基于電商平臺的供應(yīng)鏈融資風(fēng)險研究

周兆全

摘 要：融資問題一直是中小企業(yè)的發(fā)展瓶頸，嚴(yán)重制約著中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。隨著通信技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用技術(shù)的快速發(fā)展，以及供應(yīng)鏈生產(chǎn)模式的不斷創(chuàng)新，基于電子商務(wù)平臺的供應(yīng)鏈融資模式應(yīng)運而生，為中小企業(yè)開辟出一條融資新路?；诠?yīng)鏈融資的概念和模型，本文分析了電子商務(wù)平臺下的供應(yīng)鏈融資的類型和風(fēng)險。然后重點研究預(yù)防和控制供應(yīng)鏈融資風(fēng)險的有效策略，以進一步改善供應(yīng)鏈融資的應(yīng)用。為緩解我國中小企業(yè)融資困難提供相應(yīng)的參考。

關(guān)鍵詞：電商平臺;供應(yīng)鏈融資;融資風(fēng)險;風(fēng)險防控

一、引言

中小企業(yè)是中國經(jīng)濟體系不可或缺的一部分。據(jù)國家市場監(jiān)督管理總局發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2018年底，全國企業(yè)3474.2萬家，中小企業(yè)比重達到99.7%。中小企業(yè)一般是勞動密集型企業(yè)和技術(shù)創(chuàng)新型企業(yè)，不需要高水平的管理和資金投入。而且內(nèi)部運營機制比較靈活，具有較強的創(chuàng)新能力，其創(chuàng)造了50%以上的稅收，貢獻了超過60%的GDP，持有70%多項發(fā)明專利，提供80%多就業(yè)崗位，占企業(yè)總數(shù)的99%，它已成為中國企業(yè)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新的突破和試驗區(qū)。在十九大報告中明確指出，必須堅定不移地支持民營企業(yè)的發(fā)展，促進各種市場參與者的高效、優(yōu)質(zhì)、公平和可持續(xù)發(fā)展。不過，因為中小企業(yè)自身存在諸多先天不足，制約其發(fā)展的因素比較多，在參與市場競爭過程中，不可避免地會遇到各種問題和困難，其中融資問題最突出。在傳統(tǒng)的信貸融資中，金融機構(gòu)通常要根據(jù)企業(yè)的信用評級來為其提供信貸服務(wù)，而中小企業(yè)因自身諸多不足，導(dǎo)致其信用評級低，金融機構(gòu)為避免資金損失，大都不愿與中小企業(yè)進行合作。

隨著新通信技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，電子商務(wù)和供應(yīng)鏈金融逐漸發(fā)展。中小企業(yè)可以通過進駐電商平臺，以會員身份參與平臺運營，并與平臺其他企業(yè)產(chǎn)生貿(mào)易往來，還可通過電商平臺向金融機構(gòu)融資獲得資金支持，基于電子商務(wù)平臺的供應(yīng)鏈融資模式誕生了。隨著電子商務(wù)平臺應(yīng)用規(guī)范的不斷增加和國家支持的增加，這種新的在線供應(yīng)鏈融資模式正在逐步取代傳統(tǒng)的線下供應(yīng)鏈金融融資模式。供應(yīng)鏈融資已從傳統(tǒng)的“1對1”融資服務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)闉楹诵钠髽I(yè)提供上下游企業(yè)的融資服務(wù)。這種新的融資模式更好地解決了信用擔(dān)保問題，降低了銀行貸款風(fēng)險，成為解決中小企業(yè)融資困難的有效途徑。同時，它還提高了中小企業(yè)的融資能力，使供應(yīng)鏈的整體運作更加穩(wěn)定和順暢。電子商務(wù)平臺下的供應(yīng)鏈融資減少了銀行對中小企業(yè)的逆向選擇和道德風(fēng)險問題，但新風(fēng)險將不可避免地發(fā)生。如電商平臺的資質(zhì)、供應(yīng)鏈自身的穩(wěn)定性等都是導(dǎo)致信貸風(fēng)險的危險因素?；谏鲜隹赡苄燥L(fēng)險，有必要探尋電商平臺下的供應(yīng)鏈融資風(fēng)險防控策略，以更好地促進供應(yīng)鏈融資發(fā)展，促進銀企互利合作，切實解決中小企業(yè)“資金困難，融資困難”的問題。

