商業銀行的綠色信貸現狀、問題與策略

林 娜

“綠色信貸”（Green Credit）本質上是一種金融工具，它并沒有脫離金融服務的基本職能，但在資金配置方面突出“綠色性”特點——金融機構不再單一地為股東負責，也要履行自身在經濟、社會、環境等方面的責任，借助資本運作、控制、調節等手段，實現我國高質量綠色發展，這也是未來世界范圍內金融產業發展的趨勢。

我國在金融領域展開“綠色信貸”推廣具有深刻的社會背景。長期以來，我國經濟在高速發展的前提下，造成資源過度開發、產能過剩、產業結構落后、生態污染嚴重的局面，尤其是資源型經濟在國民經濟中比例過高，資源型產業依賴政策保護、財政支持和銀行輸血的方式繼續維持，造成了大量的“僵尸企業”出現，這樣很難扭轉“高耗能、高污染”和產能過剩的經濟局面。這其中，商業銀行信貸業務是導致我國“兩高一剩”行業“死而不僵”的重要原因，缺乏社會責任感和環境保護意識，造成商業銀行普遍存在“信貸歧視”。對一些效益差、污染重、能耗大的國有或集體企業不斷提供資金，而對于一些具有發展潛力的新型行業企業，即便具有綠色、環保、高效等優勢，卻由于是民營或私營的關系，很難得到貸款服務。基于此，從金融體系進行改革，在商業銀行中提出“綠色信貸”概念，就是要利用經濟手段來促使企業轉型改革，堅決淘汰一批高污染、高浪費、高投入、低產出、低效益、低收入的產業企業。因此，綠色信貸的價值并不僅是推進我國生態文明建設的一種手段，更是我國產業結構轉型、經濟結構優化的重要途徑。

一、綠色金融、綠色銀行與綠色信貸概述

2016年，中國人民銀行、工信部、財政部、證監會等八部委聯合發布了《關于金融支持工業穩增長調結構增效益的若干意見》，提出在“十三五”期間，要加快能效信貸發展、推動工業經濟信貸服務創新，完善“能源管理未來收益權質押貸款、排污權抵押貸款、碳排放權抵押”等綠色信貸業務模式。這是近年來首次明確提出“綠色信貸”業務內容的指導文件，它標志著我國金融產業全面啟動“綠色金融服務”，引導信貸服務為循環經濟、可持續經濟作出貢獻，以體現自身的社會責任。

國際制度經濟學研究認為，一個完整的制度包括正式規定、非正式協議和業務實施機制，將其引伸到企業體制中，就形成了規章制度、執行主體、理念文化。很顯然，這種制度經濟學觀點包括了一部分游說制度思想，與我國政治體系存在一定分歧。但在這一思路下，可以對銀行綠色信貸構成體系進行設定，分別是綠色金融（綠色信貸政策）、綠色銀行（綠色信貸機構）和綠色信貸（業務主體及理念融合）。廣義上說，綠色金融、綠色銀行、綠色信貸等以及相關類型的金融概念，在本質功能上具有高度一致性。根據我國開展綠色信貸的目的，可以將其定義為“通過金融信貸手段實現生態文明建設、節能減排目標以及低碳經濟模式的一系列政策、制度、途徑”。具體來說，三者在功能定位上存在一些差異。

第一，綠色金融。綠色金融具有明顯的政策性傾向。從國家金融管理角度出發，促使金融機構及部門在作出投融資決策的過程中，按照一定要求，將生態環境保護要素考慮進去，并分析這一條件下的金融風險、成本和回報率。換而言之，“綠色金融”以國家整體金融體系為參考對象，實現與環境評估機制的融合，因此將其視為“管理主體”更有現實意義。從黨的十八大以來我國不斷推動生態文明建設的要求來看，“綠色金融”以政策、法規的形式確立，其功能在兩個層面發揮作用：其一是實現金融產業自身的結構優化，完善在生態環境保護機制方面的不足；其二是促進我國市場經濟體制的合理化發展，實現環境效益和經濟效益的平衡。

