連云港市互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)及防范研究

■ 孫麗俊 宋麗杰（江蘇財(cái)會(huì)職業(yè)學(xué)院財(cái)金系）

一、引言

互聯(lián)網(wǎng)金融基于普惠理念，借助大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等高新技術(shù)開展金融業(yè)務(wù)，與傳統(tǒng)金融相比具有更高的收益率，輕易獲得了公眾的青睞。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、第三方支付、眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融模式逐漸發(fā)展起來，大多文件對(duì)其發(fā)展持“鼓勵(lì)”“支持”“促進(jìn)”態(tài)度。因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融的不足，已成為“普惠金融”發(fā)展的重要支撐。

但是由于互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新較快，未及時(shí)配套監(jiān)管措施，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)逐漸顯露，P2P平臺(tái)跑路、網(wǎng)絡(luò)非法借貸等問題，甚至“倒閉潮”“跑路潮”層出不窮。互金整治領(lǐng)導(dǎo)小組全面分析了當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展?fàn)顩r，提出地方政府在互聯(lián)網(wǎng)金融金融監(jiān)管的必要性。

本文以連云港為例，從地方政府參與互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性出發(fā)，研究連云港市互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)及防范措施。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融及風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融概述

要研究連云港市互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)及防范對(duì)策，首先要厘清“互聯(lián)網(wǎng)金融”是什么。

我國最早提出“互聯(lián)網(wǎng)金融”概念的是謝平和鄒傳偉（2012）[1]，他們認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是將大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、“開放、平等、協(xié)作、共享”精神融入傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型模式。

與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融具有以下特點(diǎn)[2]：服務(wù)對(duì)象是傳統(tǒng)業(yè)務(wù)服務(wù)不到的長(zhǎng)尾客戶；融資方式具有虛擬性；風(fēng)險(xiǎn)不同，互聯(lián)網(wǎng)金融具有除傳統(tǒng)金融具有的一般風(fēng)險(xiǎn)之外的特有風(fēng)險(xiǎn)。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)分析

與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融虛擬性、流動(dòng)性和混業(yè)經(jīng)營等特征導(dǎo)致其具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性。互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)包括一般風(fēng)險(xiǎn)和特殊風(fēng)險(xiǎn)[3]。

互聯(lián)網(wǎng)金融的一般風(fēng)險(xiǎn)主要包括：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是在不增加成本或資產(chǎn)價(jià)值不損失的前提下，為滿足資金流動(dòng)性需要而發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。例如P2P平臺(tái)跑路事件。信用風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)濟(jì)行為某一方因?yàn)橹饔^故意或者客觀能力不足違反合同約定而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，在金融業(yè)務(wù)中，因?yàn)榇嬖谛畔⒉粚?duì)稱和信息不完全等問題產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)蒙受損失的風(fēng)險(xiǎn)，比如利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)指由于人員、系統(tǒng)開發(fā)、機(jī)制的設(shè)定等方面存在漏洞而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)[4]。

除了傳統(tǒng)金融中存在的風(fēng)險(xiǎn)之外，互聯(lián)網(wǎng)金融還具有特殊風(fēng)險(xiǎn)，包括：技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。

技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的最主要的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樵陂_展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)時(shí)離不開強(qiáng)大的技術(shù)支持。法律風(fēng)險(xiǎn)是指互聯(lián)網(wǎng)金融飛速發(fā)展而監(jiān)管滯后，存在法律監(jiān)管不足或監(jiān)管缺失而形成的風(fēng)險(xiǎn)。我國互聯(lián)網(wǎng)金融法律風(fēng)險(xiǎn)具體表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一、違反現(xiàn)有法律法規(guī)的風(fēng)險(xiǎn)。二、現(xiàn)有法律法規(guī)監(jiān)管不到位風(fēng)險(xiǎn)。業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指互聯(lián)網(wǎng)金融不同業(yè)務(wù)的具體特征導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

三、國內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融最早是從歐美國家發(fā)展起來的，其發(fā)展浪潮很快席卷全球。各國在推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展時(shí)，也在不斷加強(qiáng)和完善監(jiān)管。表1列示了美國監(jiān)管的法律框架。

表1 美國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律框架

此外，美國采用信息技術(shù)統(tǒng)一評(píng)級(jí)體系——URSIT 進(jìn)行量化監(jiān)管。這一體系沿用CAMEL體系進(jìn)行分析，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)量化評(píng)估。

英國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的發(fā)展相對(duì)較為成熟，主要依靠行業(yè)自律監(jiān)管，輔之以政府部門的監(jiān)督管理。英國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管框架如下表2所示：

