商業解讀：我國上市商業銀行中間業務與其經營績效的關系

文/郭峻豪

作為當代商業銀行的三項支柱業務之一，中間業務因其具有風險較小、成本較低、收獲利潤相對較高等優點，逐漸成為商業銀行重視的焦點，日益成為商業銀行增加利潤以及開拓市場份額的有效業務之一。本文選擇16 家上市的商業銀行作為主要的分析與研究樣本，選取了2010-2017 年的相關財務數據，以此來研究分析中間業務和主要子業務對于經營績效的重要影響機制。

近年來，隨著競爭環境日益激烈的金融市場的發展，再加上國家對宏觀經濟的改革，商業銀行的利潤空間不斷被壓縮，為此各個商業銀行紛紛尋找出路。而中間業務能夠為商業銀行找到新的利潤增長點已被業內所基本認可，本文通過探討分析上市商業銀行中間業務對其經營績效這一指標的影響來探求商業銀行中間業務的發展機制，為上市銀行中間業務的結構優化及銀行管理理論提出建議，促進商業銀行的良性發展。

中間業務與經營績效的相關概念論述

（一）中間業務的定義

國內外對中間業務這一概念的界定比較模糊，對于其定義及范圍構成也不一樣，至今為止，國際上對于中間業務還無法進行清晰明確的界定。

對于中間業務的界定，本文主要依照2001 年7 月4 日人民銀行頒布的《商業銀行中間業務暫行規定》的相關闡述：“中間業務指的是那些不具備商業銀行表內資產及負債，并構成銀行非利息創收的業務。”中間業務是指商業銀行在法律允許范圍內，代理有需求的客戶來辦理收付款以及其他委托事項，并從中間收取一定手續費（勞動報酬）的業務。此過程中，銀行基于內部相關“技術-業務-機構-信譽-人才”等優勢，無需動用銀行固有資金就可以以中間人的身份幫助客戶完成收付款以及各種委托事項，并可以在事后收取一定額度的勞動報酬。

（二）商業銀行經營績效的概念

企業經營績效（Performance of Enterprise），即企業在特定經營期間內的經營效益以及經營者業績的總稱。前者企業經營效益水平主要通過企業的創收能力、運營資產水平、債務償還能力以及后續持續發展能力等表現出來。后者經營者業績主要體現在企業經營者在企業的經營管理過程中所做出的貢獻，尤其是對企業的成長發展起到關鍵性作用的貢獻。因此，在評價企業經營績效時，應該充分考慮企業經營效益和經營者業績兩個方面，這樣更加科學。

中間業務對商業銀行的經營績效影響機制分析

中間業務，如今作為商業上市銀行的三大主流業務之一，它收益虧損的量化波動會對上市銀行的收入造成直接的影響，隨著中間業務收入在總盈利額中所占比重的逐年上升，能夠對上市銀行的運營結構轉型起作用，進而對商業銀行經營績效造成重要的影響。其具體影響機理和過程能夠從以下三個方面進行解釋。第一盈利性方面。當今時代，在金融市場環境的激烈競爭和挑戰下，上市銀行常見的依靠存貸利差為主流盈利來源的運營方式開始衰弱，中間業務可以作為新的利潤增長點，其次，中間業務能夠幫助其他的銀行類業務，中間業務的涵蓋范圍和所占比重的擴大也會涉及到其他的業務發展，帶來其他的間接收入，最后中間業務不易受宏觀經濟變化的影響，是一個較為穩定的收入來源，中間業務無需或較少用到銀行固有資金，成本低，利潤高，有助于經營績效的大大提升。第二風險性方面，中間業務因其較少用到銀行固有資金，風險低的特點，不易受宏觀經濟的影響，可以提高銀行在存貸款服務面前的獨立性，在經濟不景氣時，上市銀行的資產負債業務也會有一定的影響，所以發展中間業務可以降低商業銀行的整體經營風險，此外中間業務分支繁雜，大力提升中間業務相當于把雞蛋放在的不同的籃子里，在分散風險的過程中，上市銀行的經營績效也得到提高。第三發展方面，現如今金融市場的競爭越發激烈，商業銀行的市場份額被不斷地瓜分，商業銀行能夠通過業務轉型發展，資源重新整合的同時，來打造屬于自身的獨一無二的品牌優勢，以中間業務帶動其他業務，在激烈的市場競爭中提升自身的實力以及擴大自身的市場保有率。

中間業務對上市銀行經營績效影響的實證分析

中間業務是上市銀行今后一段時間內業務轉型的主要方向，本文在中間業務現狀數據的基礎上，通過面板計量模型的設計和構建，研究了中間業務對上市商業銀行經營績效的作用機理，當然也包括中間業務主要子業務在其中的作用。

（一）數據的選取及模型設定

本文研究的樣本數據均取自各大上市商業銀行官網權威發布的年度報表，小部分采用計算得方式嚴格推導得來，文中相關經濟增長率這一指標數據摘錄于國家統計局官網上面，并使用Stata 軟件對獲取數據進行回歸分析。本文在進行研究的時候應該采用面板數據模型，具體設定如下所示：

模型一：

模型二：

（二）計量估計結果與分析

從西方國家上市銀行發展軌跡可以發現，中間業務盈利的增加對于經營績效的提高大有裨益。上市銀行中間業務盈利水平越高，該企業經營績效就越好。但現實中上市商業銀行諸如經濟增長率等別的指標也會對經營績效產生或多或少的影響，這些因素也是不可隨意忽視的。

通過實證分析發現，銀行卡業務盈利占比系數為-0.001910，與經營績效也是呈現負相關的關系。根據結果顯示，在滿足其他條件的前提下，銀行卡業務盈利占比每增加1%，銀行經營績效就會降低0.1910%，這和假設是相違背的。再來看結算業務，在滿足其他條件的前提下，結算業務盈利占比每增加1%，銀行經營績效就會提高6.2078%，二者之間是相互促進的，所以結算業務盈利可以提高經營績效，假設得到驗證。代理委托業務收入占比和經營績效也是相互促進的正向關系，在滿足其他條件的前提下，代理委托業務盈利占比每增加1%，銀行經營績效就會提高0.3896%。以上三種子業務對經營績效的影響和預期的結構都是一致的，但是擔保承諾業務盈利占比由于沒有通過顯著性檢驗，所以與假設存在出入。