第二，綠色銀行。綠色銀行具有明顯的市場性傾向，它也是綠色金融基于生態環境保護的目標重點關注對象。銀行、證券、保險構成了我國三大金融服務體系，盡管近年來在業務層面呈現出交叉、融合的趨勢，但主體業務在市場占有率的影響下并沒有根本改變。銀行是提供信貸服務的重要領域，因此“綠色銀行”的概念也較多沿襲了“綠色金融”的政策設定。從定義上說，“綠色銀行”是以銀行為主體、以傳統經濟為基礎、以實現經濟發展和環境保護為目的的新型銀行組織形式。

第三，綠色信貸。綠色信貸具有明顯的業務性傾向，我國目前主要集中在低碳經濟、綠色經濟、循環經濟三個方面。簡單地說，“綠色信貸”的日常開展模式就是決策給什么項目信貸指標，并確保這一項目具有“低碳、綠色、循環”的特征。關于綠色信貸業務的操作，在《關于落實環保政策法規防范信貸風險的意見》中作出了明確的規定，包括法律依據、操作形式、信息渠道等方面。

利用金融手段撬動生態環境保護和促進產業結構轉型升級，實現經濟可持續性發展，這是21世紀國際金融領域的重大課題。從大的方面說，綠色金融提供了政策框架、標準規范和指導方向，綠色銀行是實踐主體，綠色信貸是具體開展的形式和措施。通過綠色信貸業務的發展，加速“兩高一剩”產業的優化以及僵尸企業的淘汰——這也是決定綠色信貸成為當前我國金融機構業務改革重點的原因。

二、商業銀行綠色信貸發展現狀

綠色信貸是綠色金融的有機組成部分，除此之外，還包括綠色債券、綠色資產證券化兩種主要形式。它是在全球生態環境日益惡化的背景下，通過金融市場的創新資金分配形式來構建的新型融資渠道，被視為推動產業結構優化、改善落后產能的重要手段。近年來，我國綠色金融市場規模快速增長。銀行業通過持續優化信貸結構，增加綠色信貸金額，支持綠色債券發行，創新綠色金融產品，支持綠色金融改革創新試驗區，支持生態環境改善，加強綠色金融研究等方式推進綠色金融建設。統計數據顯示，截至2018年末，我國各類綠色融資總余額已超過9萬億元，其中綠色信貸占比超過95%。

以商業銀行綠色信貸作為研究對象具有重大現實意義。一方面，銀行是提供金融服務市場信貸服務的主體部分，而商業銀行的數量較多、比例較高，繞過商業銀行進行綠色信貸發展是不具備實際效應的，換而言之，等于放棄了金融體系的市場構成體系。另一方面，商業銀行相比國家政策性銀行而言，其融資渠道更廣泛，信貸服務對象更多，是政策的主要約束對象。相比較而言，如國家開發銀行、中國進出口銀行等，可以通過中國人民銀行的行政管理方式，促使綠色信貸服務的有序開展，前者則必須進行政策性管制。在總體上，政策性銀行在綠色信貸業務方面較為積極，也取得了不俗的成績，但商業銀行整體表現出不均衡的發展態勢。

從現狀來說，近年來我國在綠色信貸政策層面的支持度很高，但落實情況并不樂觀，尤其在中央政府和地方政府的經濟領域分歧較大。黨的十八大以來，中央政府不斷強化對產能過剩行業企業的治理，全力打造生態文明進程，實行“綠色GDP”戰略。出于對良好生活空間的需求，人民群眾對環境保護的支持率也比較高。但相應地，地方政府出于地方經濟和財政收入的考慮，對于綠色信貸的熱情并不是很高。誠然，這與我國現有的經濟審計體系相關。到目前為止，國家統計局及相關部門從未出臺過相關“綠色GDP”的經濟報告，在調研、分析和統計層面存在一定的難度。但最重要的是，綠色信貸不被地方政府看好，是因為政府債務及政績的需求。尤其在我國大量的資源型城市中，長期以來依靠礦產資源支撐的經濟模式（如石油、煤炭、鐵礦等），大多進入了資源枯竭和經濟衰退階段，為了維持現有的產業局面，不得不通過各種渠道對落后產能“輸血”，進而換取GDP的增長。之所以會出現對高污染、高能耗視而不見的情況，也有我國環保法律體制不健全的原因，同時政府行政手段可以對市場進行較大的干預。地方政府缺乏創新改革勇氣，一味追求“短、平、快”的經濟發展理念，導致商業銀行綠色信貸業務發展出現瓶頸。