表2 英國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管框架

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)呈現(xiàn)的不同業(yè)態(tài)模式主要通過制定行業(yè)準(zhǔn)則對(duì)行業(yè)進(jìn)行自我監(jiān)管；另一方面金融監(jiān)管局作為國家政府部門對(duì)各個(gè)業(yè)態(tài)進(jìn)行補(bǔ)充監(jiān)管，二者相互作用，形成監(jiān)管合力。

上述英、美國家對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和防范的措施，對(duì)我國的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管具有很大的借鑒意義，對(duì)各地方防范金融風(fēng)險(xiǎn)具有借鑒意義。

國內(nèi)的金融風(fēng)險(xiǎn)防范措施也在逐步推進(jìn)。根據(jù)《實(shí)施方案》的要求，我國開展一系列的互聯(lián)網(wǎng)金金融風(fēng)險(xiǎn)防范措施。例如：嚴(yán)格準(zhǔn)入管理、強(qiáng)化資金監(jiān)測(cè)、建立舉報(bào)和“重獎(jiǎng)重罰”制度、加強(qiáng)內(nèi)控管理與建立監(jiān)管技術(shù)支持系統(tǒng)等。

各地根據(jù)實(shí)際情況，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管方法存在差異。調(diào)研結(jié)果顯示，我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展較快的地區(qū)，像京、浙、滬、粵等地注重發(fā)揮協(xié)會(huì)、聯(lián)盟等機(jī)構(gòu)的作用，不過監(jiān)管思路有區(qū)別。北京市在打擊非法互金平臺(tái)的同時(shí)還注意鼓勵(lì)創(chuàng)新，對(duì)經(jīng)濟(jì)有促進(jìn)作用的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)行扶持。浙江省借助互聯(lián)網(wǎng)金融聯(lián)盟的作用加強(qiáng)行業(yè)自律，應(yīng)用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等高新技術(shù)建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制；廣東省通過建立企業(yè)自查、金融管理部門檢查、 經(jīng)偵介入層層遞進(jìn)展開 ；上海互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管主要是從線下網(wǎng)點(diǎn)著手，采用充分的信息披露制度對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范。

四、研究結(jié)論

連云港全市金融系統(tǒng)圍繞“高質(zhì)發(fā)展，后發(fā)先至”的主題主線，謀改革，促發(fā)展，防風(fēng)險(xiǎn)。為貫徹中央、省開展互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治的決策部署，本文結(jié)合連云港實(shí)際，制定連云港市互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作方案。具體防范措施如下：

（一）設(shè)置地方政府的金融監(jiān)管權(quán)

有學(xué)者認(rèn)為我國可以借鑒美國經(jīng)驗(yàn)，建立中央、地方相結(jié)合的二元監(jiān)管模式。中央層面可以設(shè)置一個(gè)一級(jí)金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)全國的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，同時(shí)設(shè)立地方金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。需要注意的是要分清中央與地方的金融監(jiān)管界限。地方金融監(jiān)管部門主要包括兩個(gè)方面：各地方審批設(shè)立的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)歸地方管理；即使不是地方金融機(jī)構(gòu)審批設(shè)立的，但只要涉及到地區(qū)金融風(fēng)險(xiǎn)的活動(dòng)，應(yīng)該歸地方監(jiān)管。

（二）創(chuàng)新地方政府的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方式

基于當(dāng)前傳統(tǒng)的金融監(jiān)管方式難以防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，地方政府應(yīng)加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展和監(jiān)管，充分利用大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算等高新技術(shù)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施動(dòng)態(tài)監(jiān)管；同時(shí)，地方政府要聯(lián)合高校，培養(yǎng)掌握高新技術(shù)和經(jīng)濟(jì)金融專業(yè)技能的復(fù)合型人才。

（三）加強(qiáng)地方政府的跨區(qū)域、跨行業(yè)合作

地方政府在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管過程中，需要做到跨區(qū)域、跨行業(yè)合作。跨區(qū)域指的是要建立地方政府的信息共享機(jī)制，同加強(qiáng)聯(lián)合執(zhí)法，有效防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)跨區(qū)域傳播問題，同時(shí)要建立地方政府協(xié)商機(jī)制。跨行業(yè)指的是互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新模式可能涉及多個(gè)行業(yè)，地方政府除了針對(duì)不同行業(yè)展開監(jiān)管之外，還要注意跨行業(yè)的信息共享，避免出現(xiàn)監(jiān)管不到位現(xiàn)象。