證券市場熱點(diǎn)板塊流動分析及投資策略研究

鄭明惠

（遼寧對外經(jīng)貿(mào)學(xué)院國際經(jīng)貿(mào)學(xué)院，遼寧 大連 116000）

一、證券市場熱點(diǎn)板塊流動

（一）經(jīng)濟(jì)周期變化

對于已上市公司而言，其所處于的經(jīng)濟(jì)周期能反映出公司現(xiàn)今的營業(yè)情況，同時是投資者對其將來預(yù)期的依據(jù)，上行時期通常會使企業(yè)未來的前景趨于晴朗，會有業(yè)績增長的預(yù)期以及企業(yè)價值會有所提高。這時市場的關(guān)注會大幅提高，持續(xù)發(fā)酵往往能成為市場熱點(diǎn)。這類股票可以稱之為周期性股票，它們往往股價和股息都相對較高，例如汽車制造行業(yè)，房地產(chǎn)行業(yè)，鋼鐵行業(yè)。自2012年來我國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的背景下，同時是地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)黃金發(fā)展時期，當(dāng)時地產(chǎn)行業(yè)屬于經(jīng)濟(jì)周期中的成長期，而且是高速成長直至成熟，炒房熱經(jīng)濟(jì)熱，加上媒體的輿論報道，致使地產(chǎn)板塊股價漲幅驚人，而2018年開始，周期變化地產(chǎn)股價整體有所下跌。

（二）技術(shù)變革及潮流變遷

往往有新產(chǎn)品或新科技出現(xiàn)時也會有一段時期的追捧熱潮，使用人群增加的同時，市場會更加認(rèn)可新產(chǎn)品及其所屬公司，關(guān)注度會更高從而股價就有更大上升空間。中國華為企業(yè)其自研系統(tǒng)“鴻蒙”將問世，而相對的華為相關(guān)概念股，包括芯片，5g等，都成為熱點(diǎn)板塊，并在2019年以來明顯上漲。而社會潮流的變化速度較慢，但通常會堆積到一個時間集中出現(xiàn)從而瞬時成為熱點(diǎn)。就拿2019年7月1日起，上海垃圾分類的政策來說，自消息發(fā)布之后，媒體的相關(guān)報道和全國人民的關(guān)注，市場的所有行為都將表現(xiàn)于價格，因此環(huán)保題材的相關(guān)概念股一路高漲，成為短期內(nèi)市場熱點(diǎn)，吸引許多投資者關(guān)注，上海地區(qū)相關(guān)個股也有突出表現(xiàn)。

（三）國家政策和戰(zhàn)略刺激

國家政策和戰(zhàn)略基本上考慮的都是長遠(yuǎn)的社會問題，而一些政策往往會更有利于公司管理或是內(nèi)部變動，因此消息一出漲勢很強(qiáng)勢，由此會出現(xiàn)相關(guān)市場熱點(diǎn)題材對應(yīng)發(fā)現(xiàn)相應(yīng)板塊，比如國家大力推動企業(yè)，環(huán)境保護(hù)新政策，稅收變化等等，國家層面的相關(guān)信息往往成為市場熱點(diǎn)的概率極高且較容易被發(fā)現(xiàn)，尤其在大變革時代，大部分股民都會選擇追捧支持國家政策與戰(zhàn)略。

（四）突發(fā)的大事件引流

突發(fā)事件的出現(xiàn)往往都是超預(yù)期的，沒有征兆的意外發(fā)生的，當(dāng)這個事件持續(xù)被關(guān)注就會形成市場熱點(diǎn)。從以往的類似情況發(fā)現(xiàn)，突然發(fā)生的重大事件而形成的熱點(diǎn)新聞關(guān)注度都是很高的，例如中美貿(mào)易戰(zhàn)爆發(fā)、次貸危機(jī)爆發(fā)、自然災(zāi)害突發(fā)等等。

