C集團開展供應鏈金融業務探析

胡大立

（南京熊貓電子股份有限公司，江蘇 南京 210033）

一、引言

現階段國內經濟發展正在經歷中國制造向中國創造轉變、中國速度向中國質量轉變、中國產品向中國品牌轉變的過程中，民企及中小微企業出現資金短缺的現象，國有企業負債率的增長幅度也超過經濟增長幅度。為解決中國企業融資難及融資貴問題，C集團作為國內最大的國有綜合性IT企業集團，必須以供應鏈思維，充分調動國有核心企業、銀行等各方力量和優勢，充分利用互聯網及區塊鏈技術實現信息共享和突破信息壁壘，積極開展供應鏈金融業務，以多贏理念破解民企及中小微融資難、融資貴難題，同時有力降低國有企業資產負債率。

二、供應鏈金融概述

（一）供應鏈產生背景

隨著社會化專業分工越來越細，企業競爭方式也正發生變化，產業聯盟、戰略聯盟等各種商業模式逐步形成，供應鏈發展異軍突起，更具競爭優勢。供應鏈指以產品作為主線，向上游原材料進行延伸和向下游最終產品進行拓展，利用互聯網技術優勢，動態掌握信息流、物流和資金流，將“產、供、銷”和最終用戶連成一個整體的功能網鏈結構。

（二）供應鏈金融含義及其發展歷程

供應鏈金融是指銀行圍繞核心企業，拓展核心企業資信，利用核心企業和上下游企業真實交易作為基礎，為中小企業提供融資需求，同時利用互聯網及區塊鏈技術及時獲取相關信息，有效降低貸款風險的金融服務。

與國外發達國家相比，我國供應鏈金融起步較晚，可歸納為三個發展階段。第一階段為20世紀70、80年代，企業將收到的票據在到期之前，因資金周轉困難，將票據拿到銀行或票據公司進行貼現，銀行或票據公司按剩余期限和貼現率進行折價計算，扣除利息后將余款交給企業，票據貼現成為我國供應鏈金融發展的雛形。第二階段，20世紀90年代初至21世紀初，正值中國經濟蓬勃發展之間，拉動中國經濟發展的“三駕馬車”之一的出口業務發展迅猛，貿易融資規模迅速擴張，給銀行業的發展帶來了新的契機。銀行運用進口押匯、出口保理押匯等結構性短期融資工具，以存貨等流動資產進行質押，向企業提供信貸資金。第三階段，21世紀初至今,在互聯網、大數據、區塊鏈等技術支持下，迅速普惠至中小企業。從基于核心企業“1+N”模式，到基于云計算和大數據的“N +N”模式，供應鏈金融模式的創新發展，都為緩解中小企業融資約束做出了貢獻。

（三）開展供應鏈金融必要性

1、解決民營企業及中小微企業融資難、融資貴難題

民企及中小微企業在國民經濟發展中扮演著重要角色，產業結構調整給中小企業發展帶來有利機會，但宏觀經濟發展下行，造成民企及中小微企業經營困難，發展受阻。當前賒銷已成為交易的主流方式，處于供應鏈上游的供應商-民營企業及中小微企業，由于其自身屬于輕資產，知識產權融資模式尚不成熟，無法提供固定資產抵押，核心企業也不愿為其提供擔保，很難獲得銀行資金支持，而資金短缺又會直接影響科研生產運營，甚至會出現資金鏈斷裂，導致公司破產的可能性加大。

2、降低國有企業資產負債率

雖然杠桿率偏高是企業普遍存在的現象，但是國有企業表現得尤為突出，負債逐年呈增長趨勢；2019年5月末，公開資料顯示國有企業負債總額達1243637.8億元，同比增長8.5%，其中：中央企業負債總額560231.8億元，地方國有企業負債總額683406億元；國有企業資產負債率仍然居高不下，高達64.5%，其中：中央企業67.5%，地方國有企業62.2%。由此造成國有企業負擔沉重，適應市場的能力下降，市場競爭力減弱。

三、C集團簡介及供應鏈金融發展存在的問題

（一）C集團公司簡介

C集團公司屬于國有特大型骨干企業之一，綜合性電子信息產業央屬企業集團，以網絡安全和信息化為主業的商業二類企業。集團公司以提供電子信息技術產品與服務為主營業務，擁有強大的電子信息產品研制能力和產業競爭優勢，核心業務關系國家信息安全和國民經濟發展命脈，主營業務涵蓋網絡安全、新型顯示、集成電路、信息服務、高新電子等國家戰略性、基礎性、先導性電子信息產業領域。

