海運(yùn)費(fèi)暴漲溯源

張寒

2020年下半年以來，急劇飆升且維持高位的集裝箱海運(yùn)價格，令許多業(yè)內(nèi)人士直呼“看不懂”。

據(jù)上海航運(yùn)交易所2020年12月4日發(fā)布的上海出口集裝箱運(yùn)價指數(shù)，本期綜合指數(shù)為2129.26點(diǎn)，較上期（11月27日）的2048.27點(diǎn)上漲80.99點(diǎn);較今年上半年的低點(diǎn)——855.34點(diǎn)，更是大幅上漲了1273.92點(diǎn)。

從不同航線來看，美西（基本港）、美東（基本港）等航線運(yùn)價的持續(xù)走強(qiáng)，推動集運(yùn)價格指數(shù)整體走高。最新一期的上海出口集裝箱運(yùn)價指數(shù)顯示，美東航線40英尺貨柜運(yùn)價已經(jīng)突破4700美元的關(guān)口，創(chuàng)下了歷史新高。不單是中國出口美國的運(yùn)價暴漲，運(yùn)往歐洲和澳洲等地貨物也出現(xiàn)運(yùn)費(fèi)暴漲、一艙難求的情況。

近期海運(yùn)費(fèi)的暴漲與諸多因素有關(guān)，例如，受到疫情暴發(fā)的影響，上半年全球各國消費(fèi)需求受到一定的抑制，導(dǎo)致下半年不少商家有補(bǔ)庫存的需求;海外“宅經(jīng)濟(jì)”效應(yīng)升高了居家購物需求，以及海外對于防疫物資的大量進(jìn)口，導(dǎo)致中國出口產(chǎn)品猛增。同時，疫情導(dǎo)致的船運(yùn)集裝箱周轉(zhuǎn)不暢進(jìn)一步推高運(yùn)價。

上海國際航運(yùn)研究中心直屬黨支部書記、教授殷明對《財經(jīng)》記者表示，“從不同航線來看，美線價格上漲居前，說明美國對于健身器材、家用電器等居家用品的需求旺盛，又趕上了傳統(tǒng)的圣誕節(jié)旺季，再加上海外疫情導(dǎo)致的物流供應(yīng)鏈?zhǔn)茏韬痛a頭作業(yè)效率偏低，使得中國的集裝箱不夠用的問題凸顯，各大船公司的運(yùn)力不能充分釋放。”

同時，記者采訪的多位業(yè)內(nèi)專家表示，一般而言，價格暴漲暴跌源于偶然性的因素，不排除某些航運(yùn)公司、金融公司的炒作嫌疑，但是預(yù)計海運(yùn)價格的暴漲不會一直持續(xù)下去。如果國外疫情控制較好，明年春節(jié)后的海運(yùn)價格大概率還是會回歸理性。

海運(yùn)費(fèi)暴漲背后的深層次原因

2020年11月27日，中國集裝箱行業(yè)協(xié)會對集裝箱和海運(yùn)費(fèi)問題回應(yīng)稱，自2020年7月以來，中國出口貨量急劇上升，出口集裝箱需求猛增，不論是海運(yùn)市場還是中歐班列，都出現(xiàn)箱源緊缺、運(yùn)費(fèi)飆升、周轉(zhuǎn)延遲的現(xiàn)象;在中國青島、連云港、寧波和上海等大型港口，正在因?yàn)榧b箱極度缺乏，導(dǎo)致船舶停泊作業(yè)延誤，港口承壓。

殷明表示，目前集裝箱制造企業(yè)都在開足馬力、加緊生產(chǎn)，集裝箱訂單已經(jīng)排到了明年三四月份。“海運(yùn)費(fèi)上漲更深層次的問題，恐怕還是在于集裝箱三大聯(lián)盟格局已經(jīng)穩(wěn)定下來，行業(yè)高度集中且保持穩(wěn)定，價格競爭不夠激烈。”

所謂三大聯(lián)盟，是2017年13家集裝箱航運(yùn)公司先后組建的2M（馬士基、地中海航運(yùn)為主）、Ocean Alliance（達(dá)飛、中遠(yuǎn)海集、長榮等）和The Alliance（陽明海運(yùn)、ONE、現(xiàn)代商船等）。三大聯(lián)盟試圖通過對運(yùn)力的投入和運(yùn)價的調(diào)控，來獲取更高的收益。

