財務分析如何有效為企業經營決策提供參考的探討

傅亮

（湖南發展集團股份有限公司，湖南 長沙 410002）

一、財務分析的具體內容及方法

（一）財務分析的含義

財務分析是以會計核算和報表資料及其他相關資料為依據，采用一系列專門的分析技術和方法，對企業等經濟組織過去和現在財務狀況等進行系統的分析與評價，是企業財務管理中的重要內容，是企業實現業績考核和業績評價的重要方法。經營管理者可以利用財務分析了解本企業的財務狀況和經營情況 , 從而做出正確的經營與決策。

（二）財務分析的內容

1、償債能力分析

償債能力企業償還各種到期債務的能力，直接影響到企業的支付能力、信譽、融資等一系列問題，甚至影響企業正常經營，對企業健康生存和發展起著決定作用。

2、營運能力分析

營運能力企業運用各項資產以賺取利潤的能力。反映企業的經營管理水平，常用財務分析指標有：總資產周轉率、應收賬款周轉率、存貨周轉率等，分析企業各項資產的使用效率與效果、資金周轉速度以及挖掘資金的潛力，以提高資金的使用效率。

3、盈利能力分析

盈利能力是公司賺取利潤的能力，盈利能力的分析主要通過將資產、負債、所有者權益與經營成果相結合來分析企業的各項報酬率指標，從而從不同角度判斷企業的獲利能力，盈利能力的強弱直接關系到企業的長遠發展,常用指標有：銷售利潤率、成本費用利潤率、總資產報酬率、凈資產收益率等， 它是利用盈利能力的有關指標反映和衡量企業經營業績。企業通過盈利能力分析發現經營管理中存在的問題，為企業經營和決策的提供依據。

4、資本結構分析

企業資本結構是指企業各種資本的價值構成及其比例，是指企業全部資本的構成及其比例關系的資本。它在很大程度上決定著企業的償債和再融資能力，決定著企業未來的盈利能力，是企業財務狀況的一項重要指標。

（三）財務分析方法

財務分析的方法主要有比較分析法，比率分析法，因素分析法，趨勢分析法四種。

1、比較分析法

是為了說明財務信息之間的數量關系與數量差異，為進一步的分析指明方向。這種比較可以是將實際與計劃相比，可以是本期與上期相比，也可以與同行業的標桿企業相比。

2、比率分析法

比率分析法是以同一期財務報表上若干重要項目的相關數據相互比較，求出比率，用以分析和評價公司的財務狀況和經營成果的一種方法。比率分析主要有三種：一是構成比率，組成部分與總體之間關系的財務比率；二是效率比率，某項經濟活動中所費與所得的比率，反映投入與產出之間的關系。三是相關比率，將兩個性質不同的但又相關的指標加以比對，求出比率，如流動比率。

3、趨勢分析法

趨勢分析法是通過對有關指標的各期對基期的變化趨勢，對不同確定其增減變動的方向、數額和幅度，來說明企業財務狀況或經營成果的變動趨勢的一種方法。

4、因素分析法

因素分析法是利用統計指數體系分析現象總變動中各個因素影響程度的一種統計分析方法，是確定各因素影響程度的一種分析法，假定其他各個因素都無變化，順次用各因素的實際值替代基準值，確定每一個因素單獨變化所產生的影響。

二、財務分析在經營管理決策中的意義

財務分析可以評價和考核企業的經營業績，揭示財務活動存在的問題，為財務的預測打下堅實的基礎，在財務的循環管理過程中，起著承上啟下的作用。可以貫穿企業管理的全過程以及各個環節，得出結論具有較強的專業性和客觀性。因此，財務分析有利于提高企業經營管理水平、內控的完善 ，提高決策的科學性和合理性。

三、財務分析如何有效為企業經營決策提供參考

（一）加強企業管理，提高企業經濟效益

財務分析反映企業的經營狀況、經營成果、收支狀況、分析企業盈利能力，及時采購相應措施，優化內部管理，為經營決策者提供更加準確的依據，提高經濟效益。例如：通過采購對比分析、采購成本所占成本費用比重分析，在銷售額變化不大的情況下，采購成本提高說明采購環節存在不合理現象，需要通過招標、對比詢價、談判等方式降低采購成本 。

