、中低門檻、中高門檻、高門檻4個區(qū)域。當企業(yè)規(guī)模處于低門檻區(qū)時，創(chuàng)新政策對創(chuàng)新成果的彈性系數(shù)為0.373，并且通過了統(tǒng)計檢驗，數(shù)據(jù)數(shù)量有174個；當企業(yè)規(guī)模處于中低門檻區(qū)時，創(chuàng)新政策對創(chuàng)新成果的彈性系數(shù)為0.278，也通過了統(tǒng)計檢驗，數(shù)據(jù)數(shù)量有164個；當企業(yè)規(guī)模處于中高門檻區(qū)時，創(chuàng)新政策對創(chuàng)新成果的彈性系數(shù)為0.172，同樣通過了統(tǒng)計檢驗，數(shù)據(jù)數(shù)量有143個；當企業(yè)規(guī)模處于高門檻區(qū)時，創(chuàng)新政策對創(chuàng)新成果的彈性系數(shù)為0.039，但沒有通過了統(tǒng)計檢驗，數(shù)據(jù)數(shù)量有32個。可見，隨著企業(yè)規(guī)模的擴大，創(chuàng)新政策對創(chuàng)新成果的彈性有所降低，甚至對大型企業(yè)而言，創(chuàng)新政策的作用并不顯著。

(2)政府研發(fā)補貼對創(chuàng)新成果的企業(yè)規(guī)模門檻

首先進行單門檻檢驗，F(xiàn)檢驗值為16.155，概率為0.001，拒絕原假設(shè)，說明存在政府研發(fā)補貼的企業(yè)規(guī)模門檻效應(yīng)。繼續(xù)進行雙門檻檢驗，F(xiàn)檢驗值為11.978，概率為0.000，拒絕原假設(shè)，繼續(xù)進行三門檻檢驗，F(xiàn)檢驗值為14.028，概率為0.000，拒絕原假設(shè)，因此最終采用3門檻模型進行估計，結(jié)果如表5所示。

表5 政府研發(fā)補貼的企業(yè)規(guī)模門檻估計

注：*、**、***分別表示在10%、5%、1%的水平下檢驗通過。

從回歸結(jié)果看，企業(yè)規(guī)模有3個門檻，其對數(shù)值分別為5.040、6.990、8.605，將企業(yè)規(guī)模分為低門檻、中低門檻、中高門檻、高門檻4個區(qū)域。當企業(yè)規(guī)模處于低門檻區(qū)時，政府研發(fā)補貼對創(chuàng)新成果的彈性系數(shù)為0.280，但沒有通過統(tǒng)計檢驗，數(shù)據(jù)數(shù)量有145個；當企業(yè)規(guī)模處于中低門檻區(qū)時，政府研發(fā)補貼對創(chuàng)新成果的彈性系數(shù)為-0.029，同樣沒有通過統(tǒng)計檢驗，數(shù)據(jù)數(shù)量有193個；當企業(yè)規(guī)模處于中高門檻區(qū)時，政府研發(fā)補貼對創(chuàng)新成果的彈性系數(shù)為-0.086，通過了統(tǒng)計檢驗，數(shù)據(jù)數(shù)量有135個；當企業(yè)規(guī)模處于高門檻區(qū)時，政府研發(fā)補貼創(chuàng)新成果的彈性系數(shù)為-0.138，也通過了統(tǒng)計檢驗，數(shù)據(jù)數(shù)量有40個。隨著企業(yè)規(guī)模擴大，政府研發(fā)補貼對創(chuàng)新成果的阻礙作用越大，政府研發(fā)補貼總體上績效不高，只有當企業(yè)規(guī)模較小時，才有微弱的正向影響。

(3)創(chuàng)新政策對企業(yè)規(guī)模影響的創(chuàng)新政策門檻效應(yīng)

由于政府研發(fā)補貼對企業(yè)規(guī)模影響彈性系數(shù)并沒有通過統(tǒng)計檢驗，因此下面只分析創(chuàng)新政策對企業(yè)規(guī)模影響的有關(guān)門檻效應(yīng)，即創(chuàng)新政策自身的門檻效應(yīng)與企業(yè)規(guī)模的門檻效應(yīng)。

先看創(chuàng)新政策自身的門檻效應(yīng)，首先進行單門檻檢驗，F(xiàn)檢驗值為14.859，概率為0.000，拒絕原假設(shè)，說明存在創(chuàng)新政策自身的門檻效應(yīng)。繼續(xù)進行雙門檻檢驗，F(xiàn)檢驗值為8.500，概率為0.002，拒絕原假設(shè)，但第一階段數(shù)據(jù)過量過少，代表性不強，最終決定采用單門檻模型估計，結(jié)果如表6所示。

