國有上市公司財務治理結構存在的問題及對策

陳甄

（山東影視制作股份有限公司，山東 濟南 250001）

我國市場經濟整體發展不斷變化，國有企業在此情況下也對自身的經營模式進行了改革以及創新，而在整體改革的過程中，國有企業財務治理方面的問題頻出，尤其是國有上市公司，其體量規模較大，在財務治理方面的優化，改革推動相對緩慢，整體結構存在不合理的地方，因此國有上市公司工作人員應當認識到財務治理方面架構的不合理，解決在架構方面存在的問題，為財務治理的優化清除障礙，提高整體財務治理的效率，有效應對市場風險，提升自身的競爭能力。

一、國有上市公司財務治理結構概述

國有上市公司整體運營涉及到多個利益相關方，對于各個利益相關者的責任以及權利，國有上市企業管理者應當做好協調工作，在整體的協調工作中，財務治理方面的優化是重要的環節之一。通過對財務治理結構進行調整，可以形成財務決策、管理以及激勵等方面的科學規范機制，對財務信息的評價機制進行優化，提升整體財務結果的科學性，提升整體國有上市公司的管理效率，從而對整體運營價值進行最大化的提升。

財務治理結構，其整體的優化以及調整工作，實際上是極為復雜的管理綜合體，在財務治理結構的調整中，需要對國有上市企業的產權主體以及內部控制等進行調整，目前國有上市公司產權主體在財務戰略決策等方面缺乏足夠的約束機制，而通過財務治理的機構調整，可以提升財務戰略決策科學性，對國有上市公司的財權配置進行優化，對后續國有上市企業中的“國有股減持”等行為提供基礎，并對國有上市企業的股東行為以及機構投資等因素影響起到更好地引導作用。

二、國有上市公司財務治理結構問題分析

（一）財權管理過度集中問題

國有上市公司大部分都是由國有企業改制而來，在整體的改制過程中，國有上市公司往往會出現財權過度集中的問題，雖然目前國有上市公司已經基本上建立了法人治理結構，但是經理負責制的管理方式在國有上市公司中依舊存在，使得公司財務管理過程中的內部控制體系失控，無法對財務風險進行全面應對。

（二）財務激勵以及約束體系缺乏

國有上市公司的財務治理工作，需要就激勵制度以及約束制度方面進行完善，充分激發員工的工作積極性，并且通過激勵以及約束體系的建立，可以解決國有企業中存在的工作懈怠等問題。但是目前我國的國有上市公司，在財務機制的激勵制度等方面，對于長效激勵以及系統機制方面存在漏洞，多數重視短期激勵或者精神激勵等，這些現象的存在會導致內部財務治理出現問題。

（三）內部控制體體系問題

國有上市公司的內部控制體系，往往存在幾方面的問題，首先是在公司內部，缺乏信息化的引導機制，國有上市公司工作人員在整體運營中對于財務治理情況無法有效認識，甚至財務部門對于公司整體經營情況沒有辦法做到全面了解，財務工作人員與公司其他部門之間的溝通存在問題。其實是在內部控制體系的建立中，部分國有上市公司對于風險監督機制等并不重視，過分依賴自身的國有性質，在內部控制體系各個機構的確認中，對于財務管理中的權力機構、決策機構以及執行部門等的責任分配并不明確，導致責任以及權利劃分出現問題。另外，國有上市公司中的母公司以及子公司之間，在利益上有可能存在一定的沖突，不同公司實際需求不同，但是在內部控制體系的過程中由于靈活性的缺乏，使得內部控制體系在不同公司之間有可能存在水土不服的現象。

（四）財務治理中的協調問題

國有上市公司的整體體量相對較大，同時涉及的利益體較多，因此國有企業的財務治理工作，還需要對公司內部的關聯交易以及不同股東方進行協調，降低財務治理中可能存在的風險。但是目前國有上市公司，在整體治理過程中由于多元化股權治理結構的問題，在整體財務治理中有可能會出現一家獨大的現象，較小的股東方等無法對財務決策等起到有效地參與，使得財務決策科學性等方面存在問題，影響國有企業的發展。

（五）信息披露等方面問題

在信息披露方面，國有上市公司往往存在信息披露不及時、真實性缺乏等問題，國有上市企業因為自身的特殊性質，還有可能存在信息披露積極性問題，使得整體財務工作無法有效展開，影響國有上市公司的財務健康。

