關于國企混合所有制改革形勢下員工持股形式的法律思考

劉軍

（招遠市資金管理處，山東 煙臺 265400）

引言

混合所有制改革是中央推行的、國有企業改革的關鍵突破口，從資源配置角度來看，通過混合所有制改革可以有效提高國有企業的資源配置效率，優化股權結構，在員工持股、國有資產、民資之間形成經濟利益的制衡，避免一方實力過強導致的失衡；從發展的角度來看，混合所有制改革給了員工持股的空間，幫助國有企業留住精英骨干人才，持續激勵人才成長，有助于企業的可持續發展潛力的成長。

一、國有企業混合所有制改革現狀

混合所有制是一種由國有經濟和集體資本等其他多種所有制經濟主體的介入而形成的經濟制度，是自十八屆三中全會至今中央層面一直在推行的國有企業制度改革。既然混合所有制是指國有資本、集體資本、非公有資本的交叉持股，那么在推行混合所有制的過程當中就不可回避內部員工持股及相關法律思考，即如何合法、合規、合理地實現員工持股，其實這個題目包含了兩個話題，第一個就是國企的混合所有制改革，怎么把它推進好，第二個是在推行混合所有制改革當中如何做好員工持股操作，這是國企從整體上實行混合所有制改革時不可回避的問題，也是國有企業混合所有制改革中最重要的閃光點。然而，在中央推動國有企業員工持股的很長一段時間內，很多國有企業的員工持股實踐仍然處于試點狀態，并未真正形成員工持股的相關制度，未能保障員工的持股利益，對于國有企業改革形成了限制作用。

二、國企混合所有制改革形勢下員工持股形式的法律問題

（一）員工持股的主體資格

員工持股的形式并非單一的、一成不變的，根據不同實際情況的需要往往可以形成不同的持股主體，例如：自然人身份持股、持股會持股、外部投資持股等都屬于員工持股的形式，各有各的長處，需要國有企業在混合所有制改革過程中明確其資格，并進行相應的管理。首先是自然人身份持股，這是黨和政府最鼓勵的一種持股方式，對國有企業所有制改革、治理的推動作用最大，因為員工在以自然人身份持股的過程中完成了勞動者與資本所有者的身份融合，股權激勵能夠產生的作用最強，對員工和企業的意義最大，適用于人數較少的國有企業；其次是持股會持股，這種持股方式是指持股的員工自愿組建持股會，對股權進行集中管理，以持股會的形式參與企業管理，這種形式的持股雖然解決了股東人數限制的問題，但也使得股權對員工的激勵作用有所降低，適用于人數較多的國有企業，但需要注意其獨立民事主體資格問題；然后是員工或受托人通過設立獨立法人資格的公司對雖在的國企進行投資的持股方式，這種方式同樣可以解決股東人數限制問題，還避免了持股會的獨立民事主體資格問題，但也存在股權激勵對員工個人的作用有限、無法直接參與企業管理等問題，僅適用于少數經濟實力較強的員工，普適性最低。

（二）員工持股的股權保障

黨和政府推動國有企業員工持股的最終目的在于拉近員工與企業的距離，激發員工的主人翁意識，持續激發員工的工作積極性，進而實現員工與企業的雙成長，因此，國有企業在進行混合所有制改革過程中應當確保持股員工的話語權，確保員工股權的行駛效果。首先是話語權問題，國有企業混合所有制改革必然走向現代公司制，而現代公司制中顯著的特點就是股權比例與話語權的聯系，員工持股部分的總比例過低，會影響員工在企業管理中的話語權，也會影響到員工參與企業管理的積極性，目前，絕大多數企業的員工持股在10%左右，難以掌握有效的話語權，也難以對員工階層形成利益保護。因此，國有企業在改革過程中應當盡量將員工持股提到20%左右，當然這個數據不是固定的，也不能一刀切式地進行規定，這是個綜合考慮員工經濟實力和話語權的數字，比較符合我國當前的國情；在員工持股比例調整過程中充分考慮企業股權分布結構，適當根據部門、崗位對于企業的貢獻進行股權比例調整，充分發揮股權對于員工的激勵作用；在員工自愿的基礎上盡量擴大持股員工隊伍，不再僅限于少數精英骨干員工，更多考慮適合于廣大普通員工的股權激勵政策，開發廣大普通員工的工作積極性和工作潛力。其次是員工股權行駛效果問題，除自然人身份持股外的持股形式都不容易使員工感受到持股的激勵作用，股權行駛效果問題也主要針對除自然人身份持股之外的持股形式，也就是當前大多數國有企業面臨的問題。筆者認為，國有企業在進行內部管理過程中除了采取一股一票制外，應當有機結合一人一票制，更多體現普通員工對于企業管理、發展的意見，提高員工對于企業的歸屬感和責任感，激發員工的工作熱情。

（三）員工持股的相關法律機制

國有企業踐行員工持股過程中應當積極建立相關機制，從法律和制度的角度對員工應有利益進行保護，例如：靈活退出機制，優惠制度、員工大會制度等等，從落實持股員工作為股東的靈活退出和轉讓角度入手，維護員工持股的自愿、自由權利，從稅收優惠、分期付款優惠、一次性付款價格優惠等角度入手，擴大持股員工數量和覆蓋面積，從員工大會制度角度入手，給予員工利用法律、政策、制度保護自我權益的工具。

三、結束語

混合所有制的出現是符合我國現階段發展國情的，為了激發國有企業的活力和發展潛力，向著現代公司制度改革是十分必要的，而現代公司制的主要特點就是股權的多元化，其中員工的股權是股權多元化中重要的一環。在國有企業進行員工持股改革過程中，需要關注員工持股的主體資格、股權保障及其他法律機制的建立、審核及操作，將員工持股規范化、法律化、制度化，最終落實員工持股的改革措施。