表6 創(chuàng)新政策自身門檻估計

注：*、**、***分別表示在10%、5%、1%的水平下檢驗通過。

從回歸結(jié)果看，創(chuàng)新政策有1個門檻，其對數(shù)值分別為1.087，將創(chuàng)新政策分為低門檻、高門檻2個區(qū)域。當創(chuàng)新政策處于低門檻區(qū)時，創(chuàng)新政策對企業(yè)規(guī)模影響的彈性系數(shù)為-0.421，并且通過了統(tǒng)計檢驗，數(shù)據(jù)數(shù)量有65個；當創(chuàng)新政策處于高門檻區(qū)時，創(chuàng)新政策對企業(yè)規(guī)模的彈性系數(shù)為0.003，但沒有通過統(tǒng)計檢驗，數(shù)據(jù)數(shù)量有448個。也就是說，當創(chuàng)新政策強度較低時，創(chuàng)新政策與企業(yè)規(guī)模負相關(guān)，當創(chuàng)新政策強度較高時，創(chuàng)新政策與企業(yè)規(guī)模不相關(guān)。

(4)創(chuàng)新政策對企業(yè)規(guī)模影響的企業(yè)規(guī)模門檻效應(yīng)

再看企業(yè)規(guī)模的門檻效應(yīng)，首先進行單門檻檢驗，F(xiàn)檢驗值為150.504，概率為0.000，拒絕原假設(shè)，說明存在創(chuàng)新政策的企業(yè)規(guī)模門檻效應(yīng)。繼續(xù)進行雙門檻檢驗，F(xiàn)檢驗值為65.174，概率為0.000，拒絕原假設(shè)。繼續(xù)進行3門檻檢驗，但第四階段數(shù)據(jù)過量過少，代表性不強，最終決定采用雙門檻模型估計，結(jié)果如表7所示。

表7 創(chuàng)新政策的企業(yè)規(guī)模門檻估計

注：*、**、***分別表示在10%、5%、1%的水平下檢驗通過。

從回歸結(jié)果看，企業(yè)規(guī)模有2個門檻，其對數(shù)值分別為5.207、6.989，將企業(yè)規(guī)模分為低門檻、中門檻、高門檻3個區(qū)域。當企業(yè)規(guī)模處于低門檻區(qū)時，創(chuàng)新政策對企業(yè)規(guī)模影響的彈性系數(shù)為-0.136，并且通過了統(tǒng)計檢驗，數(shù)據(jù)數(shù)量有163個；當企業(yè)規(guī)模處于中門檻區(qū)時，創(chuàng)新政策對企業(yè)規(guī)模的彈性系數(shù)為-0.018，但沒有通過統(tǒng)計檢驗，數(shù)據(jù)數(shù)量有175個；當企業(yè)規(guī)模處于高門檻時，創(chuàng)新政策對企業(yè)規(guī)模的彈性系數(shù)為0.116，并且通過了統(tǒng)計檢驗。也就是說，當企業(yè)規(guī)模較小時，創(chuàng)新政策與企業(yè)規(guī)模負相關(guān)，對小企業(yè)不利；當企業(yè)規(guī)模較大時，創(chuàng)新政策與企業(yè)規(guī)模正相關(guān)，對大企業(yè)有利。

(四)貝葉斯向量自回歸估計

由于創(chuàng)新政策、政府研發(fā)補貼、企業(yè)規(guī)模、創(chuàng)新成果之間的作用關(guān)系時間跨度較長，因此綜合考慮后滯后期選擇3期，建立貝葉斯向量自回歸模型，然后采用脈沖響應(yīng)函數(shù)進行分析。

第一，企業(yè)規(guī)模的脈沖響應(yīng)函數(shù)(見圖3)。來自創(chuàng)新成果一個標準差的正向沖擊對其影響最大，當期發(fā)揮作用，隨后快速升高，說明創(chuàng)新成果的增加對企業(yè)規(guī)模擴大效果顯著。其次是研發(fā)經(jīng)費的沖擊，也是當期發(fā)揮作用，隨后緩慢提高。而創(chuàng)新政策的沖擊對企業(yè)規(guī)模當期有微弱的正向影響，隨后緩慢降低為負數(shù)。政府研發(fā)補貼的沖擊對企業(yè)規(guī)模的影響為負數(shù)，總體影響比較輕微，但作用時間較長。

圖3 企業(yè)規(guī)模的脈沖響應(yīng)函數(shù)

圖4 創(chuàng)新成果的脈沖響應(yīng)函數(shù)

