淺議股權轉讓的稅務籌劃

Discussion on Tax Planning of Equity Transfer

QU Dian-chao

摘要：隨著商業社會的發展，企業除了日常的經營活動，也會進行一些非經營性的交易，這些交易或者改變了企業的法律形式，或者改變了企業的股權、資產結構，統稱為企業重組。其中較為常見的企業重組形式為股權轉讓，這類交易可能會適用特殊性稅務處理，與企業正常的經營活動涉稅處理有所不同，并且在現行稅制條件下，各稅種間的配合尚未完善，再加上地方政府補貼存在差異，這就為稅務籌劃提供了土壤，本文對此進行簡單分析。

Abstract： With the development of the commercial society， in addition to daily business activities， enterprises will also carry out some non-operating transactions. These transactions have changed the legal form of enterprises， or changed the equity and asset structure of enterprises， collectively referred to as corporate restructuring. Among them， the more common form of corporate restructuring is equity transfer. Such transactions may be subject to special tax treatment， which is different from the taxation treatment of normal business activities of the enterprise. Under the current tax system， the cooperation among various taxes has not been perfected. Coupled with the differences in local government subsidies， it provides a soil for tax planning， which is briefly analyzed in this paper.

關鍵詞：股權轉讓;企業所得稅;稅務籌劃

Key words： equity transfer;corporate income tax;tax planning

中圖分類號：F271? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文獻標識碼：A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文章編號：1006-4311（2019）32-0102-03

0? 引言

股東行使股權最普遍的形式就是股權轉讓，這也是一種間接處置資產的形式，股東可以依法轉讓其全部或者部分股權，同時收取相關對價。股權轉讓完成后，與轉讓的股權相匹配的和公司的權利義務關系由出讓方轉移至受讓方，受讓方成為公司新的股東。由于公司的股東可能是法人也可能是自然人，因此股權轉讓業務可能同時涉及到企業轉讓股權和自然人轉讓股權，由于部分地區對所得稅有相應的補貼政策，本文選取了一個案例對相關的稅務籌劃進行分析。

1? 一個股權轉讓的稅務劃的案例

截止2019年1月，注冊在A省A市的Z公司所有者權益中實收資本1億元，可辨認的凈資產1.2億元，Z公司只有一個股東為法人股東H公司（注冊地B省B市）。2019年1月A省A市另一家企業X公司擬以1.4億元的價格收購H公司持有Z公司70%的股權，H公司持有Z公司剩余30%的股權則被同樣位于A省A市的Y公司以6000萬元的價格收購。

1.1 按正常收購方案進行稅負分析

1.1.1 印花稅

根據文件[1]規定，企業股權轉讓所立的書據應按照產權轉移書據稅目繳納印花稅，對應的印花稅稅率為0.05%，計稅依據為股權轉讓額，根據計算，X公司、Y公司、H公司分別應繳納印花稅7萬、3萬、10萬，合計繳納稅款20萬元。

1.1.2 所得稅

根據文件[2]規定，H公司轉讓Z公司股權的取得的收入，對應的應納稅所得額為轉讓股權收入20000萬減去轉讓該股權所對應的成本10010（10000+10=10010）萬，應納稅額所得額為9990萬元，應繳納所得稅2497.5（9990*25%=2497.5）萬。

1.1.3 此方案各方納稅總額=20+2497.5=2517.5萬

此方案為直接進行稅務處理需要繳納的各項稅款，也是企業應正常負擔的稅款。

1.2 在股權轉讓過程中增設一個環節，于是就有了以下新并購方案：第一步：在C省C市成立有限責任公司M，由自然人王出資8400萬持有70%股權，自然人張出資3600萬持有30%股權，現金出資，注冊資本1.2億元，M公司本身并無任何業務，自然人王和自然人張實際上是各方共同推選出來的代表。第二步：由M公司以1.2億元的現金向H公司收購Z公司的全部股權，確認股權投資成本1.2億元。第三步：自然人王和自然人張，分別將其在M公司擁有的70%、30%的股權轉讓給X公司和Y公司，X公司取得M公司70%的股權支付給自然人王的價格為1.4億元，Y公司取得M公司30%的股權支付給自然人張的價格為6000萬元。

