家庭財富如何最優傳承

潘昊

信托制度作為家庭財富傳承工具之一將不斷被人們認知和運用。

自2001年我國《信托法》頒布以來，經營性信托得到了迅猛發展，信托資產超過保險、票據成為規模最大的資管工具。盡管營業性信托發展得如火如荼，但民事信托卻發展緩慢，特別是在家族財富傳承領域并未發揮其應有的制度優勢。在英美國家，傳統上多運用“隔代信托”制度，以確保財產在家族之間的代代傳承。所謂“隔代信托”，就是被繼承人作為委托人為家族財產設立信托，將其“孫子輩”的繼承人作為信托財產的主要收益人。如此設計，既保障自己的財產可得到傳承，不至于落到外人之手，而且信托財產又得到有專業能力的受托人的管理，能夠實現最大限度的資產保值。

目前，我國早已屬世界第二大經濟體，人們的生活告別了過去那為生計奔波的年代，開始走向了富裕，一些人不僅有車有房，還有些人有了股票或企業，高凈值人群比例不斷增長，據有關資料顯示，2019年中國高凈值人群規模已達200萬人，可以預見中國的將來，信托制度作為家庭財富傳承工具之一將不斷被人們認知和運用。信托這項制度作為家庭財富傳承的好處體現在以下幾個方面。

信托財產的獨立性

“信托一旦設立，信托財產即自行封閉與外界隔絕”，信托財產的獨立性決定在家族財富傳承過程中，信托一旦有效設立，信托財產即從繼承人、被繼承人與受托人的自有財產中分離出來，成為一項獨立運作的財產，僅服從于信托目的。故而，在繼承人、被繼承人以及受托人三者中，任何一方的債權人都無法主張以信托財產償債。繼承人作為收益人，享有依照信托合同約定的信托利益，其債權人僅可請求該信托利益清償債務而不能對信托財產本身為任何主張，從而保障了家庭財富傳承的連續性。

信托責任的有限性

信托財產名義上的權利人以及出面管理信托事物者均為受托人，因此，因信托財產運營所簽訂的合同和發生的侵權產生的對第三人的責任，不對繼承人與被繼承人發生，受到損害的第三人無權請求繼承人與被繼承人負責。換言之，信托與外部第三人的關系如同有限公司對外部第三人的關系，公司股東僅以認繳出資對公司債務負責，對其他損失不影響股東的自身權益。在信托財產發生虧損或解散時，對于繼承人和被繼承人來說，充其量以信托財產賠付第三人的損害或債權，絕對不會影響二者自有財產的安全，信托財產的有限性，實現了家庭財富傳承的安全性。

信托管理的整合性

信托制度依被繼承人的目的設立并作為信托資產的運營依據，因此信托能夠實現財產轉移與財產管理合一的資管目的。傳統的財產轉移制度，只能用于財產轉移，不能用于財產管理。例如，買賣、贈與、繼承，沒有“受托人”這一中間設計，只能實現財產的轉移。而有限公司、行紀、委托，由于沒有“收益人”的設計，無法實現對管理財產的轉移功能。而信托制度下，信托財產依據被繼承人的目的，交由受托人運營，其繼承人作為信托財產的收益人依然能夠享有受益權，并且可依照被繼承人的目的，在特定條件下，將信托財產所有權轉移給繼承人。信托制度作為能夠把財產管理功能與財產轉移功能合為一體的創新制度，實現了信托財產的整合性。

信托利益的靈活性

信托利益的靈活性具體表現為，被繼承人可以對收益人及其信托利益進行彈性規劃，通過對收益人和信托利益的彈性規劃，信托在實現財產轉移功能方面，能夠比贈與、遺囑繼承等類似制度發揮更大的靈活性。譬如，在信托設計下，收益人不是直接接受財產的人，法律只要求收益人能夠加以確定而非信托設立時必須存在。因此，信托可以用來轉移財產于信托設立時并未存在的人。而贈與、遺囑繼承要求受贈人或繼承人直接接受財產，因此法律要求受贈人和繼承人應當具有民事權利能力。未出生之人，沒有民事權利能力，無法成為受贈人和繼承人。信托制度收益人的設計，使得信托利益分配更加靈活。

信托作為一項財產管理制度，其所有權與利益相分離，促成了在家族財富傳承領域與其他制度相比，信托制度具有更加靈活、安全、連續的優勢。信托財產依被繼承人的目的運作，保障了繼承人的生活需要，能夠真正地實現家族財富的傳承。