2019年5月，由于美國總統(tǒng)推特發(fā)文挑起中美貿(mào)易戰(zhàn)，因此一切市場行為都將體現(xiàn)在價格上，人民幣迅速貶值，這期間股市的熱點(diǎn)板塊基本都受益于貿(mào)易戰(zhàn)，稀土、芯片、農(nóng)業(yè)，可以說這是股市當(dāng)時的超熱點(diǎn)題材，對應(yīng)板塊被反復(fù)炒作，稀土的總龍頭股票金力永磁在短短半個月時間是多次漲停，股價更是從20元一路飆升至70，這些熱點(diǎn)題材中即使老龍頭倒下了，還會有新龍頭接力，股民會一直接受相關(guān)熱點(diǎn)股票并且不倒進(jìn)行投資，人氣居高不下。

二、證券市場熱點(diǎn)題材相通特性

（一）具有較為鮮明的時代特色

帶有時代主題色彩的事件一般都有著特殊情懷，投資者關(guān)注度和支持程度都比較高。國家戰(zhàn)略一般都具有很強(qiáng)的時代背景，比如上海的自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)和現(xiàn)如今的港珠澳貿(mào)易合作戰(zhàn)略，以及現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的新興行業(yè)都有著信息化時代的鮮明特點(diǎn)，有著劃時代的意義。

（二）事件本身有創(chuàng)新及廣泛性

證券市場中確實(shí)存在喜新厭舊的特征，在股市中往往新的題材出現(xiàn)都會有一波很大的關(guān)注度，加上相關(guān)消息的增多，投資者對新的產(chǎn)品都會在一定程度看好企業(yè)短時間的發(fā)展，因此中短線的投資者會比較熱衷。

會被人們高度關(guān)注，各類相關(guān)信息不斷傳播進(jìn)而會使大資金進(jìn)入資本市場，尤其在當(dāng)今的互聯(lián)網(wǎng)時代，消息的出現(xiàn)會迅速在網(wǎng)絡(luò)或者各大媒體網(wǎng)站傳開，引起討論，一定程度上刺激股市及相關(guān)熱點(diǎn)個股的走勢。中國華為手機(jī)的技術(shù)研發(fā)，以及領(lǐng)先的5g網(wǎng)絡(luò)，相關(guān)媒體新聞的報道和股民一度追捧，使得華為概念和5g題材備受關(guān)注，相關(guān)板塊的股價近年來穩(wěn)步上升，加之2019年5月以來的中美貿(mào)易戰(zhàn)背景下，中國股民熱衷追捧本國強(qiáng)勢企業(yè)，華為概念異軍突起帶動相關(guān)科技股強(qiáng)勢上漲，大利好消失出現(xiàn)時沾邊個股都紛紛出現(xiàn)漲停。

（三）市場預(yù)期空間大吸引主流資金

這類事件的出現(xiàn)往往投資者會增加對企業(yè)前景的看好程度，這個要依托于企業(yè)基本面良好，各方面水平較高，通常情況下相關(guān)板塊的股票會被炒作從而引起投資者巨大的幻象從而吸引到主流資金，投資熱忱高漲。最具代表性的當(dāng)屬貴州茅臺這只股票，2019年7月貴州茅臺股價已突破千元，貴州茅臺這只股票它的股價波動甚至能影響到大盤指數(shù)的漲跌，投資者即使清楚知道風(fēng)險很高但仍愿意購買，其原因主要就在于它對投資者持久的吸引力，以及企業(yè)基本面良好，每年凈利潤非常高，加上媒體炒作利好消息刺激，使它一直都是市場重點(diǎn)關(guān)注熱點(diǎn)對象。

（四）國家及政府表現(xiàn)過鼓勵支持的態(tài)度和決心

國家利益為上的觀念中，大部分投資者是緊跟國家政策的，國家決策其意義與作用毋庸置疑，如果國家都有所作為有所行動，投資者一定會發(fā)現(xiàn)并進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注，在不斷地新聞信息刺激下投資者情緒高漲，這就將會把事件推向高點(diǎn)，從而引發(fā)相應(yīng)的市場熱點(diǎn)題材，對應(yīng)的股市中熱點(diǎn)板塊也會浮出水面。

