中小企業(yè)在眾籌融資模式下的swot分析

蘇 揚(yáng)

云南師范大學(xué)哲學(xué)與政法學(xué)院，云南 昆明 650500

眾籌的意思是大眾籌資，它的模式是以互聯(lián)網(wǎng)為平臺(tái)，包括國內(nèi)深圳出現(xiàn)的眾籌律師事務(wù)所，北京的“3W”咖啡館，最近幾年，各類眾籌活動(dòng)，發(fā)展較為迅速。眾籌融資是指籌資方利用眾籌平臺(tái)展示，吸引社會(huì)投資方資金，眾籌融資主要由籌資方、平臺(tái)運(yùn)營方和投資方構(gòu)成。

一、“股權(quán)眾籌概述”

最近幾年，眾籌項(xiàng)目出現(xiàn)千萬元級(jí)別的規(guī)模，[1]互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)公司為融資者與投資者提供了股權(quán)眾籌提供了平臺(tái)，起到了橋梁的作用，眾籌平臺(tái)對(duì)投融資雙方進(jìn)行監(jiān)管，但當(dāng)前股權(quán)眾籌仍存在較多的問題。[2]這些資金的存放完全是通過信任擔(dān)保，并無其他法律條文以及保證金來牽制，這樣一來就會(huì)存在很大的資金損失風(fēng)險(xiǎn)。

二、中小企業(yè)采用眾籌融資的SWOT分析

(一)中小企業(yè)在眾籌融資模式下的優(yōu)勢(shì)(S)

門檻低。互聯(lián)網(wǎng)金融為中小企業(yè)融資提供新渠道。[3]互聯(lián)網(wǎng)下的眾籌融資門檻低，只要通過眾籌平臺(tái)的審核就可以向社會(huì)募集資金，經(jīng)營靈活。對(duì)市場(chǎng)和技術(shù)的變動(dòng)較為敏感，一般企業(yè)的組織架構(gòu)采用的是創(chuàng)業(yè)式組織結(jié)構(gòu)，或者職能式組織結(jié)構(gòu)，規(guī)模稍微大一點(diǎn)的企業(yè)，采取的是事業(yè)部組織架構(gòu)。中小企業(yè)具有經(jīng)營靈活，容易改變經(jīng)營策略，容易把握最佳的投資機(jī)會(huì)。

(二)中小企業(yè)在眾籌融資模式下的劣勢(shì)(W)

眾籌模式是在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)下操作的，所以各方之間的信任度尤其重要。“草根投資者”容易遭受重大損失。股權(quán)眾籌平臺(tái)監(jiān)管職能不到位。融資資金不能得到有效的監(jiān)控。雖然有一些行業(yè)規(guī)定，但仍存在投資者零散分布，主體多，資金監(jiān)管不到位等風(fēng)險(xiǎn)。而現(xiàn)已存在很多非法集資的現(xiàn)象，會(huì)發(fā)生資金挪用等潛在的風(fēng)險(xiǎn)，還會(huì)面臨監(jiān)管層面的處罰。由于項(xiàng)目發(fā)起人從發(fā)起項(xiàng)目到籌集資金的過程中所籌集的資金是儲(chǔ)存在眾籌平臺(tái)上的，這樣一來就會(huì)存在很大的資金損失風(fēng)險(xiǎn)。

(三)中小企業(yè)采用眾籌融資的機(jī)會(huì)(O)

政府相關(guān)政策的支持。互聯(lián)網(wǎng)金融是國家金融和財(cái)政政策扶持的重點(diǎn)，稅收優(yōu)惠上的支持、財(cái)政補(bǔ)貼等方面隨著區(qū)塊鏈、人工智能、互聯(lián)網(wǎng)加的普及不斷加強(qiáng)。在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，企業(yè)日益重視其作用，在打造上下游產(chǎn)業(yè)鏈的同時(shí)，企業(yè)往往會(huì)采用一體化戰(zhàn)略發(fā)展模式進(jìn)行并購重組。

(四)中小企業(yè)采用眾籌融資的威脅(T)

