內(nèi)控視角下高速公路企業(yè)財務(wù)風(fēng)險問題探析

■陳峰

一、財務(wù)風(fēng)險形成的原因

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是指在各項財務(wù)活動過程中，由于各種難以預(yù)料或控制的因素影響，財務(wù)狀況具有不確定性，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的宏觀環(huán)境是復(fù)雜多變的，財務(wù)管理宏觀環(huán)境的復(fù)雜多變也是引發(fā)財務(wù)風(fēng)險形成的主要外部原因之一，財務(wù)管理宏觀環(huán)境主要包括以下幾個方面：市場環(huán)境、法律環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、資源環(huán)境、社會文化環(huán)境等因素，雖然這些因素是存在于企業(yè)之外，對企業(yè)的財務(wù)工作能夠起到較大的影響。對于企業(yè)來說宏觀環(huán)境變化是很難預(yù)測和不能改變的，如果宏觀環(huán)境向不利的方向發(fā)展就會讓企業(yè)面臨較大的財務(wù)風(fēng)險，例如成品油價格上漲，就會增加運輸企業(yè)的營運成本，降低了企業(yè)的利潤，不能實現(xiàn)預(yù)期的收益目標(biāo)。財務(wù)工作環(huán)境是多變的和復(fù)雜的，企業(yè)能夠通過宏觀經(jīng)濟環(huán)境獲得發(fā)展的機會，同時也會給企業(yè)帶來較大的財務(wù)風(fēng)險。

同時，導(dǎo)致企業(yè)面臨財務(wù)風(fēng)險的其他原因還包括以下幾個方面：財務(wù)管理人員素質(zhì)不高；組織結(jié)構(gòu)設(shè)置不合理；財務(wù)規(guī)章制度不健全；財務(wù)管理基礎(chǔ)工作不完善等，因此可以看出引發(fā)財務(wù)風(fēng)險的因素有很多，企業(yè)要堅持在內(nèi)控視角下來看待財務(wù)風(fēng)險，這樣才能提升防范財務(wù)風(fēng)險的能力。

二、高速公路企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險

1.融資租賃風(fēng)險。

我國高速公路企業(yè)在建設(shè)過程中需要大量資金，透支回報期較長，因此很多高速公路企業(yè)采用了融資租賃的方式來獲得融資資金，然而采用融資租賃的過程中會存在著較大的風(fēng)險，這些風(fēng)險主要體現(xiàn)在以下幾點上：

（1）公路運營風(fēng)險。

從高速公路行業(yè)的特點來看，在建設(shè)高速公路前期發(fā)生的征地費用、建設(shè)期間發(fā)生的建設(shè)成本以及工程建設(shè)質(zhì)量都會對企業(yè)未來的發(fā)展起到一定的影響作用，因此如果在租賃的過程中，承租人或擔(dān)保人不能嚴(yán)格的按照租賃合同履行合約，就會加大由于拖欠租金所造成的信用風(fēng)險。

（2）流動性風(fēng)險。

從實際情況來看融資租賃是屬于資本融資，通常情況下期限為三年到十年，資金周轉(zhuǎn)的時間較長，如果資金來源的期限構(gòu)成不能與實際情況相匹配，就會加大流動風(fēng)險發(fā)生的概率。由于近幾年來我國高速公路的里程數(shù)逐年增加，新線路和原有高速公路數(shù)量也會影響高速公路的通行費收入，加大了流動性的風(fēng)險。

2.資產(chǎn)管理風(fēng)險。

高速公路企業(yè)的資產(chǎn)流動性與財務(wù)風(fēng)險是密切相關(guān)的，在企業(yè)全部資產(chǎn)中，資產(chǎn)的流動性與流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力有著直接關(guān)系，我國很多高速公路企業(yè)中普遍存在著流動資產(chǎn)比例偏低的問題。一些高速公路企業(yè)的長期資產(chǎn)比例較高，整體資產(chǎn)的流動性較差，很難將現(xiàn)有的資金變現(xiàn)，因此也就加大了管理資金工作的難度。同時高速公路企業(yè)運營管理與建設(shè)管理的對接并不充分，并不能滿足日常營運管理的要求，在經(jīng)營過程中很容易導(dǎo)致大量資源的浪費。

高速公路建設(shè)屬于公共設(shè)施的建設(shè)，因此在投資建設(shè)過程中會受到政府行政干預(yù)和政策的約束，缺乏對投資風(fēng)險的認(rèn)識程度，在投資決策之前并沒有進行詳細(xì)的調(diào)查。同時由于高速公路前期建設(shè)需要投入較多資金，建設(shè)項目的地點比較分散，回收收入周期較長，大大提升了資金管理的風(fēng)險。

3.防控財務(wù)風(fēng)險手段落后。

雖然現(xiàn)階段我國高速公路企業(yè)已經(jīng)建立了資產(chǎn)管理體系、財務(wù)核算系統(tǒng)、預(yù)算管理系統(tǒng)、資金管理系統(tǒng)、道路監(jiān)控系統(tǒng)、公路收費系統(tǒng)等信息化系統(tǒng)，然而各個信息系統(tǒng)還不能實現(xiàn)一體化和資源共享，特別是財務(wù)系統(tǒng)不能與業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)有效的鏈接，會出現(xiàn)信息孤島問題的出現(xiàn)。在控制財務(wù)風(fēng)險效果方面，一些高速公路企業(yè)的內(nèi)部控制體系還不夠規(guī)范，也沒有建立起認(rèn)定內(nèi)部控制缺陷和評價風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)，在執(zhí)行財務(wù)風(fēng)險管理過程中缺乏嚴(yán)格的考核激勵獎罰制度，沒有形成相互監(jiān)督、相互制約防范風(fēng)險的機制，提高了財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的概率。

