數(shù)字普惠金融發(fā)展的區(qū)域差異及協(xié)調(diào)發(fā)展研究

靳海紅?張帥?杜銘銘?牛明月

摘 要：隨著數(shù)字技術(shù)的發(fā)展，近年來(lái)數(shù)字普惠金融的服務(wù)范圍、廣度和深度都大大提高。本文主要運(yùn)用北大數(shù)字普惠金融指數(shù)等數(shù)據(jù)，通過(guò)面板數(shù)據(jù)計(jì)量模型對(duì)數(shù)字普惠金融的影響因素進(jìn)行實(shí)證分析;接著分析了我國(guó)數(shù)字普惠金融區(qū)域差異存在的問(wèn)題;最后針對(duì)數(shù)字普惠金融區(qū)域發(fā)展存在的問(wèn)題，提出相應(yīng)的協(xié)調(diào)發(fā)展措施。

關(guān)鍵詞：數(shù)字普惠金融;面板數(shù)據(jù)分析;區(qū)域差異;對(duì)策

一、引言及文獻(xiàn)綜述

2005年，在國(guó)際小額信貸年會(huì)上聯(lián)合國(guó)第一次指出普惠金融概念。2016年1月15日，我國(guó)印發(fā)了《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃》。同年，國(guó)務(wù)院在杭州G20峰會(huì)上指出數(shù)字普惠金融的具體內(nèi)容是通過(guò)數(shù)字化或電子貨幣等電子化技術(shù)來(lái)提高銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)水平。

目前，我國(guó)對(duì)數(shù)字普惠金融的研究時(shí)間較短，前人在分析普惠金融的影響因素時(shí)主要關(guān)注地理因素、服務(wù)的可得性以及互聯(lián)網(wǎng)的使用情況等因素，但較少有文獻(xiàn)去分析影響不同區(qū)域間數(shù)字普惠金融的因素及差異產(chǎn)生的原因。因此本文通過(guò)實(shí)證分析數(shù)字普惠金融的影響因素，進(jìn)一步探究了目前我國(guó)數(shù)字普惠金融的區(qū)域發(fā)展差異存在的問(wèn)題。

二、理論分析

根據(jù)數(shù)字普惠金融的概念和內(nèi)涵，學(xué)者們對(duì)數(shù)字普惠金融發(fā)展程度的評(píng)價(jià)方法采用的是北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)來(lái)衡量數(shù)字普惠金融的發(fā)展水平。該指數(shù)從覆蓋廣度（賬戶覆蓋率）、使用深度（支付、信貸、保險(xiǎn)、投資以及征信等業(yè)務(wù)）、數(shù)字支持服務(wù)程度（便利性、金融服務(wù)成本）三個(gè)主要一級(jí)維度，及對(duì)應(yīng)的共8個(gè)二級(jí)維度，用指標(biāo)無(wú)量綱化方法、層次分析的變異系數(shù)賦權(quán)法及指數(shù)合成方法編制而成。

本文選取的北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)，包含了2011年-2015年中國(guó)31個(gè)省份（市、自治區(qū)）的數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)。將各省市5年的數(shù)字普惠金融指數(shù)數(shù)據(jù)進(jìn)行算數(shù)平均處理，得出每個(gè)省份的平均指數(shù)，并按照東部、中部、西部的區(qū)域進(jìn)行劃分（見(jiàn)下表1），來(lái)初步分析不同區(qū)域數(shù)字普惠金融的差異。總體上東部地區(qū)的數(shù)字金融發(fā)展體系要比中西部地區(qū)要好，指數(shù)高低呈現(xiàn)從東到西遞減的趨勢(shì)。

三、計(jì)量模型、變量選取與數(shù)據(jù)來(lái)源

1.模型說(shuō)明

借鑒前人的研究，本文運(yùn)用2011年-2015年中國(guó)31個(gè)省份（市、自治區(qū)）的數(shù)字普惠金融指數(shù)及相關(guān)指標(biāo)的面板數(shù)據(jù)，結(jié)合前文的理論分析，建立影響區(qū)域數(shù)字普惠金融發(fā)展的多元回歸模型，所建立模型如下：

2.變量選取

被解釋變量為北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)，根據(jù)傳統(tǒng)對(duì)普惠金融影響因素主要從經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、文化及地理等角度出發(fā)，本文將從人均GDP、城鄉(xiāng)收入差距、地理環(huán)境、金融意識(shí)、互聯(lián)網(wǎng)使用狀況等角度選取作為數(shù)字普惠金融的影響因素，考慮到解釋變量與被解釋變量之間的實(shí)際聯(lián)系性、數(shù)據(jù)的真實(shí)性以及可得性，具體解釋變量包括人均GDP（PGDP）、城鄉(xiāng)可支配收入比（GAP）、人口密度（CR）、高等學(xué)校入學(xué)率（SE）、網(wǎng)民覆蓋率（IU），市場(chǎng)化發(fā)展程度（Market）。