此外，結合我國商業銀行現狀展開分析，盡管在綠色信貸業務層面已經得到了廣泛的認同，但相對于國際標準而言還有較大的差距，這主要表現在兩個層面。

首先，我國金融環境政策存在弊端。從2007年我國推出《關于落實環保政策法規防范信貸風險的意見》開始，“綠色信貸”就已經被確認為一項有利于生態環境改良的經濟政策，但至今為止，我國商業銀行體系并沒有形成統一的綠色信貸業務機制。同時，相對于國際標準而言，我國商業銀行體系缺乏設計綠色信貸產品的能力，大多采取的是“跟風式”，極容易造成同質類信貸業務扎堆，不利于信貸政策的連貫性發揮，適應國際慣例的能力很差。由于綠色信貸業務所服務的大多是長期項目，在缺乏一個良好金融環境政策的機制下，我國商業銀行也很難形成長效機制。

其次，商業銀行內部機構轉變滯后。就目前國際綠色信貸通行標準現狀而言，“赤道原則”在決策、衡量、管理環境風險等方面有積極的作用，為專案融資提供了良好的解決方案。其最大的特點（及優勢）是指導并建立綠色信貸專責機構。接受“赤道原則”的銀行如花旗、渣打、匯豐等，都在決策層設置了專門的綠色信貸管理機構，而我國商業銀行數量雖多，但總體上內部機構轉變較為滯后。

三、商業銀行綠色信貸存在的問題

從商業銀行角度來說，主要存在以下幾個方面的問題，影響綠色信貸業務發展。

（一）商業銀行外部存在的問題

第一，金融市場風險較大。綠色信貸的作用是基于生態環境保護展開的，但它并沒有脫離金融服務的本質屬性。商業銀行展開信貸服務，為服務對象提供融資幫助，也需要得到相應的經濟回報。就目前而言，商業銀行綠色信貸主要面向清潔能源、綠色產業、生態農業等，為了響應國家的號召，在投入大量資金的同時，還需要付出人力成本、物力成本和時間成本。但是，大部分新興產業屬于長期投資，而商業銀行的融資渠道大部分為中短期投資，這樣一來就擴大了商業銀行的金融市場風險。例如，風能發電的綠色信貸項目中，需要購買大量的設備，從建設到風電入網再到收益回報，整個過程或持續幾年甚至十幾年的時間。如果國家不提供相應的政策或財政支持，商業銀行的收益遠不足以支撐風險防控。

第二，信息披露機制較差。我國當前關于綠色信貸發布的眾多政策中，主要是依據產業定性方式區分的，沒有任何一個部門主動向商業銀行提供企業信息披露。加上政策落實不完善，一些資源型產業和“兩高一剩”企業會隱瞞自身的貸款信息，公眾甚至不了解企業的生產內容，導致商業銀行綠色信貸業務存在信息不對稱的情況。同時，大部分資源型產業盡管產能過剩、高消耗、高污染，但屬于地方經濟支柱企業，政府不會主動要求披露高污染、高能耗的企業和銀行授信情況。為了維持其繼續運轉，政府反而會通過大量渠道輸入資金，商業銀行也是重要的融資對象。這樣一來，資金大量被擠占，綠色信貸業務開展起來困難重重。