（二）便于投資者和債權人做出科學的決策、管理者改善經營管理

投資者或債權人可以通過財務分析了解財務狀況和經營情況，預測企業未來的發展趨勢，做出科學的投資決策。為債權人和投資者提供更加完整、準確的財務信息，了解企業的償債和獲利能力，預測貸款或投資者的風險水平和收益水平，做出科學的信貸和投資決策。管理者通過財務分析所獲得的信息更加客觀評價經營者的業績、劃清責任界、區分主客觀因素，使考核更加科學、合理、公平，改善其經營管理模式，提高經營者的積極性，提高企業管理水平。

（三）增強風險防范能力

通過對企業資產狀況、償債能力、獲利能力、現金流量情況的分析，可以反映出企業的負債水平、資本結構、資金增值的能力、資金活動的情況，有效控制企業信用風險，提升管理效率、控制經營風險，保證資金安全、規范使用，提高資金使用效率。

（四）有助于績效考核

財務分析可以反映出預算執行情況，預算與實際的差異、分析產生差異的原因，不斷完善預算考核制度，使業績考評機制不斷完善、更加科學、合理、公平。

四、財務分析中存在的不足及應對策略

（一）管理者的重視程度不夠

目前我國還有很多企業對采取報表分析的重視程度不夠，未提高到企業戰略發展的高度。未將企業經營過程收集的各種財務數據信息及非財務信息，轉變為能夠為企業提供各種經營決策的依據資料。目前，由于我國中小企業的數量非常多，而在這些企業的決策系統中，一般都是經營者一人具有決策權。這也使得在這些企業中，財務分析并沒有受到重視，而企業管理者也很容易因為自己的盲目決策而將企業置身于危險的發展環境中。

提高管理者的重視程度，企業管理者應該將自身的思想建設與時代的發展緊密地結合在一起，為企業的財務分析活動營造一個良好的氛圍，加強財務分析者與企業經營決策之間的聯系，加強企業的制度和流程建設，健全內控制度，規避運營風險，從而為企業的管理層提供良好的環境和科學的依據。

（二）財務分析片面性

財務分析是以財務核算數據和報表資料及其他相關資料為基礎，采用一系列的科學的財務指標評價手段，對財務績效進行綜合評價，但是一個企業經營的整個情況既包括財務評價指標，又包括了非財務指標，非財務信息既有來自企業內部，也有來自企業外部，可能與過去交易或事項有關，也可能與未來發展趨勢有關。在實際工作中，有些財務人員對財務分析本身的認識太片面，未將財務分析貫穿于企業經營管理的全過程、全方位、各角度，未對生產經營產生的結果和遇到的突出問題進行分析，未對非財務信息做綜合評價分析。

（三）財務分析的方法相對落后

企業的管理活動也日益變的今天，傳統的財務分析方法已經不能滿足企業決策和管理的需要。財務分析方法較為滯后，當前企業財務分析最常用的方法為：比較分析法、比率分析法、趨勢分析法。但這些方法一定程度上還存在著一定的滯后性，計算口徑不統一、評價標準不一等等 ，若企業經營狀況一旦發生變化，可能會使財務報表分析不準確、不真實，從而使財務分析工作流于形式，不能起到應有的作用。

財務分析人員應理順財務分析的思路，并使財務分析保持完整性、準確性、真實性。財務分析人員還應運用差額、因素、指標等多種分析方法，采取定量分析與定性分析相結合、比較分析法與比率分析法相結合、縱向分析法與橫向分析法相結合，同時還考慮非財務信息，多種財務分析方法同時并用，采用重要性和全面性并重，注意各個指標與因素差異進行取舍，將特殊因素獨立分析。

（四）缺乏與整個行業水平的比較

由于企業間的競爭，商業機密的保護，很多企業很難得到同行企業中優秀標桿企業的數據資料、先進的管理經驗。財務分析也只能就本企業發展所處各期間相同財務指標的比較。不能準確判斷出企業在整個行業中所處的位置，哪些方面有待改進，存在哪些差距，不能確定自身發展的方向。因此，應加強同行業內優秀標桿企業的交流，學習優秀企業先進管理經驗。

（五）財務分析與實際脫節，停留于公式化、表面化的狀態

有些企業財務分析沒有滲透到財務狀況、經營財務成果的各個業務、各個環節中去，無法對實際工作起科學指導作用，只是對數字進行說明補充。對存在的問題提出了一些改進措施，但實際操作性不強，沒有和實際相結合，沒有達到財務分析的最終目的，因此財務分析要加強對公司的重大經營決策、重要業務情況等深入了解，從而使財務分析不僅僅停留在財務領域，加強對經營環境、擔保情況、或有事項等重要表外事項的關注，加強對各項財務數據、財務指標、非財務信息串聯起來分析，挖掘財務數據背后的經濟實質、形成恰當的分析結論。