基于電商平臺的供應鏈融資風險研究

周兆全

摘 要：融資問題一直是中小企業的發展瓶頸，嚴重制約著中小企業的可持續發展。隨著通信技術和互聯網應用技術的快速發展，以及供應鏈生產模式的不斷創新，基于電子商務平臺的供應鏈融資模式應運而生，為中小企業開辟出一條融資新路。基于供應鏈融資的概念和模型，本文分析了電子商務平臺下的供應鏈融資的類型和風險。然后重點研究預防和控制供應鏈融資風險的有效策略，以進一步改善供應鏈融資的應用。為緩解我國中小企業融資困難提供相應的參考。

關鍵詞：電商平臺;供應鏈融資;融資風險;風險防控

一、引言

中小企業是中國經濟體系不可或缺的一部分。據國家市場監督管理總局發布的數據，截至2018年底，全國企業3474.2萬家，中小企業比重達到99.7%。中小企業一般是勞動密集型企業和技術創新型企業，不需要高水平的管理和資金投入。而且內部運營機制比較靈活，具有較強的創新能力，其創造了50%以上的稅收，貢獻了超過60%的GDP，持有70%多項發明專利，提供80%多就業崗位，占企業總數的99%，它已成為中國企業轉型創新的突破和試驗區。在十九大報告中明確指出，必須堅定不移地支持民營企業的發展，促進各種市場參與者的高效、優質、公平和可持續發展。不過，因為中小企業自身存在諸多先天不足，制約其發展的因素比較多，在參與市場競爭過程中，不可避免地會遇到各種問題和困難，其中融資問題最突出。在傳統的信貸融資中，金融機構通常要根據企業的信用評級來為其提供信貸服務，而中小企業因自身諸多不足，導致其信用評級低，金融機構為避免資金損失，大都不愿與中小企業進行合作。

隨著新通信技術和互聯網技術的發展，電子商務和供應鏈金融逐漸發展。中小企業可以通過進駐電商平臺，以會員身份參與平臺運營，并與平臺其他企業產生貿易往來，還可通過電商平臺向金融機構融資獲得資金支持，基于電子商務平臺的供應鏈融資模式誕生了。隨著電子商務平臺應用規范的不斷增加和國家支持的增加，這種新的在線供應鏈融資模式正在逐步取代傳統的線下供應鏈金融融資模式。供應鏈融資已從傳統的“1對1”融資服務轉變為為核心企業提供上下游企業的融資服務。這種新的融資模式更好地解決了信用擔保問題，降低了銀行貸款風險，成為解決中小企業融資困難的有效途徑。同時，它還提高了中小企業的融資能力，使供應鏈的整體運作更加穩定和順暢。電子商務平臺下的供應鏈融資減少了銀行對中小企業的逆向選擇和道德風險問題，但新風險將不可避免地發生。如電商平臺的資質、供應鏈自身的穩定性等都是導致信貸風險的危險因素。基于上述可能性風險，有必要探尋電商平臺下的供應鏈融資風險防控策略，以更好地促進供應鏈融資發展，促進銀企互利合作，切實解決中小企業“資金困難，融資困難”的問題。

二、基于電商平臺的供應鏈融資概念及模式分析

1.供應鏈融資概念

供應鏈融資是為了對供應鏈中的參與者進行整體對待。與傳統的融資模式相比，“供應鏈金融”最重要的特征是在整個供應鏈中尋找核心企業。然后以核心企業為支點，為供應鏈中的上下游企業提供資金支持。

供應鏈融資突破了地域限制，開辟了上下游融資瓶頸。利用核心企業資質為上下游企業提供融資服務。改變了評估信用代理和行業地位的傳統方式，金融機構根據企業自身特點與所在行業環境狀況，為企業量身定制融資方案，極大地解決了中小企業信貸和擔保不足的問題，降低供應鏈融資成本，極大地提高了核心企業和上下游配套企業的競爭力。