第三，產品開發能力較弱。相對于發達國家完善的金融體系結構而言，我國商業銀行更傾向于將綠色信貸視為“不得不完成的指標”，而不是將其視為一種社會責任，更不會挖掘出其中蘊含的巨大商機。例如，我國近年來推出過“低碳信用卡”（興業銀行），但所取得的效果并不明顯。一方面是由于我國居民并沒有形成明確的環保理念，對于金融環保杠桿的認同率較低。另一方面，與產品開發能力弱有直接關系，產品理念與產品功能脫節較為嚴重，金融服務效果的效能很低。相對而言，國外銀行推出的產品如綠色基金（荷蘭國家銀行）、節能住房抵押（花旗銀行）、綠色建筑貸款（富國銀行）等，都取得了較好的環境效益和經濟效益——這些產品的共同特點在于，它符合綠色信貸服務對象投資長期性的要求。同時，我國國家層面并沒有提供對商業銀行綠色信貸的激勵、支持政策，更沒有額度限定的懲罰措施，進一步導致綠色信貸喪失市場。

第四，主體建設能力不足。商業銀行作為我國綠色信貸建設的主體，由于自身經營模式和宏觀金融體制限制等原因，在專業人才、專職機構方面的建設能力不足，嚴重拖緩了綠色信貸業務的大范圍開展。其中，專業人才的匱乏較為嚴重。要開展綠色信貸不僅僅要清楚金融學、會計學、財經學等知識，同時從業人員也需要具備環境科學、產業經濟等評估能力，而這一類的人才在目前的教育機制下很難穩定供應。此外，大多數商業銀行都沒有設置綠色信貸的專管機構，從側面暴露出重視程度不足。一些已經開設了綠色信貸專管機構的商業銀行，在硬件、軟件配置方面也存在明顯的不足。

（二）商業銀行內部存在的問題

首先，綠色信貸所占總額比例較低。一種金融產品要形成穩定的市場供應趨勢，必須在市場上預留足夠的開拓空間。事實上，我國商業銀行綠色信貸可面對的市場范圍較為狹窄，主要集中在清潔能源、綠色產業、生態農業等層面，對“綠色、生態、環保”等理念的開發不足，次生產品幾乎沒有。同時，我國目前仍然以石油、天然氣等傳統能源結構為主，綠色能源還不具備替代功能。同樣是中長期貸款，商業銀行也就更傾向于傳統產業。因此，綠色信貸在總額中所占的比例較低，長此以往就陷入了惡性循環，資金分配越來越不合理。

其次，綠色信貸供應市場渠道單一。商業銀行信貸部門與企業直接對接，這是目前我國投融資領域最主要的渠道。綠色信貸也同樣停留在這一階段，渠道過于單一，導致綠色信貸業務的曝光率和流行性不足。相對應而言，綠色信貸在國外的渠道較為豐富，包括個人用戶、企業用戶服務和資產管理服務，小到“綠色信用卡”，大到“節能建筑房貸”，都可以從相應的渠道快速獲得。

最后，綠色信貸業務開展難度較大。前文中分析表明，人才匱乏、機構缺失，綠色信貸業務開展中基礎資源嚴重不足。而相應地，近年來我國主要的綠色信貸服務領域越來越復雜，新型能源、信息技術、環保材料等，在執行信貸業務之前，都要做項目融資評估。而要滿足評估的準確性，則需要一定的專業能力和綜合素質，在人才匱乏的前提下顯然是難實現的。

四、商業銀行綠色信貸業務的完善策略

綜合考慮我國商業銀行綠色信貸發展緩慢的現象，可以從內外兩個角度展開策略探究。

（一）外部：完善綠色信貸制度環境

第一，健全我國綠色信貸法律法規。“綠色經濟”是我國未來社會發展的必然趨勢。基于可持續經濟發展的維護和生態文明目標的實現，未來幾年中要加快完善綠色信貸法律法規的建設和落實，這是最基本也是最重要的措施。其重點是將環保立法和金融法規作有效的結合，加強對“兩高一剩”產業、企業的金融制約，提高資源型企業環境違法成本，落實更嚴格的節能減排監控和懲罰措施。