（二）C集團供應鏈金融發展存在的問題

1、實施單位缺乏專業操作團隊

雖然供應鏈在不斷發展，但集團公司并沒有整體培養供應鏈金融專業隊伍，對供應鏈的研究主要在集團層面，緊跟供應鏈金融的發展，結合集團公司產業板塊進行分析，但旗下各產業集團及專業公司并沒有緊跟其后，停留在理論層面較多，深度研究不夠，缺乏專業的管理人才和操作隊伍。

2、部門協同有待提高

集團公司供應鏈金融由各實施單位財務部門牽頭，采購部門配合開展工作，因采購部門對供應鏈金融帶來的效果認識不全面或工作量較大，工作積極性不高，出現部門之間推諉、扯皮現象，影響工作開展進度。

3、供應商參與度亟待提升

雖然供應鏈金融發展較快，但中小微企業由于規模較小，主要關注自身發展，與其他企業協同關系并不緊密，缺乏行業性的協同和聯動；中小微企業受自身資源限制，缺乏專業的供應鏈金融業務人才，對供應鏈金融工作產生的作用了解不到位，造成民企和中小微企業參與供應鏈積極性不高，體現不出供應鏈金融帶來的好處。

四、促進C集團供應鏈金融發展的對策

（一）成立專項工作組，提供技術支持，加快平臺建設

供應鏈金融工作是集團公司積極響應黨中央精神，解決民企和中小微企業融資難、融資貴問題，同時降低國有企業資產負債率和負債總額，推動金融服務實體經濟，脫虛向實，助力實體經濟高質量發展，充分體現國企擔當精神；集團公司專門成立專項工作組，負責跟蹤、督導和協調，到各單位進行宣貫和技術講解，整理、匯編了供應鏈金融業務“工作手冊”，并建立微信工作群，獲取產品介紹、操作流程、常見問題、互動交流等相關內容；要求各單位結合實際建立相應工作機制，明確具體負責人和聯絡員，同時銀行給予技術和平臺建設支持。

（二）闡明意義、建立激勵與約束機制，提高部門協作力度

1、對于核心企業意義

供應鏈金融作為財務供應鏈管理的重要環節，對經營效率提升、生產要素優化及持續產業升級具有重要意義。首先，減少銀行授信及保證金的占用，以電子信用賬單為供應商進行應收賬款確認的方式，協助其融資，以減少核心企業信用敞口，不體現在企業征信報告中，并可減少保證金的占用；其次，降低采購成本，對比市場融資水平，供應鏈金融可降低供應商融資成本，滿足供應商生產和備貨資金需求，為企業提高采購質量、降低采購成本提供保障；第三，為產業鏈并購提供支撐，將供應鏈的管理和維護逐級延伸至長尾端，有助于獲取供應鏈真實的交易數據，全面了解供應鏈企業的市場地位與價值，提升供應鏈話語權，為產業并購提供支撐。

2、建立激勵與約束機制

集團公司將供應鏈金融專項工作列入企業年度重點工作任務，納入企業經營業績考核；同時，按照“合作發展、互利共贏、有序推進”的原則，集團公司也將圍繞核心企業收益共享、供應商利率優惠、相關人員突出貢獻等建立相應激勵政策。

供應鏈金融實施部門知曉利弊，加上重點考核，激勵推動后，部門之間協作力度加強，有力推進供應鏈金融創新發展。

（三）積極對接合適供應商，推動供應鏈金融深度融合

集團公司所屬核心企業應加大宣傳對接力度，闡述供應鏈金融對他們好處，如：1、實現簡便快捷融資，各級供應商可通過轉讓應收賬款的方式，在無抵押、無擔保的情況下獲得融資支持，全部操作線上完成獲得融資；2、實現財務報表優化，供應商可將收到的電子信用賬單向上一級供應商進行轉讓，以達到報表優化的需求；3、收款有保障，電子信用賬單到期，核心企業無條件支付賬款，供應商收款有保障。

民企和中小微企業學懂弄通供應鏈金融的作用后，又有銀行平臺作為支撐，既可隨時轉讓也可持有到期，加快供應鏈金融向前發展。

五、結語

集團公司通過供應鏈金融創新，利用互聯網及區塊鏈技術發展，建立銀行供應鏈融資平臺，有效解決民企及中小微企業融資難、融資貴問題，同時合理降低國企資產負債率，為企業高質量發展奠定了基礎。