三、偏好熱點(diǎn)板塊的投資者的選股策略

（一）分析證券市場熱點(diǎn)的來源

在中國股票市場很常見的就是尚未出現(xiàn)的東西或者事件，會被輿論大肆宣揚(yáng)擴(kuò)散，使其不利消息過度放大從而造成股民的惶恐，很多短線投資者的投資情緒就會走下坡路，反之若是突然利好消息炒作得鋪天蓋地，常常引起股民盲目的投機(jī)熱潮。

因此投資者要客觀清晰的認(rèn)識市場熱點(diǎn)與其來源。經(jīng)營狀況分析可以體現(xiàn)熱點(diǎn)目前處在什么經(jīng)濟(jì)周期，通常在成長周期發(fā)生較為顯著波動，股價也會出現(xiàn)相應(yīng)變動。關(guān)注是否有國家政策面或者國家戰(zhàn)略的消息出現(xiàn)，國家層面的信息往往最能引發(fā)熱點(diǎn)。以及新技術(shù)產(chǎn)品的問世，通常這些新產(chǎn)品會帶給人們新的認(rèn)知，成為社會進(jìn)步的標(biāo)志，從而帶給市場新的預(yù)期以及很高的關(guān)注度。社會潮流的轉(zhuǎn)變與追捧，或是其他突發(fā)的大事件有所刺激，找到熱點(diǎn)來源，才會更準(zhǔn)確判斷相應(yīng)熱點(diǎn)板塊的后續(xù)演化。

（二）判斷新熱點(diǎn)題材的特性是否符合規(guī)律

在研究分析中表明熱點(diǎn)題材的出現(xiàn)都往往都有其相通特性，因此在對熱點(diǎn)把握上應(yīng)該關(guān)注該題材或事件是否具有比較鮮明的時代特色，其本身的創(chuàng)新以及新技術(shù)是否被大眾認(rèn)可被關(guān)注，市場上投資者對相關(guān)的事件或產(chǎn)品未來的預(yù)期以及投資熱情，國家或者政府有沒有表現(xiàn)過相關(guān)立場或者態(tài)度，只要在熱點(diǎn)中能找到一個相通特點(diǎn)并存在較多的利好信息，這也就符合熱點(diǎn)的特征規(guī)律，可以參與到該熱點(diǎn)題材，那么也能夠從中預(yù)判這個題材發(fā)展下去成為熱點(diǎn)的可能性非常大，相關(guān)反應(yīng)在市場中的行為也會逐漸激烈。

（三）預(yù)測熱點(diǎn)板塊后續(xù)的反應(yīng)及演化

能成為市場熱點(diǎn)的事件一般都會有一個完整的過程演變，在股市中不同階段能把它分成隱藏、進(jìn)入、認(rèn)可和結(jié)束這四個時期。 觀察相關(guān)股價逐步的演化是否形成，若完整經(jīng)歷且有明顯的價格反映，投資者就可以適當(dāng)考慮建倉，接著股價很大可能進(jìn)入快速上漲階段，這時候市場熱點(diǎn)就能基本顯現(xiàn)出來，相關(guān)熱點(diǎn)板塊開始出現(xiàn)，熱點(diǎn)股票往往漲勢迅速，投資者能繼續(xù)跟進(jìn)但要多注意盤面的走勢適當(dāng)止盈，任何時候都有可能出現(xiàn)下跌信號。股價在持續(xù)了一段時間的上升之后，往往都會由各方面因素進(jìn)行調(diào)整，新熱點(diǎn)的出現(xiàn)舊熱點(diǎn)的暗淡會在趨勢上有所反映，若想再想繼續(xù)上漲，就需要新的催化劑，而往往一波行情結(jié)束再次出現(xiàn)的利好信息不多，概率也不大，投資者的關(guān)注度逐漸減小，成交量也隨之縮小，因此這時候投資者要把握好止盈，適當(dāng)減或者空倉。

（四）重點(diǎn)關(guān)注大資金流入

股市中如果有大筆資金的持續(xù)進(jìn)入個股或某個板塊，那么相關(guān)的題材值得注意。當(dāng)主流資金大量流入時投資者關(guān)注度會持續(xù)上升，加上有利好消息刺激，往往能跑出一些熱門股、黑馬股以及股市中經(jīng)常說的妖股。