第二，創(chuàng)新成果的脈沖響應(yīng)函數(shù)(見圖4)。來自研發(fā)經(jīng)費一個標準差的正向沖擊對其影響最大，當期為0，隨后快速升高，作用時間較長。來自企業(yè)規(guī)模一個標準差的正向沖擊的影響次之，當期為了，到第二期達到極大值，隨后比較平穩(wěn)。而來自創(chuàng)新政策與政府研發(fā)補貼的沖擊對創(chuàng)新成果作用比較輕微。

第三，創(chuàng)新政策的脈沖響應(yīng)函數(shù)(見圖5)。來自創(chuàng)新成果一個標準差的正向沖擊對創(chuàng)新政策的影響最大，當期達到極大值，第二期有所下降后開始平穩(wěn)，說明創(chuàng)新成果對創(chuàng)新政策有良好的反饋作用。來自企業(yè)規(guī)模與政府研發(fā)補貼的沖擊對創(chuàng)新政策影響較小。而來自研發(fā)經(jīng)費一個標準差的正向沖擊對創(chuàng)新的影響為負數(shù)，這是因為，只要企業(yè)加大研發(fā)投入，那么政府其實是沒有必要采取激勵措施的。

圖5 創(chuàng)新政策的脈沖響應(yīng)函數(shù)

圖6 政府研發(fā)補貼的脈沖響應(yīng)函數(shù)

第三是政府研發(fā)補貼的脈沖響應(yīng)函數(shù)(見圖6)。來自研發(fā)經(jīng)費一個標準差的正向沖擊對其影響最大，當期就處于較高水平，作用比較平穩(wěn)。來自創(chuàng)新成果一個標準差的正向沖擊當期也產(chǎn)生影響，但水平不高，從第二期開始快速增長，說明創(chuàng)新成果對政府研發(fā)補貼的影響有較長的滯后期。而來自創(chuàng)新政策和企業(yè)規(guī)模的沖擊對其影響較小。

五、研究結(jié)論

(1)創(chuàng)新政策與企業(yè)規(guī)模負相關(guān)，不利于小企業(yè)發(fā)展壯大

創(chuàng)新政策包括環(huán)境政策、需求政策、供給政策，環(huán)境政策對企業(yè)規(guī)模的影響是潛在的，而供給政策與需求政策對企業(yè)規(guī)模的影響主要是通過影響產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新而實現(xiàn)的。企業(yè)規(guī)模對創(chuàng)新政策具有壟斷治理效應(yīng)與小微企業(yè)支持效應(yīng)，同時存在正向與負向的影響。企業(yè)規(guī)模對創(chuàng)新政策的影響最終取決于兩者互動關(guān)系的終結(jié)結(jié)果。聯(lián)立方程的研究結(jié)果表明，創(chuàng)新政策對企業(yè)規(guī)模影響的彈性系數(shù)為負數(shù)，而企業(yè)規(guī)模對創(chuàng)新政策也有微弱的負向影響。貝葉斯向量自回歸的研究結(jié)果表明，創(chuàng)新政策對企業(yè)規(guī)模的影響為負數(shù)，企業(yè)規(guī)模對創(chuàng)新政策的影響較弱。以上充分說明，創(chuàng)新政策強度與企業(yè)規(guī)模負相關(guān)，隨著創(chuàng)新政策強度提高，企業(yè)規(guī)模越小，創(chuàng)新政策不利于激勵小企業(yè)做大做強。

(2)企業(yè)規(guī)模與政府研發(fā)補貼負相關(guān)，小企業(yè)更容易獲得支持

聯(lián)立方程的研究結(jié)果表明，政府研發(fā)補貼與企業(yè)規(guī)模無關(guān)，但是企業(yè)規(guī)模與政府研發(fā)補貼負相關(guān)。脈沖響應(yīng)函數(shù)表明，政府研發(fā)補貼的沖擊對企業(yè)規(guī)模影響為負數(shù)，而企業(yè)規(guī)模的沖擊對政府研發(fā)補貼幾乎沒有影響。也就是說，政府在進行研發(fā)補貼分配時，更多考慮項目本身，而不關(guān)心企業(yè)規(guī)模。但中小企業(yè)在申請項目時，往往具有優(yōu)勢，根本原因是小企業(yè)機制靈活，創(chuàng)新積極性高，因此獲得政府研發(fā)補貼的企業(yè)以小企業(yè)居多。

