中小企業(yè)融資約束與銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題研究

■張媛（鶴壁職業(yè)技術(shù)學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院）

就我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)來講，在產(chǎn)業(yè)化結(jié)構(gòu)、密集型勞動(dòng)力的作用下，中小型企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占據(jù)重要位置。但中小型企業(yè)在發(fā)展過程中，面臨著融資難、融資貴的困境，嚴(yán)重阻礙經(jīng)濟(jì)體系的構(gòu)建效率。為此，我國(guó)應(yīng)針對(duì)此類現(xiàn)象進(jìn)行整改，并加大銀行機(jī)構(gòu)的管控力度，以推動(dòng)市場(chǎng)化改革。

一、理論分析

在對(duì)中小企業(yè)融資約束與銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題進(jìn)行分析時(shí)，可從力量假說與信息假說兩方面進(jìn)行討論。力量假說則是認(rèn)為銀行業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)將推動(dòng)中小企業(yè)的融資方發(fā)展，產(chǎn)生此種現(xiàn)象的主要原因是在銀行企業(yè)的宏觀調(diào)控下，可增加中小企業(yè)的融資效率，以完成資金的流動(dòng)；信息假說則是以信息為主導(dǎo)，認(rèn)為當(dāng)銀行與企業(yè)之間的信息存在不對(duì)稱時(shí)，將令對(duì)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系存在不確定性，并加大銀行對(duì)信息處理的工作負(fù)擔(dān)，進(jìn)而增加信貸的獲取率。

近年來，我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的不斷完善，得力于政府的宏觀調(diào)控以及銀行部門的政策實(shí)施，但在政策制度的建設(shè)與實(shí)施下，部分依賴于經(jīng)濟(jì)體制而生存的中小企業(yè)則將受到較大影響。針對(duì)金融機(jī)構(gòu)的專家學(xué)者對(duì)銀行與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的關(guān)系分析，大量的數(shù)據(jù)表明銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)可有效推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，由此結(jié)論可以推斷出，銀行業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)可為企業(yè)融資轉(zhuǎn)型與發(fā)展提供強(qiáng)有力的平臺(tái)。但就當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與社會(huì)發(fā)展態(tài)勢(shì)而言，部分中小型企業(yè)為確保自身在社會(huì)體系中的競(jìng)爭(zhēng)力，其中的財(cái)務(wù)信息存在較多漏洞，而在銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的影響下，也增加中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)。此時(shí)銀行要想達(dá)到自身的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，需對(duì)中小企業(yè)增加信貸基準(zhǔn)、提升貨款利率的方式來規(guī)避自身的發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)。

二、假設(shè)階段

我國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家林毅夫等學(xué)者提出的金融經(jīng)濟(jì)架構(gòu)原則中指出，當(dāng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與當(dāng)前社會(huì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)同步發(fā)展時(shí)，才可令經(jīng)濟(jì)體系發(fā)揮其職能效用，進(jìn)而推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。針對(duì)我國(guó)當(dāng)前勞動(dòng)力產(chǎn)業(yè)密集的形勢(shì)，奠定中小企業(yè)在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中的實(shí)際地位。為此，要想經(jīng)濟(jì)實(shí)力整體提升，需將經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與中小企業(yè)的發(fā)展模式相融合，以此來促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。現(xiàn)階段，銀行在進(jìn)行放款時(shí)，面臨著大型銀行與大型企業(yè)對(duì)接、小型銀行與小型企業(yè)對(duì)接的現(xiàn)象，其主要是由于大型銀行的金融體系可滿足大型企業(yè)的經(jīng)濟(jì)需求，而如果大型企業(yè)與小型銀行進(jìn)行對(duì)接，小型銀行的金融體系將無法滿足大型企業(yè)的發(fā)展需求，則將嚴(yán)重阻礙企業(yè)的發(fā)展，同時(shí)也增加小型銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。此外，部分小企業(yè)難以向銀行提供基準(zhǔn)化的數(shù)據(jù)信息，銀行在對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行放貸時(shí)，則需通過對(duì)多渠道信息進(jìn)行分析，而此類信息的真?zhèn)涡詫⑴c中小銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)形成正比關(guān)系。為此，本文針對(duì)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)模式與中小企業(yè)的融資模式提出兩種假設(shè)。第一，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)可有效加快中小企業(yè)的融資效率；第二，中小型銀行的發(fā)展可緩解中小企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)壓力。

三、設(shè)計(jì)階段

針對(duì)假設(shè)內(nèi)容進(jìn)行模型建構(gòu)，本文以赫希曼指數(shù)（HHI）為基準(zhǔn)，來對(duì)某一市場(chǎng)內(nèi)的企業(yè)進(jìn)行模型計(jì)算。由HHI 公式可知，當(dāng)HHI 數(shù)值逐漸減小時(shí)，則表明當(dāng)前市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)較為激烈。但在對(duì)企業(yè)的融資模式進(jìn)行分析時(shí)，難以對(duì)各銀行所占的份額進(jìn)行細(xì)分，為此，本文通過定性、定量的采集模式，對(duì)部分銀行的貨貸比例進(jìn)行查驗(yàn)，經(jīng)實(shí)地?cái)?shù)據(jù)采集得出，銀行貨款余額在整體貸款比例中占據(jù)較高的比例，由此可得出，此市場(chǎng)結(jié)構(gòu)可直觀展示出銀行業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)。HHI 指數(shù)可有效反應(yīng)出市場(chǎng)化企業(yè)的發(fā)展規(guī)模，其在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家的應(yīng)用程度較廣，針對(duì)我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)展的趨勢(shì)，HHI 指數(shù)的理論值可更加直觀展示出我國(guó)行業(yè)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)特性。