具體變量名稱以及計(jì)算方法如下表2：

據(jù)相關(guān)理論，數(shù)字普惠金融的發(fā)展與經(jīng)濟(jì)水平的發(fā)展緊密聯(lián)系，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快的區(qū)域，其數(shù)字技術(shù)發(fā)展更高更快，金融排斥程度較低，從而數(shù)字普惠金融化程度更高。本文選擇人均GDP來(lái)代表經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度。

城鄉(xiāng)收入差距（GAP）過(guò)大會(huì)使數(shù)字技術(shù)普及度不足，導(dǎo)致大量的資本、技術(shù)流向城市，農(nóng)村金融排斥現(xiàn)象嚴(yán)重，影響區(qū)域數(shù)字普惠金融發(fā)展。本文選用城鄉(xiāng)居民人均可支配收入之比來(lái)衡量城鄉(xiāng)收入差距。根據(jù)宋曉玲（2017）的觀點(diǎn)，城鄉(xiāng)收入差距和數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)之間是負(fù)相關(guān)關(guān)系。

地理環(huán)境（CR）比如交通或距離可以提高居民享受金融服務(wù)的便利性，減少金融機(jī)構(gòu)設(shè)立成本，使金融產(chǎn)品的可得性增強(qiáng)。結(jié)合統(tǒng)計(jì)學(xué)相關(guān)理論，本文選取人口密度作為代表地理環(huán)境因素的指標(biāo)。一般而言地理環(huán)境和數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)之間是正相關(guān)關(guān)系。

金融意識(shí)（SE）代表一個(gè)國(guó)家或地區(qū)金融發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)力，但具體去量化SE比較困難，考慮數(shù)據(jù)可得性以及金融意識(shí)與教育水平密切相關(guān)，本文主要采用高等教育院校的入學(xué)率來(lái)代替金融意識(shí)，根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，金融意識(shí)與數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)之間應(yīng)該是正相關(guān)關(guān)系。

互聯(lián)網(wǎng)使用情況（IU）與數(shù)字技術(shù)密切相關(guān)，亦是影響數(shù)字普惠金融發(fā)展的重要指標(biāo)，考慮數(shù)據(jù)可得性和代表性，主要采用網(wǎng)民覆蓋率作為代表互聯(lián)網(wǎng)使用情況的指標(biāo)。

市場(chǎng)化發(fā)展程度（Market）對(duì)金融資源配置效率的影響至關(guān)重要。隨著市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)，一些金融機(jī)構(gòu)為了占據(jù)更多的金融市場(chǎng)份額，將客戶群體擴(kuò)大到更多的弱勢(shì)群體，并為這些群體提供金融服務(wù)，從而促進(jìn)了數(shù)字普惠金融的發(fā)展。因此，本文將其作為數(shù)字普惠金融發(fā)展水平的影響因素之一，采用樊綱、王小魯?shù)热耍?018）測(cè)算的市場(chǎng)化指數(shù)來(lái)表示各區(qū)域的市場(chǎng)化發(fā)展程度。

3.數(shù)據(jù)來(lái)源

本文模型涉及的數(shù)據(jù)來(lái)源于《北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)》、《中國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)年鑒》、《中國(guó)人口和就業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒》、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局官網(wǎng)以及王小魯?shù)摹吨袊?guó)分省份市場(chǎng)化指數(shù)報(bào)告》。

四、實(shí)證結(jié)果及分析

通過(guò)Stata12軟件進(jìn)行多元回歸分析，本文分別采用了固定效應(yīng)模型和隨機(jī)效應(yīng)模型進(jìn)行分析，根據(jù)豪斯曼檢驗(yàn)，原假設(shè)使用隨機(jī)效應(yīng)模型，P值（Prob>chi2=0.0000）遠(yuǎn)低于5%，所以拒絕原假設(shè)，認(rèn)為固定效用模型更為合理。因此最終選擇固定效應(yīng)模型并對(duì)其進(jìn)行異方差檢驗(yàn)，結(jié)果顯示無(wú)異方差。具體分析結(jié)果如下表3。

模型的回歸結(jié)果顯示，模型的整體回歸顯著（F值為123.44的顯著性水平為0.0000），擬合優(yōu)度為0.8235。實(shí)證結(jié)果表明：

1.人均GDP與數(shù)字普惠金融發(fā)展水平之間存在顯著的正相關(guān)關(guān)系，說(shuō)明人均GDP的增長(zhǎng)會(huì)促進(jìn)數(shù)字普惠金融的發(fā)展。經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快的區(qū)域，其數(shù)字技術(shù)發(fā)展更高更快，金融排斥程度較低，從而數(shù)字普惠金融化程度更高。

2.金融意識(shí)（SE）與數(shù)字普惠金融發(fā)展程度之間是正相關(guān)，水平較顯著，因?yàn)楫?dāng)人們的金融意識(shí)提高往往意味著人們能夠好地接受新興金融產(chǎn)品，從而獲取金融服務(wù)。

3.人口密度（CR）分析結(jié)果較顯著且系數(shù)為正。考慮到人口密集的地區(qū)往往數(shù)字普惠金融發(fā)展水平也相對(duì)高，因?yàn)槿丝诿芗馕吨鹑跈C(jī)構(gòu)的設(shè)立密集，從而該地區(qū)的交通更加便利，金融產(chǎn)品的可獲得性也相對(duì)較高，數(shù)字普惠金融憑借更好的地理優(yōu)勢(shì)，能夠形成更廣泛的數(shù)字普惠金融覆蓋度。