三、完善國有上市公司內部財務治理結構的方式

（一）做好股權結構管理工作

在整體的財務管理中，股權結構是整體財務治理的基礎之一。在財務治理結構的調節過程當中，通過整體權力之間的相互制約，可以提高財務治理的科學性。

因此在國有上市企業當中，應當對股權結構做好適當的分散性工作，避免一家獨大的現象發生。在國有上市企業中整體股權結構變化涉及面影響較多，因此在對股權結構進行調整時，應當保證做到穩定為主，同時在保證國有為主體的基礎上合理進行整體結構的調整。在此過程當中，工作人員應當注意到股權結構適度分散的主要目的是為了能夠將各方利益進行協調，并使得各方在整體財務治理中能夠實現系統化的統一性工作，合理配置由于之前架構不完整而產生的剩余控制權等，并提升整體的財務管理質量。

（二）做好激勵制度以及約束機制的建立工作

國有上市企業提升整體財務治理質量，需要對自身的激勵制度以及約束機制等進一步完善，以便提高員工的工作積極性，將企業利益與員工利益相協調，從而有效促進員工的工作積極性，在日常工作當中，以公司利益為前提開展財務治理工作。

因此國有企業內部首先應當對財務激勵以及約束機制進行完善，保證企業管理層與股東利益相一致，同時能夠保證在管理過程當中，管理人員可以做出正確的財務決策，同時還可以通過股票期權制的形式對職業管理人員采取激勵措施，增加企業的整體利潤并促進財務治理的科學性。此外對于財務部門應當適當增加財務部門的獨立性，并對財務工作人員做好激勵制度的建立，防止財務管理人員出現懈怠等問題，保證整體財務內部審計的工作質量。對于相關財務工作也應當建立好專門的監督機制，提升整體財務工作的約束能力，保證財務工作能夠對國有上市企業起到應有的約束作用。此過程中企業內部還可以建立起專門的監督領導小組，對整體財務工作進行重復審核，提升財務治理科學性。

（三）建立起完善的控制體系

國有上市企業整體財務治理的規范性需要依靠內部控制體系作為基礎，保證整體財務治理工作的系統性。因此在國有設施企業內部應當保證內部控制制度的完善，建立起縱向監控以及橫向制約系統化管理制度，保證整體的管理規范性。

首先工作人員應當建立起專門的信息溝通機制，就公司的整體治理框架以及信息技術平臺的進行完善，保證財務部門與其他各部門之間能夠做到良好的溝通，強化財務部門在財務管理工作當中的核心地位，以財務部門為主，建立起較為完善的財務治理機構。其次，在整體財務治理工作當中，國有上市公司還應當就風險監督機制的進行強化，對外部市場風險進行有效預判，防止財務風險的產生。另外在整體控制體系中，工作人員還應當根據公司不同部門以及母子公司等之間的區別，做好差異性的財務治理控制工作。這個過程不僅僅需要建立起完善的信息技術平臺，還應當對財務部門的工作人員做好培訓工作。

（四）做好財務治理中的協調性工作

國有上市企業整體的財務治理工作除了涉及到公司的經營效益之外，還有可能對整體內部的各個利益相關方產生影響，因此在國有上市企業中，對財務治理結構進行調整，應當注重對不同的利益方做好協調性工作，將各方利益進行協調，保證整體財務治理工作的完善推進。

同時在整體的財務預算編制以及財務執行過程當中，也應當注重對不同方面的充分考慮，根據實際情況做好預算編制工作，而這需要財務工作人員對不同的部門以及人員進行工作信息的采集以及分析工作，提升財務預算編制的科學性。在預算執行過程當中，工作人員也應當做好整體的監督體系的反饋，并通過信息化機制對整體財務執行情況進行動態調整。

（五）做好信息財務信息管理工作

在整體財務治理環節，還應當做好財務信息的披露工作，保證整體信息的公開透明，同時做到賬目真實，防止財務治理中可能出現的風險。

因此國有上市公司的工作人員應當對整體財務治理結構進行完善，通過一定的方式提升整體信息披露的效率，比如可以通過由銀行向企業派遣專門人員的方式，就財務決策以及整體運行方面加強企業與銀行之間的信息溝通，提升整體財務信息的規范性。在對中小股東的進行協調的過程中可以提高中小股東的整體參與程度，就信息披露以及監控機制等方面做好完善工作。此外國有上市公司也可以主動加強證券市場的監管力度，以便通過外部監督的機制提升自身的財務治理效率。

四、結語

國有上市公司目前存在的財務治理結構問題，有關工作人員應當有針對性地進行解決，提升整體的資源利用率，提高國有企業市場競爭能力。