三、內(nèi)控視角下高速公路企業(yè)防范財務(wù)風(fēng)險的建議

1.做好防范融資租賃的風(fēng)險。

高速公路在經(jīng)營過程中會面臨一些融資租賃風(fēng)險，因此要采用以下措施來防范：

（1）對租賃業(yè)務(wù)的出租人，利率風(fēng)險主要出現(xiàn)在籌資階段，因此，出租人選擇何種借款利率極其重要。一般可供選擇的貸款利率有同業(yè)拆借利率、商業(yè)銀行優(yōu)惠利率、出口信貸利率、混合貸款利率、政府貸款利率、國際金融組織貸款利率等，出租人應(yīng)盡可能爭取較低利率。

（2）在簽訂購貨合同時，如需要向供貨商預(yù)付訂金，買方一般為出租人應(yīng)要求供貨商出具不可撤銷保函。在簽訂租賃合同時，應(yīng)充分考慮可能出現(xiàn)的風(fēng)險，要在合同條款中規(guī)定約束條件和責(zé)任條件。

2.對資金進行集中化管理。

高速公路企業(yè)需要從目前財務(wù)管理模式出發(fā)，調(diào)整現(xiàn)有的財務(wù)管理結(jié)構(gòu)，建立起扁平化的財務(wù)管理模式，直接在財務(wù)部門中設(shè)置成本費用的報賬中心，將公路建設(shè)管理、公路運營管理、投資管理分別委托給公路建設(shè)公司、公路運營公司、投資管理公司進行管理，建立起遠(yuǎn)程查賬和報賬系統(tǒng)，統(tǒng)一財務(wù)核算的標(biāo)準(zhǔn)，精簡財務(wù)核算的層級，制定高效的財務(wù)集中核算機制。

我國高速公路企業(yè)采用資金集中管理能夠發(fā)揮出資金聚合的優(yōu)勢，可以實現(xiàn)降低建設(shè)成本的目的，在內(nèi)部可以建立起財務(wù)公司，主要負(fù)責(zé)統(tǒng)一籌集、分配、調(diào)度企業(yè)的資金，集中使用沉淀資金，減少一些不必要的投資，提高資金周轉(zhuǎn)速度，減少投融資成本，實現(xiàn)對資金的優(yōu)化配置。

3.建立完善的防范財務(wù)風(fēng)險系統(tǒng)，制定風(fēng)險考核激勵機制。

高速公路企業(yè)要建立起防范風(fēng)險的預(yù)警指標(biāo)體系，劃分好財務(wù)風(fēng)險預(yù)警臨界線，風(fēng)險信息管理系統(tǒng)要涵蓋內(nèi)部控制系統(tǒng)的各個環(huán)節(jié)和風(fēng)險管理的基本流程，在收集、識別、整理、評價、預(yù)警風(fēng)險管理信息的傳輸網(wǎng)絡(luò)化和生成自動化，這樣可以保證防范風(fēng)險管理信息的準(zhǔn)確性和時效性。風(fēng)險信息要在業(yè)務(wù)部門和職能部門之間共享和集成，這樣風(fēng)險信息就可以得到有效的傳遞，能夠有效的防范財務(wù)風(fēng)險。

同時高速公路企業(yè)要制定出科學(xué)的防范財務(wù)風(fēng)險的考核激勵機制，充分發(fā)揮精神激勵和物質(zhì)激勵的優(yōu)勢，激勵考核制度要涵蓋企業(yè)的各個層級。高速公路企業(yè)需要借鑒金融企業(yè)和中央企業(yè)的先進經(jīng)驗，對現(xiàn)有的財務(wù)風(fēng)險進行分類，不斷地修正和調(diào)整關(guān)鍵財務(wù)風(fēng)險的指標(biāo)，選取合理的績效評價方法，及時反饋績效評價結(jié)果。

4.深化交通運輸投融資體制改革。

近幾年來交通運輸投融資體制改革取得了一定進展，但還有很多難題亟待取得突破，2015 年交通運輸系統(tǒng)將積極探索政府與社會資本合作模式。交通運輸部已將我省確定為交通運輸基礎(chǔ)設(shè)施投融資政府與社會資本合作試點省份，將在高速公路、內(nèi)河水運等領(lǐng)域選擇部分試點項目。一是探索政府與社會資本在交通運輸領(lǐng)域合作的方式和做法；二是繼續(xù)推進高速公路招商引資工作，今后凡是符合國家法律法規(guī)要求的高速公路項目，一律對外招商確定項目投資人，由社會資本投資建設(shè)；三是深化鼓勵社會資本投入交通運輸領(lǐng)域政策研究。

四、總結(jié)

綜上所述，引發(fā)財務(wù)風(fēng)險的原因有很多，因此高速公路企業(yè)的管理者要認(rèn)識到財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，正視自身面臨的財務(wù)風(fēng)險，結(jié)合行業(yè)特征堅持在內(nèi)控視角下采用合理的方法來降低財務(wù)風(fēng)險，這樣才能提升高速公路企業(yè)防范財務(wù)風(fēng)險的能力，促進我國高速公路企業(yè)得到長期穩(wěn)定發(fā)展。