4.解釋變量互聯(lián)網(wǎng)使用情況（IU）與數(shù)字普惠金融發(fā)展水平之間是顯著的正向關(guān)系。這也說(shuō)明了IU在很大程度上促進(jìn)了數(shù)字普惠金融的發(fā)展，因?yàn)槿魏斡脩舳伎梢岳没ヂ?lián)網(wǎng)獲得網(wǎng)上金融服務(wù)，通過(guò)移動(dòng)數(shù)字支付等手段減少時(shí)間和空間上的成本，大大地提高收付款效率，降低風(fēng)險(xiǎn)，解決傳統(tǒng)金融方式存在的一些弊端。

5.市場(chǎng)化程度（Market）系數(shù)為正，且通過(guò)了顯著性檢驗(yàn)，證明了市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)可以促進(jìn)數(shù)字普惠金融的發(fā)展。這是因?yàn)槭袌?chǎng)化程度較高的地區(qū)擁有較好的基礎(chǔ)設(shè)施等資源，多元化的資源不僅能降低數(shù)字普惠金融發(fā)展中存在風(fēng)險(xiǎn)，且促進(jìn)了金融機(jī)構(gòu)之間的共同合作。因此，市場(chǎng)化程度與數(shù)字普惠金融發(fā)展水平之間是正相關(guān)關(guān)系。

五、問(wèn)題及政策啟示

1.存在問(wèn)題

通過(guò)實(shí)證分析及統(tǒng)計(jì)調(diào)查，數(shù)字普惠金融在區(qū)域發(fā)展上存在以下差異：

（1）數(shù)字普惠金融發(fā)展的區(qū)域差異較大;從表1中數(shù)據(jù)顯然看出東部和中西部之間的數(shù)字普惠金融差距較大，尤其東西部之間，東部地區(qū)平均數(shù)字普惠金融指數(shù)為161.12，而西部為113.86，二者相差47.52。

（2）區(qū)域間居民金融意識(shí)水平存在差異;東部和中部地區(qū)整體上憑借自身經(jīng)濟(jì)、地理、教育資源等各方面有利條件，居民金融意識(shí)水平較高。但對(duì)于落后地區(qū)，更多群體被金融排斥，整體上西部的相對(duì)東部和中部地區(qū)的群體，金融意識(shí)更薄弱、金融知識(shí)匱乏。

（3）區(qū)域間監(jiān)管政策待完善，無(wú)證執(zhí)業(yè)現(xiàn)象明顯;一些行業(yè)都出現(xiàn)了“無(wú)證經(jīng)營(yíng)”的現(xiàn)象。尤其是在P2P方面，金融詐騙和一些P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)倒閉現(xiàn)象頻發(fā)，這與監(jiān)管政策不完善密切相關(guān)。

2.政策啟示

基于以上實(shí)證研究及問(wèn)題分析，本文給出以下政策啟示：

（1）提高居民收入水平，協(xié)調(diào)區(qū)域發(fā)展。政府應(yīng)該因地制宜，結(jié)合各區(qū)域的發(fā)展特點(diǎn)分別實(shí)施提高人均GDP水平的經(jīng)濟(jì)政策，通過(guò)減少區(qū)域間的人均GDP的差距，尤其是抓住西部大開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略來(lái)區(qū)域間數(shù)字普惠金融發(fā)展的差距。

（2）加強(qiáng)區(qū)域間的金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，完善征信體系的建設(shè)，盡快建立各區(qū)域金融主體的征信檔案體系。通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)西部等落后地區(qū)采用創(chuàng)新型信息收集方式，并加強(qiáng)區(qū)域間支付結(jié)算體系及數(shù)字支持服務(wù)體系的建設(shè)。

（3）普及金融知識(shí)，提高居民的金融素養(yǎng)。通過(guò)建立更多的手機(jī)APP客戶端、微信公眾號(hào)等平臺(tái)，向居民普及數(shù)普惠字金融政策、金融詐騙行為等。

（4）政府要加快建立和完善個(gè)區(qū)域的金融監(jiān)管政策。央行應(yīng)與各監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)建立監(jiān)管體系，提高數(shù)字普惠金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門檻。同時(shí)。監(jiān)管部門需及時(shí)發(fā)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)中遇到的風(fēng)險(xiǎn)，并實(shí)時(shí)跟蹤做好數(shù)據(jù)記錄，以此考察監(jiān)管政策是否有效。對(duì)于西部地區(qū)地廣人稀情況采用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來(lái)實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)距離的監(jiān)管，以此降低人員監(jiān)管的成本。最后，政府應(yīng)該制定相關(guān)獎(jiǎng)勵(lì)和懲罰政策來(lái)鼓勵(lì)數(shù)字普惠金融機(jī)構(gòu)規(guī)范經(jīng)營(yíng)，不斷完善數(shù)字普惠金融的監(jiān)管流程。

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