1、關(guān)注排行榜進(jìn)而預(yù)測龍頭

每日的漲幅程度及成交量的排名都在前的時候，基本認(rèn)定此時該股或者板塊有大資金入場行情向好，這時候建議投資者建倉，股市中普遍是一開始就引發(fā)此題材的股票，具有引導(dǎo)方向的作用，所以把握住強(qiáng)勢個股，很可能會抓住該板塊的龍頭股，一段時間內(nèi)獲利盤概率大。

2、在相關(guān)題材中尋找股價被低估個股

通常當(dāng)日成交額排行榜在前三十的個股，是資金流入的主要方向，基本能判斷近期熱點(diǎn)板塊在其中，而投資者可以研究它們中有無類似的特點(diǎn)或者相通的地方，在類似題材中一定會有暫時沒被關(guān)注的個股，因此投資者可以在其中找出企業(yè)有良好基本面或利好消息支撐，但暫未爆發(fā)的股票進(jìn)行低吸。

3、盯緊盤面時刻關(guān)注趨勢的變化

如果沒發(fā)現(xiàn)有大資金的進(jìn)入，此時多空方勢均力敵股價基本不會出現(xiàn)大幅度波動，通常會隨著股市大盤指數(shù)的整體趨勢而相應(yīng)地有小幅度的拉升或降低，當(dāng)個股被大資金發(fā)現(xiàn)并投入時，股價一般會瞬間拉漲或下跌變化較大，此時投資者要更加關(guān)注大盤走勢進(jìn)行止損止盈，多關(guān)注盤中成交量變動和價格波動。

4、注意個股莊家的操作行為

在股市中有時候可能為了企業(yè)的需求或是其他因素，莊家會有套路操作，如果主流資金持續(xù)進(jìn)入而股價仍然處于低價位或是在降，這時投資者盡量選擇不入場或者等有反彈跡象再考慮建倉，否則就很容易被套其中。

四、投資者應(yīng)善用技術(shù)分析研究走勢

利用技術(shù)分析去分析研究股票的走勢，不可否認(rèn)是極其重要的，其一投資者可以利用切線理論找出支撐線和壓力線，判斷預(yù)期的上升和下跌空間，有效地在每個點(diǎn)位適當(dāng)止損或止盈，最大程度上為投資者的利益進(jìn)行保障，可以從移動成本平均線找出，也可從一段時間的波峰波谷或者通過黃金分割法找出。其二是用乖離率這個指標(biāo)來對趨勢分析，若發(fā)現(xiàn)股價偏離移動平均線的程度過大或出現(xiàn)異常情況，投資者就應(yīng)當(dāng)引起重視很可能將要出現(xiàn)價格的反向變動，要是此時有大量資金進(jìn)入仍然在不斷壓低股價，很可能是故意的打壓行為為后續(xù)建倉做準(zhǔn)備，此時建議投資者以觀望趨勢為主，謹(jǐn)慎入場。最容易進(jìn)行分析的就是從盤面的走勢去判斷個股有沒有其獨(dú)立性，一般有大資金關(guān)注流入的個股表現(xiàn)都比較明顯和獨(dú)立且有帶動作用，在一段時間的漲幅會非常大而且極大可能出現(xiàn)連續(xù)漲停板，往往熱點(diǎn)的板塊及相關(guān)龍頭因此會被角逐出來。

五、對進(jìn)入的主流資金分析后再進(jìn)行投資。

（一）研究主流資金的規(guī)模與實(shí)力

如果有規(guī)模較大實(shí)力較強(qiáng)的主流資金進(jìn)入是投資者的首選板塊，相對來說資金金額大，所以需要的手?jǐn)?shù)多，建倉的速度慢一些，加上專業(yè)有經(jīng)驗(yàn)的操盤手，因而在交易中都比較理性且嚴(yán)謹(jǐn)，在上漲時一般會不斷滾動推高的方式去進(jìn)行操作，但從時間節(jié)奏方面去判斷的話，因?yàn)橘Y金可操作性很強(qiáng)，所以投資者可以考慮跟進(jìn)。