第二，建立綠色信貸理念宣傳機制。相比國外發達國家而言，通過金融、經濟手段來撬動生態環境保護的模式，在我國還缺乏了解和認同，公眾并不了解綠色信貸以及相關的商業銀行業務，對低碳環保的理解僅停留在概念上。通過建立綠色信貸理念宣傳機制，向國民傳達這一信貸制度的現實意義，可以為商業銀行的綠色信貸業務開拓更大的市場，開發出更多的理財產品，幫助其步入穩定的市場軌道。

第三，完善我國綠色信貸激勵機制。商業銀行作為我國金融服務機構中規模最大、種類最多的組成部分，也是綠色信貸業務開展的主體。現階段，一方面要維持綠色信貸及相關綠色金融機制的有效運轉，另一方面還要維持商業銀行中、短期資金來源與長期綠色信貸之間的收益平衡。很顯然，缺少國家政策、財政激勵是無法實現的。在這一方面，可以借鑒發達國家的經驗，如德國的商業銀行綠色信貸，國家作為一個參與者，提供一定比例的貸款貼息，或者優惠貸款政策，這樣可以刺激商業銀行的主動性。鑒于我國在新型能源、綠色產業、生態農業等方面的成熟模式，可以從這些領域入手，加大節能減排、生態環保等方面的財稅支持力度，擴大商業銀行綠色信貸的融資口徑。

（二）內部：完善商業銀行制度建設

第一，人才制度建設。人才的培養不是一蹴而就的，綠色信貸業務方面的人才更是如此。簡單地說，它屬于金融類和環境類的“復合型”人才。商業銀行盡管可以通過崗位培訓、內部教育等方式，提高在銀行信貸業務方面的能力，但在環境風險評估、生態效益評估等方面就無能為力了。基于此，商業銀行在短期需求上可以通過建立引進人才機制——聯合相關研究機構，吸收在環保、生態、自然科學、低碳技術、污染治理等方面的專家，或通過外包的形式與專業評估公司合作。相應地，在長期需求上，還應該建立綠色信貸人才培養機制，用來儲備人才和開發人才。例如，可以將銀行綠色信貸員工輸送到培訓機構進行在職教育，或者委托教育部門展開專業知識教育，再吸收到商業銀行體系。從長遠角度說，我國還應該盡量完善學校人才培養制度，結合綠色信貸需求開設專業課程。

第二，專管機構建設。建立綠色信貸專管機構有利于對業務作出科學決策，確定是否提供相應的服務。相對于傳統信貸業務而言，綠色信貸與國家政策、環保知識、科學技術、產經信息、金融動態等聯系密切，在綠色信貸業務開展中會出現很多不確定因素，建立相應的專管機構，能夠在最短的時間內作出決策，加強貸款風險控制。在日常管理中，設立專崗專人、問責制度，從綠色信貸授信開始，到貸后的風險控制管理，實現信息可追查、可跟蹤，從而提高綠色信貸業務的準確性和有效性。

第三，合作機制建設。商業銀行基于綠色信貸業務為溝通渠道，與地方政府、金融機構、第三方中介等展開深度合作，以及時獲取地方優惠金融政策信息，強化對環保風險的認識，減少綠色信貸風險。

總體而言，我國商業銀行的綠色信貸還處于起步階段，在未來有巨大的潛力可以挖掘。當前的綠色信貸主要從“制約”層面來控制傳統“兩高一剩”產業，利用信貸緊縮的手段促使其退出市場，但對環保類型的產品、服務、項目缺少支持。因此，還要不斷完善監管機制、評估機制、激勵機制等，形成“開放”的局面，促使高污染、高能耗的產能過剩企業主動進行改進，以實現我國產業結構調整和經濟結構優化，確保宏觀經濟的穩定性。