中山大學(xué)嶺南學(xué)院院長助理、教授魯曉東告訴《財經(jīng)》記者，短期海運(yùn)費(fèi)的走勢取決于外貿(mào)企業(yè)與船公司的博弈。對于船公司來講，艙位都是預(yù)售的，可能會多賣出比本身裝載量更多的艙位。今年下半年出口的形勢大好，跑單的情況少，就出現(xiàn)了艙位不夠用、外貿(mào)公司搶艙位的現(xiàn)象，而外貿(mào)公司的議價能力偏弱，導(dǎo)致了價格的上漲。

“現(xiàn)在海運(yùn)費(fèi)價格暴漲，很大程度上是集裝箱周轉(zhuǎn)速度慢帶來的擁堵導(dǎo)致的，屬于局部的結(jié)構(gòu)性問題。長期看，沒必要過于擔(dān)心，因?yàn)槿虼镜倪\(yùn)力總體是過剩的，海運(yùn)費(fèi)價格過去20年一直都漲不上來，尤其是干散貨的海運(yùn)，一直都不太賺錢。”魯曉東說。

今年下半年以來，由于海運(yùn)價格持續(xù)上漲，航運(yùn)咨詢機(jī)構(gòu)Sea-Intelligence大幅上調(diào)了對2020年航運(yùn)公司的盈利預(yù)測。該公司在2020年4月預(yù)測全球班輪公司將虧損230億美元，近期修改為盈利140億美元，并且全球龍頭集裝箱航運(yùn)公司2020年利潤將達(dá)到近8年的最高水平。

中央財經(jīng)大學(xué)國際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易學(xué)院副教授劉春生在接受《財經(jīng)》記者采訪時表示，當(dāng)前海運(yùn)費(fèi)價格的飆升背后，并不能排除某些航運(yùn)公司或者金融公司借機(jī)發(fā)揮、炒作概念，導(dǎo)致出口商集中搶購貨運(yùn)服務(wù)。可以說，是商業(yè)投機(jī)因素和集裝箱貨柜緊缺共同推高了海運(yùn)費(fèi)的價格，預(yù)計今年12月底40英尺貨柜美國海運(yùn)價甚至有可能漲到6000美元以上，但是炒作在其中占了多大的比重，不太好判斷，畢竟出口的需求還是十分旺盛。

短期內(nèi)對中國經(jīng)濟(jì)的沖擊有限

近日，海關(guān)總署發(fā)布的中國出口數(shù)據(jù)表現(xiàn)亮眼。今年前11個月，中國出口機(jī)電產(chǎn)品9.57萬億元，同比增長5.4%，占出口金額的59.3%。與防疫物資和居家生活相關(guān)的商品出口強(qiáng)勁，包括口罩在內(nèi)的仿制品出口金額9892.3億元，同比增長33%。家具出口金額3650.7億元，同比增長11.2%。玩具2104.8億元，同比增6.8%。分國別看，前11個月，中國對美國出口總額2.82萬億元，同比增6.9%;對歐盟出口2.45萬億元，同比增7%;對東盟出口2.37萬億元，同比增7%。對日韓出口則與去年同期基本持平。

中金公司研究報告指出，“歐美疫情卷土重來后，對防疫物資的需求再次增加，同時歐美居民減少外出，甚至重新回歸到社交隔離的狀態(tài)。另一方面，疫情也拖累歐美自身的復(fù)工復(fù)產(chǎn)，進(jìn)一步增強(qiáng)了其對中國商品的依賴度。考慮到冬季歐美疫情仍在延續(xù)，尤其是美國，第三波疫情的嚴(yán)峻程度遠(yuǎn)超前兩波，我們預(yù)計未來幾個月中國出口仍將表現(xiàn)強(qiáng)勁。”

魯曉東對記者預(yù)測，歐美國家終端需求和消費(fèi)模式變化，還將支撐中國的出口表現(xiàn)一年左右。當(dāng)前，歐美國家疫情嚴(yán)峻，居民在家辦公的比例已經(jīng)從以前的16%上升至34%左右，對中國出口產(chǎn)品的需求增加。相比之下，中國已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了至少80%的復(fù)工復(fù)產(chǎn)，PMI等經(jīng)濟(jì)景氣度指數(shù)也在攀升，對于海運(yùn)費(fèi)的短期上漲沖擊是可以承受的。對于外貿(mào)企業(yè)來說，可以通過一些技術(shù)性的處理，將海運(yùn)費(fèi)成本轉(zhuǎn)嫁給國外的消費(fèi)者，消化運(yùn)費(fèi)價格上漲的壓力。