二、基于電商平臺的供應(yīng)鏈融資概念及模式分析

1.供應(yīng)鏈融資概念

供應(yīng)鏈融資是為了對供應(yīng)鏈中的參與者進行整體對待。與傳統(tǒng)的融資模式相比，“供應(yīng)鏈金融”最重要的特征是在整個供應(yīng)鏈中尋找核心企業(yè)。然后以核心企業(yè)為支點，為供應(yīng)鏈中的上下游企業(yè)提供資金支持。

供應(yīng)鏈融資突破了地域限制，開辟了上下游融資瓶頸。利用核心企業(yè)資質(zhì)為上下游企業(yè)提供融資服務(wù)。改變了評估信用代理和行業(yè)地位的傳統(tǒng)方式，金融機構(gòu)根據(jù)企業(yè)自身特點與所在行業(yè)環(huán)境狀況，為企業(yè)量身定制融資方案，極大地解決了中小企業(yè)信貸和擔(dān)保不足的問題，降低供應(yīng)鏈融資成本，極大地提高了核心企業(yè)和上下游配套企業(yè)的競爭力。

三、基于電商平臺的供應(yīng)鏈融資風(fēng)險

供應(yīng)鏈運作包括業(yè)務(wù)流，資金流，信息流和物流，其中業(yè)務(wù)流決定資金流，信息流和物流。資金流動可以促進業(yè)務(wù)流，信息流和物流的流動，信息流動將業(yè)務(wù)流，資金流和物流聯(lián)系起來。物流是業(yè)務(wù)流程，資本流動和信息流的執(zhí)行者?！八牧鳌敝g的關(guān)系是相互依存和關(guān)聯(lián)的，其關(guān)系的平穩(wěn)、和諧，能顯著推動供應(yīng)鏈的正常運作。在社會經(jīng)濟快速發(fā)展的背景下，業(yè)務(wù)流不斷擴大，如果其他“三流”跟不上業(yè)務(wù)流的步伐，整個供應(yīng)鏈就會出現(xiàn)低效甚至斷裂的危險。銀行與電商平臺的參與，可以較好地解決商流與其他“三流”之間的矛盾。但是，供應(yīng)鏈本身存在風(fēng)險。必須要采取完善的、有效的策略加以防控。分析供應(yīng)鏈中金融融資風(fēng)險的成因。外部風(fēng)險主要來自市融資場、政策和法律，其中不可抗力因素的影響較大;內(nèi)部風(fēng)險主要來自企業(yè)自身，相對可控，主要包括信用風(fēng)險，操作風(fēng)險和監(jiān)管風(fēng)險。

1.宏觀經(jīng)濟周期

電商平臺下的供應(yīng)鏈需要在一定的經(jīng)濟環(huán)境中運行，傳統(tǒng)的貿(mào)易業(yè)務(wù)是單環(huán)節(jié)運行的，供應(yīng)鏈金融活動涉及的范圍比較多，如企業(yè)、融資平臺、流動性服務(wù)商等，如果經(jīng)濟運行周期出現(xiàn)經(jīng)濟狀況波動現(xiàn)象，這將導(dǎo)致供應(yīng)鏈中每個參與實體面臨更大的風(fēng)險，這將增加供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險。特別是在經(jīng)濟危機期間或經(jīng)濟衰退期間，賣方市場大于買方市場，整體市場需求不強。就會導(dǎo)致供應(yīng)鏈中企業(yè)面臨生存經(jīng)營困難、甚至破產(chǎn)等問題，這導(dǎo)致供應(yīng)鏈融資失去了良好的信用擔(dān)保。

2.政策監(jiān)管環(huán)境

商業(yè)銀行等金融機構(gòu)在傳統(tǒng)金融活動中占據(jù)主導(dǎo)地位，企業(yè)的擴張步伐加快，金融工具不斷創(chuàng)新，以更好地滿足市場業(yè)務(wù)發(fā)展的需求。隨著我國金融市場的不斷規(guī)范和完善，在政策監(jiān)管的允許下，在取得相應(yīng)資質(zhì)后，非金融類企業(yè)可經(jīng)營金融類業(yè)務(wù)，如供應(yīng)鏈貿(mào)易企業(yè)也能在政策監(jiān)管下，從事保理、貸款及融資租賃業(yè)務(wù)。如果政策監(jiān)管環(huán)境出現(xiàn)變化，如監(jiān)管范圍擴大或約束力度提高，都會對供應(yīng)鏈金融活動產(chǎn)生不利影響。