文章在對(duì)中小企業(yè)融資約束與銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)行研究時(shí)，針對(duì)假設(shè)2 提出的問題，將歐拉投資模型作為理論基礎(chǔ)值，對(duì)銀行結(jié)構(gòu)與中小企業(yè)的融資模式進(jìn)行分析。現(xiàn)階段，與中小企業(yè)相對(duì)接的銀行投資模式一般以中小型銀行為主，為此，中小型銀行的發(fā)展趨勢(shì)也決定著中小企業(yè)的融資效率，通過歐拉模型可知，與銀行的相對(duì)發(fā)展相比，中小企業(yè)需在中小型銀行發(fā)展到一定化規(guī)模時(shí)，才可逐步降低銀行對(duì)中小企業(yè)的融資束縛效果。

在對(duì)描述性變量進(jìn)行統(tǒng)計(jì)時(shí)，統(tǒng)計(jì)數(shù)值如表1 所示。

表1 描述性變量統(tǒng)計(jì)

其中A 代投資量（包含固定資產(chǎn)），B 代表資金總額情況，N代表業(yè)務(wù)產(chǎn)出，Cash 代表經(jīng)營(yíng)行為產(chǎn)生的凈額總值，SMB 代表中小型銀行的相對(duì)發(fā)展模式（即在銀行業(yè)中占有的資產(chǎn)比重）。

如表二可知，在2011~2018年，銀行業(yè)HHI指數(shù)呈現(xiàn)出下降趨勢(shì)，按照指數(shù)基準(zhǔn)表明，當(dāng)指數(shù)值高于1700，市場(chǎng)呈現(xiàn)出集中化，當(dāng)指數(shù)值在1100~1700 之間，屬于中密度型市場(chǎng)，當(dāng)指數(shù)值低于1100 時(shí)，則市場(chǎng)占有率較小。由此可知，現(xiàn)階段我國(guó)銀行業(yè)正處于中密度型市場(chǎng)，且競(jìng)爭(zhēng)模式呈現(xiàn)出上升趨勢(shì)。

表2 2011～2018年我國(guó)銀行貸款的HHI指數(shù)值

四、結(jié)果分析

通過模型建構(gòu)來對(duì)數(shù)據(jù)信息進(jìn)行值量計(jì)算，可對(duì)各項(xiàng)銀行以及中小型企業(yè)在發(fā)展過程中的各項(xiàng)行為信息進(jìn)行精準(zhǔn)記錄。由歐拉投資模型可知，當(dāng)中小企業(yè)進(jìn)行融合時(shí)，其內(nèi)部現(xiàn)金流動(dòng)呈現(xiàn)出激增趨勢(shì)，而此時(shí)銀行競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)處于低迷狀態(tài)，由此驗(yàn)證假設(shè)1 中的銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)可有效加快中小企業(yè)的融資效率。當(dāng)利用GMM（高斯混合模型）來對(duì)數(shù)據(jù)信息進(jìn)行線性分析時(shí)，由經(jīng)營(yíng)行為產(chǎn)生的凈額總值、資金總額、中小型銀行的相對(duì)發(fā)展模式之間的動(dòng)態(tài)比例可知，如系數(shù)為負(fù)值，則表明中小銀行發(fā)展與中小企業(yè)融資效率呈現(xiàn)出正比，進(jìn)而驗(yàn)證假設(shè)2 中的中小銀行的發(fā)展可緩解中小企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)壓力。

針對(duì)力量假說來講，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的密集型發(fā)展，將令銀行提升貸款利率，進(jìn)而令中小企業(yè)的融資發(fā)展受阻。但如果銀行業(yè)缺乏相應(yīng)的競(jìng)爭(zhēng)力，將令銀行體系呈現(xiàn)出保守發(fā)展模式，令大型銀行的金融體系建構(gòu)模式更加傾向于大型企業(yè)，進(jìn)而造成中小企業(yè)逐漸脫離銀行金融體系，進(jìn)而加大中小企業(yè)的融資難度。

五、結(jié)語

綜上所述，文章以銀行業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)問題為基礎(chǔ)，對(duì)中小企業(yè)融資約束現(xiàn)象進(jìn)行研究，提出相應(yīng)的假設(shè)型問題，并對(duì)問題進(jìn)行分析與認(rèn)證。依據(jù)精準(zhǔn)的數(shù)據(jù)信息表明，我國(guó)現(xiàn)階段銀行金融體系與中小企業(yè)融資模式存在極大關(guān)聯(lián)性，為確保以中小企業(yè)為基礎(chǔ)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)得到發(fā)展，銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)作出相應(yīng)的政策調(diào)整，進(jìn)而與中小企業(yè)融資模式相契合，以推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。