新方案稅負分析如下：

①成立M公司的稅負分析。

根據文件[3]規定，M公司“記載資金的賬簿”應當繳納印花稅，其計稅依據為“實收資本”與“資本公積”的合計數。所以M公司繳納印花稅6萬元（12000×0.05%=6）。

②M公司以1.2億元的價格從H公司收購Z公司100%的股權相關稅負分析。

1）印花稅。根據文件[1]規定，M公司以1.2億元的價格向H公司收購Z公司100%的股權，應按0.05%的稅率繳納印花稅，M公司和H公司均應繳納印花稅6萬元（12000*0.05%=6），二者合計繳納12萬元。

2）所得稅。根據文件[2]規定，H公司以1.2億元的價格轉讓M公司100%的股權，應當向其主管稅務機關申報繳納企業所得稅，假設H公司無需要彌補的虧損，則其應繳納的企業所得稅應納稅所得額為1994萬元（12000-10000-6=1994），應納所得稅額為498.5萬元（1994*25%=498.5）。

③自然人王將其在M公司70%的股權以1.4億元的價格轉讓給X公司、自然人張將其在M公司30%的股權以6000萬的價格轉讓給Y公司的稅負分析。

1）印花稅。自然人王和X公司應繳納的印花稅金額是一致的，自然人張和Y公司應繳納的印花稅是一致的，都應以股權轉讓額為計稅依據，按0.05%的稅率繳納，應繳納的稅額分別為7萬、7萬、3萬、3萬，共計20萬元。

2）所得稅。根據文件規定，財產轉讓的個人所得稅稅率為20%，因此自然人王應繳納的個人所得稅稅額為（14000-8400-7）*20%=1118.6萬元。同理，自然人張應繳納的個人所得稅稅額為（6000-3600-3）×20%=479.4萬元。

至此，新方案各方應納稅總額=6+12+498.5+20+1118.6+479.4=2134.5萬，比原方案少383（2517.5-2134.5=383）萬元。

通過新方案我們不難發現，各方在交易過程中增加了一道環節，設立了M公司，由M公司以凈資產價格從H公司手中收購Z公司的股權，再由實際收購方X公司和Y公司按照公允價格收購M公司，而M公司僅有的資產就是Z公司的股權，從而間接收購了Z公司。經過稅務籌劃，本應由H公司繳納的企業所得稅，就轉為了應由M公司股東王和張繳納個人所得稅。由于企業所得稅的稅率為25%，而個人轉讓股權涉及的個人所得稅稅率為20%，二者之間存在的稅率差就給納稅人提供了避稅的空間，納稅人可以經過稅務籌劃，變更納稅主體性質，選擇稅率較低的稅種進行繳納。這種安排對于企業的正常經營活動是沒有任何意義的，其存在的目的僅僅是為了少繳稅款，這就說明在政策制定過程中，各稅種的銜接是不完善的，很容易被納稅人發現而采取相應的稅務籌劃以達到少繳稅款的目的。在納稅人的稅務籌劃中，股權轉讓價格并不低于其凈資產價格，因此稅務機關很難判斷其股權轉讓的價格是否合理，也沒有相應的政策依據對此進行調整，因此這種避稅方式很難監管。

1.3 假設M公司的注冊地C省C市為了吸引投資，出臺了稅收返還政策，規定凡是在此投資興辦企業的個人，因轉讓股權形成的個人所得稅，留在地方的部分以獎勵的形式返還80%給投資人。由于個人所得稅屬中央地方共享稅種，其中地方分成40%，在此條件下，自然人王實際繳納的個人所得稅為760.648萬元（1118.6-1118.6*40%*80%=760.648），自然人張實際繳納的個人所得稅為325.992萬元（479.4-479.4*40%*80%=325.992）。由于稅收返還政策，自然人王和自然人張共少交個人所得稅511.36萬元。

最終，新方案各方納稅總額=6+12+498.5+20+760.648+325.992=1623.14萬，比原方案少894.36萬元（2517.5-1623.14=894.36）。