刑事與民事法律風(fēng)險(xiǎn)。在一個(gè)眾籌平臺(tái)的項(xiàng)目中，如果對(duì)投資者承諾固定回報(bào)，容易涉及《刑法》第一百九十二條的集資詐騙罪。如果項(xiàng)目發(fā)起人進(jìn)行集資詐騙活動(dòng)，投資平臺(tái)公司也獲得了相應(yīng)的利潤，該平臺(tái)就面臨著刑事法律的風(fēng)險(xiǎn)。在產(chǎn)品眾籌模式上，往往會(huì)存在非法集資現(xiàn)象，一旦籌資項(xiàng)目存在虛假信息，很容易踩到“紅線”，進(jìn)而演化為非法集資。我國當(dāng)前法律環(huán)境下，對(duì)股票債券以及非法集資法律問題都做出了嚴(yán)格的管控。另外目前眾籌平臺(tái)透明度不高，大眾很難進(jìn)行有效的監(jiān)管；資金管控存在安全隱患，受制于項(xiàng)目發(fā)起人的能力限制，很難有效的保障投資方利益。眾籌平臺(tái)倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。由于很多眾籌平臺(tái)公司不會(huì)把資金托管在商業(yè)銀行賬戶，募集來的資金放在了創(chuàng)始人個(gè)人賬戶，一旦發(fā)生網(wǎng)貸跑路事件，會(huì)對(duì)企業(yè)造成很多不良影響。

三、中小企業(yè)采用眾籌融資的對(duì)策

通過SWOT分析，在分析內(nèi)部優(yōu)勢(shì)、克服外部劣勢(shì)、利用外部機(jī)會(huì)、避免外部威脅的原則的同時(shí)，進(jìn)行組合分析，可以得出四種組合分析結(jié)果。

(—)SO對(duì)策。這是增長型戰(zhàn)略，增長型戰(zhàn)略是企業(yè)自身有優(yōu)勢(shì)，外部有機(jī)會(huì)，這種組合的情況下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)把握自身優(yōu)勢(shì)，利用市場(chǎng)機(jī)會(huì)，在產(chǎn)業(yè)生命周期的導(dǎo)入期與成長期中，擴(kuò)大市場(chǎng)份額，依靠成本領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，努力擴(kuò)大市場(chǎng)份額，爭取做行業(yè)的領(lǐng)頭羊。

(二)ST對(duì)策。這是調(diào)整型戰(zhàn)略。這種情況下，要對(duì)平臺(tái)公司嚴(yán)格把關(guān)。這個(gè)時(shí)候要關(guān)注平臺(tái)公司的注冊(cè)資金、網(wǎng)友的評(píng)論，這幾年因?yàn)槠脚_(tái)公司經(jīng)營不善，卷錢跑路的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。因此要選擇運(yùn)營時(shí)間長、信用等級(jí)高的的平臺(tái)，抵御風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)揮平臺(tái)公司的融資優(yōu)勢(shì)。

(三)WO對(duì)策。這是扭轉(zhuǎn)戰(zhàn)略。這種情況下，企業(yè)要做到提高自身信用，遵照合同約定，及時(shí)向出借方還款。企業(yè)要修煉內(nèi)功，不斷提高自身風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。企業(yè)在運(yùn)作時(shí)眾籌融資項(xiàng)目時(shí)，要公開透明，避免觸碰非法集資的紅線。

(四)WT戰(zhàn)略。這是防御型戰(zhàn)略，企業(yè)可以充分利用地方政府的產(chǎn)業(yè)扶持引導(dǎo)基金。在面臨內(nèi)部劣勢(shì)與外部威脅同時(shí)，降低融資杠桿。

四、結(jié)語

本文在SWOT模型研究的基礎(chǔ)上，分析企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上眾籌融資方面，自身具備的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)，外部市場(chǎng)環(huán)境下面臨的機(jī)會(huì)與威脅，使得眾籌更大眾化。參考國外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，我國要對(duì)企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制管理，為中小微企業(yè)發(fā)展進(jìn)行融資活動(dòng)，提供堅(jiān)強(qiáng)法律后盾。