3.法律風(fēng)險

不以規(guī)矩不成方圓，法律的目的是保護合法權(quán)益，對中小企業(yè)融資具有促進作用，不過，由于電子商務(wù)發(fā)展非?？焖?，而法律的制定和完善還存在較大的滯后性，使得當(dāng)前我國關(guān)于電商平臺下的供應(yīng)鏈融資相關(guān)法律法規(guī)還不健全和完善，這使得電子商務(wù)平臺下的供應(yīng)鏈融資存在相應(yīng)的法律風(fēng)險。從企業(yè)的角度來看，主要的法律風(fēng)險包括行政監(jiān)督風(fēng)險和刑事違法風(fēng)險。

4.金融環(huán)境

供應(yīng)鏈金融資收益主要來源于息差收益，一旦金融環(huán)境出現(xiàn)不利變化，如市場利率出現(xiàn)較大波動，其利潤空間就會被壓縮，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)利潤就會收縮，各環(huán)節(jié)的企業(yè)都可能會出現(xiàn)資金緊張的問題， 就會導(dǎo)致融資款項難以及時回收。

5.操作風(fēng)險

這種風(fēng)險是最常見的內(nèi)部風(fēng)險，也是主要風(fēng)險之一。雖然電子商務(wù)平臺已經(jīng)過專業(yè)運營并引入了獨立的第三方監(jiān)管，但它保證了第一個獨立于企業(yè)信用風(fēng)險的還款來源。而且線上的全信息化操作方式，使得材料不易丟失，也減少了人為出錯和弄虛作假的風(fēng)險。但是，其負面影響也很明顯。電商平臺下的供應(yīng)鏈融資需要相關(guān)人員具有金融、管理、計算機等專業(yè)的知識，同時還要求其具有較高的信息化操作技能，如果不具備這些能力，就會產(chǎn)生操作風(fēng)險。

6.經(jīng)營風(fēng)險

電商平臺集成了核心企業(yè)、中小企業(yè)以及銀行等各參與主體，不同的參與主體通過平臺建立聯(lián)系，各方因素都可能給電商平臺帶來風(fēng)險。而且，互聯(lián)網(wǎng)也存在不安全性，平臺自身也存在漏洞或缺陷，加上人為操作因素等影響，使得電商平臺同樣也存在外部與內(nèi)部風(fēng)險。在當(dāng)前信息科技時代，我國是鼓勵和支持電商平臺發(fā)展的，政府對電子商務(wù)的支持力度也會越來越強大，其外部風(fēng)險在整體上是比較低的。但是，電商平臺的內(nèi)部風(fēng)險就則更加復(fù)雜多樣，包括平臺信用評價風(fēng)險、信息技術(shù)風(fēng)險以及管理風(fēng)險等，都會加劇電商平臺下的供應(yīng)鏈融資風(fēng)險。

四、基于電商平臺的供應(yīng)鏈融資風(fēng)險防控策略

1.加強對供應(yīng)鏈各方的評估，提高風(fēng)險管控水平

銀行要全面深入地了解行業(yè)狀況、行業(yè)流程以及管理效率等，以準(zhǔn)確判斷供應(yīng)鏈中企業(yè)的資金流向和盈利能力。銀行必須不斷優(yōu)化供應(yīng)鏈成員，選擇資金雄厚、信譽良好的電商平臺下的企業(yè)進行融資合作。電商平臺下的企業(yè)也要選擇資質(zhì)較好的供應(yīng)商作為上游，以獲得收益，降低風(fēng)險。

本文借鑒關(guān)于中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資風(fēng)險評價現(xiàn)有文獻，結(jié)合中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資風(fēng)險的特點，對于中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資風(fēng)險進行分析，從行業(yè)現(xiàn)狀、中小綜合實力和供應(yīng)鏈情況和核心企業(yè)情況等四個方面進行討論。