(3)當企業(yè)規(guī)模較小時，創(chuàng)新政策對創(chuàng)新成果的彈性更大

面板門檻回歸結(jié)果表明，創(chuàng)新政策對創(chuàng)新成果的作用具有企業(yè)規(guī)模門檻效應(yīng)，隨著企業(yè)規(guī)模的擴大，創(chuàng)新政策對創(chuàng)新成果貢獻的彈性持續(xù)降低，甚至當企業(yè)規(guī)模很大時，創(chuàng)新政策與創(chuàng)新成果無關(guān)，即創(chuàng)新政策對大企業(yè)的創(chuàng)新激勵存在“失靈”現(xiàn)象，從這個角度，說明創(chuàng)新政策對小企業(yè)更加有利。

(4)企業(yè)規(guī)模與創(chuàng)新成果正相關(guān)，小企業(yè)創(chuàng)新成果較少

創(chuàng)新成果對企業(yè)規(guī)模具有規(guī)模增加效應(yīng)與規(guī)模維持效應(yīng)。聯(lián)立方程的研究結(jié)果表明，企業(yè)規(guī)模對創(chuàng)新成果的彈性系數(shù)為正，而創(chuàng)新成果對企業(yè)規(guī)模的彈性也為正，兩者正相關(guān)。脈沖響應(yīng)函數(shù)顯示，企業(yè)規(guī)模的正向沖擊對創(chuàng)新成果的影響為正，而創(chuàng)新成果的正向沖擊對企業(yè)規(guī)模的影響也為正，兩者良性互動。這個結(jié)論與熊彼特的理論接近，即大企業(yè)更愿意創(chuàng)新，小企業(yè)創(chuàng)新成果較少。

(5)當企業(yè)規(guī)模較小時，政府研發(fā)補貼對創(chuàng)新成果有輕微貢獻

聯(lián)立方程的研究結(jié)果表明，政府研發(fā)補貼與創(chuàng)新成果不相關(guān)，說明政府研發(fā)補貼績效不高。政府研發(fā)補貼對創(chuàng)新成果的貢獻存在企業(yè)規(guī)模門檻效應(yīng)，隨著企業(yè)規(guī)模的擴大，政府研發(fā)補貼對創(chuàng)新成果的貢獻的負向影響越來越大。只有當企業(yè)規(guī)模較小時，政府研發(fā)補貼才有輕微的正向影響，表現(xiàn)為政府研發(fā)補貼與創(chuàng)新成果不相關(guān)。

(6)當創(chuàng)新政策較高時，創(chuàng)新政策對企業(yè)規(guī)模有輕度貢獻

面板門檻回歸的結(jié)果表明，創(chuàng)新政策對企業(yè)規(guī)模的影響存在自身的門檻效應(yīng)，當創(chuàng)新政策較低時，創(chuàng)新政策與企業(yè)規(guī)模呈顯著的負相關(guān)，只有當創(chuàng)新政策較高時，創(chuàng)新政策對企業(yè)規(guī)模才有輕度的正向貢獻，表現(xiàn)為不相關(guān)。也就是說，創(chuàng)新政策水平較高地區(qū)，企業(yè)更有可能進一步做大規(guī)模。

(7)當企業(yè)規(guī)模較大時，創(chuàng)新政策與企業(yè)規(guī)模正相關(guān)

雖然創(chuàng)新政策與企業(yè)規(guī)模總體表現(xiàn)為負相關(guān)，但創(chuàng)新政策對企業(yè)規(guī)模的影響具有企業(yè)規(guī)模門檻效應(yīng)，當企業(yè)規(guī)模較低和中等時，創(chuàng)新政策與企業(yè)規(guī)模負相關(guān)，當企業(yè)規(guī)模較高時，創(chuàng)新政策與企業(yè)規(guī)模正相關(guān)。也就是說，創(chuàng)新政策更有利于大型企業(yè)做大規(guī)模，中小企業(yè)會面臨更多挑戰(zhàn)。

總體上，在現(xiàn)有的創(chuàng)新政策與政府研發(fā)補貼框架下，中小企業(yè)機遇與挑戰(zhàn)并存，機遇總體上大于挑戰(zhàn)，中小企業(yè)有更多創(chuàng)新發(fā)展機遇。我國的創(chuàng)新政策總體上還有改進空間，政府研發(fā)補貼績效水平總體較低。創(chuàng)新政策應(yīng)該更多地支持中小企業(yè)發(fā)展，更多地鼓勵中小企業(yè)創(chuàng)新。本文通過幾個計量模型，綜合分析企業(yè)規(guī)模對創(chuàng)新政策績效的影響，總結(jié)其中的規(guī)律和問題，提高了研究的穩(wěn)健性，對創(chuàng)新政策的優(yōu)化也具有一定的借鑒意義。