中遠(yuǎn)海運(yùn)集團(tuán)戰(zhàn)略咨詢專家?guī)鞂＜摇⑸虾：Ｊ麓髮W(xué)副教授蔣元濤告訴《財經(jīng)》記者，海運(yùn)物流成本過高不利于國際貿(mào)易增長和全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，雖然短期內(nèi)對中國出口的影響有限，但長期肯定是不可持續(xù)的。如果海運(yùn)長期高價，海外的進(jìn)口商可能會尋求替代品，從而影響中國的出口。“建議政府主管部門多關(guān)注海運(yùn)費(fèi)漲價的影響，做好應(yīng)急預(yù)案，制定合適的對策。航運(yùn)業(yè)屬于戰(zhàn)略性特殊行業(yè)，影響面比較大，政府應(yīng)當(dāng)進(jìn)行必要的干預(yù)，將價格控制在合理的范圍之內(nèi)”。

劉春生也認(rèn)為，海運(yùn)費(fèi)價格如果持續(xù)上漲，可能會帶來一系列連鎖反應(yīng)，如出口商利潤空間削弱、進(jìn)口商違約、加大貿(mào)易談判難度等，影響貿(mào)易的順利進(jìn)行。海運(yùn)費(fèi)是比較重要的貿(mào)易因素，還會影響中國的貿(mào)易總額和貿(mào)易結(jié)構(gòu)，對低附加值的產(chǎn)品影響更大。

“出口企業(yè)應(yīng)當(dāng)做好應(yīng)急預(yù)案和風(fēng)險預(yù)警，每日關(guān)注運(yùn)價和匯率等價格的變化，抓緊時機(jī)安排生產(chǎn)和裝運(yùn)。可以采用靈活的合同條款，化解一部分運(yùn)費(fèi)風(fēng)險，讓各方都能承擔(dān)一些運(yùn)費(fèi)成本，還可以考慮投保運(yùn)費(fèi)險。”劉春生說。

明年春節(jié)后海運(yùn)費(fèi)價格有望緩慢下行

2020年12月3日，商務(wù)部新聞發(fā)言人高峰在商務(wù)部舉行的例行新聞發(fā)布會上介紹稱，根據(jù)國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)，11月中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）新出口訂單指數(shù)和進(jìn)口指數(shù)為51.5%和50.9%，比上個月分別提高0.5個和0.1個百分點(diǎn)，說明內(nèi)外需求均有所改善。

關(guān)于外貿(mào)物流價格問題，高峰說，商務(wù)部將會同有關(guān)部門，在前期工作的基礎(chǔ)上，繼續(xù)推動加大運(yùn)力投放，支持加快集裝箱回運(yùn)，提高運(yùn)轉(zhuǎn)效率，支持集裝箱制造企業(yè)擴(kuò)大產(chǎn)能，同時加大對市場監(jiān)管的力度，努力穩(wěn)定市場價格，為外貿(mào)平穩(wěn)發(fā)展提供有力的物流支撐。

總體來看，集裝箱海運(yùn)價格除了受到宏觀經(jīng)濟(jì)、疫情恢復(fù)等因素影響，航運(yùn)公司對運(yùn)力的投放，以及能否與需求變化相匹配等因素也是關(guān)鍵。那么，應(yīng)當(dāng)怎樣看待海運(yùn)費(fèi)價格未來一段時期的走勢呢？

劉春生認(rèn)為，今年圣誕節(jié)以后，歐美國家的需求將進(jìn)入緩慢的下降過程，預(yù)計明年二三月份之后，海運(yùn)費(fèi)有望逐步下降，回歸正常水平。“需求的回落是一個緩慢下降的過程，可能會持續(xù)比較長的時間，還要看國外疫情的控制情況，如果不理想，那么從中國出發(fā)的海運(yùn)需求不退，不利于海運(yùn)費(fèi)價格的下降。如果東南亞地區(qū)疫情控制較好，可以承接一部分訂單，也有助于緩解海運(yùn)價格。”

殷明預(yù)計，明年一季度之前，海運(yùn)費(fèi)價格都會維持在比較高的水平，目前的高位肯定是不正常的現(xiàn)象，等疫情平穩(wěn)下來以后，海運(yùn)費(fèi)價格將會有一個理性的回歸。

“市場短時間內(nèi)的價格變化，不代表長期的基本面發(fā)生了變化。面對當(dāng)前的海運(yùn)變局，國家主管部門需要密切關(guān)注，嚴(yán)查壟斷和價格串通行為，確保價格波動不會傷害出口。對于外貿(mào)企業(yè)而言，需要選擇可靠的物流合作伙伴，盡量和大的船公司建立合作關(guān)系，還可以通過一些衍生品來鎖定風(fēng)險。”殷明說。