在此階段的實施中，供應(yīng)鏈平臺方要構(gòu)建一套完整的供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)，并對融資平臺，電子商務(wù)平臺，物流平臺，市場信息平臺，信用信息平臺，質(zhì)押平臺，企業(yè)信息系統(tǒng)等進行系統(tǒng)對接。供應(yīng)鏈管理方充分利用現(xiàn)代信息技術(shù)和大數(shù)據(jù)應(yīng)用，通過信息收集、數(shù)據(jù)匯聚、視頻采集、條碼識別、智能定位等方式來把相關(guān)數(shù)據(jù)輸入到供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)中，當(dāng)數(shù)據(jù)填充到三級指標(biāo)后，就逐步完善供應(yīng)鏈融資風(fēng)險評估體系。

2.實現(xiàn)供應(yīng)鏈融資全過程管控，降低操作風(fēng)險

電商平臺下的供應(yīng)鏈融資操作風(fēng)險分為線下操作風(fēng)險與在操作風(fēng)險。線下信用審查與線下質(zhì)押物監(jiān)管存在一定的操作風(fēng)險。在質(zhì)押的線下監(jiān)管中，由于金融機構(gòu)和物流公司一般不在本地，因此必須要委托第三方物流公司進行全程質(zhì)押監(jiān)管，但是，由于物流公司監(jiān)督不夠?qū)I(yè)，強度不達標(biāo)，監(jiān)管承諾存在很多操作風(fēng)險。

要加強對現(xiàn)代信息技術(shù)的應(yīng)用，通過視頻采集、條碼識別、智能定位等來降低線上和線下操作風(fēng)險。電商平臺下的供應(yīng)鏈融資過程都可分為三個階段：授信、合作放款、貸后回款，銀行要在不同的階段，分別實施不同的策略，來對信用風(fēng)險進行全過程控制。授信階段定義為，包括借款人信用水平、歷史信用記錄、貿(mào)易真實性、貸款項目經(jīng)營前景和核心公司信用狀況，最終確定授信額度與授信期限的過程。在此階段的實施中，需要對融資平臺和電商平臺、物流平臺、市場信息平臺、征信平臺、質(zhì)押平臺、企業(yè)信息系統(tǒng)等進行對接，進行分析獲取，實現(xiàn)供應(yīng)鏈融資全流程監(jiān)控，有效規(guī)避授信階段出現(xiàn)的各種信用風(fēng)險。在合作貸款階段，每個涉及的主體進行合作來實現(xiàn)放款條件并實施放款流程。

3.持續(xù)增強核心企業(yè)的綜合實力

核心企業(yè)在電子商務(wù)平臺下的供應(yīng)鏈整合中發(fā)揮著關(guān)鍵作用，這是產(chǎn)業(yè)鏈的重要責(zé)任。核心企業(yè)必須不斷提高綜合實力，確保融資業(yè)務(wù)參與主體的收益。高效的企業(yè)管理是企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的基礎(chǔ)，是制度改革的保障，是提升企業(yè)綜合實力的重要途徑。供應(yīng)鏈融資改變了原有的傳統(tǒng)融資理念，利用電子商務(wù)平臺轉(zhuǎn)移核心企業(yè)信貸進行融資。供應(yīng)鏈融資是個集體參與的活動，企業(yè)的管理不再是獨立進行的，對整條供應(yīng)鏈的聯(lián)合機制要進行綜合考慮，強調(diào)供應(yīng)鏈的完整性，實現(xiàn)雙贏。企業(yè)必須更加重視員工素質(zhì)、產(chǎn)品創(chuàng)新、培訓(xùn)等，不斷提高員工的專業(yè)素質(zhì)，增強員工的學(xué)習(xí)能力和創(chuàng)新能力，有效避免風(fēng)險的產(chǎn)生。

五、結(jié)語

簡而言之，基于電子商務(wù)平臺的供應(yīng)鏈融資促進了供應(yīng)鏈中上下游資金流動的交換，加速了業(yè)務(wù)流程，信息流和物流的更新。它為解決中小企業(yè)融資困難提供了新思路，并得到了廣泛應(yīng)用。但是，電子商務(wù)平臺下的供應(yīng)鏈融資有很多參與者，鏈條復(fù)雜，操作繁多，信息容量大。它也存在外部風(fēng)險與內(nèi)部風(fēng)險。結(jié)合實際情況，有針對性地采取有效防控策略，從而提高整個電商平臺的供應(yīng)鏈融資效率，切實降低銀行融資的風(fēng)險，實現(xiàn)銀行和電商平臺供應(yīng)鏈中的共贏局面。

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