三、基于電商平臺的供應鏈融資風險

供應鏈運作包括業務流，資金流，信息流和物流，其中業務流決定資金流，信息流和物流。資金流動可以促進業務流，信息流和物流的流動，信息流動將業務流，資金流和物流聯系起來。物流是業務流程，資本流動和信息流的執行者。“四流”之間的關系是相互依存和關聯的，其關系的平穩、和諧，能顯著推動供應鏈的正常運作。在社會經濟快速發展的背景下，業務流不斷擴大，如果其他“三流”跟不上業務流的步伐，整個供應鏈就會出現低效甚至斷裂的危險。銀行與電商平臺的參與，可以較好地解決商流與其他“三流”之間的矛盾。但是，供應鏈本身存在風險。必須要采取完善的、有效的策略加以防控。分析供應鏈中金融融資風險的成因。外部風險主要來自市融資場、政策和法律，其中不可抗力因素的影響較大;內部風險主要來自企業自身，相對可控，主要包括信用風險，操作風險和監管風險。

1.宏觀經濟周期

電商平臺下的供應鏈需要在一定的經濟環境中運行，傳統的貿易業務是單環節運行的，供應鏈金融活動涉及的范圍比較多，如企業、融資平臺、流動性服務商等，如果經濟運行周期出現經濟狀況波動現象，這將導致供應鏈中每個參與實體面臨更大的風險，這將增加供應鏈融資的風險。特別是在經濟危機期間或經濟衰退期間，賣方市場大于買方市場，整體市場需求不強。就會導致供應鏈中企業面臨生存經營困難、甚至破產等問題，這導致供應鏈融資失去了良好的信用擔保。

2.政策監管環境

商業銀行等金融機構在傳統金融活動中占據主導地位，企業的擴張步伐加快，金融工具不斷創新，以更好地滿足市場業務發展的需求。隨著我國金融市場的不斷規范和完善，在政策監管的允許下，在取得相應資質后，非金融類企業可經營金融類業務，如供應鏈貿易企業也能在政策監管下，從事保理、貸款及融資租賃業務。如果政策監管環境出現變化，如監管范圍擴大或約束力度提高，都會對供應鏈金融活動產生不利影響。

3.法律風險

不以規矩不成方圓，法律的目的是保護合法權益，對中小企業融資具有促進作用，不過，由于電子商務發展非常快速，而法律的制定和完善還存在較大的滯后性，使得當前我國關于電商平臺下的供應鏈融資相關法律法規還不健全和完善，這使得電子商務平臺下的供應鏈融資存在相應的法律風險。從企業的角度來看，主要的法律風險包括行政監督風險和刑事違法風險。

4.金融環境

供應鏈金融資收益主要來源于息差收益，一旦金融環境出現不利變化，如市場利率出現較大波動，其利潤空間就會被壓縮，供應鏈金融業務利潤就會收縮，各環節的企業都可能會出現資金緊張的問題， 就會導致融資款項難以及時回收。

5.操作風險

這種風險是最常見的內部風險，也是主要風險之一。雖然電子商務平臺已經過專業運營并引入了獨立的第三方監管，但它保證了第一個獨立于企業信用風險的還款來源。而且線上的全信息化操作方式，使得材料不易丟失，也減少了人為出錯和弄虛作假的風險。但是，其負面影響也很明顯。電商平臺下的供應鏈融資需要相關人員具有金融、管理、計算機等專業的知識，同時還要求其具有較高的信息化操作技能，如果不具備這些能力，就會產生操作風險。

6.經營風險

電商平臺集成了核心企業、中小企業以及銀行等各參與主體，不同的參與主體通過平臺建立聯系，各方因素都可能給電商平臺帶來風險。而且，互聯網也存在不安全性，平臺自身也存在漏洞或缺陷，加上人為操作因素等影響，使得電商平臺同樣也存在外部與內部風險。在當前信息科技時代，我國是鼓勵和支持電商平臺發展的，政府對電子商務的支持力度也會越來越強大，其外部風險在整體上是比較低的。但是，電商平臺的內部風險就則更加復雜多樣，包括平臺信用評價風險、信息技術風險以及管理風險等，都會加劇電商平臺下的供應鏈融資風險。