（二）分析主流資金的運(yùn)作水平

如果主流資金運(yùn)作水平不是很高或者相對較低，就會在影響投資者的收益情況，尤其是盲目跟隨主流資金去投資的投資者往往會有很大的損失。因此建議投資者在選股之前要清晰其進(jìn)入的資金運(yùn)作水平，對未來能盈利的空間做好預(yù)期再考慮投資。

六、投資者投資建議與總結(jié)

想要準(zhǔn)確地抓住證券市場熱點(diǎn)，首先就是信息的關(guān)注，由于 A股市場投資者對媒體消息的敏感程度高，炒作成分過多加上網(wǎng)絡(luò)的傳播速度快，媒體的輿論影響力大，投資者需要及時了解信息的同時做到清晰的認(rèn)知和冷靜的分析，看其在市場中的反映和走勢判斷后續(xù)的發(fā)展空間，對于熱點(diǎn)題材的來源方面，需要先進(jìn)行判斷其是否有可靠的支撐條件，再而找到出現(xiàn)的熱點(diǎn)題材或者觀察突然暴漲的板塊是否具有相通特性，以歷史熱點(diǎn)板塊的特性來看有時代特色、產(chǎn)品的創(chuàng)新與持續(xù)高漲的關(guān)注度、大資金明顯流入、國家層面鼓勵扶持，其中最易察覺的是看是否有主流資金流入及其資金的規(guī)模及運(yùn)作水平，利用技術(shù)分析對過去一段時間的走勢進(jìn)行分析，預(yù)測其未來走勢及上漲空間，當(dāng)然有了理論知識的基礎(chǔ)和研究依據(jù)的支持后，最為重要的還是投資者自身的選擇與判斷，熱點(diǎn)出現(xiàn)時及時把握以及熱點(diǎn)過去后的及時止盈，都需要投資者的良好的主觀意識與操作水平。

個人認(rèn)為熱點(diǎn)的發(fā)現(xiàn)必不可少的是及時了解社會新聞及國家戰(zhàn)略政策和企業(yè)變革信息，最值得關(guān)注的是國家鼓勵發(fā)展大力支持的相關(guān)領(lǐng)域，這類消息關(guān)注度極高，市場熱潮極易出現(xiàn)，往往追隨的投資者較多，再經(jīng)過市場的消息刺激不斷發(fā)酵，其相關(guān)板塊上漲的概率很大且價格的上漲空間也大。還有在面對證券市場中結(jié)構(gòu)性調(diào)整時，要合理客觀的運(yùn)用技術(shù)分析去進(jìn)行研究，技術(shù)分析的地位在投資領(lǐng)域不可動搖，其次投資者需要有冷靜理性分析現(xiàn)狀的能力，市場情況往往都會在價格上有所反應(yīng)，在了解市場熱點(diǎn)題材的同時仍需注重大盤整體走勢。

根據(jù)目前市場狀況來分析，可以發(fā)現(xiàn)國家政策相關(guān)的事件是市場熱點(diǎn)題材的集中產(chǎn)生領(lǐng)域，國家戰(zhàn)略都是從長期發(fā)展的角度出發(fā)的，能體現(xiàn)社會的未來趨勢，而且國家提出的政策和戰(zhàn)略有一定的政府支持與良好依托，監(jiān)管力度大，其相關(guān)個股的股價是有著行業(yè)領(lǐng)先性特點(diǎn)的，在市場上明顯的變化是較快發(fā)生的，國家戰(zhàn)略的提出因?yàn)槭且徊讲綄?shí)施和推進(jìn)的，所以都會完整地經(jīng)歷隱藏、進(jìn)入、認(rèn)可和結(jié)束的四個階段，加上現(xiàn)階段社會問題越發(fā)突顯，因此建議偏好熱點(diǎn)板塊的投資者多關(guān)注國家層面的即時信息，以及未來發(fā)展戰(zhàn)略相關(guān)的題材，緊跟時政熱點(diǎn)與國家新政策，能快速找到后續(xù)會發(fā)酵的題材，較為準(zhǔn)確抓住證券市場中的熱點(diǎn)，把握住值得投資的板塊。