為了促進投資、發展經濟，現在很多地方政府都在大力搞招商引資，而一個地區吸引投資的重要原因除了該地區能提供的資源以外，就是所能提供的稅收利益。由于我國目前稅收政策的制定權主要在國家，地方政府無法通過直接稅收優惠等方式吸引投資，轉而采取了稅收返還的方式，規定凡是在當地繳納的稅款，以一定的比例返還給投資人，從而吸引投資。這種通過財政返還的方式吸引的投資，并不能真實反映投資者的投資需求，只是吸引投資者改變了納稅地點，換言之就是搶占了其他地區的稅收，可能會增加本地的稅收收入，但實際上損害了其他地區的稅收利益，從整體來看，破壞了稅收秩序，造成了稅款流失。

2? 發現的問題

通過對上述案例進行分析，我們不難發現無論是稅收政策的制定還是稅收征管過程，都存在不少亟待解決的問題。集中表現在以下的幾點：

①稅收政策的制定未考慮各稅種的配合，導致了稅率差的存在。比如個人所得稅稅率和企業所得稅稅率存在差異，這就給納稅人避稅帶來了操作空間，納稅人可以通過改變納稅主體身份，將自己從適用高稅率的納稅主體變更為適用低稅率的納稅主體，以達到減少納稅的目的。

②稅收征管體制還不夠完善，有待改進。對于股權（非上市公司股份）轉讓，稅務機關無法取得合理的參考報價和判斷標準，這就導致企業可以增設轉讓環節，在稅率高的環節平價甚至低價轉讓，在稅率低的環節按公允價格轉讓。因此，即便是稅務機關發現了定價機制的不合理，也無法找到能適用的操作性強的納稅調整政策，無法對企業進行納稅調整。

③各地稅收優惠政策存在較大差異，導致了跨區域稅收負擔不公平。有些地方政府由于各種原因，對納稅人繳納稅款在地方分成的部分，可以按一定比例返還或者獎勵給納稅人，這就導致了納稅人可以通過變更登記注冊地址，選擇在實際納稅負擔低的地區繳納稅款。這種做法破壞了整體的稅收秩序，造成了整體性稅款流失，更傷害了無稅收優惠地區的利益，讓這些地區付出了資源，但并未獲得相匹配的稅收收入。

3? 幾點建議

為了維護整體稅收秩序，防止稅款流失，平衡各地區稅收利益，在制定稅收政策時應從以下幾個方面加以改進：

①通盤考慮各項稅收政策的協調性和可操作性。對于某項稅收政策的出臺，不僅要考慮該稅種的發展歷史、財政收入需求和經濟社會現實，還需要考慮與該稅種相關的其他稅種，要保證各稅種做到無縫銜接，減少納稅人非因商業目的，單純通過變更納稅主體等方式達到少繳納稅款的目的。同時，稅收政策的制定必須要考慮到該政策的可操作性，再完善的政策也要進入實際執行環節才能發揮作用。

②不斷完善稅收征管體制。國地稅合并以后，我國的稅收征管體制已經有了較大的進步，避免了一個納稅人要面臨兩個稅務機關征稅的尷尬局面，減輕了納稅人的負擔。在下一步的征管體制變革過程中，要不斷的加強稅務機關的信息化和專業化水平，以信息化支撐專業化，提高稅收征管的效率，同時減少對納稅人的打擾。

③對稅收優惠和財政返還政策進行嚴格的限制和統一的協調。我們應該主要用市場經濟的手段來調節納稅人的經營地和經營行為，盡量避免由于稅收優惠政策和財政返還政策不平衡帶來的跨區域稅收不公平和跨行業稅收不公平，避免因此導致的一個行業擠壓其他行業、一個地區侵蝕其他地區的稅收利益。即便某一行業或地區確實需要相關的優惠政策，也需要全盤考慮，協調施政，盡量減輕優惠政策不一致帶來的負面影響。

參考文獻：

[1]國家稅務總局關于印花稅若干具體問題的解釋和規定的通知[Z].國稅發[1991]155號.

[2]國家稅務總局關于貫徹落實企業所得稅法若干稅收問題的通知[Z].國稅函[2010]79號.

[3]國家稅務總局關于資金賬簿印花稅問題的通知[Z].國稅發[1994]25號.

作者簡介：屈殿超（1985-），女，河北唐山人，本科，會計師、注冊稅務師、國際內部審計師。