四、基于電商平臺的供應鏈融資風險防控策略

1.加強對供應鏈各方的評估，提高風險管控水平

銀行要全面深入地了解行業狀況、行業流程以及管理效率等，以準確判斷供應鏈中企業的資金流向和盈利能力。銀行必須不斷優化供應鏈成員，選擇資金雄厚、信譽良好的電商平臺下的企業進行融資合作。電商平臺下的企業也要選擇資質較好的供應商作為上游，以獲得收益，降低風險。

本文借鑒關于中小企業供應鏈融資風險評價現有文獻，結合中小企業供應鏈融資風險的特點，對于中小企業供應鏈融資風險進行分析，從行業現狀、中小綜合實力和供應鏈情況和核心企業情況等四個方面進行討論。

在此階段的實施中，供應鏈平臺方要構建一套完整的供應鏈管理系統，并對融資平臺，電子商務平臺，物流平臺，市場信息平臺，信用信息平臺，質押平臺，企業信息系統等進行系統對接。供應鏈管理方充分利用現代信息技術和大數據應用，通過信息收集、數據匯聚、視頻采集、條碼識別、智能定位等方式來把相關數據輸入到供應鏈管理系統中，當數據填充到三級指標后，就逐步完善供應鏈融資風險評估體系。

2.實現供應鏈融資全過程管控，降低操作風險

電商平臺下的供應鏈融資操作風險分為線下操作風險與在操作風險。線下信用審查與線下質押物監管存在一定的操作風險。在質押的線下監管中，由于金融機構和物流公司一般不在本地，因此必須要委托第三方物流公司進行全程質押監管，但是，由于物流公司監督不夠專業，強度不達標，監管承諾存在很多操作風險。

要加強對現代信息技術的應用，通過視頻采集、條碼識別、智能定位等來降低線上和線下操作風險。電商平臺下的供應鏈融資過程都可分為三個階段：授信、合作放款、貸后回款，銀行要在不同的階段，分別實施不同的策略，來對信用風險進行全過程控制。授信階段定義為，包括借款人信用水平、歷史信用記錄、貿易真實性、貸款項目經營前景和核心公司信用狀況，最終確定授信額度與授信期限的過程。在此階段的實施中，需要對融資平臺和電商平臺、物流平臺、市場信息平臺、征信平臺、質押平臺、企業信息系統等進行對接，進行分析獲取，實現供應鏈融資全流程監控，有效規避授信階段出現的各種信用風險。在合作貸款階段，每個涉及的主體進行合作來實現放款條件并實施放款流程。

3.持續增強核心企業的綜合實力

核心企業在電子商務平臺下的供應鏈整合中發揮著關鍵作用，這是產業鏈的重要責任。核心企業必須不斷提高綜合實力，確保融資業務參與主體的收益。高效的企業管理是企業技術創新的基礎，是制度改革的保障，是提升企業綜合實力的重要途徑。供應鏈融資改變了原有的傳統融資理念，利用電子商務平臺轉移核心企業信貸進行融資。供應鏈融資是個集體參與的活動，企業的管理不再是獨立進行的，對整條供應鏈的聯合機制要進行綜合考慮，強調供應鏈的完整性，實現雙贏。企業必須更加重視員工素質、產品創新、培訓等，不斷提高員工的專業素質，增強員工的學習能力和創新能力，有效避免風險的產生。

五、結語

簡而言之，基于電子商務平臺的供應鏈融資促進了供應鏈中上下游資金流動的交換，加速了業務流程，信息流和物流的更新。它為解決中小企業融資困難提供了新思路，并得到了廣泛應用。但是，電子商務平臺下的供應鏈融資有很多參與者，鏈條復雜，操作繁多，信息容量大。它也存在外部風險與內部風險。結合實際情況，有針對性地采取有效防控策略，從而提高整個電商平臺的供應鏈融資效率，切實降低銀行融資的風險，實現銀行和電商平臺供應鏈中的共贏局面。

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